筹集权益资金课件-《财务管理》同步教学

目录ONTENTSC1了解筹集资金4筹集负债资金5计算资金成本及决策筹资项目三管理筹资2预测资金需要量3筹集权益资金知识目标了解筹资的动机、渠道和方式；掌握利用销售百分比法预测资金需要量的步骤；了解权益资金和负债资金的筹集方式；掌握银行借款的信用条件；掌握债券发行价格的计算方法；掌握资金成本的构成及其计算方法；了解财务杠杆的意义及财务杠杆系数的计算方法；掌握资本结构的计算方法。项目三管理筹资技能目标会利用销售百分比法、回归直线法预测企业的资金需要量；能区分各种权益资金筹资的优缺点；能计算出银行借款各种信用条件下的实际利率；会计算债券的发行价格，并能分析其溢价、折价产生的原因；会计算放弃现金折扣成本和融资租赁租金；会个别资金成本和综合资金成本的计算；能进行最优资本结构的决策。项目三管理筹资情景导航若企业有利润没有现金流，企业会面临倒闭；若企业亏损但有现金流，企业也有可能起死回生。筹资是企业财务管理中十分重要的环节，对资金紧张的企业来说，筹资的重要性甚至超过了生产和销售。因为一旦资金链条中断，就可能产生连锁反应，导致企业信誉丧失，银行停止信贷支持，供应商不敢提供商业信用，最终导致企业不能进行生产经营。本项目将带领大家学习管理筹资的有关知识。项目三管理筹资任务三筹集权益资金所有者权益负债资产吸收直接投资发行股票内部积累

任务三筹集权益资金

吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资不以股票为媒介，无须公开发行证券，通常以合同或协议的形式明确双方的权利和义务。吸收直接投资中的出资者都是企业的所有者，他们对企业拥有经营管理权，并按出资比例分享利润、承担损失。

吸收直接投资筹资一、（一）吸收直接投资的形式吸收现金投资1吸收现金投资是指企业吸收投资者投入的货币资金。该方式是吸收直接投资中最主要的形式。企业在筹建时，必须吸收一定量的现金，各国的法律法规对现金在资本总额中的比例均有一定的规定。任务三筹集权益资金吸收实物投资2吸收实物投资是指企业吸收投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的实物应符合以下条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平、合理。实物出资所涉及的实物作价方法应按国家的有关规定执行。任务三筹集权益资金吸收工业产权投资3吸收工业产权投资是指企业吸收投资者以专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的工业产权应符合以下条件：能帮助研究和开发出新的高科技产品；能帮助生产出适销对路的高科技产品；能帮助改进产品质量，提高生产效率；能帮助大幅度降低各种消耗；作价比较合理。任务三筹集权益资金（二）吸收直接投资的程序1.2.4.确定吸收直接投资的资金金额确定投资单位及吸收直接投资的具体形式签署合同或协议3.取得资金来源任务三筹集权益资金（三）吸收直接投资的优缺点有利于尽快形成生产能力有利于增强企业信誉有利于降低财务风险1.2.3.吸收直接投资的优点1任务三筹集权益资金吸收直接投资的缺点2（1）资金成本较高。（2）容易分散企业控制权。任务三筹集权益资金

发行普通股筹资二、（一）股票的分类1．按股东享受权利和承担义务的大小，可把股票分成普通股票和优先股票2．按股票票面是否记名，可把股票分成记名股票与无记名股票3．按股票票面有无金额，可把股票分为有面值股票和无面值股票

4．按股票发行时间的先后，可将股票分为始发股和新发股5．按股票发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股

任务三筹集权益资金（二）股票的发行股票发行的条件1（1）新设发行（2）改组发行（3）增资发行

任务三筹集权益资金股票发行的程序2（1）公司做出新股发行决议。（2）公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料。（3）提出发行股票的申请。（4）有关机构进行审核。（5）签署承销协议。（6）公布招股说明书。（7）按规定程序招股。（8）认股人缴纳股款。（9）向认股人交割股票。任务三筹集权益资金股票发行的价格3等价时价中间价股票发行的定价方式

（1）协商定价方式。（2）一般的询价方式。（3）累计投标询价方式。（4）上网竞价方式。任务三筹集权益资金股票上市的条件1（1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。（2）公司股本总额不少于人民币5000万元。（3）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利，原国有企业依法改建而设立的，或者在《公司法》实施后新组建成立、其主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司，可连续计算。（三）股票上市任务三筹集权益资金（4）持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15％以上。（5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。（6）国务院规定的其他条件。任务三筹集权益资金股票上市的利弊分析2①有助于改善财务状况。②利用股票收购其他公司。③利用股票市场客观评价企业。④利用股票可激励员工。⑤提高公司知名度，吸引更多顾客。利①使公司失去隐私权。②限制经理人员操作的自由度。③公开上市需要很高的费用，包括资产评估费用、股票承销佣金、律师费、注册会计师费、材料印刷费、登记费等。弊任务三筹集权益资金（四）普通股东的权利1.公司管理权2.分享盈利权3.出让股份权4.优先认股券5.剩余财产要求权任务三筹集权益资金（五）普通股筹资的优缺点（1）没有固定利息负担。（2）没有固定到期日，不用偿还。（3）筹资风险小。（4）能提高公司的信誉。（5）筹资限制较少。优点（1）资金成本较高。（2）容易分散控制权。（3）有可能导致股价的下跌。缺点任务三筹集权益资金

发行优先股筹资二、（一）优先股的种类

1按股利能否累积，优先股可分为累积，优先股可分为累积优先股和非累积优先股。

2按是否可转换为普通股股票，优先股可分为可转换优先股和不可转换优先股。

3按是否参与剩余利润分配，优先股可分为参与优先股和非参与优先股。

4按是否有赎回优先股股票的权利，优先股可分为可赎回优先股和不可赎回优先股。

任务三筹集权益资金（二）优先股股东的权利1．优先分配股利权2．优先分配剩余财产权3．部分管理权任务三筹集权益资金（三）优先股筹资的优缺点（1）没有固定到期日，不用偿还本金。（2）股利支付既固定，又有一定弹性。（3）有利于提高公司信誉。优（1）筹资成本高。（2）筹资限制多。（3）财务负担重。缺任务三筹集权益资金1.盈余公积：是指有指定用途的留存净利润。2.未分配利润：是指未限定用途的留存净利润。这里有两层含义：一是这部分净利润没有分给公司的股东；二是这部分净利润未指定用途。（一）留存收益筹资的渠道

留存收益筹资一、