2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识自测题库及参考答案详解（达标题）

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识自测题库及参考答案详解（达标题）1.黄金投资在本质上可以认为是（）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

A.房地产

B.大宗商品

C.私募股权

D.收藏品【答案】：B2.以下不属于再融资的方式是（）。

A.股票回购

B.发行可转换债券

C.非公开发行股票

D.向不特定对象公开募集【答案】：A3.关于基金估值，以下说法正确的是（）。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值【答案】：D4.另类投资通常不包括（）。

A.私募股权

B.房产商铺

C.矿业与能源

D.现金投资【答案】：D5.（）被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。+A20?

A.首次公开上市

B.二次出售

C.借壳上市

D.管理层回购【答案】：A6.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能是无限大的。

A.执行价格

B.合约价格

C.期权价格

D.无穷大【答案】：C7.在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（）。

A.实际利率=名义利率-通货膨胀率

B.实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）

C.实际利率=名义利率*（1+通过膨胀率）

D.实际利率=名义利率+通货膨胀率【答案】：A8.若IF1801合约上一交易日的结算价位3000点,则下列申报指令在交易时属于无效指令的是（）。

A.以3000.2点限价指令开仓IF1801合约

B.以2700.0点限价指令开合IH801合约

C.以3300.0点限价指令开念IH801合约

D.以3300.8点限价指令开仓IF1801合约【答案】：D9.大宗商品衍生工具不包括（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.现货交易【答案】：D10.穆迪的最高信用等级是（）。

A.AAAA级

B.AAA级

C.AAa级

D.Aaa级【答案】：D11.利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是（）。

A.通货膨胀预期

B.中央银行的货币政策

C.经济周期

D.国际收支【答案】：D12.（）是最早产生的期货合约。

A.货币期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股票期货【答案】：C13.深圳证券交易所权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外）协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。

A.9∶15至11∶30

B.9∶30至11∶30

C.13∶00至15∶30

D.15∶00至15∶30【答案】：D14.债券投资面临的风险不包括()。

A.再投资风险

B.流动性风险

C.通胀风险

D.管理风险【答案】：D15.短期政府债券的期限在（）年以内。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：A16.假设某基金2015年1月5日的单位净值为1.3910元，2015年12月31日的单位净值为1.8618元。期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08元和0.1元。该基金2015年4月8日和8月11日(除息日前一天珀单位净值分别为1.9035元和1.8460元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基金在2015年的时间加权收益率为（）

A.33.85%

B.38.52%

C.41.51%

D.47.72%【答案】：D17.关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。

A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验判断对资产大类进行甄选

B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置

C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置比例

D.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比【答案】：D18.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%【答案】：A19.以下（）不属于技术分析的三项假定。

A.市场行为涵盖一切信息

B.股票价格具有预测性

C.历史会重演

D.股价具有趋势性运动规律【答案】：B20.不在QFII基金投资范围的金融工具是（）。

A.股指期货

B.证券投资基金

C.新股发行

D.场外市场的固定收益证券【答案】：D21.()是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

A.标的资产

B.交易单位

C.交易总量

D.结算总量【答案】：B22.（）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

A.证券的流通转让

B.证券的竞价交易

C.证券的回转交易

D.证券的赎回交易【答案】：C23.目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

A.天津

B.上海

C.广州

D.深圳【答案】：B24.关于卖空交交易，以下表述错误的是（）

A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算

C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益

D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途【答案】：B25.以下投资对象中，属于商业房地产投资的是（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ【答案】：B26.以下不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是（）。

A.詹森阿尔法（α）

B.速度比率

C.特雷诺比率

D.夏普比率【答案】：B27.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（）。

A.价格反映了其真实的价格

B.信息透明度高

C.变现能力强，流动性高

D.可以通过多元化配置，分散风险【答案】：D28.通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表【答案】：B29.当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到（）时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25%；0.5%

B.0.25%；0.3%

C.0.5%；0.25%

D.0.3%；0.25%【答案】：A30.（）是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化〕的一种交易方式。

A.算法交易

B.手动交易

C.口头交易

D.电脑交易【答案】：A31.关于个人投资者的需求，下列表述错误的是（）。

A.个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求

B.个人投资者的短期目标可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入

C.个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求

D.个人投资者的短期目标可能是购买汽车【答案】：B32.（）反映的是单位销售收入反映的股价水平。

A.市净率

B.市盈率

C.市现率

D.市销率【答案】：D33.无风险资产收益率是资金投资于某项（）的投资对象而获得收益率。

A.低风险

B.高风险

C.没有风险

D.以上三种均有可能【答案】：C34.形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容（）

A.规划阶段

B.监控阶段

C.执行阶段

D.反馈阶段【答案】：A35.QDII基金份额净值应当在估值日后()个工作日内披露。

A.3

B.2

C.5

D.20【答案】：B36.以下关于股票的特征不正确的是（）。

A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证

C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得

D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性【答案】：B37.复核无误的基金份额净值，甶（）对外公布。

A.基金托管人

B.基金销售机构

C.基金注册登记机构

D.基金管理人【答案】：D38.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A.简单收益率

B.时间加权收益率

C.算术平均收益率

D.几何平均收益率【答案】：C39.关于QFII主体资格的申请，下列不符合中国证监会规定条件的是（）。

A.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

B.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

D.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元【答案】：A40.下列不属于资产项目的是()。

A.货币资金

B.应收票据

C.无形资产

D.资本公积【答案】：D41.主动投资的目标不包括()。

A.缩小主动风险

B.缩小跟踪误差

C.提高信息比率

D.扩大主动收益【答案】：B42.房地产投资信托基金的特点不包括（）。

A.流动性强

B.抵补通货膨胀效应

C.风险较低

D.信息不对称程度较高【答案】：D43.（）是指一方在将回购债券出售给另一方，逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算日）由正回购方以约定价格（即到期资金结算额）从逆回购方购回回购债券的交易。

A.债券信贷

B.债券买断式回购

C.债券协议回购

D.债券质押式回购【答案】：B44.（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论【答案】：B45.下列不属于企业年金基金投资范围的是()。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购【答案】：D46.()是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A.到期利率

B.远期利率

C.贴现利率

D.即期利率【答案】：D47.关于债券基金的利率风险，以下表述错误的是（）。

A.债券价格与利率呈反向变动，债券投资存在因利率波动所导致价格波动的风险

B.债券基金久期越长，净值随利率波动的幅度就越小，所承担的利率风险就越低

C.分散债券期限、长短期配台是防范债券基金利率风险的措施之一

D.债券基金加杠杆操作会增大基金对利率变化的敏感度，增加基金的利率风险【答案】：B48.关于每日精选收益分配的普通货币市场基金，以下表述正确的是（）

A.当日赎回的基金份额自前一日起不享有基金的分配权益

B.红利再投资形成的份额不再享有分配权益

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.向投资者分配的收益的来源是基金所投资货币市场工具等资产的收益【答案】：D49.关于收益率曲线，以下表述正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ【答案】：C50.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。

A.现金流

B.资产

C.负债

D.证券【答案】：A51.假设某股票最高价格为20元某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（）。

A.限价买入指令

B.止损买入指令

C.止损卖出指令

D.限价卖出指令【答案】：C52.（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差【答案】：D53.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.150000

D.113485【答案】：D54.某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日的利息为（）。

A.40

B.400

C.800

D.160【答案】：B55.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月【答案】：B56.基金运营过程中发生的増值税的缴纳主体是（）。

A.沪深交易所

B.基金管理人

C.券商

D.基金托管人【答案】：B57.如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券基金的资产净值约()。

A.上升4%

B.上升6%

C.下降4%

D.下降5%【答案】：C58.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确【答案】：D59.下列不属于常见的基金回报率计算期间的是（）。

A.最近一月

B.最近两月

C.最近三月

D.最近六月【答案】：B60.以下四种债券中,信用风险最小的债券是（）。

A.招商证券股份有限公司2015年度第十期短期融资券

B.2014年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券

C.2013年记账式附息（二十四期）国债

D.中国进出口银行2013年第六期金融债券【答案】：C61.房地产有限合伙由（）和（）组成。

A.隐名合伙人；出名合伙人

B.有限合伙人；出名合伙人

C.有限合伙人；普通合伙人

D.隐名合伙人；普通合伙人【答案】：C62.目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。

A.营业税

B.股票交易印花税

C.所得税

D.流转税【答案】：B63.下列哪些是中国结算公司上海分公司全额结算的产品（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】：D64.（）是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单—指标排名等。

A.基金分类

B.基金业绩评价

C.基金风格

D.基金星级评价【答案】：B65.关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。

A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现

B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象

C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩

D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较【答案】：A66.（）是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

A.风险投资

B.并购投资

C.危机投资

D.私募股权二级市场投资【答案】：B67.（）是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

A.风险投资

B.并购投资

C.危机投资

D.私募股权二级市场投资【答案】：B68.2017年末某基金可供分配利润为1.55亿元，未分配利润未实现部分3000万元，则2017年未分配利润为（）

A.1.25亿元

B.1.55亿元

C.1.85亿元

D.3000万元【答案】：D69.（）协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。

A.ICIA

B.SAA

C.CACIIA

D.CFA【答案】：D70.我国开放式基金每（）估值，并于（）公告基金份额净值。

A.交易日，次日

B.周;次周

C.月;当日

D.月;次日【答案】：A71.下列不属于基础衍生工具的是（）。

A.远期合约

B.期权合约

C.结构化金融衍生工具

D.互换合约【答案】：C72.关于可转换债券的价值，下列说法中，错误的是（）。

A.可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值

B.股价上升，转换价值上升，相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低

C.可转债的市场价值通常低于转换价值

D.可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权【答案】：C73.投资者的风险容忍度取决于（）。

A.投资期限

B.流动性

C.投资政策

D.风险承受能力和意愿【答案】：D74.麦考利久期（duration），指的是债券本息所有现金流的加权（）到期时间。

A.最高

B.最低

C.平均

D.全部【答案】：C75.下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（）。

A.在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

C.P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发

D.EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值【答案】：C76.下列对于收益率曲线的说法中，正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C77.私募股权投资基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】：A78.债券ABCD的凸性分别为3、2、1、0.5，在其他特性相同时，投资者应当选择哪种债券进行投资（）

A.债券

B.债券D

C.债券A

D.债券C【答案】：C79.以下属于债券投资系统性风险的是（）。

A.债券信用评级被下调

B.通货膨胀

C.信用债交易流动性不足

D.发行方宣布回购债券【答案】：B80.证券登记结算机构须采用（）措施保证业务的正常运行。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：D81.下列不属于QDⅡ基金禁止行为的是（）。

A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

B.购买贵金属或代表贵金属的凭证

C.购买实物商品

D.购买不动产和房地产抵押按揭【答案】：A82.以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。

A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值

C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值【答案】：B83.参与全国银行间债券回购的金融机构应在（）开立债券托管账户。

A.中国证券登记结算公司

B.中央国债登记结算有限责任公司

C.全国银行间同业拆借中心

D.证券交易所【答案】：B84.以下不属于基金公司投资交易环节的是()。

A.产品的发行和募集

B.绩效评估与组合调整

C.构建投资组合

D.风险控制【答案】：A85.下列关于结构化债券的描述，不正确的是（）。

A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）

B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款

D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等【答案】：D86.下列关于基金税收的说法中，正确的是（）。

A.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税

C.个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入征收个人所得税

D.根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1.5‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税【答案】：A87.合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管人的职责，以下表述正确的是（）

A.托管人应主动承担境内外所有资产的受托职责，不得授权境外托管人代为履行

B.托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业务

C.境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODII可不设境内托管人

D.因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任【答案】：B88.在半强有效市场中，一位采取主动投资策略的投资组合经理转而采取被动投资策略，这种转变的动机最可能是（）

A.被动投资策略的经风险调整后收益更高

B.被动投资策略对交易频率的要求更低

C.被动投资策略给基金经理带来的报酬更高

D.被动投资策略所需要处理的信息更少【答案】：A89.对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该（），并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。

A.大于0

B.在0和1之间

C.为1

D.大于1【答案】：C90.关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（）。

A.分析现金流量表，有助于投资者评估今后企业的偿债能力，获取现金的能力,创造现金流量的能力和支付股利的能力

B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准"风向标"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化

D.投资者要预测企业未来盈余现金流量，需重点分析持续性经营利润【答案】：B91.交易所上市交易的债券按（）估值。

A.第三方估值机构提供的当日估值净价

B.当日的开盘价

C.估值当日的结算价

D.采用估值技术【答案】：A92.可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面（）。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率【答案】：A93.通常情况下，投资期限越短，则投资者对流动性的要求（）。

A.越高

B.越低

C.没变化

D.不确定【答案】：A94.下列关于场内证券交易结算原则的说法错误的是（）。

A.货银对付

B.法人结算

C.分级结算

D.结算参与人【答案】：D95.流动性风险管理的主要措施不包括（）。

A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适度投资组合日常运作需要

B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析

C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期

D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响【答案】：B96.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（）倍。

A.20

B.25

C.10

D.16.67【答案】：C97.信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例【答案】：C98.风险价值(vaR)的考察区间一般为()

A.长期,十年以上

B.中长期,一般一年或数年

C.中期,一般几个月至一年

D.短期,一般一周或几周【答案】：D99.王某拟贷款购买本金为150万，利率为7%的10年期的住房，以等额本息法偿还。利用()系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。

A.单利终值

B.复利终值

C.单利现值

D.复利现值【答案】：D100.（）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。

A.最大撤回

B.下行风险

C.风险价值

D.事前事后指标【答案】：B101.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。

A.1年

B.6个月

C.30天

D.15天【答案】：B102.在期货交易中，绝大多数成交的合约都是通过（）结清的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.现金交割

D.现券交割【答案】：A103.（）显示了企业在一年或一个经营周期内，应收账款的周转次数。

A.现金资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.总资产周转率【答案】：C104.家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于（）投资策略。

A.激进的

B.稳健的

C.冒险的

D.高风险的【答案】：B105.在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

A.非银行金融机构

B.企业

C.证券投资基金

D.基金公司【答案】：C106.在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.香港金银业贸易场

D.天津贵金属交易所【答案】：B107.股票价格和每股收益的比率被称为（）。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值【答案】：A108.在下列金融衍生工具中，哪类金融工具交易者的风险与收益是不对称的（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约【答案】：C109.（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法【答案】：D110.（）的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置

A.贴现债券

B.附息债券

C.息票累计债券

D.浮动利率债券【答案】：D111.信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。

A.期限

B.信用评级

C.赎回条款

D.嵌入条款【答案】：B112.（）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。

A.利率风险

B.流动性风险

C.汇率风险

D.赎回风险【答案】：B113.股票的（）由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。

A.理论价格

B.市场价格

C.供求价格

D.票面价格【答案】：B114.银行间债券市场的交易制度不包括（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.分级结算制度

C.做市商制度

D.结算代理制度【答案】：B115.我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过（）。

A.95%

B.90%

C.85%

D.80%【答案】：D116.在经合组织国家内部，投资基金又称作（）。

A.集合投资计划

B.证券投资基金

C.投资基金计划

D.风险性基金【答案】：A117.假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产（）

A.不变

B.增加

C.减少

D.无法确定増减【答案】：A118.下列关于期权价格的影响因子，说法正确的是（）。

A.对看跌期权而言，标的资产的价格越高，执行价格越低，其价格就越高

B.对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之降低

C.波动率越大，对期权多头越不利，期权价格也应越低

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降【答案】：D119.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。

A.买壳上市

B.借壳上市

C.首次公开发行

D.管理层回购【答案】：C120.股票的（）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

A.票面价值

B.清算价值

C.账面价值

D.内在价值【答案】：B121.权证的基本要素包括（）

A.标的资产；存续时间；购买时间

B.权证类SU；标的资产；行权价格

C.行权比例；标的资产价格；行权价格

D.行权结算方式；标的资产；结算币种【答案】：B122.下列关于美国存托凭证的说法，错误的是()。

A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证【答案】：C123.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括()。

A.资产负债状况

B.现金流入情况

C.投资期限

D.投资者风险厌恶程度【答案】：D124.关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一【答案】：D125.在其他条件都一样的情况下，以下期权价格最高的是的（）

A.执行价格为10元，标的资产市场价格为13元的看涨期权

B.执行价格为11元，标的资产市场价格为12元的看涨期权

C.执行价格为10元，标的资产市场价格为11元的看涨期权

D.执行价格为10元，标的资产市场价格为12元的看涨期权【答案】：A126.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。

A.赎回费余额

B.基金获得的赔偿款

C.存款利息收入

D.新股手续费返还【答案】：C127.()是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

A.首次公开发行

B.买壳上市

C.管理层回购

D.二次出售【答案】：C128.根据《基金合同的格式和内容要求》，以下不属于基金合同应当载明的基金资产估值事项的是（）

A.估值错误的处理

B.暂停估值的情形

C.基金管理人估值委员会的成员构成

D.基金净值的确认和特殊事项的处理【答案】：C129.机构投资者在发生下列行为且取得收入时，（）暂不纳入企业所得税的征收范围。

A.机构投资者从基金分配中获得的收入

B.机构投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益

C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入

D.机构投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得【答案】：A130.关于上市公司股票估值有关方法的表述中,不正确的是（）。

A.交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值

B.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价估值

C.有充足理由表明估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值

D.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的公允价值估值【答案】：D131.一般来说，()伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。

A.首次公开发行

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售【答案】：A132.关于利息率，以下说法错误的是（）。

A.可以分为名义利率和实际利率

B.是资金的增值同投入资金的价值之比

C.是人民银行公布的存贷款利率

D.是衡量资金增值量的基本单位【答案】：C133.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。

A.13.09

B.14.21

C.13.5

D.14.4【答案】：A134.下列关于衍生工具的说法，错误的是()。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具【答案】：A135.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是()。

A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应

D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换合约只有一方在未来有义务【答案】：C136.以下属于基金交易费的是（）。

A.上市年费

B.分红手续费

C.印花税

D.开户费【答案】：C137.以下选项关于优先股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率是固定的

B.优先股股东的权利是优先的，一般有表决权

C.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东

D.优先股拥有股权和债权的双重属性【答案】：B138.各类非银行金融机构可以通过（）实现套期保值、资产管理、增值等目的。

A.回购协议

B.定期存款

C.存款准备金

D.同行拆借【答案】：A139.下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的

C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

D.现金流量表也叫财务状况变动表【答案】：B140.当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。

A.下降

B.盘整

C.上升

D.不变【答案】：C141.（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A.国债

B.地方政府债

C.商业银行债券

D.政策性金融债【答案】：A142.关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是（）。

A.普通股不可以选举董事

B.优先股没有到期期限，无需归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券,但其股息一般比债券利息要低一些

C.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配

D.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权【答案】：D143.2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主债券，对该债券最恰当的归类是（）

A.城投债券

B.政府债券

C.公司债券

D.金融债券【答案】：B144.（）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

A.买卖价差

B.市场冲击

C.对冲费用

D.机会成本【答案】：A145.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国全部票据业务上占比超过（）。

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】：A146.（）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

A.融资

B.融券

C.买断

D.回购【答案】：A147.下列关于合伙制与公司制私募股权投资基金组织形式，说法正确的是（）。

A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立

B.合伙型基金具有独立的法人地位

C.有限合伙人具备独立的经营管理权力

D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理【答案】：D148.在给定收益率变化下，债券价格的百分比变化与修正久期变化方向（）。修正久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化（）。

A.相同；越大

B.相反；越小

C.相反；越大

D.相同；越小【答案】：C149.下列关于指数基金的说法，错误的是()。

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关

C.跟踪误差越大，风险越高

D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大【答案】：D150.基金管理公司最核心的业务是()。

A.投资基金业务

B.投资交易业务

C.投资管理业务

D.投资托管业务【答案】：C151.在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越（）。

A.大

B.小

C.不稳定

D.无关系【答案】：A152.从整体而言，另类投资的波动性远（）于股票市场，而另类投资的收益率与传统投资相关性较（）。

A.高；低

B.低；高

C.高；高

D.低；低【答案】：D153.下列不属于对投资者管理能力评价的是（）。

A.业绩度量

B.业绩归因

C.绩效评估

D.再平衡【答案】：D154.小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。

A.公开市场-级交易商制度

B.结算代理制度

C.做市商制度

D.会员管理制度【答案】：B155.2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（）元。

A.200

B.100

C.210

D.105【答案】：B156.下列关于QFII机制的意义，说法正确的是()。

A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

C.有利于支持香港特区的经济发展

D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变【答案】：D157.我国基金管理费按（）支付。

A.周

B.月

C.季

D.年【答案】：B158.关于股票账面价值，以下表述错误的是（）

A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值

B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得

C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产

D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标【答案】：B159.算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模型。

A.投资交易

B.量化交易

C.股票估值

D.债券估值【答案】：B160.开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第()位的费用。

A.3

B.5

C.4

D.1【答案】：C161.如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。

A.未来事件能够被准确地预测

B.价格能够反映所有相关信息

C.价格不起伏

D.证券价格由于不可辨别的原因而变化【答案】：B162.无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为（）债券债务。

A.登记日当天

B.登记日次日

C.登记日次工作日

D.债券缴款日次日【答案】：A163.QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：B164.（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.主动操作风险

D.可分散风险【答案】：A165.银行间债券市场的交易制度不包括（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.结算代理制度

D.共同对手方制度【答案】：D166.陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为()。

A.10%

B.11%

C.12%

D.13%【答案】：D167.1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲线

D.久期【答案】：D168.某资产A，如果2018年我国经济上行，其年化收益率预计为15％；经济平稳，其年化收益率为8％；经济下行，其年化收益率为-3％。其中，经济上行的概率是25％，经济平稳的概率是40％，经济下行的概率是35％。则资产A在2018年的期望收益率为（）。

A.5.3％

B.5.9％

C.6.7％

D.8.0％【答案】：B169.上证50指数期货的合约乘数为每个指数点300元，某投资者卖出了10张上证50指数期货合约，保证金比例为20%,当上证50指数期贷合约的价格为2500点时，他所需要的保证金为（）

A.15万元

B.75万元

C.150万元

D.750万元【答案】：C170.上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）月。

A.1

B.3

C.4

D.6【答案】：D171.按照现行法规要求，个人持有公开上市公司股票股息红利免征个人所得税的前提是持股期限()

A.2年以上

B.1年以上

C.一个月至1年(含一年)

D.海外债券基金【答案】：B172.下列不属于能源类大宗商品的是（）

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇【答案】：C173.可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（）的属性。

A.固定收益类

B.权益类

C.期货

D.期权【答案】：A174.显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，长期债券收益率较高，属于收益率曲线中的（）

A.反转收益曲线

B.水平收益曲线

C.下降收益曲线

D.正收益曲线【答案】：D175.下列政府债券的说法，错误的是（）。

A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券

B.国债是财政部代表中央政府发行的债券

C.政府债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.我国政府债券包括国债和地方政府债【答案】：C176.（）是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。

A.二次出售

B.破产清算

C.管理层回购

D.买壳上市【答案】：B177.关于财务报表，以下表述错误的是（）

A.现金流量表有助于了解企业获取现金能力，创造现金流量的能力，支付股利及偿债的能力

B.利润等于收入减去成本和费用

C.按照会计准则要求，三大财务报表均应按照权责发生制原则编制

D.现金流量表由经营活动，投资活动及融资活动产生的现金流量构成【答案】：C178.下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.组合平均剩余期限

B.融资比例

C.浮动利率债券投资情况

D.日每万份基金净收益【答案】：D179.()又称为选择权合约。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.外汇期货【答案】：C180.国际证监会组织认为，对基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要