机械行业2026Q1基金持仓分析：持仓比例再创新高增配AI高景气方向

目录CatalogTOC\o"1-1"\h\z\u一、机械板块：基金环比增配，配置比例再创新高 3二、细分板块：加仓AI算力方向，减仓工程机械 4三、重仓个股：继续配置景气赛道龙头 6四、投资建议 8五、风险提示 9一、机械板块：基金环比增配，配置比例再创新高2026Q1持仓比例再创新高。选取截至2026年3月31日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金四类公募基金作为研究对象，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。26年一季度我国宏观经济开局良好，GDP同比%，增速环比上行0.5pct；市场供强需弱局面仍然存在，但政策推动下内需回暖，高技术制造业、AI投资等呈高速增长；制造业投资继续改善，一季度同比+4.13月PPI同比+0.5%，实现连续41个月下降后的首次转正。2026Q1机械板块基金配置比例环比继续提升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1743.69亿元，环比增长8.14%；在基金总规模中占比环比提升0.45pct至5.48%，再创历史新高，20Q4以来首次实现超配0.01pct。图1：2026Q1主动偏股型基金重仓业情况 图2：机械板块重仓持股市值和占情况0

重仓行业市值（亿元） 占比

25%20%15%10%5%电力设备及新能源电力设备及新能源食品饮料计算机银行国防军工电力及公用事业轻工制造消费者服务综合

5000

重仓机械股持仓总市值（亿元） 机械股配置比例2018Q12018Q22018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q22025Q32025Q42026Q1图3：机械板块持仓集中度

基金持仓集中度继续下滑2026Q1前十大重仓机械股持仓市值为803.86亿元，环比增长3.88%。前十大重仓机械个股持仓市值占全机械板块持仓市值的比例为46.10%，环比下降1.89pct。9008007006005004003002001000

前十重仓机械股持仓市值（亿元） 持仓集中度

120%100%80%60%40%20%2018Q12018Q22018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q22025Q32025Q42026Q1二、细分板块：加仓AI算力方向，减仓工程机械2026Q1持仓市值排在前五的细分子行业为其他专用机械、基础件、工程机械、油气装备和激光加工设备，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为20.22%、12.65%、11.51%、8.49%、8.31%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例为61.17%，环比-6.32pct。船舶制造、激光加工设备、3C设备、机床设备、金属制品持仓市值环比分别提升131.36%、100.75%、97.69%、95.17%、61.33%；纺织服装机械、工业机器人及工控系统、叉车、矿山冶金机械、高空作业车持仓市值下降较多，环比分别下降67.02%、64.79%、62.10%、58.35%、42.19%。图4：细分板块公募基金持仓市值和增长情况4003503002502001501000

公募基金持仓市值（亿元） 环比变动

150%100%50%0%-50%-100%2026Q1资金重点布局AI链及上游涨价传导受益方向等高景气赛道。从持仓股数方面来看，2026Q1获得主动偏股型公募基金加仓的前五大板块是激光加工设备、其他通用机械、金属制品、铁路交通设备、船舶制造，持股数量分别增加9027.54万股、8611.15万股、8539.32万股、4946.17万股、3793.36万股；遭减仓的前五大板块为工程机械、矿山冶金机械、光伏设备、纺织服装机械、叉车，持股数量分别减少23014.87万股、6754.47万股、3348.83万股、2078.94万股、1535.48万股。从持仓比例来看，激光加工设备、3C设备、油气装备、光伏设备、金属制品在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高，分别增长3.84pct、2.60pct、2.42pct、2.11pct、1.70pct;配置比例降幅超过1pct的细分领域有工程机械、其他专用机械、基础件、矿山冶金机械、仪器仪表，分别下降4.51pct、3.48pct、2.69pct、1.15pct、1.06pct。表1：2026Q1细分板块配置情况排序细分子行业公募基金前十大重仓股个数公募基金持仓市值（亿元）持仓个股数量（万股）持仓变动（万股）1其他专用机械101352.5220.22%-3.48pct59342.473723.472基础件28220.5112.65%-2.69pct34747.30-877.353工程机械Ⅲ8200.6911.51%-4.51pct175998.82-23014.874油气装备4147.958.49%2.42pct17138.671763.035激光加工设备8144.978.31%3.84pct21382.649027.546光伏设备10143.988.26%2.11pct10822.32-3348.8373C设备599.915.73%2.60pct8201.521901.588仪器仪表Ⅲ3291.475.25%-1.06pct25826.113133.449金属制品Ⅲ1389.685.14%1.70pct17726.628539.3210其他通用机械2487.385.01%0.64pct30994.668611.1511船舶制造450.012.87%1.53pct9478.743793.3612锂电设备730.261.74%-0.21pct6360.82753.2113机床设备1020.031.15%0.51pct4377.882128.0714其他运输设备117.451.00%-0.07pct16277.98-760.1515矿山冶金机械612.590.72%-1.15pct5196.02-6754.4716高空作业车17.660.44%-0.38pct1584.08-756.3117纺织服装机械27.130.41%-0.93pct1848.76-2078.9418铁路交通设备136.240.36%0.02pct6832.164946.1719工业机器人及工控系统84.430.25%-0.53pct809.79378.7420塑料加工机械23.930.23%-0.09pct1736.20-272.5021叉车32.310.13%-0.25pct1130.77-1535.4822起重运输设备31.850.11%0.02pct1668.93159.7523电梯50.750.04%-0.03pct779.51-131.02三、重仓个股：继续配置景气赛道龙头基金重仓个股数量环比减少。2026Q1共有298只机械个股得到偏股型公募基金重仓，环比减少13只个股；前十大重仓机械个股市值合计803.86亿元，环比提升3.88%；大族激光、应流股份、震裕科技、罗博特科进入前十大重仓个股，三一重工、恒立液压、五洲新春、柳工退出前十。2026Q1基金新晋重仓飞沃科技、华盛昌、拉普拉斯、江顺科技、智立方等共计74个机械个股；共87个机械股退出重仓，包括步科股份、恒工精密、中铁工业、咸亨国际、夏厦精密等。重点加仓受益AI算力的PCB、燃气轮机等产业链龙头个股。从持仓占总规模比例变化情况来看，加仓明显的包括大族激光（+4.59pct）、罗博特科（+3.18pct）、杰瑞股份（+2.64pct）、应流股份（+2.49pct）、精测电子（+1.87pct）、松发股份（+1.31pct）、科森科技（+1.06pct）、鼎泰高科（+1.03pct）、震裕科技（+0.95pct）、新锐股份（+0.65pct）；减持较多的包括英维克（-3.99pct）、恒立液压（-2.34ct）、柳工（-2.09pct）、三一重工（-1.83pct）、豪迈科技（-1.72pct）、中创智领（-1.28pct）、徐工机械（-1.17pct）、迈为股份（-1.08pct）、五洲新春（-1.03pct）、精智达（-0.96pct）。表2：2026Q1前十大持仓市值机械个股情况排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持股基金数环比变化持仓个股数量（万股）持仓变动（万股）1002353杰瑞股份138.2032073.91%14277.262242.342000425徐工机械110.03212-16.54%109157.884964.053002837英维克85.55137-50.36%10141.77-3284.714002008大族激光84.95154285.00%13863.3112763.115603308应流股份77.1815596.20%12502.475019.776300567精测电子75.7611557.53%6027.011657.147300751迈为股份65.5715469.23%2867.02-925.518300953震裕科技56.8911633.33%3260.031036.259300757罗博特科55.66972325.00%1462.471457.3810002595豪迈科技54.06101-22.90%6827.08-2367.10表3：2026Q1前十大新晋重仓机械个股情况（按持仓市值）排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓个股数量（万股）1301232飞沃科技10.1830594.362002980华盛昌4.55221080.843688726拉普拉斯3.3619611.764001400江顺科技2.7518165.095301312智立方2.485287.876300461田中精机2.1110356.887603856东宏股份1.7721366.648603726朗迪集团1.432636.709603269海鸥股份1.296959.0610300480光力科技1.246458.72表4：2026Q1排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓变动（万股）持仓占总规模比例持仓占总规模比例变动1002008大族激光84.9515412763.1113.46%4.59pct2300757罗博特科55.66971457.388.73%3.18pct3002353杰瑞股份138.203202242.3413.94%2.64pct4603308应流股份77.181555019.7718.41%2.49pct5300567精测电子75.761151657.1421.54%1.87pct6603268松发股份29.42711888.872.70%1.31pct7603626科森科技21.47188408.6917.53%1.06pct8301377鼎泰高科49.7252470.196.29%1.03pct9300953震裕科技56.891161036.2518.79%0.95pct10688257新锐股份15.63501067.448.85%0.65pct表5：2026Q1排序证券代码个股名称公募基金前十大重仓持仓市值（亿元）持股基金数持仓变动（万股）持仓占总规模比例持仓占总规模比例变动1002837英维克85.55137-3284.7110.38%-3.99pct2601100恒立液压31.86187-2796.952.48%-2.34pct3000528柳工4.3118-27172.122.27%-2.09pct4600031三一重工44.92203-10240.572.55%-1.83pct5002595豪迈科技54.06101-2367.108.53%-1.72pct6601717中创智领1.6515-8170.890.47%-1.28pct7000425徐工机械110.032124964.059.29%-1.17pct8300751迈为股份65.57154-925.5110.26%-1.08pct9603667五洲新春39.1240-1653.0716.11%-1.03pct10688627精智达21.9668-637.1010.26%-0.96pct四、投资建议机械设备基本面整体稳健，部分细分子板块受益下游或具备高弹性，26年建议重点关注（1）AI基建拉动下的PCB设备、燃气轮机、液冷；（2）人形机器人等未来产业;（3）周期复苏的工程机械、风电设备、锂电设备等投资机遇。五、风险提示产业政策变化的