【G银行业发行可转债对经营绩效的影响研究开题报告4600字】

G银行业发行可转债对经营绩效的影响研究开题报告目录TOC\o"1-3"\h\u153651.1研究背景及意义 1139281.1.1研究背景 131581.1.2研究意义 296531.2研究内容及方法 322561.2.1研究内容 340421.2.2研究方法 4287121.3研究思路及框架 473211.4本文创新点 526199参考文献 713529参考文献 91.1研究背景及意义1.1.1研究背景2020年以来，受新冠肺炎疫情的影响，全球经济形势不明朗，我国经济环境也步入下行趋势。为了缓解疫情对经济的影响，减缓经济下行速度，保障国民经济平稳健康发展，防止意外的金融风险，央行自疫情以来选择执行逆周期的货币政策，导致流动性宽松，进一步促成了权益市场的高景气度，使市场融资规模积极稳步扩张。在这样的大背景下，我国商业银行也进行了大规模的融资。在这一过程中，值得注意的是可转债这一融资工具越来越受商业银行青睐。可转债这种融资方式最开始起源于美国，已经发展了一百多年，与一般性质的企业债券相比，可转债能够有效降低融资成本，并且可以根据发行条款的设置鼓励投资人进行转股，从而降低企业的还债压力，因此逐渐受到上市公司的青睐。但是，可转债在我国的起步较晚，发展进程一直比较缓慢。我国可转债起源于1992年宝安集团发行的第一支可转债，2001年，《上市公司发行可转债公司债券实施办法》颁布后，我国可转债市场才逐步走向正轨。与发达国家相比，我国的可转债市场规模一直很小，截止到2018年，我国可转债市场存量约178.22亿美元，而同时期美国可转债存量约324.418亿美元，我国可转债规模不及美国的60%，所以我国可转债市场的发展任重而道远。2017年2月份，证监会对再融资政策进行调整，鼓励可转债等融资工具的发展，依靠着政策背景的鼓励和权益市场的需要，2017年以后可转债市场开始迎来了飞速发展的时期。根据Wind数据库显示，在2017年之前，可转债的融资规模仅占再融资总规模的1%左右，发展至2021年，可转债的融资规模占比已超20%。2014-2018年间、2019、2020年、2021年的可转债发行规模分别为530亿元、2695亿元、2714.31亿元、2897.12亿元，远超同期配股融资规模。由此可见，近5年可转债发行规模总体呈现上升态势，我国可转债市场正在蓬勃发展。具体到行业上，银行业的可转债发行规模最大。这是因为银行业的总体规模较大，同时银行监管部门制定了很多激励政策鼓励商业银行进行可转债融资。银行可转债起源于2003年，于2019年规模不断扩大。2003年民生银行发行了银行业第一支可转债——民生转债。2017年9月，《证券发行与承销管理办法》放宽了可转债申购限制，受上述影响，权益市场上可转债发行优势得到凸显，发行规模开始崭露头角。同年，银行可转债发行量突破400亿元，打破了2014-2016年连续三年无可转债发行的局面。2019年银行可转债发行规模不断攀升，同年可转债发行量达1360亿元，占整体可转债发行规模的49%。截至2021年底，银行存续可转债共15只，余额为2622亿元，占全市场可转债余额比例超过30%，远超其他行业。当然商业银行的可转债发行规模并没有超过其他融资方式，但是目前银行业监管强度大，商业银行普遍对自身的资本结构有一定的担忧，可转债由于具备降低融资成本及补充核心一级资本的优点很有可能成为商业银行融资的首选工具，因此研究银行发行可转债对经营绩效的影响具有一定的现实基础。1.1.2研究意义商业银行担负着缓解中小微企业与个体户融资压力的责任，近年来政府鼓励扶持中小微企业创业，为了保障中小微企业及个体户的资金充足，提高对惠普金融的重视程度，商业银行发展规模不断扩大，亟需通过多样的融资手段来解决风险资本不足的压力。商业银行拥有非常多元的融资方式，可以根据资本补充层级、筹资便利性和资本结构等方面择优选择融资模式。其中，可转债的优点是在完成转股之后可以直接补充核心一级资本，这是三个层次资本当中质量最高的部分。而优先股、二级资本债仅可用于补充其他一级资本和二级资本。可转债在我国已经发展多年，但是商业银行在近几年才开始大规模应用这种融资工具，同时可转债赋予了持有者和发行人更多的灵活性，因此作为一种比较复杂的融资工具，商业银行对于可转债的使用是一个值得深入研究的课题。本人查阅了知网上相关的文献资料发现，可转债的研究对象几乎都集中在非金融行业的上市公司上，研究者通常会避免金融行业的课题，然而近年来上市银行比较青睐可转债这种融资方式，使之出现了蓬勃的发展。此外，商业银行是我国金融体系的重要一极，它的发展状况对我国的经济影响较大。因此，本文选取了发行可转债的银行样本和未发行可转债的银行样本进行对比分析来研究发行可转债会对银行的经营绩效产生何种效果，并通过光大转债的具体案例进行案例分析，为我国上市银行选择合适的融资工具并为发行可转债提供一定的理论指导。1.2研究内容及方法1.2.1研究内容第一部分：通过查阅资料和浏览资讯了解总体的研究背景及意义；并阐述本文的研究方法及研究内容，提出本文的研究思路和研究框架；最后概括本文的创新点。第二部分：通过知网这一平台查阅以往国内外文献，对可转债进行定义，介绍了可转债的的特征、理论基础和基本要素，并对上市公司进行可转债融资的动因及对其经营绩效的影响相关研究进行总结。第三部分：总结了我国可转债市场的发展历程，并分析目前我国可转债市场的发展现状，收集银行转债的相关信息，并总结上市银行通过可转债进行融资的特点。第四部分：通过之前查阅的理论基础，以商业银行经营管理原则为出发点，从盈利性、流动性、安全性和成长性等角度对银行业发行可转债对其经营绩效的影响路径进行了理论分析。第五部分：进行发行可转债对银行业上市公司经营绩效影响的实证分析，选取2017年后发行可转债的银行，首先只对发债银行发行可转债前后五年的9个反映经营绩效的单一指标进行比较和分析；然后，在考虑行业、规模、类别、上市场所等因素的影响下，选取对照组银行与发债组的样本银行进行对比分析，探究发行可转债对经营绩效指标产生的效果；最后通过主成分分析合成绩效综合指标，利用Wilcoxon秩和检验法和多元线性回归探究商业银行发行可转债后经营绩效指标的变化趋势。第六部分：以行业的实证结果为基准对光大银行可转债融资案例进行分析，具体分析融资动因、可转债转股情况、可转债发行条款以及可转债融资效果。把融资效果从盈利性、安全性、流动性、成长性四个方面进行细致的数据整理和结果阐述。第七部分：总结本研究的结论，并对银行业上市公司使用可转债这一融资工具提出建议，指出本研究的不足和对未来进一步研究的期望。1.2.2研究方法本文应用的主要研究方法有：第一，实证研究法。本文选取了近几年发行可转债的上市银行做为研究样本，对银行发行可转债对经营绩效产生的效果进行了实证分析，探究了商业银行发行可转债后绩效指标的变化趋势；通过主成分分析合成经营绩效综合指标，利用Wilcoxon秩和检验法和多元线性回归探究商业银行发行可转债后经营绩效指标的变化趋势。第二，案例分析法。本研究通过光大银行的实际案例，对光大银行发行可转债后对经营绩效产生的效果进行评价，阐述了光大银行发行可转债的动因，将银行发行可转债的经营绩效变化评估运用到具体实际案例中。1.3研究思路及框架本文的研究思路具体如下：首先从以往文献、基本概念、基础理论入手，了解目前银行业运用可转债这一金融工具进行融资的情况；接着以之前整理的相关资料为依据，从盈利性、安全性、流动性和成长性等方面分析发行可转债对银行业经营绩效的影响路径；然后选取2017年后发行可转债的商业银行作为样本，选择与之匹配的对照组进行实证分析，并结合光大银行的具体案例进行阐述；最后做出总结并提出建议。具体的研究框架如下图所示：图1-1研究框架图1.4本文创新点2019年以来，资本市场建设被纳入新高度，权益市场投资热情高涨。2020年之后疫情下的逆周期政策导致流动性宽松，进一步促成权益市场的高景气度。而股债属性兼备的可转债在权益市场升温时，表现出较强的投资回报，不仅吸引了市场资金的更多关注，而且也促成了企业更强烈的发行意愿。学界已有的发行可转债对于公司经营绩效影响的研究主要是通过某一基础理论进行分析，但是具体到银行业，却没有专门针对商业银行经营管理原则分析发行可转债对于银行业经营绩效的影响。因此，本文在理论分析部分具体阐明了商业银行发行可转债对经营管理原则的安全性、盈利性和流动性等方面的影响机制和影响路径，并在之后的实证部分从盈利性、流动性、安全性和成长性等方面选取相应的指标，对上市银行发行可转债对经营绩效的影响做出进一步的研究。本文创新之处在于通过将可转债融资与银行经营管理原则相联系以系统呈现发行可转债对银行经营绩效的影响，进而为商业银行在未来的经济环境中筹集资金提供新的判断视角和决策依据。参考文献[1]GreenRichardC..Investmentincentives,debt,andwarrants[J].JournalofFinancialEconomics,1984,13(1):[2]SteinJC.Convertiblebondsasbackdoorequityfinancing-ScienceDirect[J].JournalofFinancialEconomics,1992,(32):3-21.[3]BrennanM,SchwartzE.Thecaseforconvertibles[J].JournalofAppliedCorporateFinance,1988,1(2):5-64.[4] 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