2026年期货从业资格考试题库及答案

2026年期货从业资格考试题库及答案1.单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）1.2025年12月，上海期货交易所铜期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的（）。A.±3%B.±4%C.±5%D.±6%答案：B2.某投资者以3200元/吨卖出10手螺纹钢期货合约（每手10吨），后于3150元/吨平仓，交易手续费单边每手5元，该投资者盈亏为（）。A.盈利4900元B.盈利5000元C.盈利5100元D.盈利5200元答案：A3.根据《期货和衍生品法》，期货公司向客户收取的保证金属于（）。A.期货公司资产B.客户资产C.期货交易所资产D.共同资产答案：B4.若沪深300股指期货合约乘数为300元/点，投资者以4200点卖出开仓2手，后于4250点买入平仓，其亏损为（）。A.30000元B.15000元C.60000元D.45000元答案：A5.在Black期货期权定价模型中，若期货价格F=100，执行价K=100，无风险利率r=3%，期限T=0.25年，波动率σ=20%，则看涨期权Delta最接近（）。A.0.50B.0.55C.0.60D.0.65答案：B6.某日大连商品交易所豆粕期货结算价为3100元/吨，若交易所规定的交易保证金率为8%，则每手（10吨）合约所需保证金为（）。A.2480元B.3100元C.24800元D.31000元答案：C7.基差走弱意味着（）。A.现货涨幅大于期货涨幅B.期货涨幅大于现货涨幅C.现货跌幅小于期货跌幅D.期货跌幅小于现货跌幅答案：B8.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位为（）。A.0.001元B.0.002元C.0.005元D.0.01元答案：B9.若某套利组合的多空头寸保证金可以单向大边收取，则其资金占用最可能（）。A.增加B.减少C.不变D.无法判断答案：B10.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，净资本与风险资本准备之和的比例不得低于（）。A.80%B.100%C.120%D.150%答案：B11.当市场出现连续单边市时，交易所最可能采取的措施是（）。A.降低保证金B.扩大涨跌停板C.强制减仓D.免收手续费答案：C12.在期货合约临近交割月时，投机者通常选择平仓的主要原因是（）。A.避免交割风险B.降低手续费C.提高杠杆D.获得交割权答案：A13.若某投资者买入1手黄金期货（1000克/手）并交割，交割结算价为400元/克，则其交割货款为（）。A.400000元B.4000000元C.40000元D.4000元答案：B14.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》，普通投资者风险承受能力等级最高为（）。A.C1B.C3C.C5D.C7答案：C15.某投资者卖出1手沪铝期货（5吨/手）看涨期权，执行价18000元/吨，权利金200元/吨，若到期铝期货价为18500元/吨，则被指派后其履约盈亏为（）。A.亏损500元/吨B.亏损300元/吨C.亏损200元/吨D.盈利200元/吨答案：B16.若某期货公司客户权益为10亿元，保证金占用8亿元，则其风险度为（）。A.80%B.125%C.20%D.180%答案：A17.在正向市场中，远月合约价格高于近月合约，其主要原因是（）。A.持有成本B.便利收益C.风险溢价D.预期收益答案：A18.若某投资者进行熊市套利，其操作应为（）。A.买近卖远B.卖近买远C.同时买入D.同时卖出答案：B19.根据《期货交易所管理办法》，期货交易所总经理由（）聘任。A.中国证监会B.交易所理事会C.交易所会员大会D.交易所监事会答案：B20.若某期货合约的当日结算价采用成交量加权平均价，其计算区间为收盘前（）。A.1分钟B.3分钟C.5分钟D.10分钟答案：C21.在期权希腊字母中，Theta反映的是（）。A.标的资产价格变动1单位时期权价格变化B.时间流逝1单位时期权价格变化C.波动率变动1%时期权价格变化D.利率变动1%时期权价格变化答案：B22.若某投资者进行跨期套利，买入AL2405同时卖出AL2406，建仓价差为-50元/吨，平仓价差为-30元/吨，则每吨盈亏为（）。A.盈利20元B.亏损20元C.盈利30元D.亏损30元答案：A23.根据《期货市场客户开户管理规定》，客户开户资料保存期限不得少于（）。A.5年B.10年C.15年D.20年答案：D24.若某期货公司净资本为6亿元，负债为30亿元，则其净资本/负债比例为（）。A.20%B.25%C.30%D.35%答案：A25.当隐含波动率显著高于历史波动率时，期权做市商最可能采取的策略是（）。A.卖出期权并Delta对冲B.买入期权并Delta对冲C.买入标的资产D.卖出标的资产答案：A26.若某投资者卖出1手沪深300股指期货，保证金比例为12%，合约价值为1.2×10^6元，则其所需保证金为（）。A.144000元B.120000元C.100000元D.12000元答案：A27.在期货价格呈现反向市场结构时，基差为（）。A.正值B.负值C.零D.无法判断答案：A28.若某投资者进行蝶式套利，买入1手近月、卖出2手中月、买入1手远月，其盈亏特征为（）。A.风险无限B.风险有限C.收益无限D.收益与风险均无限答案：B29.根据《期货从业人员执业行为准则》，从业人员不得（）。A.向客户揭示风险B.代客户签署交易文件C.提供研究报告D.进行投资者教育答案：B30.若某期货合约最后交易日为合约月份第10个交易日，则其最后交割日为（）。A.最后交易日后第1个交易日B.最后交易日后第3个交易日C.合约月份最后一个交易日D.最后交易日后第5个交易日答案：B2.多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，请将正确选项字母全部填入括号内，漏选、错选均不得分）31.下列关于期货保证金制度的说法正确的有（）。A.交易所收取的保证金称为交易保证金B.期货公司可加收额外保证金C.保证金必须以现金形式缴纳D.保证金水平与合约波动率有关答案：ABD32.以下属于中金所股指期货合约的有（）。A.IFB.ICC.IHD.TF答案：ABC33.当进行Delta中性对冲时，需要考虑的参数包括（）。A.标的资产价格B.波动率C.无风险利率D.期权剩余期限答案：ABCD34.下列关于国债期货交割方式的说法正确的有（）。A.采用实物交割B.卖方拥有交割券选择权C.交割券需满足交易所规定的一篮子条件D.交割结算价采用交割月首日结算价答案：ABC35.以下属于期货公司风险监管指标的有（）。A.净资本B.风险资本准备C.负债权益比D.流动比率答案：ABC36.若某投资者进行跨品种套利，买入豆油期货卖出豆粕期货，可能面临的风险有（）。A.政策风险B.基差风险C.汇率风险D.流动性风险答案：ABD37.根据《期货和衍生品法》，下列属于衍生品的有（）。A.期权B.远期C.互换D.期货答案：ABC38.以下关于期权行权说法正确的有（）。A.欧式期权只能在到期日行权B.美式期权可在到期前任何交易日行权C.中金所股指期权为欧式期权D.大商所豆粕期权为美式期权答案：ABCD39.若某投资者进行空头套期保值，下列情形中其实际卖出价格会高于预期售价的有（）。A.基差走强B.基差走弱C.期货下跌现货上涨D.期货上涨现货下跌答案：AC40.下列关于期货交易所职能的说法正确的有（）。A.提供交易场所B.设计合约C.进行结算D.监管会员答案：ABCD3.填空题（每空1分，共20分）41.若某期货合约交易单位为10吨/手，报价单位为元/吨，最小变动价位为1元/吨，则每跳动一次合约价值变动______元。答案：1042.某投资者以4000元/吨买入2手螺纹钢期货，后于4050元/吨平仓，交易手续费每手5元，其净盈利为______元。答案：99043.若某期权合约Delta为0.6，则标的期货价格上涨10元，该期权理论价格上涨______元。答案：644.根据《期货和衍生品法》，期货交易所实行______结算制度。答案：当日无负债45.若某期货公司客户保证金余额为5000万元，经交易所测算的风险度为120%，则其追加保证金金额为______万元。答案：100046.某投资者卖出1手黄金期货看跌期权，执行价380元/克，权利金8元/克，到期标的期货价为375元/克，则其履约盈亏为______元/克。答案：-347.若某套利组合建仓价差为-80元/吨，平仓价差为-50元/吨，则每吨盈利______元。答案：3048.根据中金所规定，沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的______。答案：±20%49.若某期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，上一交易日结算价为5000元/吨，则当日涨停价为______元/吨。答案：520050.某投资者进行蝶式套利，买入1手近月合约价格为3000元/吨，卖出2手中月合约价格为3050元/吨，买入1手远月合约价格为3070元/吨，则其建仓净成本为______元/吨。答案：-3051.若某期货公司净资本为4亿元，客户权益为20亿元，则其净资本/客户权益比例为______%。答案：2052.根据《期货从业人员管理办法》，从业人员离职后______年内仍受竞业限制。答案：153.若某投资者卖出1手铜期货合约（5吨/手）并交割，交割结算价为70000元/吨，则其交割货款为______元。答案：350000054.某投资者买入1手沪深300股指期货，成交价为4200点，合约乘数为300元/点，则合约价值为______元。答案：126000055.若某期权合约Gamma为0.05，则标的期货价格上涨2元，该期权Delta增加______。答案：0.156.根据大商所规定，铁矿石期货合约交割单位为______吨。答案：1000057.若某投资者进行跨期套利，买入AL2404卖出AL2405，建仓价差为-100元/吨，若平仓价差为-120元/吨，则每吨盈亏为______元。答案：-2058.某期货公司客户保证金占用为8亿元，客户权益为10亿元，则其风险度为______%。答案：8059.若某期货合约采用实物交割，则卖方必须在最后交易日后第______个交易日提交交割意向。答案：160.根据《期货交易所管理办法》，交易所会员大会每年至少召开______次。答案：14.计算分析题（共5题，每题10分，共50分。要求列出计算过程，结果保留两位小数）61.某投资者以3000元/吨买入10手螺纹钢期货RB2405（每手10吨），保证金率10%，后价格跌至2950元/吨，其账户初始权益为500000元，无其他持仓。（1）计算当日结算后客户权益；（2）若交易所要求追加保证金至初始水平，需追加多少元？解：（1）浮动亏损=(29503000)×10×10=-5000元客户权益=5000005000=495000元（2）初始保证金=3000×10×10×10%=300000元当前持仓占用保证金=2950×10×10×10%=295000元因交易所实行当日无负债结算，客户权益495000元高于持仓占用保证金295000元，无需追加。追加金额：0元答案：（1）495000元；（2）0元62.某投资者卖出1手沪铜期货CU2406看涨期权，执行价70000元/吨，权利金2000元/吨，合约规模5吨，到期标的期货价为72000元/吨，（1）计算被指派后的履约盈亏（元/吨）；（2）计算总盈亏（元）。解：（1）履约盈亏=权利金(到期标的执行价)=2000(7200070000)=0元/吨（2）总盈亏=0×5=0元答案：（1）0元/吨；（2）0元63.某投资者进行跨期套利，买入1手AL2405（价格18000元/吨），同时卖出1手AL2406（价格18200元/吨），合约规模均为5吨/手，（1）建仓价差（元/吨）；（2）若平仓时AL2405为18300元/吨，AL2406为18350元/吨，计算总盈亏（元）。解：（1）建仓价差=1800018200=-200元/吨（2）平仓价差=1830018350=-50元/吨价差变化=-50(-200)=+150元/吨总盈亏=150×5=750元答案：（1）-200元/吨；（2）盈利750元64.某投资者卖出1手沪深300股指看跌期权，执行价4200点，权利金80点，合约乘数300元/点，到期标的指数为4100点，（1）计算履约盈亏（点）；（2）计算总盈亏（元）。解：（1）履约盈亏=权利金(执行价到期标的)=80(42004100)=-20点（2）总盈亏=-20×300=-6000元答案：（1）-20点；（2）亏损6000元65.某期货公司客户权益为20亿元，保证金占用16亿元，公司自有资金4亿元，若交易所将铜期货保证金率从10%提高到12%，该客户持有铜期货合约市值10亿元，（1）计算客户需追加保证金（亿元）；（2）若客户未能追加，公司需代垫多少自有资金（亿元）？解：（1）原占用=10×10%=1亿元新占用=10×12%=1.2亿元追加=0.2亿元（2）客户可用资金=2016=4亿元>0.2亿元，无需公司代垫。代垫金额：0亿元答案：（1）0.2亿元；（2）0亿元5.综合应用题（共2题，每题15分，共30分）66.某油脂企业预计3个月后需采购1000吨豆油，为锁定成本，决定利用期货套期保值。当前豆油现货价为8000元/吨，期货主力合约价格为8100元/吨，合约规模10吨/手，（1）企业应如何操作（方向、手数）？（2）3个月后现货价跌至7800元/吨，期货价跌至7900元/吨，计算企业实际采购成本（元/吨）；（3）若企业未套保，采购成本为多少？套保效