主题风向标5月第1期-科技领航：补短板与新基建协同发力

目录一、主题温度计：热点主题交易热度维持平稳锂电/国产半导体主题领涨，光纤等通信主题回调 3二、本期重点推荐主题：六网新基/国产算力/能源转型/商业航天 4主题一：六网新基建 政治局会议系统阐述，看好新型电/算力网/新一代通信网/城市地下管网/物流网/水网等新基建 5主题二：国产算力 预览版上线并开源与推理性能领先，对国产GPU适配形成正反馈，看好受益国产大模型全球应用增长的国产算力产业链 6主题三：能源转型 双碳综合评价考核办法落地，国内锂电排产超预期，看好锂电、储能与电力电网基础设施 8主题四：商业航天 商业航天标准体系发布，上海商业航天海上发射技术公司成立，看好商业航天新基/应用新场景/前沿新技术等领域投资 9三、风险提示 10一、主题温度计：热点主题交易热度维持平稳，PTA/锂电/国产半导体主题领涨，光纤等通信主题回调图热点主题日均成交额与换手率维持平稳 图大类主题普涨，产业类与地产政策类领（%）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）16 7（0224-0227） （0302-0307） （0306-0313） （0316-0320） （0323-0327）（0330-0403） （0404-0410） （0413-0417） （0427-0430） （0420-0425）614612451042830642-221-400-6产业类改革类机构持仓类技术类政策类， ，0420-0424（%）0427-0430（%）0420-0424（亿元）0427-0430（亿元1002-300-3-5000420-0424（%）0427-0430（%）0420-0424（亿元）0427-0430（亿元1002-300-3-500-8覆锂铜矿板石半长锂房农数航中汽黄-700化导江电屋资据发色车金体存正芯租流安系系整车东航疗系法光纤芯半消片导费体电产子业产业智锂能矿半锂具文西谷通导电身化部歌讯破央基地核净企金方心家 芯体池智传大产设重 综重国资设储极片赁通全备居片设 能媒开业备备 主发链题合仓企产综合QFIIASICAIPCIPV6CAR-TASICGPUPTA， ，QFIIASICAIPCIPV6CAR-TASICGPUPTA沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴10009008007006005004003002001000-100-200-300-4001312111098765二、本期重点推荐主题：六网新基建/国产算力/能源转型/商业航天1、六网新基建：政治局会议系统阐述，看好新型电网/算力网/新一代通信网/城市地下管网/物流网/水网等新基建投资建议：政治局会议首提“六张网4月28六张网双落地加速，中央预算内投资、超长期特别国债、新型政策性金融工具推动条件成熟的重大工程项目开工”。补短板+新基建并举，既解决水资源、电力消纳、算力供给、城市安全、人工智能+”6G等未来产业需求，具备可持续运营与迭代升级属性。（特高压/配网智能化/储能/抽蓄/电力二次设备（IDC/智算中心/光模块/液冷/国产算力服务器/算力调度）等；方向二：受益中长期成长通路打开的新一代通信网（5G-A/万兆光网/6G/卫星互联网）与物流网（多式联运/骨干通道/冷链/智慧物流）等；（防洪减灾/引调水/供水灌溉、城市地下管网（燃气/供排水/污水/供热。2、国产算力：DeepSeek-V4预览版上线并开源，Agent与推理性能领先，对国产GPU适配形成正反馈，看好受益国产大模型全球应用增长的国产算力产业链4月DeepSeek420。Swarm12400014昇腾、寒武纪思元和壁仞大模型适配国产算力产品的新方202920241425亿元激增至1.34万亿元，年均复合增长率达53.7%。服务器/算力租赁；/交换机。3、能源转型：双碳综合评价考核办法落地，国内锂电排产超预期，看好锂电、储能与电力电网基础设施十五五2030年碳200565%25%东数西算升级到算电协同“≥80%”；工信部推进源网荷储与绿电直方向一：受益清洁能源转型的锂电/新型储能/风光水核等；方向二：受益能源基础设施投资加码的电力电网/绿电运营；方向三：绿氢/核聚变能等未来能源。4、商业航天：商业航天标准体系发布，上海商业航天海上发射技术公司成立，看好商业航天新基建/应用新场景/前沿新技术等领域投资量产元年。424天标准体系（1.0版4月302026年第二季度再次开展回收试验，并根据回收试验情况计划于第四季度20259255.4%。可重复使用/大型液体火/特燃特气。主题一：六网新基建---政治局会议系统阐述，看好新型电网/算力网/新一代通信网/城市地下管网/物流网/水网等新基建事件：1、2026年4月28日，政治局会议首次提及“六张网”。推动条件成熟的重大工程项目开工。（新华社）2、2026年3月620267在十五五109六张网和其他重点领域建设，“六张网人工智能+”、教育医疗等基础设施和公共服务设施，7万亿元。（界面新闻/人民财讯）中央预算内投资、超长期特别国债、“新型政策性金融工具”、专项债等多元资金到位并要求“推动条件成熟的重大工程项目开工”。“补短板+新基建”并人工智能+”6G等未来产业需求，具备可持续运营与迭代升级属性。图7：六网与投资子赛道“网” 核心痛点/补短板 受益子赛道/环节水网水资源调配、防洪安全、供水灌溉体系韧性不足水利工程总承包、水泵阀门、智慧水务、管材与管件新型电网新能源并网与消纳、系统安全韧性与互济、跨区通道优化成套、一次二次设备（继保/自动化）、储能系统、IGBT/换流阀、电力信息化算力网高端算力短板、智算供给不足、算电协同与绿色低碳约束IDC/智算中心、液冷散热、光模块/光纤光缆、国产服务器与交换机、算力监测与调度平台新一代通信网高速泛在连接不足、未来应用承载与标准提前布局光纤光缆/光模块、6G前沿器件与网络智能调度、通感算一体化、卫星制造/发射/地面终端城市地下管网城市排涝/燃气/供热/污水等“里子工程”老旧与风险隐患城市管网EPC、给排水/燃气/供热系统、智慧管网监测、管材龙头物流网物流成本偏高、供应链效率稳定性与多式联运体系待优化高标仓/冷链仓、干线多式联运、智慧物流系统、园区一体化设施中国政府网，主题二：国产算力---DeepSeek-V4预览版上线并开源，与推理性能领先，对国产事件：1、2026年4月20日，月之暗面发布KimiK2.6。K2.6强调长程代码任务Swarm12400014（Claw123导航）2、2026年4月24日，全新系列模型的预览版本正式上线并同步开源。Pro评测中，V4-Pro已达到当前相关评测中同样表现优异。token维度进行压缩，结合SA稀疏注意力pSkSprsettnton，实现了全球领先的长上下文相比于传统方法大幅降低了对计算和显存的需求Pro950批量上市后，Pro的价格会大幅下调。（DeepSeek）3、2026年4月24日，DeepSeekV4正式发布，昇腾超节点系列产品全面支持。DeepSeek昇腾超节点全系列产品支持DeepSeekV4系列模型超DeepSeekDeepSeekV4-Pro20msDeepSeek10ms超节点系列集群的训DeepSeekDecode2000+TPS（昇腾）4、2026年4月24推理框架完成对深度求索公司最新开源模型285BDeepSeek-V4-flash和1.6TDeepSeek-V4-pro的0适配。软件生态与芯片设DeepSeek系列模型开展深入的软硬件协同性能优化，达成业界领先的算力利用率水平。沐曦股份携手、上海人工智能实验室，完成DeepSeek-V4Day0（寒武纪开发者，沐曦股份）随着中国AI计算加速芯片的市场需求呈现爆炸式增长。随着中国GPU2029年，中国20241,425.3713.367.92亿元，2025202953.7%的202469.9%77.3%。图8：DeepSeekV4系列模型相关数据DeepSeek官方微信公众号图9：DeepSeek-V4-Pro性能比肩顶级闭源模型 图10：DeepSeek-V4-Pro具备世界顶级推理性能DeepSeek官方微信公众号 DeepSeek官方微信公众号图11：KimiK2.6与国内外主流模型Benchmark对比Kimi官方微信公众号主题三：能源转型事件：1、2026年4月23日，中办、国办联合印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。“十五五”是实现碳达峰目标的攻坚期、决胜期。按