投资项目评估

第二章(第二讲)项目运行与项目管理过程

、项目运行与项目周期

任何项目都有一个从产生、发展到终结的过程。一般来说，这个过程可以分为项目选定、项

H可行性研究、项目评估、项目执行和项FI总结评价等几个阶段。如下图：

1、项目选定

(1)项目是怎样产生的

各级政府机构各主管部门各企业公司技术和经济专家境外投资者

(2)项目初步选定

项目的初步选定主要是对项目进行识别、构思，不断淘汰不合格项目的过程。

市场无前景原材料供应无保障产品无技术含量不确定性因素•太多

(3)项目建议书

项目提出的必要性和依据；

产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想；

资源情况、建设条件、协作关系；

投资估算和资金筹措设想：

项目进度安排；

经济效果和社会效益的初步估计。

2、项目可行性研究

（1）可行性研究的概念

项目可行性研究，是在投资决策前，对与拟建项目有关的社会、经济和技术等方面进行深

入细致的调查研究；对各种可能拟定的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论

证；对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。

建设的必要性生产的可能性技术的可行性经济的合理性

（2）可行性研究的主要内容

项目可行性研究•般分为机会研究、初步可行性硼究、可行性研究三个阶段。

♦机会研究

机会研究的主要任务是捕捉投资机会，它寻求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，以

及这种投资的获利能力，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。它又可分为一般机会

研究和项目机会研究。

♦初步可行性研究

初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间阶段，是在机会研究的基础上进•步

弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断是否有可

能和有必要进行下一步的可行性研究。

这一阶段的主要工作是：

A.分析投资机会研究的结论；

B.对关键性问题进行专题的辅助性研究；

C.论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行研究；

♦可行性研究

详细可行性研究是对项目进行详细深入、全面系统的技术经济论证的阶段，是项目决策研究

的关键环节。

可行性研究的主要内容是：

A.依据国民经济发展规划，预测国内外市场发展趋势，研究项目建设的必要性、合理规模

及发展远景。

B.根据建设地址、矿产资源、交通运输、动力供应、水文地质、公共设施等情况，研究最

佳的建设条件。

C.考察国内外牛.产技术、工艺流程、设备选型、节能措施等，研究采用先进适用的最优技

术方案。

D.按照企业组织、劳动配备、经营管理水平等条件，研究企业的组织活动和组织架构。

E.考虑材料设备供应、施工技术、场地环境条件，研究建设进度，以达到最短的建设周期。

F.安排建设资金，划分投资构成，预测产品成本，进行财务分析和经济分析，计算投资收

益率，预测投资回收期，检验项目敏感性，对经济效果进行综合评价。

（3）可杼性研究报告的格式与内容

可行性研究报告一•般由摘要、正文和附件三部分组成

■项目背景、发展概况和投资必要性

■市场需求预测、拟建规模、产品方案等

■资源、原材料及共用设施情况

■选址（地区、地点）方案与建设条件

■设计方案及协作配套工程

■环境保护与影响分析

■企业组织、劳动定员、人员培训

■建设工期、实施进度

■投资估算、资金筹措方式

■财务收益、经济和社会评价

■结论与建议

可行性研究报告撰写注意事项：

★选项要准★内容要实★条件要具备★数据要科学★形式要规范

3、项目评估

项目评估是在项目可行性研究的基础上，根据国家有美部门颁布的政策、法规、参数利条例

等，组织有关方面的专家对项目进行实地考察，并着重从国家宏观经济的角度，对拟建项目的

计划和设计方案进行全面的经济论证和审查，对项目可行性研究报告的可靠程度作出评价。其

目的是比较项目的优劣，决定项目的取舍。

(1)项目评估需要回答的问题

项目评估是在项目可行性研究的基础上，对拟建项目的必要性、可能性、可行性和合理性

等方面进行的审核和评价。项目评估阶段的匚作，主要是回答如下三个方面的问题：

△项FI建设是否必要，生产规模应该多大；

△项目应建在何处，采用何种工艺、设备和技术设计方案；

△项目的财务、经济和社会效益如何？

(2)项目评估与项目可行性研究的关系

项目评估与可行性研究的联系

•二者的理论基础、评访分析的内容和要求、使用的基本方法相一致•二者的目的相同

・二者的工作性质相同

项目评估与可行性研究的区别

△分析的角度不同△发生的时间不同△内容详简程度不同△从事工作的单位不同

(3)项目评估的操作程序组织安排

制订计划一一搜集资料一一审查分析一一编写报告

(4)项目评估的主要内容

项目投资必要性评估

项目生产建设条件评估

项目技术评估

项目投资估算

项目财务效益评估

项目经济效益评估

项目不确定性评估

项目总评估

4、项目执行：1、项目执行的原则2、项目执行的组织与监督3、项目控制与监督

5、项目总结评价:项目竣工验收项目总结评价项目档案管理

二、项目阶段与项目过稹管理

项目管理是对项目运行全过程的管理，为了更好地完成项目实施过程中每个阶段的各项工

作和活动，需要开展一系列有关项目计划、决策、组织、沟通、协调和控制等方面的管理

活动，这一系列管理活动便构成了项目管理过程。

1.项目阶段

任何组织从事项目活动时，一般都把项目分成若干阶段。项目先后衔接的各个阶段的集

合一般称为项目生命期。

不同的项目可以划分为数目不同的阶段，但从各阶段之间的逻辑关系上看，项目生命期

一般可归纳为四个阶段：项目启动阶段、项目计划阶段、项目实施阶段、项FI收尾阶段。

■功能定义（项目目标）

■活动

■资源

资■估算

目标

源■■活动相关性

■条件

资■技能

■范国

■祖织

■决策源

■日程安排

■项目计划书

时间时间

项目生命期：启动阶段项目生命期：计划阶段

里程碑

里程碑——项目中的重大事件，通常指一个主要可交付成果的完成。可以认为，里程碑是项目

进程中的一些重要标记，是在计划阶段应该重点考虑的关处点。

执行

资

启动计划收尾

源

时间

枇准可行性他海城且

酬究检告计划完工交镂

项目生命期：里程碑图

2、项目管理过程

力启动过程

＞计划过程

＞执行过程

＞控制过程

O

》结束过程

项目管理过程的相互关系

（1）启动过程

I）项目发起2）项目核准3）项目启动4）项目立项5）明确项目要求

核心是项FI可行性研究

（2）计划过程

■任何计划都是为了解决三个问题：确定组织目标确定达到目标的行动时序

确定行动所需要的资源比例

■计划是根据既定目标，确定行动方案，分配相关资源的综合管理过程。

■制定项目计划的五个方面

做什么、如何做、谁去做、何时做、花费多少

何事（技术目标）如何（工作分解结构）何人（人员使用计划）何时（进度表）多少（预算）

•项目计划内容

确定项目目标范围规划

任务分解进度规划

费用规划质量管理规划

组织规划风险管理规划

（3）执行过程

•项目实施准备

•项目计划执行按规划执行信息沟通信息沟通询价供应商选择

（4）控制过程

项目控制是一个动态的过程，控制的基本原理是将实际值与计划值进行比较，如发现偏

差，及时地采取措施。项目控制的一般过程如下图：

.查：识别偏塞1

L►吩曹：分析诵塞1

L~>E十.：选择控制措施-1

」k夬再：决定控制措施I

」执行：实施控制措施I

・变更管理

项目运作过程中发生的混乱往往是由变更引发的，而项H变又不是可避免的:

△计划的不完善△用户需求不明确

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变更管理的通常流程

（5）收凡过程

1）项目验收、移交2）合同收