【贝达药业股份有限公司2016-2020年度财务报表分析6900字（论文）】

贝达药业股份有限公司2016-2020年度财务报表分析摘要：本文主要对贝达药业2016年-2020年度的资产负债表、利润表、现金流量表、综合能力等做主要数据分析报告关键词：贝达药业、资产负债表、利润表、现金流量表一、公司简介贝达药业股份有限公司（以下简称贝达药业）于2003年01月07日在杭州市市场监督管理局登记成立。2016年11月7日，贝达药业在深交所创业板成功上市（股市代码为300558）。贝达药业主要经营范围是抗癌、抗心血管等新药的研究、开发、技术转让和技术咨询（国家禁止和限制的除外）等。贝达药业是一家集研发、生产、营销于一体的国家高新技术企业，始终把公司的研究、发展重点放在恶性肿瘤、糖尿病严重影响人类健康疾病的精准治疗上。在2011年6月，盐酸埃克替尼（凯美纳）正式获得国家食品药品监督管理局颁发的新药证书，成为我国首个具有完全自主知识产权的小分子靶向抗癌创新药，并于8月13日正式上市投放市场。盐酸埃克替尼（商品名：凯美纳）是我国自主研发的第一个小分子靶向抗癌药。其打破了我国肺癌靶向治疗长期被进口药垄断的局面，被誉为民生领域的“两弹一星”。贝达药业自成立以来一直坚持“三驾马车”战略——自主研发、市场销售、战略合作。并且把“药物治疗全产业链，打造生物医药创新创业生态圈”当做公司的发展愿景。贝达药业的十大股东分别为宁波凯铭投资管理合伙企业(有限合伙)持股数8006.40万，占流通股比为19.93%；浙江济和创业投资有限公司持股数5432.40万，占流通股比为13.52%；温州特瑞西创企业管理合伙企业(有限合伙)持股数2983.21万，占流通股比为7.43%；WANGYINXIANG持股数1728.18万，占流通股笔为4.30%；浙江贝成投资管理合伙企业(有限合伙)持股数1628.91万，占流通股比为4.06%；其他五大流通股东持股数合计为3220.9万，占流通股比为8.05%。二、资产负债表分析资产负债表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31流动资产货币资金13.46亿5.213亿3.050亿2.133亿1.539亿应收票据及应收账款5261万5603万6381万9197万3812万其中:应收账款5261万5603万6381万9197万3812万预付款项1493万1328万317.4万2332万175.8万其他应收款合计680.9万164.2万199.6万363.8万5477万其中:其他应收款680.9万164.2万199.6万363.8万5477万存货1.886亿1.346亿1.450亿9976万7498万其他流动资产2.390亿6543万5581万7456万9.801亿流动资产合计18.48亿7.922亿5.748亿5.065亿13.04亿非流动资产可供出售金融资产----7226万1.370亿810.0万长期股权投资--1279万1359万1527万1.351亿投资性房地产3698万5.748亿5.054亿----固定资产7.126亿6.767亿6.103亿4.548亿3.887亿在建工程6312万1.123亿2.048亿4.084亿1.695亿生产性生物资产--94.07万------无形资产6.034亿4.862亿4.919亿5.457亿1.468亿开发支出11.71亿9.124亿5.641亿2.778亿858.1万商誉4.136亿4.275亿4.136亿4.136亿--长期待摊费用--69.80万139.6万209.4万14.27万递延所得税资产5522万2949万780.9万715.9万671.8万其他非流动资产5080万142.5万16.76万475.4万--非流动资产合计33.82亿33.41亿28.85亿22.66亿8.636亿资产总计52.30亿41.33亿34.60亿27.73亿21.67亿流动负债短期借款--3.632亿3.600亿2.000亿--以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债--1000万1000万1000万1000万应付票据及应付账款1.136亿1.126亿1.883亿1.218亿4775万其中:应付账款1.136亿1.126亿1.883亿1.218亿4775万预收款项148.2万5274万224.7万7.530万--应付职工薪酬1.171亿9302万6926万5734万5354万应交税费1.003亿2511万467.9万1515万2279万其他应付款合计9425万4812万1.166亿1.128亿7134万其中:应付利息----313.8万42.24万--    其他应付款9425万4812万1.135亿1.124亿7134万一年内到期的非流动负债--41.92万------其他流动负债3.798万--------流动负债合计4.381亿7.052亿7.511亿5.172亿2.054亿非流动负债长期借款--2.800亿2.800亿1.000亿--长期应付款5.246亿5.581亿1.373亿----递延收益5801万5777万3581万3465万3194万递延所得税负债6464万6305万5419万5464万89.84万非流动负债合计6.472亿9.589亿5.073亿1.893亿3284万负债合计10.85亿16.64亿12.58亿7.065亿2.383亿所有者权益(或股东权益)实收资本（或股本）4.132亿4.010亿4.010亿4.010亿4.010亿资本公积17.93亿6.549亿6.098亿6.001亿6.270亿盈余公积2.094亿2.094亿1.684亿1.440亿1.118亿未分配利润16.73亿11.43亿10.04亿9.220亿7.687亿归属于母公司股东权益合计41.41亿24.61亿21.88亿20.52亿19.24亿少数股东权益341.4万867.5万1398万1457万470.6万股东权益合计41.44亿24.69亿22.02亿20.67亿19.29亿负债和股东权益合计52.30亿41.33亿34.60亿27.73亿21.67亿单位：亿元2016.12.312017.12.312018.12.312019.12.312020.12.31资产总计21.6727.7334.641.3352.3负债总计2.3837.06512.5816.6410.85股东权益总计19.2920.6722.0224.6941.44（一）从投资或者资产的角度进行分析评价贝达药业在2020年度报告中总资产增加10.97亿元，增长幅度为26.54%，从2016年到2020年资产规模幅度较为平缓，其中流动资产增加了10.56亿元，增长幅度133.30%，占资金增长总规模的96.26%；非流动资产增长了0.41亿元，增长幅度为1.23%，占资金增长总规模的3.74%。2020年贝达药业的总资产增长主要体现在流动资产上，流动资产的增长会影响其偿债能力，进一步地体现了2020年贝达药业流动资产的增长，能增加贝达药业偿还债务的能力。带给总资产规模影响的是流动资产的两大方面：1、货币资金的增长：货币资金在2020年增加了8.274亿元，增长幅度为158.20%，占总资产增长规模的75.42%货币资金的增加了贝达药业的支付能力，有利于日常经营活动。2、其他流动资产的增长：其他流动资产在2020年增长了1.74亿元，增长幅度为265.28%，占资产增长总规模的15.82%。存货在2020年增长了0.54亿元，增长幅度为40.12%，占资产增长总规模的4.92%；其他应收款在2020年增长了0.052亿元，增长幅度为314.68%，占资产增长总规模的0.47%。存货的增加对资产规模的增加起到的是反向作用，说明2020年的产品预计销售量和实际销售量有偏差，导致了库存增多，从而资产也增多；其他应收款的增加是对贝达药业未来资产的增加做后备保障。从每年的总资产增长情况来看，2017年度报告中总资产增加6.06亿元，增长幅度为27.96%；2018年度报告中总资产增加6.87亿元，增长幅度为24.77%；2019年度报告中总资产增加6.73亿元，增长幅度为19.45%；2020年度报告中总资产增加10.97亿元，增长幅度为26.54%。贝达药业近五年的资产增长情况浮动并不是很大，相对来说比较稳健，对后续公司的发展起到良好的基础作用。（二）从筹资或权益角度进行分析评价贝达药业负债和所有者权益总额2020年增长了10.97亿元，变动率为26.54%。负债总额2020年减少了5.97亿元，变动率为-34.79%。其中流动负债减少了2.671亿元，变动率为-37.87%；短期借款减少了3.632亿元，变动率为-100%，非流动负债减少了3.117亿元，变化率为-32.51%。负债总额减少、特别是短期借款变动率为-100%，说明贝达药业还款压力减小，可以将更多的资金投入到生产经营上面。所有者权益2020年增长了16.75亿元，变动率为67.84%。其中资本公积增加了11.381亿元，变动率为173.78%；未分配利润增加了5.3亿元，变动率为46.37%；实收资本增加了0.122亿元，变动率为3.04%。所有者权益的总体增长情况较好，说明贝达药业运营状况良好。三、利润表分析利润表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31营业总收入18.70亿15.54亿12.24亿10.26亿10.35亿营业收入18.70亿15.54亿12.24亿10.26亿10.35亿营业总成本14.98亿13.13亿10.71亿7.968亿6.734亿营业成本1.389亿1.052亿6899万4370万3283万研发费用3.629亿3.264亿3.037亿2.027亿--营业税金及附加692.9万1688万1332万2113万1985万销售费用6.840亿5.630亿4.964亿3.939亿3.986亿管理费用2.628亿2.569亿1.747亿1.322亿2.202亿财务费用4260万4431万1365万362.9万70.12万资产减值损失----106.0万-48.10万121.4万其他经营收益投资收益2.927亿-79.86万117.7万-3833万472.2万其中:对联营企业和合营企业的投资收益-36.56万-79.86万-168.2万-355.3万-1173万营业利润6.807亿2.666亿1.807亿2.210亿3.659亿加:营业外收入19.01万190.7万268.3万7048万6127万其中:非流动资产处置利得--------8047.84减:营业外支出1420万201.5万101.6万82.77万272.5万其中:非流动资产处置净损失--------47.24万利润总额6.667亿2.665亿1.824亿2.907亿4.245亿减:所得税费用6558万4062万1885万3988万5659万净利润6.011亿2.258亿1.635亿2.508亿3.679亿其中:归属于母公司股东的净利润6.064亿2.308亿1.668亿2.577亿3.688亿少数股东损益-527.5万-498.1万-329.6万-694.8万-93.11万扣除非经常性损益后的净利润3.339亿2.083亿1.388亿2.004亿3.050亿每股收益基本每股收益1.500.580.420.641.01稀释每股收益1.490.570.420.641.01（一）、净利润分析2020年贝达药业净利润6.011亿元，跟上个年度相比增加了1.171亿元，增长幅度为166.21%，根据柱形图和数据表来看，2016年到2018年净利润数据一直在下降，但从2018年度开始，净利润数据在逐步上升。从数据上来看，2020年度净利润增长的原因是营业利润的增长。（二）、利润总额分析利润总额不仅包括公司的营业利润，还包括公司的营业外收入。从上表中可以看出2020年度公司的利润总额为6.667亿元，比上个年度增长了4.002亿元，增长率为150.17%。导致利润总额增加的因素是由于营业利润较上个年度增长了4.141亿元，虽然营业外收入小于营业外支出，但是营业利润的增长幅度较大，对利润总额的影响较小。（三）、营业利润分析营业利润是公司自身生产经营的直接结果，从上表可以看出2020年度公司的营业利润为6.807亿元，比上个年度增长了4.141亿元，增长幅度为155.32%。营业利润的增加主要是营业收入和投资收益的增加所引起的。贝达药业的营业收入是通过研发商品、生产商品、销售商品过程中取得的收入，主要营业收入是药品销售，也是公司最大的利润来源。从上表可以看出，净利润的变化跟营业利润的变化息息相关，这表明了公司的利润主要来源是营业利润，再加上最近几个年度的营业利润在逐步增长，导致贝达药业的净利润也在逐步增长。（四）、营业成本分析营业成本1.389亿1.052亿6899万4370万3283万销售费用6.840亿5.630亿4.964亿3.939亿3.986亿管理费用2.628亿2.569亿1.747亿1.322亿2.202亿财务费用4260万4431万1365万362.9万70.12万根据上表分析可知，营业成本也在逐年增长。从营业成本的构成来看，销售费用的增长幅度较大，2020年度的销售费用比上个年度增加了1.21亿元，表示公司现阶段对于产品的销售投入的成本较高，说明公司把主要精力放在销售产品上面；管理费用也在逐年增长，说明在日常管理活动投入的财力在变多，使得公司组织的管理效率得到进一步提升。从营业利润结果来看，公司对于营业成本的增加这一举动是正确的，同时也说明公司对于未来产品的发展定位是较为准确的。四、现金流量表现金流量表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金18.86亿16.47亿13.55亿11.48亿12.01亿收到的税费返还----553.9万--219.8万收到其他与经营活动有关的现金1.489亿6150万3906万9373万6848万经营活动现金流入小计20.35亿17.08亿14.00亿12.41亿12.71亿购买商品、接受劳务支付的现金1.231亿5838万1.264亿8852万4017万支付给职工以及为职工支付的现金3.518亿3.228亿2.671亿2.280亿2.029亿支付的各项税费9857万8070万1.313亿2.097亿2.313亿支付其他与经营活动有关的现金8.151亿6.911亿5.884亿4.371亿3.898亿经营活动现金流出小计13.89亿11.53亿11.13亿9.632亿8.642亿经营活动产生的现金流量净额6.460亿5.551亿2.864亿2.783亿4.071亿投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金8583万704.4万1.229亿11.18亿14.10亿取得投资收益收到的现金232.3万--------处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额155.3万39.24万13.21万19.75万46.69万处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2.597亿------554.4万收到其他与投资活动有关的现金6.329亿----600.0万662.8万投资活动现金流入小计9.823亿743.7万1.230亿11.24亿14.23亿购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6.858亿6.204亿6.148亿5.858亿2.945亿投资支付的现金4.147亿3859万1.035亿2.739亿21.53亿取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--1730万--6.693亿1625万投资活动现金流出小计11.01亿6.763亿7.184亿15.29亿24.64亿投资活动产生的现金流量净额-1.182亿-6.689亿-5.954亿-4.045亿-10.41亿筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金10.67亿------6.574亿取得借款收到的现金3.300亿3.600亿5.400亿4.480亿--收到其他与筹资活动有关的现金759.7万4.186亿1.373亿--2562万筹资活动现金流入小计14.04亿7.786亿6.773亿4.480亿6.830亿偿还债务支付的现金9.700亿3.600亿2.000亿1.480亿1.004亿分配股利、利润或偿付利息支付的现金1.197亿9476万8257万7678万455.8万支付其他与筹资活动有关的现金------2562万5203万筹资活动现金流出小计10.90亿4.548亿2.826亿2.504亿1.570亿筹资活动产生的现金流量净额3.145亿3.238亿3.947亿1.976亿5.260亿汇率变动对现金及现金等价物的影响-1765万631.9万598.8万-1200万201.3万现金及现金等价物净增加额8.246亿2.163亿9170万5932万-1.062亿加:期初现金及现金等价物余额5.213亿3.050亿2.133亿1.539亿2.601亿期末现金及现金等价物余额13.46亿5.213亿3.050亿2.133亿1.539亿现金流量表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31经营活动现金流入小计20.35亿17.08亿14.00亿12.41亿12.71亿经营活动现金流出小计13.89亿11.53亿11.13亿9.632亿8.642亿经营活动产生的现金流量净额6.460亿5.551亿2.864亿2.783亿4.071亿贝达药业经营活动产生的现金流量净额从2017年度开始呈直线增长趋势，原因是经营活动现金流出和流入小计是逐年增长的状态，连续年度的现金流量净额都在增长，为公司未来的发展提供了基本资金，同时也说明了公司的经营况状较好。现金流量表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31投资活动现金流入小计9.823亿743.7万1.230亿11.24亿14.23亿投资活动现金流出小计11.01亿6.763亿7.184亿15.29亿24.64亿投资活动产生的现金流量净额-1.182亿-6.689亿-5.954亿-4.045亿-10.41亿贝达药业投资活动产生的现金流量净额呈不规则的曲线运动趋势，从2016年度到2020年度中投资活动产生的现金流量净额都小于零，说明企业正处在投资扩张期。现金流量表2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31筹资活动现金流入小计14.04亿7.786亿6.773亿4.480亿6.830亿筹资活动现金流出小计10.90亿4.548亿2.826亿2.504亿1.570亿筹资活动产生的现金流量净额3.145亿3.238亿3.947亿1.976亿5.260亿贝达药业的筹资活动产生的现金流量净额总体趋势呈直线减少，但其中2017年度出现了现金流量净额猛减的情况，主要原因是2017年度将闲置募集资金进行现金管理，所以导致筹资活动的现金流入较多；筹资活动的现金入与现金流量净额的趋势相似，筹资活动的现金流出呈直线增长的趋势，但筹资活动的现金流入大于现金流出，说明贝达药业的资金充足，现金使用情况较好。现金流入现金流出流入流出比例经营活动20.35亿13.89亿146.51%投资活动9.823亿11.01亿89.22%筹资活动14.04亿10.90亿128.81%贝达药业在2020年度经营活动现金流入流出比例为146.51%，该比值大于1，说明贝达药业经营活动产生现金流量能力较强；投资活动现金流入流出比例为89.22%，该比值小于1，说明贝达药业正处于扩张期，投资活动投入的现金较少；筹资活动现金流入流出比例为128.81%，该比值大于1，从表中可以看出贝达药业筹资留出用于偿还债务和分配股利。五、综合能力分析（一）、营运能力指标营运能力指标2020/12/312019/12/312018/12/312017/12/312016/12/31总资产周转天数(天)901.1879.6916.5866.4576.4存货周转天数(天)418.8478.2638.6719.7669.6应收账款周转天数(天)10.4613.8822.9122.8211.4总资产周转率(次)0.40.4090.3930.4160.625存货周转率(次)0.860.7530.5640.50.538应收账款周转率(次)34.4325.9315.7215.7831.58贝达药业总资产周转率总体呈上升走势，表明了公司资产周转得较快，资产取得的收入较多，资产管理水平较高，其中2018年度的总资产周转天数较长，说明2018年度资产管理水平较低；贝达药业存货周转率总体呈上升走势，周转天数越长，说明公司存货周转周期过长，存货周转不流畅，存货的流动性较弱，主要是营业成本的上升幅度高于同期存货的上升幅度。其中2017年度周转天数过长，说明2017年度存货积压过多；贝达药业应收帐款周转率呈现下后上的趋势，2017年度的应收账款周转率过低，好在近几年的应收账款的周转率慢慢好转。应收账款周转天数越低说明应收账款流动性较高，同时发生坏账的可能性较小。（二）、财务风险指标财务风险指标2020/12/312019/12/312018/12/312017/12/312016/12/31流动比率4.2181.1230.7650.9796.346速动比率3.7870.9330.5720.7875.981资产负债率(%)20.7540.2636.3725.4810.99通过上表可以看出，贝达药业流动比率和速动比率都呈现先增后减的趋势，说明在2016年度到2018年度，公司用来填补流动负债的流动资金在减少，偿债能力较弱，但在最近两个年度，公司的流动比率逐年增加，其偿债能力也在增强。综合来看，贝达药业之前的偿债能力较弱，但近期两个年度的数据可以看出公司的偿债能力一直在增强。（三）、盈利能力指标盈利能力指标2020/12/312019/12/312018/12/312017/12/312016/12/31净资产收益率(加权)(%)21.289.847.912.9832.88毛利率(%)92.5793.2394.3695.7496.83净利率(%)32.1414.5313.3624.4335.54贝达药业的毛利率呈先下后上的走势，主要原因是公司在2017年度主要销售产品被纳入医保目录，使得之后两个年度的总体数据不是很理想。在近期两个年度，毛利率和净利率一直在上升，说明公司的盈利能力总体上升，主要是因为公司的销售业务在飞速发展。（四）、每股指标每股指标2020/12/3120