中国家庭财富与消费报告2026年第一季度

中国家庭财富与消费报告2026年第一季度厦门大学经济学院厦门大学王亚南经济研究院厦门大学邹至庄经济研究院蚂蚁集团研究院2026年

5

月中国家庭财富与消费报告2026年第一季度参与作者项目负责人陈少华，厦门大学经济学院&邹至庄经济研究院教授赵清华，厦门大学经济学院&邹至庄经济研究院教授厦门大学经济学科陈煌，厦门大学经济学院&邹至庄经济研究院助理教授李嘉楠，厦门大学经济学院&王亚南经济研究院教授蒙莉娜，厦门大学经济学院&王亚南经济研究院教授岳阳，厦门大学经济学院&王亚南经济研究院副教授周颖刚，厦门大学经济学院&王亚南经济研究院教授祝嘉良，厦门大学经济学院&王亚南经济研究院助理教授陈扬发，厦门大学经济学院，博士研究生曹宇，厦门大学经济学院，硕士研究生花梦颖，厦门大学王亚南经济研究院，博士研究生贾镕丞，厦门大学王亚南经济研究院，博士研究生李维涛，厦门大学经济学院，博士研究生陶然，厦门大学经济学院，博士研究生温沁妍，厦门大学经济学院，博士研究生蚂蚁集团研究院李振华，蚂蚁集团研究院王芳，蚂蚁集团研究院陈彦康，蚂蚁集团研究院院长数据与模型研究总监数据与模型高级数据分析师II摘要为全面、深入地了解中国居民消费与家庭财富状况，

厦门大学经济学科与蚂蚁集团研究院联合开展中国家庭财富与消费调查。本报告基于

2026

年第一季度全国调研数据，从收入结构、资产配置、债务状况、消费特征及未来预期等多个维度进行分析，主要发现如下：家庭收入结构总体延续稳健态势，

工资性收入核心地位未变。

一季度调研样本家庭人均年收入为

5.20

万元，高于上一季度的

5.03

万元，以工资性收入为主的家庭占比提升至

63.0%，仍是家庭收入最核心的来源；多样性收入家庭占比为

25.4%，经营性、财产性、转移性收入家庭占比分别为5.7%

、2.8%和3.

1%，较

2025年第四季度均小幅回落。受就业市场波动及季节性因素共同影响，不同区域家庭收入呈现分化修复特征：一线城市各年龄段人均年收入显著高于非一线城

市，青年、中年群体较四季度有所回升，老年群体虽略有回落但仍处高位，一线

城市青年、中年、老年家庭人均年收入分别约为非一线城市同年龄段的

1.57、1.87和

1.49

倍。伴随家庭年收入水平提升，职业分布呈现阶梯式演变：在

5

万至

20万元区间，专业技术人员与公司普通职员比例明显抬升；在

20

万至

100

万元区

间，职业构成逐步向专业技术、管理型和经营型岗位延伸；而年收入超过

100

万元的高收入家庭中，未工作、自由职业与其他职业者比例重新上升，凸显高收入群体在职业选择与收入来源上的独特性。居民房产持有结构平稳，金融资产配置呈现“稳中有调

”特征。一季度无房

家庭占比为

29.8%

，拥有

1

套住房家庭占比为

46.9%

，拥有

2

套、3

套及

4

套以上房产的家庭比例分别为

17.

1%、4.0%和

2.2%，整体住房持有结构保持平稳。房

贷负担方面，有房家庭中无房贷比例为

57.7%，虽较

2025年第四季度小幅回落，但仍高于

2025

年二、三季度，房贷结构向更健康、可持续方向演进。金融资产

方面，现金与存款仍是最主要的持有形式，一线、非一线城市持有比例分别为

85.3%和

85.

1%；一线城市家庭在股票、新三金、理财产品上的配置比例分别达到

37.3%、53.

1%和

65.5%，高于非一线城市的

26.4%

、51.8%和

54.6%

，非一线城市非现金

金融资产配置相对保守，而一线城市投资配置更趋积极。家庭负债率分布呈优化趋势：无负债家庭占比升至

51.6%，较四季度上升1.1个百分点；同时负债率超III过

100%的家庭占比为

11.6%，较四季度上升

0.8个百分点。这一“两端抬升、中段收窄”的结构，反映出家庭部门在加杠杆意愿上的进一步分化。家庭消费整体仍处相对低位，城市、就业、人口特征差异显著。

从城市层级

看，一季度一线、重点、其他城市家庭人均月消费分别为

3355元、2543元和

2018

元，均低于

2025

年二、三、四季度，消费修复力度仍显不足；一线城市较高的

住房与交通支出构成主要压力，非一线城市则更多侧重居家食品与基础生活支出。从就业维度看，全职工作家庭消费水平明显高于临时工作家庭；未退休且不找工作的群体由于较高的家庭收入与资产基础，消费能力并不弱。从年龄看，青年、中年、老年家庭人均月消费分别为

2294

元、2382

元和

2320

元，青年在文娱与

外出餐饮与耐用品上支出领先，中年教育医疗支出最高，老年更集中于住房交通与居家食品；高收入中老年消费潜力突出，重点城市

60

岁及以上高收入家庭人均月消费达

7791

元。此外，男性受访者家庭消费高于女性；高等教育家庭人均

月消费为

2542元，明显高于初等（1790元）与中等（1982元）教育家庭；城镇

户口家庭消费为

2774元，高于农业户口家庭的

1868元。家庭责任与社会保障对消费的约束与支撑作用并存。有抚育义务家庭的人均

月消费为

2107元，低于无抚育义务家庭的

2553元；有赡养责任家庭为

2177元，明显低于无赡养责任家庭的

2797元；但有抚育义务家庭的教育与医疗支出达

410

元，高于无抚育义务家庭的320元，说明家庭责任在压缩可自由支配消费的同时，也推高了教育医疗等刚性支出。社保覆盖与职业稳定性密切相关：管理者、专业

技术人士和普通职员的养老保险缴纳比例分别为87.5%

、85.9%

、83.7%，学生、临时性工作和失业群体则明显偏低。在家庭年收入

30

万元以下群体中，已缴纳

养老或医疗保险家庭的人均月消费普遍高于未缴纳家庭，社会保险对中低收入家庭消费具有明显的稳定作用；而在

30

万元及以上高收入组，未缴纳养老保险、医疗保险家庭的人均月消费反而分别达8226

元和8594

元，显著高于已缴纳家庭，反映出高收入群体对商业保险等多元化保障方式依赖更强。住房状况构成家庭消费决策的基础性支撑。有房家庭在各年龄段均展现出更强的消费释放能力，并在不同消费类别上呈现鲜明的生命周期特征：有房中年家

庭由于子女教育与自身职业发展压力，在教育培训上投入最为集中；有房老年家

庭在医疗健康方面支出水平更高，与无房老年家庭差距达

162元，体现出对健康IV保障的高度重视；青年群体有房与无房家庭消费差异最小，但有房青年在居家食品、外出餐饮等即时性消费上仍释放出更高支付意愿。整体而言，住房资产在居家食品、生活服务、教育培训、医疗健康等多类消费上对家庭支付意愿形成稳定支撑。家庭负债与资产规模共同塑造消费行为，

房价与金融市场波动对消费同步传导。拥有多套房产家庭的消费水平明显高于仅有一套房的家庭；负债率对两类家庭的作用机制存在差异：在仅有一套房家庭中，消费随负债率上升而明显下降；在多套房家庭中，较高负债率未对消费形成明显抑制，显示出高资产家庭更强的财务弹性与财富效应。房价波动对消费信心的传导作用同样显著——房价跌幅越大，家庭各类消费均出现不同程度的下降，房价止跌有望提振消费。金融市场波动方面，一季度持有现金储蓄、股票、理财产品及“新三金

”的家庭，在多数收入区间的人均月服务消费较

2025

年第四季度有所回落，居民在财富波动下对服务消费仍保持谨慎。此外，调查显示不同收入群体在财产性收入获取上面临不同约束：低收入群体主要受限于闲余资金不足，中等收入群体同时面临资金不足与投资风险压力，高收入群体则更关注投资风险、投资机遇与投资渠道，各收入群体普遍希望政府拓宽普通家庭的投资理财渠道。未来消费预期整体平稳，

但较

2025年第四季度边际走弱，弹性消费修复不足。一季度调研结果显示，每类消费品平均约有

66%的家庭计划在未来三个月维持消费规模不变，约

11%计划增加消费，约

23%计划缩减消费；其中住房消费预期最为稳定（73.2%维持不变），外出餐饮和文娱服务的消费预期下降最为明显，分别约有

30.2%和

28.1%的家庭计划降低相关消费。消费预期指数整体呈收缩态势：仅教育消费预期指数小幅回升约

1.9%，居家食品、住房、交通类消费预期指数分别下降约

3.0%、2.2%和

1.8%。就业稳定性仍是影响消费预期的关键变量—

—失业小于三个月群体中约51%计划削减文娱与外出餐饮消费，全职工作群体该比例约33%；工作预期稳定群体各类消费下降比例仅约22%，工作预期不稳定群体则普遍在

50%以上。从职业类型看，自由职业者与个体户计划降低消费比例最高，机关或事业单位人员最为稳健。收入与财富水平同样显著影响消费计划：低收入群体与低金融资产群体更有可能降低未来消费。居民对收入不确定性的应对以压缩弹性消费为主，

一季度实际消费好于V2025年四季度预期。

面对收入不确定性，各类就业、职业、收入与财富群体均将文娱与外出餐饮列为首要削减对象，显示出此类消费较高的收入弹性。从预期与实际对比看，一季度实际消费整体好于

2025

年第四季度预期水平：实际增加比例在居家食品、医疗和交通三类上尤为突出，实际减少比例较四季度预期水平明显下降；但文娱服务与外出餐饮的实际减少比例仍分别达到

25.7%和

28.8%

，反映出非必需性消费信心修复仍然有限，弹性消费需求依然偏弱。综合来看，2026年一季度中国家庭收入和财富结构总体保持稳定，但消费恢复偏弱，居民消费信心与消费预期趋于谨慎。家庭资产配置继续偏向稳健、杠杆结构分化加深，就业稳定性、收入预期以及房价和金融市场波动仍是影响消费恢复的关键因素。针对以上调研发现，本报告提出以下建议：第一，稳就业、强保障，夯实消费恢复基础。就业稳定是稳消费的关键锚点。应重点关注青年群体、灵活就业人员和失业者，围绕数字经济、养老照护等新产业方向持续拓宽就业渠道，增强岗位供给的稳定性。对青年群体应强化职业培训、岗位对接与就业扶持，降低初次就业与职业转换中的不确定性；对中年群体应完善转岗支持和再培训体系，缓解产业调整期的收入波动风险。同时，应加快完善灵活就业和失业群体的社会保障体系，简化参保流程、降低参保门槛，稳定家庭收入预期，削弱不确定性引发的过度储蓄动机。第二，完善公共服务供给，减轻家庭刚性支出负担。调查显示，承担抚育与赡养责任的家庭消费空间明显受到挤压，而缴纳社会保险的中低收入家庭消费水平整体更高。应进一步扩大灵活就业人员、临时就业人员和低收入群体的社保覆盖范围，加大对家庭托育、教育、医疗、养老等方面的支持力度，减轻家庭生命周期中的刚性支出压力，降低预防性储蓄动机，提升现实消费能力；同时，可通过生育补贴、托育支持和税费减免等措施，缓解中年群体的家庭责任负担。第三，优化家庭资产负债结构，

稳定财富预期。

一季度家庭资产配置仍以稳健型资产为主，无负债家庭与高负债家庭占比同步上升，房价跌幅越大家庭消费越低，风险偏好下降与住房支出压力持续制约消费恢复。应进一步降低家庭融资成本、减轻债务挤出效应；坚持稳定预期、因城施策，促进房地产市场平稳健康发展，避免房价大幅波动削弱家庭消费信心；鼓励金融机构提供风险等级清晰、VI收益透明、便于理解的普惠型理财产品，提升理财服务透明度与金融素养教育，引导居民形成稳健、多元的资产配置结构，在合理区间内释放消费潜力。第四，分类施策，释放全年龄段内需潜力。不同年龄群体消费结构差异鲜明：青年群体在文娱、外出餐饮和耐用品上更为活跃，但易受就业与收入波动冲击；中年群体消费总量更高但承受较重家庭责任；高收入中老年群体则展现出较强消费能力与银发经济潜力。应改变“一刀切

”的促消费方式，针对青年群体重点降低发展型消费与生活成本压力，在就业、住房、婚育等方面给予更有针对性的支持；针对中年群体通过完善教育、医疗、养老等公共服务供给，减轻家庭责任对消费的挤压；针对老年群体尤其是中高收入老年家庭，积极发展康养、健康管理、文化休闲等消费场景，进一步释放银发消费潜力。第五，以服务消费为抓手，形成就业、消费良性循环。一季度居民计划减少消费集中于文娱服务与外出餐饮等弹性消费领域，服务消费既是消费恢复中的薄弱环节，也是吸纳就业的重要领域。应协同推进服务消费恢复与就业稳定，通过定向发放餐饮、文旅等限期消费券，重点支持青年和灵活就业群体，引导潜在需求转化为即时消费；地方政府可结合节假日与本地特色资源开展文旅和餐饮促消费活动，稳定服务业需求与就业岗位，推动就业与消费良性互动。第六，拓宽居民财产性收入来源，

增强消费内生动力。调查显示，不同收入群体在财产性收入形成上的约束存在差异，且各群体普遍希望拓宽普通家庭投资理财渠道，中高收入群体还关注投资者权益保护、低风险产品供给和房地产市场稳定。应坚持“拓渠道

”与“防风险

”并重：一方面发展门槛适度、风险可控、收益稳定的普惠型金融产品，提升普通家庭参与稳健投资的机会；另一方面加强投资者权益保护，完善信息披露与风险提示机制，降低居民风险顾虑；同时通过稳定房地产市场预期、加强金融素养教育，提升家庭对保险、基金、债券等金融产品的理解与配置能力，为消费恢复提供更加稳固的支撑。VII目

录一、中国家庭财富情况............................................................................

1（一）家庭收入来源结构保持稳定........................................................................

1（二）随着收入增加，职业构成由职员向管理者与创业者演变........................4（三）居民房产配置需求趋于平稳........................................................................5（四）非一线城市持币稳健，一线城市投资趋进取............................................6（五）家庭房贷负担结构向更健康、可持续的方向发展..................................

10（六）家庭部门的负债率呈现优化趋势..............................................................

11二、家庭消费总体情况..........................................................................

12（一）不同城市类别的消费状况..........................................................................

12（二）不同就业程度的消费状况..........................................................................

15（三）不同年龄、性别与家庭结构的消费状况..................................................

17（四）高等教育水平家庭消费支出最高..............................................................22（五）城镇户籍家庭消费较高，消费水平有所回落..........................................23（六）社会保障与家庭消费差异..........................................................................24三、家庭财富与消费情况......................................................................27（一）家庭收入与消费的水平..............................................................................27（二）不同收入结构家庭的人均消费................................................................29（三）服务消费回落............................................................................................29（四）购房压力挤占消费空间............................................................................31（五）负债率与消费............................................................................................32（六）房价止跌促进消费....................................................................................34（七）金融市场波动与消费情况........................................................................35（八）财产性收入的影响因素及政策诉求........................................................37四、家庭未来预期与消费变化..............................................................45（一）消费预期较四季度有所降低......................................................................45（二）稳就业促消费——就业现状、就业预期与消费预期..............................48（三）收入、财富与消费预期..............................................................................51VIII（四）第四季度的预期消费与第一季度的实际消费对比..................................52五、总结与建议......................................................................................

54（一）主要总结......................................................................................................54（二）政策建议......................................................................................................56附录

I：数据简介

...................................................................................

60附录

II：样本权重调整..........................................................................

61（一）调整方式......................................................................................................61（二）调整结果......................................................................................................61IX图

目录图1一季度调研家庭经济收入来源构成

.................................................2图2一线、非一线城市与不同年龄分组家庭人均年收入变化

..................3图3一线、重点、其他城市与不同年龄分组家庭人均年收入变化

...........4图4受访者职业构成

............................................................................5图5房产数量分布变化

.........................................................................6图6金融资产持有情况

.........................................................................7图7家庭股票、新三金、理财产品的配置情况.......................................

8图8是否购买股票家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比...............9图9是否购买新三金家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比

...........9图10是否购买理财产品家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比

....

10图11房贷占收入比例分布变化

...........................................................

11图12家庭负债率分布变化..................................................................

12图13不同城市层级消费比较

..............................................................

13图14不同收入家庭人均消费结构........................................................

13图15不同城市等级-季度消费对比

......................................................

14图16不同城市-收入分组的家庭人均消费变化

.....................................

15图17不同工作类型消费比较

..............................................................

16X图18不同工作类型的经济状况比较

....................................................

17图19不同年龄消费比较

.....................................................................

17图20不同城市层级按年龄和收入分组的人均月消费比较

.....................

18图21不同性别消费比较

.....................................................................

19图22有无抚育或赡养责任家庭消费比较

.............................................

19图23不同年龄组-季度消费对比..........................................................20图24不同性别-季度消费对比

.............................................................21图25有无抚育赡养义务-季度消费对比................................................21图26不同城市-年龄分组的家庭人均消费变化

.....................................22图27不同受教育水平消费比较

...........................................................22图28不同受教育程度-季度消费对比

...................................................23图29不同户籍类型与居住情况的家庭人均消费状况

............................24图30不同户口类型-季度消费对比

......................................................24图31不同职业人群社会养老保险与医疗保险缴纳比例.........................25图32不同收入区间是否缴纳养老保险的消费情况对比.........................26图33不同收入区间是否缴纳医疗保险的消费情况对比.........................26图34人均月收入与人均月消费的关系.................................................27图35家庭收入水平与消费支出的匹配程度..........................................28XI图36家庭面临资金不足的解决方案

....................................................28图37不同收入来源家庭人均消费结构.................................................29图38不同城市与收入等级的人均服务消费..........................................30图39不同年龄段有无房产的居家食品、外出餐饮消费差异..................31图40不同年龄段有无房产的生活用品、生活服务消费差异..................32图41不同年龄段有无房产的教育培训、医疗健康消费差异..................32图42不同收入群体借款的主要用途

....................................................33图43家庭在不同房产数量以及负债率下人均消费对比.........................34图44家庭在不同房产数量以及房价波动下人均消费对比

.....................35图45有现金储蓄家庭在不同收入下人均月消费对比

............................36图46购买股票家庭在不同收入下人均月消费对比................................36图47购买理财产品家庭在不同收入下人均月消费对比.........................37图48购买“新三金”家庭在不同收入下人均月消费对比

.........................37图49城市类型与户籍差异下家庭获得财产性收入的主要影响因素........38图50城市类型与户籍差异下家庭主要政策诉求

...................................39图51不同就业状态下家庭获得财产性收入的主要影响因素..................40图52不同职业群体获得财产性收入的主要影响因素

............................40图53不同就业状态群体的主要政策诉求

.............................................41XII图54不同职业群体的主要政策诉求

....................................................41图55不同收入组家庭获得财产性收入的主要影响因素.........................42图56不同收入组家庭的主要政策诉求.................................................42图57不同年龄群体获得财产性收入的主要影响因素

............................43图58不同年龄群体的主要政策诉求

....................................................44图59不同受教育水平家庭获得财产性收入的主要影响因素..................44图60不同受教育水平家庭的主要政策诉求..........................................45图61消费预期分布

............................................................................46图62消费预期减少

............................................................................47图63第四、第一季度消费预期指数及环比变化

...................................48图64就业状态与预期消费降低

...........................................................49图65职业类型与预期消费降低

...........................................................50图66工作稳定性与预期消费降低........................................................51图67家庭收入与预期消费降低

...........................................................52图68家庭金融资产与预期消费降低

....................................................52图692025年第四季度预期消费与

2026年第一季度实际消费对比

.........53XIII为了全面、深入地了解当前经济环境下中国居民的消费行为与家庭财富状况，厦门大学经济学科依托其学术研究优势，联合蚂蚁集团研究院，共同发起“

中国

家庭财富与消费调查

”项目。该调查以科学严谨的问卷设计为基础，聚焦于居民

家庭的收入来源、财富配置结构、总体消费水平与各类消费支出构成，以及居民

对未来收入与消费的预期与信心等多个维度，从微观层面描绘中国居民家庭的消

费与财富结构图景。调研覆盖全国大多数省份，涵盖不同收入、年龄、职业背景

的居民群体，于每季度末开展线上调研1。本次报告主要基于

2026年第一季度的

调研数据，具体数据介绍见附录

I。一、中国家庭财富情况（一）家庭收入来源结构保持稳定2026年第一季度数据显示，工资性收入仍为我国家庭的首要收入来源，其占比略有上升。本次调查样本家庭的人均年收入为

5.20

万元2

。其中，以工资性收

入为主的家庭占调研样本家庭的

63.0%；以经营性、财产性、转移性收入为主的

家庭占比分别为5.7%、2.8%与3.

1%；以多样性收入来源为主的家庭占比为25.4%3。与

2025

年第四季度相比，转移性收入家庭占比基本持平，但经营性、财产性、多样性收入家庭占比有所回落。4

总体而言，受访群体的收入结构保持稳健，工资

性收入的核心地位未发生显著变化。1

为了保证线上调研样本的代表性，本报告按照国家统计局

2020年第七次全国人口普查各省的家庭户规模结构对样本进行权重调整，具体调整方法见附录

II。2

该收入是指调整虚拟房租后调查样本家庭的人均年收入均值。虚拟房租是指对于拥有自住房的居民，假设其未拥有该自住房，按照市场租金水平估算其应支付的住房成本。3

多样化收入来源是指家庭的工资性收入、经营性收入、财产性收入以及转移性收入来源都没有超过家庭总收入的

50%。4

本调查样本基于支付宝平台的活跃用户，通过随机发放问卷获得，每季度形成一次截面数据。本报告正文中包含多处跨季度数据对比，所有对比均基于不同季度的截面调查样本。虽然调查团队已采用多种

统计方法以提高不同季度样本的可比性，但在进行任何跨季度比较时，请务必保持高度审慎态度解读结论。1图

1一季度调研家庭经济收入来源构成受就业市场波动与季节性因素共同影响，部分家庭年收入数据呈现结构性调整。图2数据显示，一线城市（北京、上海、广州、深圳）各年龄段家庭的人均年收入均显著高于非一线城市。具体而言，一季度一线城市青年（35

岁及以下）、中年（36至

59

岁）和老年（60

岁及以上）家庭的人均年收入，分别约为非一线城市同年龄段家庭的

1.57倍、1.87倍和

1.49倍。与

2025年第四季度相比，2026年第一季度一线城市青年和中年家庭的人均年收入均有所回升，老年家庭收入较前期略有回落。总体而言，各年龄段家庭收入在季度间呈现分化修复态势，说明居民收入恢复仍具有较强的结构性特征。2图

2一线、非一线城市与不同年龄分组家庭人均年收入变化图3表明，重点城市5

的家庭人均年收入介于一线城市与其他城市之间。具体来看，相对于其他城市，一季度重点城市青年、中年和老年家庭人均年收入分别高出

28.1、42.9和

36.5个百分点；相对于一线城市，则分别低于

25.9、32.8和18.6个百分点。5

重点城市包括两类：其一为除北上广外所有省会城市，即石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、南宁、海口、成都、贵阳、昆明、拉萨、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐；其二为除深圳外的四个计划单列市，即大连、宁波、厦门、青岛。3图

3一线、重点、其他城市与不同年龄分组家庭人均年收入变化（二）随着收入增加，职业构成由职员向管理者与创业者演变如图4所示，受访者的职业分布随家庭年收入水平提高呈现出较为明显的阶梯式演变特征。在年收入低于

5

万元的群体中，未工作（包括学生、失业和退休）与其他职业者合计占比较高，构成该收入区间的重要组成部分。随着收入水平提升至

5

万至

20

万元区间，专业技术人员与公司普通职员比例明显上升，成为该收入区间的主导职业类型；其中，在

10

万至

20

万元收入组中，专业技术人员与公司普通职员占比分别为

25.

1%和

25.6%。当家庭年收入进一步提高至

20万至

100

万元区间，职业结构开始由普通职员主导逐步转向专业技术人员、管理者和经营型职业共同支撑。其中，专业技术人员占比继续上升，在

30

万至

50

万元和

50

万至100

万元收入组中分别达到

34.4%和

39.7%；同时，管理者、个体户等职业类型的重要性也有所增强，说明较高收入家庭的职业构成逐渐从一般雇佣型岗位向专业化、管理型和经营型岗位延伸。值得关注的是，在年收入超过

100万元的高收入家庭中，未工作、自由职业与其他职业者的比例重新上升，而专业技术人员、公司普通职员、政府机关与事业单位人员的比例则有所下降。这表明最高收入群体的职业来源更具多样性，其收入可能并不完全依赖传统工资性岗位，而更多体现出经营性收入、资产性收入或灵活职业收入等特征。从整体趋势看，各职业类型在不同收入区间的分布格局与

2025

年三季度和四季度相比保持基本4图

4

受访者职业构成（三）居民房产配置需求趋于平稳家庭房产配置状况直接反映了居民财富结构中不动产的核心地位。图5房产数量分布变化显示，家庭房产持有量分布仍高度集中，绝大多数家庭拥有不超过

2套住房。具体来看，2026年第一季度无房家庭占比为

29.8%，较

2025年第四季度上升

0.9

个百分点；拥有1

套住房的家庭占比为

46.9%，较

2025

年第四季度下降

0.6

个百分点，仍构成住房结构的主体。在多套房产持有方面，拥有

2套、3套及

4套及以上房产的家庭比例分别为

17.

1%、4.0%和

2.2%。结合近几个季度的数据变化趋势看，多数家庭仍以满足基本居住需求为主要目标，而拥有多套房产的家庭比例维持在相对较低水平，整体住房持有结构保持平稳。一致。5图

5

房产数量分布变化（四）非一线城市持币稳健，

一线城市投资趋进取如图6所示，从家庭金融资产的构成来看，现金与存款仍然是最主要的持有形式。具体来看，2026年第一季度一线城市现金与存款持有比例为85.3%，较2025

年第四季度上升

3.2

个百分点；非一线城市为

85.

1%，与

2025

年第四季度持平。与此同时，一线城市家庭在股票、基金、理财等投资品上的配置比例为48.4%，高于非一线城市的39.2%，显示出更积极的多元化配置倾向。在投资型保险、实体股权投资、外汇等其他金融资产上，一线城市家庭的持有比例也整体高于非一线城市。整体而言，我国家庭金融资产仍以安全性资产为主，但一线城市在配置多样性上仍具有较为明显的领先性。6图

6

金融资产持有情况图7对家庭在股票、新三金（货币基金、黄金基金、债券基金）及理财产品上的配置情况进行了分析。数据显示，2026年第一季度，不同类别非现金金融资产的持有比例呈现分化走势。从持有率水平来看，一线城市家庭持有股票、新三金及理财产品的比例分别为37.3%

、53.

1%和65.5%，分别高于非一线城市的26.4%、51.8%和

54.6%。其中，一线城市在股票和理财产品上的配置优势仍较为明显，新三金的城市间差距则相对较小。与

2025

年第四季度相比，一线城市家庭股票和理财产品持有比例有所回升，新三金持有比例基本稳定；非一线城市家庭股票、新三金和理财产品持有比例则均有小幅下降。总体来看，一线城市家庭凭借其在投资渠道与市场信息获取方面的优势，在金融资产配置的广度与深度上仍展现出更强能力。7图

7家庭股票、新三金、理财产品的配置情况注：该图仅包含持有非现金金融资产的家庭。新三金指：货币基金、债券基金和黄金基金。如图8至图10所示，是否持有特定金融资产与家庭人均收入水平呈现显著相关性。无论在一线城市、重点城市还是其他城市，购买股票、新三金或理财产品的家庭，其人均年收入均显著高于未购买同类资产的家庭。例如，2026年第一季度一线城市购买股票的家庭人均收入约为未购买股票家庭的1.97倍。从季度变动来看，2026年第一季度持有股票家庭的人均收入在各城市层级均较

2025年第四季度有所回升；持有新三金家庭中，一线城市和重点城市有所回升，其他城市基本保持稳定；持有理财产品家庭中，重点城市和其他城市有所回升，而一线城市有所回落。整体而言，金融资产持有情况与收入水平之间的正向关系在不同城市中保持稳定，且一线城市参与者通常具备更高的收入基数。8图

9是否购买新三金家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比图

8是否购买股票家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比9图

10是否购买理财产品家庭在不同城市类型下家庭人均年收入对比（五）家庭房贷负担结构向更健康、可持续的方向发展图11显示，2026年第一季度家庭房贷负担结构总体保持稳健。在拥有住房的家庭中，无房贷家庭比例达到

57.7%，较

2025

年第四季度下降

1.6个百分点，但仍高于

2025年第二季度和第三季度。与此同时，2026年第一季度月供占收入0

–

10%

、10

–20%

、20

–30%

、30

–40%

、40

–50%的家庭占比分别为11.8%

、

12.4%

、8.7%、4.5%和

2.2%，较

2025年第四季度分别上升

0.9

、1.9、0.7、0.4和0.0

个百分点；月供占收入超过

50%的家庭占比为

2.6%，较

2025

年第四季度上升

0.4个百分点。整体而言，虽然无房贷家庭占比较

2025年第四季度有所回落，但仍处于相对高位，家庭房贷负担结构总体保持稳健。10图

11

房贷占收入比例分布变化注：该图仅包含有房家庭。（六）家庭部门的负债率呈现优化趋势从图12可见，2026年第一季度家庭负债率分布呈优化趋势。具体来看，无负债家庭占比为

51.6%，较

2025

年第四季度提高

1.1个百分点；负债率处于

0

–

10%

、10

–20%、20–30%区间的家庭占比分别为

12.7%、6.4%和

5.0%，较

2025年第四季度分别下降

0.7、0.8和

0.6个百分点。与此同时，负债率处于

30

–50%

、

50

–

100%和超过

100%区间的家庭占比分别为

6.6%

、6.

1%和

11.6%，较

2025年第四季度分别上升

0.3

、0.7和0.8个百分点。整体而言，一季度家庭负债率分布仍呈现两端占比较高、中间区间占比较低的特征，其中无负债家庭占比继续上升，而高负债率家庭占比也有所抬升。11图

12家庭负债率分布变化二、家庭消费总体情况（一）不同城市类别的消费状况1.

一线城市家庭的人均消费较高，城市层级差异显著2026年一季度家庭人均月消费为

2327元6

。图

13表明，一线城市家庭的住房与交通支出为

1777元，分别高于重点城市和其他城市的

1274

元和950元；教育与医疗、耐用品支出按年度问项折算为月度口径后，一线城市分别为

465元和

234

元，仍高于重点城市的

378

元和

174

元，以及其他城市的

340

元和

154

元。值得注意的是，其他城市家庭的住房与交通支出明显低于居家食品与生活支出，这反映出非一线城市住房成本相对宽松、家庭消费更偏向居家食品等基础生活支出的特征。6

本报告所涉及的人均月消费数据与各分项消费数据来源于问卷中相互独立的不同问题。总消费由受访者直接估算，各类别消费逐一分开询问，因此在统计上，人均月消费总额不等于各分项消费的加总。12图

13

不同城市层级消费比较图14

进一步对调查家庭按城市类型与收入水平分组分析，结果显示：不同城市家庭消费水平与收入均呈现显著正相关，且各类消费支出随家庭年收入增长而同步增加。在年收入

5

万元以下和

5-30

万元的家庭中，一线城市家庭的人均月消费总体高于非一线城市家庭；在年收入

30

万元以上的家庭中，两类城市的消费差异有所收敛，主要差异仍体现在住房与交通消费支出上，其中一线城市人均月消费为

3800元，较非一线城市家庭高出近

500元。图

14

不同收入家庭人均消费结构13图

15

不同城市等级-季度消费对比图

16进一步将受访者家庭按照城市类别-收入区间进行分组。结果显示，低收入家庭中，2026年一季度一线城市、重点城市和其他城市家庭人均月消费分别为

2104元、1453元和

1389元；中等收入家庭分别为

2789元、2313

元和

2031元；高收入家庭分别为

7019元、7441元和

5870元。与

2025年四季度相比，2026年一季度低收入一线城市家庭消费有所回升，但多数中高收入组仍呈现小幅走弱趋势。2.

各城市家庭消费呈回落态势图

15

显示，2026年一季度一线城市、重点城市和其他城市家庭人均月消费分别为

3355

元、2543

元和

2018

元。按季度环比看，2026

年一季度三类城市消费分别较

2025

年四季度下降

2.0%

、2.4%和

5.3%

，一季度各层级城市家庭消费整体仍处于相对低位，其他城市回落尤为明显。14图

16

不同城市-收入分组的家庭人均消费变化（二）不同就业程度的消费状况2026年一季度调查结果如图

17所示，不同就业状态下家庭消费差异较为明显。全职工作家庭的消费水平明显高于临时工作家庭，反映稳定就业对家庭消费具有重要支撑作用。而失业群体的整体消费水平差距较大，具体而言，我们将失业受访者分为有找工作意愿（短期失业、长期失业）和无找工作意愿（家庭照料为主、未退休且不找工作）这四项，可以看到，家庭照料为主的受访者，其居家食品与生活支出较高；而未退休且不找工作的受访者，其各项消费均较高，甚至高于全职工作受访者。15图

17

不同工作类型消费比较这一现象可能与未进入或退出劳动力市场群体的年轻化趋势以及部分处于该状态的受访者家庭经济状况较好有关。具体而言，短期没就业受访者和长期没就业受访者中分别有

72.4%和67.2%是青年人（35

岁及以下），这一比例高于全职工作的

61.9%和临时工作的

54.8%

。图18

进一步说明，未退休且不找工作的受访者家庭年收入为

16.1

万元，人均年收入为

7.6

万元，家庭金融资产和房产总价值分别达到

52.1万元和

251.3万元，均明显高于全职工作家庭的

15.8万元、

6.1

万元、28.1

万元和148.2

万元；家庭照料群体的收入和资产状况也好于临时工作及失业群体。这表明，这部分未进入或退出劳动力市场群体7

的家庭消费能力与其既有财富积累水平和家庭资源配置密切相关。7

此处“未进入或退出劳动力市场群体

”指适龄劳动人口中，暂未进入或已退出劳动力市场、当前无就业的情况。其成因多样，可能包括继续求学、照顾家庭、短暂休整、培训深造等。本处分析仅基于当期调研数据，不排除其后续进入劳动力市场的可能性。16图

18

不同工作类型的经济状况比较（三）不同年龄、性别与家庭结构的消费状况1.高收入中老年家庭消费表现强势图19

结果显示，不同年龄群体的消费结构呈现明显差异。青年群体作为享受型和发展型消费的重要主体，在文娱与外出餐饮支出和耐用品人均月支出上相对更高，分别为

635元和

188元；中年群体的消费重心更多转向家庭责任，其教育与医疗人均月支出为

410元，为各年龄组最高；老年群体的住房与交通、居家食品与生活支出分别为

1249元和

1239元，表现出更强的生活保障导向。图

19

不同年龄消费比较17图

20不同城市层级按年龄和收入分组的人均月消费比较2.男性受访者以及无抚育、赡养责任家庭的消费相对更高在性别维度上，如图

21

显示，男性受访者回答的家庭各类消费支出整体略高于女性，表现出一定的性别消费差异。2026年一季度男性受访者家庭人均月消费为

2437元，女性受访者家庭的

2204元，低于男性受访者家庭人均消费

9.6%。从结构上看，男性家庭在住房交通、居家食品与生活、文娱与外出餐饮、教育医疗以及耐用品支出上均略高于女性，其中男性文娱与外出餐饮支出为606元，女性为

527

元。图

20

进一步将受访者家庭按照所在城市、年龄和收入进行分类，发现高收入老年人群体的消费表现较强，其中重点城市

60

岁及以上高收入家庭的人均月消费达到

7791

元，这主要得益于此群体完善的养老保障和显著的资产性收入。相较之下，低收入群体的消费水平整体偏低，刚性生活开支与有限的收入水平共同制约了其消费能力的释放。18图

21

不同性别消费比较在家庭抚育或赡养责任方面，图

22

显示，无抚育义务和无赡养责任家庭的消费水平整体更高。2026年一季度无抚育义务家庭人均月消费为

2553元，高于有抚育义务家庭的

2107元；无赡养责任家庭人均月消费为

2797元，也明显高于有赡养责任家庭的

2177

元。不过，有抚育义务家庭的教育与医疗月支出为

410元，显著高于无抚育义务家庭的320元；有赡养责任家庭的教育与医疗月支出为363元，与无赡养责任家庭的372元基本持平。这说明，家庭抚育和赡养责任在压缩整体消费的同时，也会推高或维持教育、医疗等刚性支出水平。图

22有无抚育或赡养责任家庭消费比较3.不同年龄、性别与家庭责任结构的消费总体处于偏弱状态图

23

表明，2026

年一季度各年龄群体的消费水平均低于

2025

年二季度和19三季度，且老年群体回落更为明显。具体来看，青年、中年和老年家庭的人均月消费分别为

2294元、2382元和

2320元，均明显低于

2025年三季度的

2951

元、

3002

元和

3492

元；按季度环比看，青年家庭较

2025

年四季度基本持平，中年和老年家庭分别下降6.

1%和

17.0%，显示老年群体消费回落幅度相对更大。图24

显示，男性受访者家庭消费普遍高于女性，且波动较小；女性受访者家庭消费较低且波动更大。图

23

不同年龄组-季度消费对比20图

25有无抚育赡养义务-季度消费对比图

26

进一步将受访者家庭按照城市类别和年龄区间分组。调查结果显示，

2026

年一季度多数城市与年龄组合的家庭消费均低于

2025

年二、三、四季度，且一线城市老年群体的变化最为突出：60岁及以上家庭一季度人均月消费为3573元，明显低于

2025年的三个季度。但也可以看到在一线城市和重点城市中，青年群体的消费成上涨态势，分别增加

5.8%和

3.0%。图

24不同性别-季度消费对比图

25

表明，有抚育义务以及有赡养责任家庭的消费水平相对较低，无抚育义务和无赡养责任家庭消费水平相对更高；其中无赡养责任家庭一季度消费较2025年四季度小幅回升

1.8%，但有赡养责任家庭仍下降

6.

1%，反映出家庭责任会在一定程度上增强消费的刚性约束。21图

26不同城市-年龄分组的家庭人均消费变化（四）高等教育水平家庭消费支出最高图

27

的结果显示，受教育程度越高，家庭消费支出总体越高，其中住房与交通支出类差异尤为明显。具体来看，高等教育受访者家庭住房与交通、居家食品与生活、文娱与外出餐饮、耐用品的家庭人均月消费分别为

1256元、1202元、

599

元和182

元，均高于初等和中等教育群体；从总量上看，2026

年一季度初等、中等和高等教育受访者家庭人均月消费分别为

1790元、1982元和2542元，高等教育家庭仍然处于各教育层次之首。图

27

不同受教育水平消费比较22图

28不同受教育程度-季度消费对比（五）城镇户籍家庭消费较高，消费水平有所回落图

29

表明，拥有城镇户口的受访者家庭在各类消费支出上整体高于农业户口家庭，尤其在住房交通、居家食品和文娱与外出餐饮等支出类别上的差距更为明显。具体来看，城镇户口家庭住房交通、居家食品和生活、文娱与外出餐饮月支出分别为

1394

元、1326元和

651元，高于农业户口家庭的

880元、1013

元和484元。调查数据显示

2026年一季度城镇户口家庭人均月消费为

2774元，而农业户口家庭为1868

元，低于城市户口受访者约

32.6%

，表明户籍类型仍是影响家庭消费水平的重要因素。而户籍地与常住地不一致（即流动人口比例较高）的家庭与两地一致（即常住原籍的可能性较高）的家庭总消费以及分项消费类目没有显著差距。图

28进一步表明，2026年一季度不同教育背景家庭的消费水平均低于

2025年二季度和三季度。高等教育家庭虽为全组最高，达到

2542元，但仍低于

2025年二季度的

3062

元、三季度的

3409

元和

2025年四季度的

2777

元。相比之下，

2026年一季度初等教育家庭的人均月消费为1790元，较2025

年四季度回升12.5%；中等教育家庭为

1982

元，较

2025

年四季度小幅回升

0.9%。总体来看，教育程度越高，家庭消费能力越强，但高等教育家庭一季度消费仍延续回落。23图

29不同户籍类型与居住情况的家庭人均消费状况图

30

显示，2026年一季度城镇户口家庭和农业户口家庭的人均消费较

2025年二、三、四季度均有一定回落。其中，城镇家庭的人均消费下降至

2774

元，较

2025年四季度下降

5.5%；农业户口家庭则下降至

1868元，较

2025年四季度下降

1.6%。总体上看，两类户籍家庭在

2026年一季度均延续了较为谨慎的消费倾向，但城镇户口家庭的绝对消费水平仍明显高于农业户口家庭。图

30不同户口类型-季度消费对比（六）社会保障与家庭消费差异1.职业稳定群体的社保覆盖比例较高调查数据表明，职业稳定群体的社保覆盖比例相对较高，但不同职业群体间的缴纳比例存在显著差异。如图

31

显示，管理者、专业技术人士和普通职员的24图

31不同职业人群社会养老保险与医疗保险缴纳比例2.社会保险的缴纳情况与家庭消费存在结构性差异图

32

与图

33

显示，家庭年收入小于

30

万元的样本中，已缴纳养老保险或医疗保险家庭的人均月消费整体高于未缴纳相应保险的家庭。在年收入

5

万元及以下组别中，

已缴纳养老保险和医疗保险家庭的人均月消费分别为1557元和1518

元，高于未缴纳家庭的1387

元和1419

元；在

5

–30

万元收入组，已参保家庭的人均月消费也分别达到

2248

元和

2211

元，均高于未参保家庭的

2083

元和

2169

元。可见，社会保险包括养老保险与医疗保险可以为中低收入家庭提供必要的生活保障，也通过财富再分配机制调节了收入差距。相比之下，在

30

万元及以上收入组，未缴纳养老保险和医疗保险家庭的人均月消费分别达到8226

元和8594

元，明显高于已缴纳家庭的6266

元和6197社会养老保险缴纳比例分别为87.5%

、85.9%和83.7%

，医疗保险缴纳比例分别为

85.5%

、82.6%和

82.4%，均处于较高水平；个体户/自营商和其他职业群体居中；学生、临时性工作和失业群体的养老保险缴纳率明显偏低，其中学生仅为26.9%

，临时性工作和失业分别为43.2%和42.9%

。退休群体的养老保险和医疗保险缴纳比例分别为

45.7%和

40.8%

。这些差异反映出职业稳定性越高，社会保障覆盖通常也越完善。25元。原因在于高收入家庭受访者可能主动选择不缴纳医疗或者养老保险，而选择保障水平更高的商业保险。调查数据也显示，第一季度年收入大于

30

万家庭购

买商业保险的比例为

50.5%，而年收入低于

30万家庭的商业保险比列仅为

33.7%。这说明，高收入家庭在保障安排上可能表现出更强的多样化特征，除社会保险外，更多依赖商业保险类个性化保障方式。图

32不同收入区间是否缴纳养老保险的消费情况对比图

33不同收入区间是否缴纳医疗保险的消费情况对比26三、家庭财富与消费情况（一）家庭收入与消费的水平2026年一季度调研结果显示，调研样本家庭的户均年收入均值为

13.4

万元，低收入群体（家庭人均月收入低于

1000元）占调研样本的

27%。图

34展示了家庭收入与消费的总体关系。横轴代表家庭人均月收入（按照每1000

元为一组分组），纵轴代表家庭人均月消费，图中比例为不同收入群体在总样本中所占比例，蓝色圆圈大小代表不同收入群体样本数量。如图所示，家庭消费与收入总体呈现正相关性。随着家庭人均月收入的提升，收入与消费的差值逐渐放大，即储蓄绝对值和占比都会随着收入增加而放大。具体而言，低收入人群平均月消费1282元，而月收入

7000-8000

元左右的家庭，消费均值约为

3008

元，储蓄率显著上升。图

34人均月收入与人均月消费的关系图35

展示了家庭收入和消费支出的匹配关系。与2025

年第四季度相比，2026年第一季度家庭收入与支出的匹配情况总体略有改善。“很充裕

”家庭占比由12.7%升至13.3%

，“略有盈余

”家庭占比由

27.9%升至

29.5%；“刚刚够

”家庭占比由

32.3%降至

31.4%

，“不太够

”家庭占比由16.6%降至16.2%

，“远远不够

”家庭占比由

10.4%降至

9.6%。总体来看，收支有盈余的家庭占比有所上27升，收支不足的家庭占比有所下降，说明家庭收支状况较上季度略有好转。当面临资金不足问题时，削减消费为多数家庭的主要选择。随着收入的下降，家庭对压缩消费水平以应对资金不足问题的依赖性增强，动用储蓄的能力减弱（无储蓄或很少储蓄，见图36）。在年收入低于

5

万元的家庭中，选择削减消费的家庭占比达到

57.7%

，选择动用储蓄的家庭占比仅为

22.6%

。该结果反映出低收入家庭面临更强的流动性约束，没有能够应对冲击的资产，消费平滑能力不足。同时，该发现也表明低收入群体具有巨大的消费潜力，该群体的消费释放亟需政策精准支持。图

35家庭收入水平与消费支出的匹配程度图

36家庭面临资金不足的