雅韵糕点公司财务风险现状及防范建议

雅韵糕点公司财务风险现状及防范建议

1引言.................................................................................1

2企业财务风险相关概念................................................................3

2.1财务风险的定义................................................................3

2.2财务风险控制与防范方法.......................................................3

3贺州雅韵糕点公司财务风险现状分析...................................................3

3.1贺州雅韵糕点公司简介..........................................................3

3.2弗州雅韵糕点公司的财务分析...................................................4

4贺州雅韵糕点公司财务风险分析........................................................4

4.1筹资风险.......................................................................4

4.1.1偿债能力分析............................................................4

4.1.2资本结构分析............................................................5

4.2投资风险......................................................................5

4.3经营风险......................................................................6

4.3.1盈利能力分析.............................................................6

4.3.2成本费用分析............................................................6

5贺州雅韵糕点公司财务风险成因分析...................................................7

5.1公同负债规模不合理............................................................7

5.2公司投资决策机制不健全.......................................................7

5.3公司经营风险管理能力不足.....................................................7

6贺州雅韵糕点公司财务风险防范对策...................................................8

6.1规划合理的资本结构，拓展筹资渠道.............................................8

6.2完善公司投资决策机制，科学投资...............................................8

6.3建立健全的财务风险控制系统，提升公司经营管理水平............................9

7结语.................................................................................9

参考文献9

1引三

企业财务风险是企业在进行各助财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制

的因素影响，使企业在一定时期、一定范围内获取最终财务成果与预期的经营目标发

生偏差，从而形成的使企业有蒙受损失或更大收益的可能性。随着市场经济的深入进

行，我国市场竞争愈加激烈，市场环境日趋复杂，这就使企业在生产经营中面临的不

确定性因素越来越多，企业中存在的各种风险也越来越大（张翔宇，李佳欣,2022）。由

于风险无法避免,企业想要在这激烈的市场竞争中生存下来,就必须要学会控制风险。

2企业财务风险相关概念

2.1财务风险的定义

财务风险是指在各种金融活动过程中.由于各种无法预测或可控制的因素而导致

的财务状况的不确定性，可能导致公司蒙受损失。按照财务活动的主要环节，可以分

为流动性风险，信用风险，融资风险和投资风险。按控制程度分类，可分为可控制风

险和不可控制风险（王晓宇，赵思雨，陈晨,2021）。

2.2财务风险控制与防范方法

风险的控制方法包括如下几方面：一是财务风险的识别。在风险事故发生之前，

企业采取一定的风险识别方法，对企业面临的财务信息进行搜集，从向对财务风险所

作的定性判断的过程（刘宇航，周梓洋,2021）;财务风险度量是指电商企业在风险识别

的基础上运用各种方法,对风险的大小进行计量的过程，并明确各影响因素对财务风

险的影响程度；财务风险控制是指企业通过实施制度控制和技术控制等手段对财务风

险进行控制的方法。通过这些一系列措施的采取，可以帮助电商企业更好地控制财务

风险（吴雅楠，黄婷婷,徐一凡）。

3贺州雅韵糕点公司财务风险现状分析

3.1贺州雅韵糕点公司简介

贺州雅韵公司是我国糕点行业的代表性企业，深耕糕点领域多年，贺州雅韵在曾

经在2018-202（）年三年连续获得我国“国家糕点企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企

业”以及入围了“贺州市优质糕点企业”。贺州雅韵的发展是我国糕点企业改革创新

的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国糕点企业的发展状况。公司秉承“实干创

造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字

3

宗旨，基于糕点市场需求进行不断创新，使公司始终处于糕点行业前沿，引领蟒点行

业的发展。

3.2贺州雅韵糕点公司的财务分析

贺州雅韵糕点公司的组织架构分为三个部分，分别为加工厂、管理公司和门店，

其中，加工厂负生产加工，管理公司负责公司内部管理，包括人员管理、财务管理、

门店管理等，门店则是负责销售（孙晓然，郑子涵，朱梦,2018）。贡州雅韵公司的总经

理其负责公司的生产经营事务，制定雅韵公司的实施经营方案，代表理事负责与所有

对外事务签订经济合同。贺州雅韵公司的副经理辅助其完成业务的执行，负责相关的

经营业务的介绍和处理，并按照总经理要求进行辅助代管理活动。贺州雅韵公司各部

门主管负责各部门的管理工作，部门经理下设财务部门，但雅韵公司财务部门只有三

名财务人员，这些人员均不是专门的财务风险监督人员，只对雅韵公司的财务情况进

行分析，公司也没有建立财务风险预警机制，无法及时发现存在的财务风险，并对财

务风险采取切实可行的空制措施⑴（彭希怡，曹晨宇，姜心,2022）。

4贺州雅韵糕点公司财务风险分析

4.1筹资风险

4.1.1偿债能力分析

表1贺州雅韵糕点公司2020年.2022年偿债能力分析表（单位：％）

项目2020年2021年2022年

流动比率1.271.281.30

行业均值1.371.321.33

速动比率1.141.161.19

行业均值1.171.201.20

现金比率0.95().860.62

行业均值1.61.51.61

资产负债率61.5560.4664.31

行业均值505556

通过对表1分析可得到：虽然贺州雅韵糕点公司流动比率从2（）20-2022e总体呈

增长趋势，流动值比率这三年平均水平1.2%,流动比率不是很高；公司的速冻比率

4

和现金比率都略低于行业平均值，说明赞州雅韵糕点公司企业的短期偿债能力较弱,

直接支付能力较弱。

4.1.2资本结构分析

表22020年-2022年贺州雅韵糕点公司资本结构分析表（单位：万元）

2020年2021年2022年

负债总额15X5.11709.21856.9

资产总额2512.32829.73025.6

流动负债比重（％）82.4182.2980.84

长期负债比重（％）17.597.7119.16

财务杠杆系数9.21.331.68

贺州雅韵糕点公司债务规模较大，资产总额稍大于负债总额，运营还算正常，但

这四年来，公司的资产总额在扩张中，负债总额水平一直偏高。因此，从财务杠杆效

应的角度来看，雅韵公司存在资不抵债现象，如果长期发展下去，企业资金可能存在

断链，贺州雅韵公司将面临巨大的财务风险⑵（谢雨萱，邹雪娇）。在过去的三年中，流

动负债占较大比例的总负债，并在超过80%每年的比例，贺州雅韵公司在2017流动

负债的比例为75%,可以说，雅韵糕点公司的债务结构不合理，在短期内完全偿还债

务，揩给公司提供巨大的债务压力（喻晨彤，柴语婷，章悦）。

4.2投资风险

表3贺州雅韵糕点公司2020年—2022年投资风险分析表

2020年2021年2022年

经营杠杆系数16.47.312.47

总资产收益率（％）13.09H.8717.35

净资产利润率（％）33.3635.4737.08

行业平均值（％）42.5345.2049.54

投资收益（万）58.1一——

由表3可以分析得到，密州雅韵糕点公司的经营杠杆在2020-2021年里，经营杠

杆系数呈现先下降后上升的态势，经营杠杆系数越大，表示对经营杠杆利益的影响越

强，经营风险也越大叫赖晨玲，崔雨晨，常佳,2（）22）。可见，贺州雅韵糕点公司的经营

5

风险出现了一定程度的磐加，这可能是因为贺州雅韵糕点公司经过两年的经营后，就

开始大举扩大雅韵门店数量所致，门店规模的增加,使得公司的收益收到一定的影响。

按现金流量表计算，贺州雅韵公司在2020至2021年内投资的净现金流量为负，

净现金流量和投资活动的流入和流出主要处置或炮买固定资产、无形资产和长期资

产。由于贺州雅韵糕点公司管理不善，其中有几家新开的门店还处于亏损状态（钟诗

婷，阮秋雅）；2021・2022年这几家新开的门店仍处于试营业阶段，暂时无法为雅韵公

司产生投资收益。

4.3经营风险

4.3.1盈利能力分析

表42020年-2022年贺州雅韵糕点公司盈利能力分析表（单位：%）

2020年2021年2022年

营业利润率11.5213.8812.14

行业平均值12.810.010.3

销售净利率27.9016.4326.92

销售毛利率21.6525.7514.35

通过对表4分析可得到：贺州雅韵公司2020-2021年度主营业务利润率呈上升趋

势.在2010年开始出现了一定的下降,但超过糕点行\||，平均水平：销售净利率呈现

先增加后上升再下降的态势，说明雅韵公司的盈利情况相对较好。

43.2成本费用分析

表52017年-2022年贺州雅韵糕点公司成本费用分析表（单位：万元）

2020年2021年2022年

销售费用（万）1952.341024.0

1670.00

5

财务费用（万）116.03127.83318.87

管理费用（万）1319.24336.50158.81

营业成本占主营业务收入比重（％）58.3547.8055.65

期间费用占主营业务收入比重（％）40.8143.1448.22

通过对表5分析可得到：运营成本占主营业务收入的比重在45%以上，且运营成

6

本占比在2020年最大，达到了58.35%以上。因此，在这个阶段，贺州雅韵糕点公司

应加强控制经营成本，以提高经营利润。2021和2022年贺州雅韵糕点公司的期间费

用占主要业务收入的比例也在40%以上,说明贺州雅韵公司的成本较高,这些成本中,

销售费用占据较大比重.是需要贾强控制你的项巨。贺州雅韵糕点公司必须管理期间

成本，减少期间成本的高速增长。

5货州雅韵糕点公司财务风险成因分析

5.1公司负债规模不合理

通过糕点行业调查发现，餐饮行业企业的资产负债率大多在55%左右，但通过对

贺州雅韵糕点公司的调查发现，贺州雅韵糕点公司的债务规模较大，虽然稍低于公司

的资产总额，但其资产负债率呈现先降低后下降的态势，截止到2022年底，其资产

负债率高达64.31%,明显高于糕点行业平均水平。出现这一现象的原因在于贺州雅

韵公司增加了门店的开设数量，2022年新开的五家门店才开始运营几个月，还没有

真正实现盈利，雅韵糕点公司的投资还没有得到回报，导致资产负债率较高（田若瑶，

许倩雯，邓晨2023）。同时，贺州雅韵公司的债务结构中，有百分之八十左右来源于

银行贷款，少部分来自公司的自有资金，除了这两个筹资渠道外，贺州雅韵公司鲜少

从其他渠道来获得融资,这会进一步增加企业的筹资风险⑷。

5.2公司投资决策机制不健全

截止到2022年底，贺州雅韵公司的门店数量已经达到了十九家，但是在选择门

店地址的过程中，雅韵公司总经理没有进行大量市场调查，导致部分门店的选址不太

合理，面临较高的租金成本不说，还存在客流量不足的问题，影响到门店的正常盈利。

在了解到公司对投资方面的机制决策时，发现贺州雅韵糕点公司在投资项目的管理上

没有统一健全的管理机制，在制定投资决策的过程中，公司总经理和其他几位部门经

理只是根据自身的主观臆断和经验来进行，从而导致投资决策不够科学系统（马含笑，

蔡子轩,2022）。但是在门店投资的过程中，贺州雅韵公司并没有及时更换这种投资决

策理念，导致投资失误的问题时有发生⑸。

5.3公司经营风险管理能力不足

贺州雅韵糕点公司产生营运资金风险存在的原因在于公司的资金管理能力有待

提升，营业成本和期间费用在营业收入中的比重较高，公司的各项管理费用偏高，尤

7

其是销售费用，在总的费用成本中所占比重较高。销售费用居高不下的原因在于贺州

雅韵公司有很大一部分未及时回收的应收账款，这些应收账款回款过于缓慢，影响到

了贺州雅韵公司营运资金的正常周转叫丁乐蓉，潘梓涵，蒋馨）。目前贺州雅韵疑点公

司还处于初创期，现金需求量大，在同行中竞争力不断提高的情形下加上扩张公司规

模的渴望，提高销售量产生更多的盈利，因此贺州雅韵公司采取可季度付款、不催款

等的佛性手段，这生然有利于雅韵公司打开市场、提高贺州雅韵公司的销售业绩，但

却增加了公司的营运资金风险（袁睿琪，宋茜雪，许雅）。贺州雅韵糕点公司没有利用长

远的眼光来进行营运资金管理，导致应收账款风险增加，这会进一步影响到雅韵公司

的进一步稳定发展。

6贺州雅韵糕点公司财务风险防范对策

6.1规划合理的资本结构.拓展筹资渠道

首先，了解自身的财务状况，及时了解贺州雅韵公司的资产负债表，并对公同的

资金需求量进行预测分析，根据这些情况制定合理的筹资决策⑺。其次，充分结合筹

资项目的实际情况，灵活选择筹资方式，除了现阶段贺州雅韵公司的自有资金融资和

银行贷款外，雅韵公司可以多元化融资的渠道，在融资的过程中考虑自身的商业信用

等，以便吸收创业投资，使用融资租赁等融资方式，提升资金筹集的可得性，降低公

亘筹资风险的发生（韩欣怡，甄依楠，贺诗雨）。再次，有效落实筹资方式，加强对贺州

雅韵公司专项资金使用的监督，对资金流动情况等进行记录等，从而确保在限定时间

内贺州雅韵公司可以偿还资金本息；此外，雅韵糕点公司在筹资的过程中，为了降低

筹资风险，尽量采取分散公司的债务，避免债务过于集中。

6.2完善公司投资决策机制，科学投资

在进行投资之前，贺州雅韵糕点公司应提高投资风险的重视程度，加强财务部门

对投资项目进行可行性分析研究。通过对糕点市场的调查以及初期预测所得出的结

果，依据财税公司行业中的相关政策，判断该项目所能获取的收益，同时预计该项目

可能给贺州雅韵公司带来的利润额以及可能产生的投资风险问题，论证项目进行投资

的必要性（唐一璇，魏美菊,2021）。健全投资决策是有利于避免投资风险的重要措施，

贺州雅韵公同管理层应建全公司的投资决策，以长远的发展定位和目前的现