2025年中级会计职称财务管理冲刺习题及答案

2025年中级会计职称财务管理冲刺习题及答案甲公司为制造业企业，2025年拟编制第二季度销售及现金预算。已知：（1）1-3月实际销售额分别为500万元、600万元、700万元；4-6月预计销售额分别为800万元、900万元、1000万元。（2）销售收现政策：当月收现60%，次月收现30%，第三个月收现10%，无坏账。（3）2025年3月末应收账款余额中，2月销售额未收现部分为180万元（占2月销售额的30%），1月销售额未收现部分为50万元（占1月销售额的10%）。要求：计算4-6月现金收入及6月末应收账款余额。答案：4月现金收入=3月销售额×30%+2月销售额×10%+4月销售额×60%=700×30%+600×10%+800×60%=210+60+480=750（万元）5月现金收入=4月销售额×30%+3月销售额×10%+5月销售额×60%=800×30%+700×10%+900×60%=240+70+540=850（万元）6月现金收入=5月销售额×30%+4月销售额×10%+6月销售额×60%=900×30%+800×10%+1000×60%=270+80+600=950（万元）6月末应收账款余额=6月销售额×（1-60%）+5月销售额×（1-60%-30%）=1000×40%+900×10%=400+90=490（万元）乙公司2025年拟发行5年期公司债券筹资，面值1000元，票面利率5%，每年年末付息一次，到期还本。债券发行价格为970元（含发行费用），发行费用率为发行价格的2%。乙公司所得税税率为25%。要求：计算该债券的税后资本成本（结果保留两位小数，使用插值法）。答案：债券筹资净额=970×（1-2%）=950.6（元）每年利息=1000×5%=50（元），税后利息=50×（1-25%）=37.5（元）设税后资本成本为r，则：950.6=37.5×（P/A,r,5）+1000×（P/F,r,5）试算r=4%：37.5×4.4518+1000×0.8219=166.94+821.9=988.84（元）＞950.6试算r=5%：37.5×4.3295+1000×0.7835=162.36+783.5=945.86（元）＜950.6插值法计算：(r-4%)/(5%-4%)=(950.6-988.84)/(945.86-988.84)(r-4%)=(-38.24)/(-42.98)×1%≈0.89%r≈4%+0.89%=4.89%丙公司2024年财务报表数据如下：资产总额8000万元，负债总额4800万元（均为长期负债，年利率6%），股东权益总额3200万元；营业收入12000万元，营业成本8400万元，销售费用1200万元，管理费用800万元，财务费用288万元（=4800×6%），所得税费用240万元（税率25%）。要求：（1）计算销售净利率、总资产周转率（次）、权益乘数；（2）用杜邦分析法计算净资产收益率；（3）假设2025年销售净利率提高至5%，其他指标不变，计算净资产收益率变动额。答案：（1）净利润=营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-所得税=12000-8400-1200-800-288-240=1072（万元）销售净利率=净利润/营业收入=1072/12000≈8.93%总资产周转率=营业收入/平均总资产=12000/8000=1.5（次）权益乘数=总资产/股东权益=8000/3200=2.5（2）净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=8.93%×1.5×2.5≈33.49%（3）2025年净资产收益率=5%×1.5×2.5=18.75%变动额=18.75%-33.49%=-14.74%丁公司拟投资一条生产线，初始投资600万元（无建设期），寿命期6年，预计每年营业收入400万元，付现成本180万元，折旧采用直线法，残值率5%。公司所得税税率25%，资本成本10%。要求：（1）计算该项目每年的现金净流量；（2）计算净现值（NPV）并判断是否可行（已知（P/A,10%,6）=4.3553，（P/F,10%,6）=0.5645）。答案：（1）年折旧=600×（1-5%）/6=95（万元）年净利润=（400-180-95）×（1-25%）=125×75%=93.75（万元）营业现金净流量=净利润+折旧=93.75+95=188.75（万元）第6年末残值回收=600×5%=30（万元）第6年现金净流量=188.75+30=218.75（万元）（2）净现值=188.75×（P/A,10%,5）+218.75×（P/F,10%,6）-600=188.75×3.7908+218.75×0.5645-600≈715.12+123.54-600=238.66（万元）＞0，项目可行戊公司目前资本结构为：普通股500万股（每股面值1元），长期借款3000万元（年利率8%），无优先股。现拟扩大生产需筹资2000万元，有两种方案：方案一：发行普通股200万股（每股发行价10元）；方案二：发行5年期债券2000万元（年利率10%）。公司所得税税率25%，预计扩大生产后息税前利润（EBIT）为1200万元。要求：（1）计算每股收益无差别点的EBIT；（2）判断应选择哪种筹资方案。答案：（1）设每股收益无差别点的EBIT为X，方案一每股收益=[(X-3000×8%)×(1-25%)]/(500+200)=(X-240)×0.75/700方案二每股收益=[(X-3000×8%-2000×10%)×(1-25%)]/500=(X-440)×0.75/500令两式相等：(X-240)/700=(X-440)/500500(X-240)=700(X-440)500X-120000=700X-308000200X=188000X=940（万元）（2）预计EBIT=1200万元＞940万元，选择财务杠杆更高的方案二（发行债券），可提高每股收益。己公司2025年A产品信用政策为“2/10,1/20,n/60”，预计年销售额5000万元（全部赊销），客户付款比例为：40%在10天内付款，30%在20天内付款，30%在60天内付款。变动成本率60%，资本成本12%，坏账损失率1%，收账费用50万元。要求：（1）计算平均收现期；（2）计算应收账款占用资金的应计利息；（3）计算信用成本总额（含应计利息、坏账损失、收账费用）。答案：（1）平均收现期=10×40%+20×30%+60×30%=4+6+18=28（天）（2）应收账款平均余额=年销售额/360×平均收现期=5000/360×28≈388.89（万元）应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率=388.89×60%≈233.33（万元）应计利息=233.33×12%≈28（万元）（3）信用成本总额=应计利息+坏账损失+收账费用=28+5000×1%+50=28+50+50=128（万元）庚公司生产B产品，标准成本资料如下：直接材料价格标准4元/千克，用量标准3千克/件；直接人工工资率标准15元/小时，工时标准2小时/件；变动制造费用分配率标准5元/小时。2025年5月实际生产B产品1000件，实际耗用材料3200千克，材料总成本13440元；实际耗用人工2100小时，人工总成本33600元；实际发生变动制造费用11550元。要求：计算直接材料、直接人工、变动制造费用的成本差异（价格差异与用量差异）。答案：直接材料：价格差异=（实际价格-标准价格）×实际用量=（13440/3200-4）×3200=（4.2-4）×3200=640（元）（超支）用量差异=（实际用量-标准用量）×标准价格=（3200-1000×3）×4=200×4=800（元）（超支）直接人工：工资率差异=（实际工资率-标准工资率）×实际工时=（33600/2100-15）×2100=（16-15）×2100=2100（元）（超支）效率差异=