《证券投资》-项目五 K线理论运用

模块一认识K线

模块二单根K线形态识别

模块三K线组合的运用主要内容知识目标：（1）掌握K线的四个重要价格；（2）掌握常见的单根K线形态；（3）熟悉常见的双日K线、多日K线形态。能力目标：（1）能手工和计算机绘制K线；（2）能分析单根K线形态，并能实战运用；（3）能分析双日K线形态，并能实战运用；（4）能分析多日K线形态，并能实战运用。教学目标导例：

武大郎烧饼的K线图小王是面粉供应商，他知道一袋面粉的成本是90元，武大郎可以用一袋面粉做10个饼，零售价10元一个饼，也就是每个饼的成本是9元，利润是1元。有一天小王发现武大郎的烧饼摊前人头攒动，大家争相购买。问其原因，原来大家发现烧饼的K线图出现了红三兵的上攻走势，烧饼的价格已经由10元涨到40元一个，但仍挡不住人们的购买热情，因为张三认为可以以45元的价格卖给李四，还有12.5%的利润呢。虽然身为面粉供应商的小王认为大家疯了，但疯狂的大众却认为小王傻了。过了一段时间，小王发现武大郎的烧饼摊门可罗雀，武大郎报价2块钱也无人问津。问其原因，原来大家发现烧饼的K线图出现了死叉，并有暴跌走势，烧饼的价格已经跌到1.5元一个，但仍挡不住人们的抛售的热情，因为张三认为如果价格跌到1块钱怎么办，岂不要损失50%？这时身为面粉供应商的小王认为大家又疯了，开始大量建仓。但疯狂的大众却认为小王又傻了。思考：用K线图反映烧饼价格有何优势？为什么大众和小王的观点总是相悖？一、K线起源模块一认识K线图日本米商200多年前的日本幕府时代，大阪的米商用它记录一天（一周或一月）中米市行情价格的波动变化，后来人们把这套方法运用到股票市场中，并一直沿用到股票及期货市场。东方哲学思想以阴阳之变表现出多空双方“势”的相互转换“势在必行”“盛极而衰”美国线又称柱线图，其构造较K线简单。美国线的直线部分，表示了当天行情的最高价与最低价间的波动幅度。左侧横线代表开盘价，右侧横线代表收盘价，绘制美国线比绘制K线简便得多。小贴士二、K线的四个重要价格（1）开盘价（2）最高价和最低价（3）收盘价。四个价格中，收盘价是最重要的。三、K线画法阳线画法阳线画法练习根据江淮汽车（600418）2014年10月27-28日行情，绘制其日K线。基本步骤：①画坐标轴，选择合适的刻度；②手工描点，逐一将开盘价、最高价、最低价和收盘价在坐标轴中做记号；③将开盘价、收盘价之间连接成实体，若开盘价高即为阴实体，反之阳实体；将最高价用直线向下连接到实体上端，最低价用直线向上连接到实体下端；如果采用Excel或者WPS表格绘制，则仅需要按照日期，依次将开盘价、最高价、最低价和收盘价横向录入表格，然后点击“插入图表——图标类型——股价图”，计算机可自动绘制。结果如下：小阳星/小阴星小阳线/小阴线上吊阳线/下影阳线/上影阳线穿头破脚阳线/光头阳线/光脚阳线/光头光脚阳线光脚阴线/光头阴线/光头光脚阴线下影阴线/下影十字星/T形线/上影阴线/倒T形线十字星模块二单根K线形态识别A、小阳星全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。B、小阴星小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。C、小阳线波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。D、小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。E、上吊阳线（一）如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大态势，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。E、上吊阳线（二）如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。F、下影阳线它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。G、上影阳线（一）显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。G、上影阳线（二）表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。H、穿头破脚阳线（一）股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。H、穿头破脚阳线（二）同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。

另外，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。I、光头阳线光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。J、光脚阳线表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。K、光脚阴线光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。L、光头阴线如果这种线型出现于低价位区，说明抄底盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。M、下影阴线、下影十字星、T形线这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。N、上影阴线、倒T形线这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。O、十字星这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。P、光头光脚阴线（一）价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。P、光头光脚阴线（二）如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。练习下图为吉恩镍业（600432）2014年6月25-9月4日行情：指出上图中哪几处存在小阳星、小阴星、小阳线、小阴线的形态，它们形成的趋势有哪些？尝试解释其原因。下图为国通管业（600444）2014年8月21-10月28日行情：根据前面所学，你能找出哪些形态的K线？对于相似形态但处于不同位置的K线，其后面的走势有何不同？试解释其原因。练习单根K线分析要点看位置看K线的阴阳K线的组合应用看影线的长短看实体的大小小贴士单根K线顺口溜连续下跌T线见，马上进场抢反弹。顶部十字架，立即抛筹码。连续上涨长上影，抛出筹码不要等。连续下跌遇长十，再不介入后悔迟。十字星，不一般，后期走势细研判。股价高位防下跌，股价低位抢反弹。长下影，有门道，仔细分析最重要，升势出现要见顶，跌势出现底在抄。出水芙蓉最可爱，穿越三条均线带。后市方向理应涨，杀入收益定不赖。升势拉出大阳线，可作提速来研判。追涨介入机会好，收益丰厚金不换。升途来个大阴线，后市下跌马上见，此时如果再不跑，资金损失肯定惨。V型反转，涨势不断。倒V型，可不妙，此刻不跑就挨套。断头铡，好可怕，大阴连切均线仨，此刻快走莫犹豫，清仓甩卖不计。光头阳线看大小，越大上攻越可靠。光头阴线看大小，大阴下跌赶快跑。模块三K线组合的运用双日K线1.多日K线2.K线组合的运用K线组合多日K线三日K线双日K线一、双日K线待入线切入线插入线斩回线抱线孕线高位待入线低位待入线1．待入线由前阴后阳两条图线组成的一种组合形态。“待入线”的特征是前面的一条图线是一条大阴线，后面的一条图线是一条小阳线。小阳线的收盘价低于前阴线的收盘价，与前阴线实体有一段距离，形成“待入”状态。一、双日K线低位切入线高位切入线2．切入线与“待入线”基本相似，也是由一条大阴线和随后的一条小阳线组成。不同的是，形成“切入线”的小阳线，其收盘价应高于前阴线的收盘价，收在前阴线的实体之内，靠近前阴线实体的下端，显示“进入”状态。一、双日K线高位插入线低位插入线3.插入线与前两种相似，由前面一条大阴线和后面一条小阳线组成。不同的是，“插入线”后面的阳线，它的开盘价要比前面两种图线的开盘价开得低一些，收盘价收在前阴线实体内的位置要高一些，一般要求达到前阴线实体中心线以下附近的地方，但不能超过中心线。一、双日K线高位斩回线低位斩回线4.斩回线由一阴一阳两条图线组成的图形。前一条为大阴线，后一条为中阳线或大阳线，阳线的开盘价要求开得更低，收盘价收得更高，即要求收盘价要收在前阴线的中心值以上。一、双日K线5.抱线前一条是小图线，后一条是大图线，且大图线的最高价和最低价均超出前一条图线的最高价和最低价。“抱线”分为：阳抱阴抱线（前一条线为小阴线，后一条线为大阳线）、阴抱阳抱线（前一条线为小阳线，后一条线为大阴线）、阳抱阳抱线（前后图线均为阳线）和阴抱阴抱线（前后图线均为阴线）四种形态。处在高位和下降途中的“抱线”多显示卖出信号，处在低位和上升途中的“抱线”多显示买入信号。一、双日K线高位孕线下降途中的孕线高位十字星孕线低位十字星孕线5.抱线一、双日K线上升途中的孕线低位孕线练习下图为华菱星马（600375）2014年8月20日—10月31日行情：你能从上图中找出哪些类型的双日K线组合呢？这些K线组合代表哪些含义呢？6.孕线形态与抱线相反，第一条图线为长线，第二条图线为短线，第二条图线的最高价和最低价均不能超过前一图线的最高价和最低价，形似怀孕的妇女。三种：①前一条图线是一条长大的阳线，第二条图线是一条短小的阴线，称为阴孕阳孕线，简称“阴孕线”。②前一条图线是一条长大的阴线，第二条图线是一条短小的阳线，称为阳孕阴孕线，简称“阳孕线”。③前一条图线是一条长大的阳线（或阴线），第二条图线是一条十字星线，称为“十字星孕线”，简称“星孕线”。在顶部和下降途中出现的孕线多显示卖出信号，在低位和上升途中出现的孕线多显示买入信号。一、双日K线高位抱线下降途中的抱线低位抱线上升途中的抱线上升三部曲红三兵黑三鸦黄昏星启明星多日K线顶部三鸦底部三鸦下降三部曲（一）黄昏星又称“黄昏之星”，由三条图线组成。第一条线是一条较大的阳线，第二条线是向上空跳的小星形线（阴阳不分，十字星也行），第三条线是一条下降的长阴线。它的出现表示股价见顶回落，发出卖出信号。“黄昏星”多出现在高位，是多头最讨厌的一种图线。“黄昏星”形态有三个特征：一个是黄昏星必须处在高位；第二是第二条图线必须是向上空跳开盘且留有空跳缺口的星形图线；第三是第二条阴线应是一条大阴线，收盘价应收在第一条大阳线的中心值附近，收得越低，有效性越高，黄昏星黄昏星举例这是福建高速（600033）2008年3月5日至7日K线走势图。标注绿色卖出箭头，圆圈部分，称“黄昏星”。该股3月5日放量上攻，收出一根带上影线的中阳线，实体部分看似力拔山河之势，次日即3月6日盘中上冲后迅速回落，至下午收盘时，以中阴报收。3月7日该股跳空下探，至收盘报小阴。“黄昏星”K线组合形态出现后，该股随后7天阴雨绵绵跌跌不休，尽管途中有小阳间或出现，但跌势已定，无可挽回。（二）启明星又称早晨之星，也是由三条图线组成的图形。其特征是，一是第一条图线必须是处在低位的一条长阴线，二是第二条图线必须是向下空跳的星形小阳线或小阴线，三是第三条图线必须是一条向上反弹的大阳线。“启明星”与“黄昏星”的组合形态及应用法则完全相反，“黄昏星”为见顶信号，是卖出股票的技术指标；“启明星”为见底信号，是买入股票的技术指标。启明星启明星举例这是上海电力（600021）4月22日至30日的K线走势图。标注红色买入箭头，圆圈部分，称“早晨之星”。该股4月22日低打后迅速收上，K线呈现出红十字。第二日4月23日，该股走出单边上扬之走势，尾盘收高，呈中阳。之后几日，该股涨幅超过10％。启明星是典型的底部形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。（三）黑三鸦是指股价上升到高位后，由三条连续下跌的阴线组成的图形。第一条图线是行情由上升转为下跌的首条阴线，第二条线在第一条线的中间位置开盘，并以较大幅度低于前一交易日的最低价位处收盘，第三条线的开盘价稍高于前一交易日的收盘价，最终形成三条连续下跌的阴线——三连阴形态。“黑三鸦”这一形态充分表明高位卖压特别严重、后市行情以下跌为主的情形。投资人应注意减仓，或清仓出局。黑三鸦黑三鸦举例这是工商银行（601398）2007年10月30日至11月7日K线走势图，标注绿色卖出箭头，圆圈部分，称作“三只黑乌鸦”。该股2007年10月30日报收中阳，于2007年11月2日高位收阴十字星，后连跌三天，到第四天尽管有中阳收出，但其K线组合形态的“三只黑乌鸦”丑态毕露，投资者若趁机及时获利了结，可避免高位套牢的危险！（四）红三兵由三条上升的阳线组成的图形称为“红三兵”。其特征有三个：第一个是三条阳线应为中小阳线，三条阳线的实体要大体相当。第二个是第二条阳线和第三条阳线要分别在前一条阳线实体的中心值之上开盘。第三个是第三条阳线必须在第二条阳线的最高价之上收盘。具备以上三个特征的图线才是标准的“红三兵”。“红三兵”可在任何位置出现，但只有在低位和上升途中出现的“红三兵”才是可信的买入信号；在高位和下降途中出现“红三兵”时，则应考虑出货。红三兵红三兵举例这是券商龙头中信证券（600030）的周线走势图。其在低位经过长期的横盘整理之后出现了“红三兵”的走势，随后股价快速上扬，行情气势如虹，迎来了一波超级大牛市。需要我们注意的是如果“红三兵”所对应的成交量出现稳步放大，那么行情启动的信号会理加强烈。一般来讲，所在的周期越长，启动的可靠性就越强，上涨的幅度往往也就越大小贴士K线组合顺口溜两阳夹一阴，看涨可涨放心。两阴夹一阳，空方力量强，赶快撤出去，回家吃喜糖。末路红三兵，涨跌要分清，谨慎静观变，确认再行动。前进红三兵，主力要上攻，短线杀进去，稳定获利丰。接连三个十字线，后市马上就变盘。三只乌鸦呱呱叫，此刻不走就挨套。末期下跌三连阴，随时进场捡黄金。升势之中见三鸦，明明蓄势在待发。上升三法，细看说明，仔细判断，涨跌弄清。早晨之星，开始冲锋，大胆介入，获利颇丰。黄昏之星走到头，千万别做死多头。一不小心进门里，为庄抬轿把你留。（五）上升三部曲又称上升三法，当一根强劲的阳线形成后，又依次出现多根（一般为3根，也可以更多）下降或上升的小阴或小阳线，成交量呈萎缩态势，但股价并未有效击穿阳线的最低点或阴线的最高点，随后便高开并再次形成一根强劲的阳线，从而确认了股价的运动趋势，这就是上升三部曲。上升三部曲预示着上升途中换档调理的结束，反映了“涨—回调—涨”的过程，往往成为继续上行的动力和较好的介入点。上升三部曲上升三部曲举例（六）下降三部曲又称下降三法，以一根跌幅很大的阴线开启，然后经历若干（可以3根也可以更多）小阴线或小阳线，但同样不能击穿大阴线的最高点和最低点，配以量价的萎缩，随后再次出现一