2026年可转债交易开通测试题及答案

2026年可转债交易开通测试题及答案

一、单项选择题（总共10题，每题2分）1.可转债的本质是？A.纯股票工具B.纯债券工具C.兼具股性和债性的混合工具D.衍生金融期权2.可转债上市首日的有效申报价格范围是？A.前收盘价的±20%B.发行价的±30%C.发行价的-43.3%至+57.3%D.无涨跌幅限制3.可转债的最小交易单位是？A.1张（100元）B.10张（1000元）C.1手（1000元）D.无最低限制4.投资者申报转股的时间是？A.仅交易日的9:15-9:25B.交易日的9:30-11:30和13:00-15:00C.仅收盘后30分钟D.任意时间5.可转债触发强赎条款的常见条件是？A.股价连续30日低于转股价的70%B.股价连续15日高于转股价的130%C.公司连续2年亏损D.可转债剩余规模低于1亿元6.可转债转股价格调整的触发情形通常不包括？A.公司实施分红派息B.公司进行股票拆细C.公司股价大幅上涨D.公司实施增发新股7.可转债交易中，当价格较前收盘价首次上涨或下跌达到多少时会触发熔断？A.10%B.20%C.30%D.无熔断机制8.可转债的信用评级中，以下哪个级别风险最高？A.AAAB.AA+C.BBBD.A9.根据投资者适当性管理要求，开通可转债交易权限需满足的资产条件是？A.申请前20个交易日日均资产不低于10万元B.申请前20个交易日日均资产不低于30万元C.申请前20个交易日日均资产不低于50万元D.无资产要求10.可转债交易的佣金费用通常？A.按固定金额收取B.按成交金额的万分之二收取，无最低限制C.按成交金额的千分之一收取，最低5元D.不收取佣金二、填空题（总共10题，每题2分）1.可转债的全称为__________。2.可转债上市首日的开盘集合竞价有效竞价范围为发行价的__________。3.可转债的最小申报单位是__________。4.投资者转股后，获得的股票通常于__________日上市流通。5.可转债强赎条款中，常见的触发条件是正股价格连续__________个交易日不低于转股价的130%。6.可转债交易中，首次涨跌幅达到30%时，熔断__________分钟。7.可转债信用评级中，“AA”级表示__________。8.开通可转债交易权限需满足“2年交易经验+申请前20个交易日日均资产不低于__________万元”的要求。9.可转债持有人在转股前，可享受__________收益。10.可转债的交易方式包括竞价交易和__________。三、判断题（总共10题，每题2分）1.可转债是“保本”投资工具，因此不会出现本金亏损。（）2.可转债实行T+0交易，当日买入可当日卖出。（）3.可转债上市后，无论是否转股，持有人均享有公司股东的投票权。（）4.可转债的转股价格一旦确定，后续不可调整。（）5.触发强赎条款后，发行人必须立即执行强赎。（）6.可转债交易中，熔断结束后恢复交易时，报价范围不受限制。（）7.信用评级越低的可转债，违约风险越高。（）8.投资者仅需满足交易经验要求即可开通可转债交易权限，无需资产门槛。（）9.可转债的利息收益通常高于普通公司债券。（）10.转股后获得的股票数量=可转债面值÷转股价格。（）四、简答题（总共4题，每题5分）1.简述可转债与普通公司债券的核心区别。2.可转债交易需重点关注哪些风险？3.投资者申报转股的具体流程包括哪些步骤？4.可转债的“强赎条款”对发行人和投资者分别有何影响？五、讨论题（总共4题，每题5分）1.投资者开通可转债交易权限前，应从哪些方面评估自身风险承受能力？2.如何理解可转债“下有保底，上不封顶”的特性？结合实际说明。3.可转债交易中的熔断机制对市场稳定有何意义？4.转股价格调整（如因分红下修）对投资者可能产生哪些影响？答案一、单项选择题1.C2.C3.A4.B5.B6.C7.C8.C9.C10.B二、填空题1.可转换公司债券2.±50%3.1张（100元）4.T+15.156.107.信用质量良好，违约风险较低8.509.债券利息10.大宗交易三、判断题1.×2.√3.×4.×5.×6.×7.√8.×9.×10.√四、简答题1.核心区别：可转债可按约定价格转换为股票（股性），普通债券无转股权利；可转债票面利率通常低于普通债券（因含转股期权）；可转债价格受正股股价影响更大，波动更显著。2.需关注：价格波动风险（受正股、市场情绪影响）、强赎风险（可能被迫提前卖出或转股）、违约风险（公司无法兑付本息）、转股后股价下跌风险、流动性风险（低规模转债成交不活跃）。3.流程：①确认持有可转债；②在交易时间（9:30-11:30、13:00-15:00）通过交易系统申报转股；③输入转股代码、数量；④系统自动计算转股数量（=可转债面值÷转股价格）；⑤转股后的股票于T+1日到账并可交易。4.对发行人：强赎可促使投资者转股，减少债务压力，降低财务成本；对投资者：若未及时转股或卖出，可能面临强赎导致的收益损失（强赎价通常低于市场价格），但也可通过转股分享股价上涨收益。五、讨论题1.需评估：①资产状况（是否满足50万资产要求）；②投资经验（是否熟悉债券、股票交易规则）；③风险偏好（能否承受可转债价格大幅波动）；④对条款的理解（如强赎、下修、回售等）；⑤抗损失能力（是否接受本金亏损可能）。2.“下有保底”指可转债作为债券，到期可收回本金+利息（面值保护）；“上不封顶”指若正股上涨，转股后可分享股价收益。例如：某转债面值100元，转股价10元，正股涨至20元时，转股后价值200元（100/10×20），远超债券价值。但需注意，若正股下跌，转债价格可能跌破面值，“保底”需依赖公司信用。3.熔断机制意义：①抑制过度投机（防止短时间内价格暴涨暴跌）；②给予投资者冷静期（避免情绪化交易）；③维护市场秩序（防止异常波动影响定价效率）；④保护中小投资者（减少非理性追涨杀跌