2026年证券从业资格上市公司收购信息披露要求试题及答案

2026年证券从业资格上市公司收购信息披露要求试题及答案一、单项选择题（每题1分，共20题）1.根据《上市公司收购管理办法》，投资者通过证券交易所的证券交易，持有上市公司已发行的有表决权股份达到（）时，应当在该事实发生的次日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告。A.3%B.5%C.10%D.15%2.投资者持有上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，每增加或减少5%，应当在该事实发生的次日起（）内履行报告和公告义务，在报告、公告前不得再行买卖该上市公司的股票。A.1日B.2日C.3日D.5日3.收购人通过证券交易所的证券交易，持有上市公司已发行的有表决权股份达到30%时，继续增持股份的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约，但符合（）情形的除外。A.收购人承诺6个月内不转让股份B.经上市公司股东大会非关联股东批准豁免C.上市公司股票连续30日跌停D.收购人已持有公司50%以上股份4.要约收购的收购期限不得少于（）日，不得超过（）日；出现竞争要约的，收购期限应当至少延长（）日，并予公告。A.20；60；10B.30；60；15C.30；90；20D.45；90；305.投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到上市公司已发行股份的（）时，应当编制详式权益变动报告书，除披露简式报告书内容外，还需披露投资者的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图等信息。A.5%B.10%C.20%D.30%6.通过协议转让方式收购上市公司股份，收购人在公告协议收购报告书之前，拟对要约收购方案作出重大调整的，应当在（）个工作日内向中国证监会作出书面报告，同时抄报派出机构，抄送证券交易所和证券登记结算机构，并予公告。A.1B.2C.3D.57.间接收购中，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份的（）的，应当按照规定履行报告、公告义务。A.5%B.10%C.15%D.20%8.上市公司收购中，收购人聘请的财务顾问应当对收购人支付收购价款的能力和资金来源进行充分核查，发表明确意见，并在（）中予以说明。A.权益变动报告书B.收购报告书C.要约收购报告书D.财务顾问报告9.收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近（）年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作。A.1B.2C.3D.510.投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有权益的股份拟达到或超过该公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生前向中国证监会报送豁免要约收购申请。A.20%B.25%C.30%D.35%11.收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的事项，这一规定出自（）。A.《证券法》第63条B.《上市公司收购管理办法》第33条C.《上市公司信息披露管理办法》第22条D.《公司法》第142条12.收购人报送的豁免要约收购申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会不予受理；已经受理的，（）其申请，收购人3年内不得再次申请豁免。A.终止B.暂停C.驳回D.撤销13.投资者通过行政划转、执行法院裁决、继承、赠与等方式拥有权益的股份变动达到5%时，（）按照《上市公司收购管理办法》的规定履行报告、公告义务。A.无需B.应当C.由证券交易所决定是否D.由中国证监会决定是否14.要约收购报告书应当载明收购人关于收购的决定、收购目的、收购股份的详细名称和预定收购的股份数额、收购期限、收购价格等内容，其中收购价格不得低于要约收购提示性公告日前（）个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值，或者前（）个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值中的较高者。A.10；30B.20；60C.30；60D.30；9015.收购人未按照规定履行报告、公告义务的，中国证监会可以采取（）等监管措施；情节严重的，处以30万元以下的罚款。A.谈话提醒B.出具警示函C.责令暂停收购D.以上均是16.上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（）个月内不得转让。但收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让的除外。A.6B.12C.18D.2417.收购人发出全面要约的，应当在要约收购报告书中充分披露终止上市的风险、终止上市后收购行为完成的时间及仍持有上市公司股份的剩余股东出售其股份的其他后续安排；收购人发出以终止公司上市地位为目的的全面要约，未取得中国证监会豁免的，应当以（）方式支付收购价款。A.现金B.证券C.现金与证券组合D.资产置换18.投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式拥有权益的股份变动达到5%后，其拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例每增加或者减少达到或者超过（）的，应当履行相应的报告、公告义务。A.1%B.2%C.3%D.5%19.收购人聘请的财务顾问应当对收购人是否符合《上市公司收购管理办法》规定的主体资格、收购目的是否合法、是否存在利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东合法权益的行为进行（）核查，并出具财务顾问报告。A.审慎B.形式C.抽样D.重点20.上市公司收购的信息披露义务人依法披露前，相关信息已在媒体上传播或者公司股票交易出现异常的，上市公司应当立即（），并核实相关情况，及时披露。A.停牌B.复牌C.发布澄清公告D.召开股东大会二、多项选择题（每题2分，共15题）1.根据《上市公司收购管理办法》，权益变动报告书包括简式权益变动报告书和详式权益变动报告书，其中简式报告书应当披露的内容包括（）。A.投资者及其一致行动人的姓名、住所B.拥有权益的股份的具体数量、比例C.权益变动的时间及方式D.未来12个月内是否继续增持或减持的计划2.下列关于要约收购的表述中，正确的有（）。A.收购人发出要约收购公告后，在公告的收购期限内，不得撤销其收购要约B.收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司C.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日D.收购人可以对同一种类股票的不同股东设定不同的收购条件3.上市公司收购中，一致行动人的认定包括（）等情形。A.投资者之间有股权控制关系B.投资者受同一主体控制C.投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员D.持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份4.间接收购中，收购人应当披露的内容包括（）。A.收购人及其关联方与被收购公司之间的业务往来情况B.收购人通过间接方式拥有权益的股份数量、比例C.收购人所控制的核心企业和核心业务、关联企业及主营业务的情况D.收购人是否对被收购公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响5.收购人未按照规定履行报告、公告义务的，中国证监会可以采取的监管措施包括（）。A.责令改正B.监管谈话C.出具警示函D.责令暂停或者停止收购6.上市公司收购中，财务顾问的职责包括（）。A.对收购人的相关情况进行尽职调查B.对收购人支付收购价款的能力和资金来源进行核查C.对收购人是否符合收购条件进行专业判断D.在收购完成后12个月内持续督导收购人遵守相关规定7.下列情形中，收购人可以向中国证监会申请豁免要约收购的有（）。A.收购人取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过30%，收购人承诺3年内不转让其拥有权益的股份，且公司股东大会同意收购人免于发出要约B.在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起1年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份C.在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位D.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致投资者在该公司中拥有权益的股份超过30%8.权益变动报告书披露后，出现（）情形的，信息披露义务人应当及时披露更新后的权益变动报告书。A.持股比例变动达到5%B.持股目的发生重大变化C.资金来源发生重大变化D.未来12个月内的增持计划发生重大调整9.协议收购中，收购人应当在达成收购协议的次日向（）报送上市公司收购报告书，同时抄报派出机构，抄送证券交易所和证券登记结算机构，并予公告。A.中国证监会B.被收购公司董事会C.被收购公司监事会D.被收购公司股东大会10.收购人以现金支付收购价款的，应当在作出要约收购提示性公告的同时，将不少于收购价款总额的（）作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当在作出要约收购提示性公告的同时，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外。A.10%B.20%C.30%D.50%11.上市公司收购中，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请（）等专业机构提出专业意见。A.财务顾问B.律师C.会计师D.评估师12.下列关于上市公司收购信息披露的“慢走规则”表述中，正确的有（）。A.投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到5%后，每增加或减少5%，应当在3日内报告并公告B.在报告、公告期限内，不得再行买卖该上市公司的股票C.在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票D.违反“慢走规则”买入的股份在36个月内不得行使表决权13.收购人发出要约收购后，被收购公司董事会不得（）。A.提议发行股份B.为收购人提供担保C.处置公司资产、对外投资D.调整公司主要业务14.间接收购中，收购人未履行报告、公告义务的，相关上市公司应当主动向（）报告，并督促收购人履行报告、公告义务。A.中国证监会B.证券交易所C.派出机构D.证券登记结算机构15.上市公司收购信息披露的基本原则包括（）。A.真实、准确、完整B.及时C.公平D.简明清晰、通俗易懂三、判断题（每题1分，共10题）1.投资者通过证券交易所的证券交易持有上市公司5%股份后，每增加或减少1%，应当在该事实发生的次日通知上市公司并予公告。（）2.要约收购的收购人可以根据市场情况调整收购价格，但不得低于要约收购提示性公告日前30个交易日该股票的每日加权平均价格的算术平均值。（）3.一致行动人应当合并计算其所持有的股份，其中“一致行动”是指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实。（）4.收购人通过协议转让方式收购上市公司股份，达到30%时，若拟继续收购，必须向全体股东发出全面要约。（）5.间接收购中，收购人拥有权益的股份超过上市公司已发行股份的30%的，应当向该公司所有股东发出全面要约；符合豁免条件的，可申请豁免。（）6.收购人聘请的财务顾问应当对收购人是否存在利用上市公司收购损害被收购公司及其股东合法权益的行为进行核查，并在财务顾问报告中发表明确意见。（）7.投资者及其一致行动人通过行政划转拥有权益的股份变动达到5%后，无需履行报告、公告义务。（）8.要约收购期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约；但是出现竞争要约的除外。（）9.收购完成后，收购人持有的被收购公司股份在12个月内不得转让，但同一实际控制人控制的不同主体之间转让的除外。（）10.上市公司收购信息披露义务人未依法披露信息，或者所披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，处以50万元以上500万元以下的罚款。（）四、案例分析题（每题15分，共2题）案例一：2025年12月1日，A公司通过证券交易所集中竞价交易持有B上市公司已发行的有表决权股份的3%；12月5日，A公司继续增持至5.5%；12月8日，A公司再次增持至7%；12月10日，A公司通过协议转让方式从C股东处受让2%的股份，持股比例达到9%；12月15日，A公司通过大宗交易增持3%，持股比例达到12%。已知A公司与D公司为一致行动人，D公司于12月3日持有B公司1%的股份，12月9日增持至2%。问题：1.A公司与D公司是否需要合并计算持股比例？说明理由。2.A公司首次触发权益变动披露义务的时间节点是哪一天？应编制何种类型的权益变动报告书？3.A公司在12月5日至12月15日期间的增持行为中，哪些节点需要履行报告和公告义务？分别说明理由及披露要求。4.若A公司最终持股比例达到30%并继续增持，是否需要发出要约收购？说明理由及要约收购的期限要求。案例二：2025年3月，X公司通过间接收购方式控制Y上市公司的控股股东Z公司（Z公司持有Y公司35%的股份）。X公司未在收购完成后及时履行信息披露义务，导致Y公司股票价格异常波动。中国证监会在核查中发现，X公司的收购资金来源存在重大疑问，且未披露与Z公司之间的关联交易。问题：1.间接收购中，X公司是否需要履行信息披露义务？说明法律依据。2.X公司未及时披露信息的行为违反了哪些规定？可能面临哪些监管措施或处罚？3.若X公司拟通过间接收购成为Y公司实际控制人，应披露哪些具体内容？4.被收购公司Y公司在间接收购中应履行哪些义务？答案一、单项选择题1.B2.C3.B4.B5.C6.C7.A8.D9.C10.C11.B12.C13.B14.A15.D16.B17.A18.D19.A20.A二、多项选择题1.ABC2.ABC3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.BCD9.A10.B11.AB12.AC13.ABCD14.ABC15.ABCD三、判断题1.×（每增加或减少5%需披露）2.×（不得低于提示性公告日前30个交易日或前60个交易日的较高者）3.√4.×（可申请豁免）5.√6.√7.×（需履行）8.√9.√10.√（根据《证券法》2023年修订，罚款上限为500万元）四、案例分析题案例一答案：1.需要合并计算。根据《上市公司收购管理办法》，一致行动人应当合并计算其所持有的股份，A公司与D公司构成一致行动人，因此需合并计算持股比例（A公司12%+D公司2%=14%）。2.首次触发披露义务的时间节点是12月5日（A公司单独持股达5.5%）。此时应编制简式权益变动报告书，披露投资者及其一致行动人的姓名、持股数量及比例、权益变动时间及方式等内容。3.需履行披露义务的节点包括：12月5日（A公司单独持股超5%）：3日内报告、公告，披露简式报告书，期间不得买卖股票。12月8日（A公司单独持股达7%，较5%增加2%，未达5%，无需披露）；但A与D合并后，12月9日D公司持股2%，合并持股为A公司7%+D公司2%=9%（较5%增加4%，仍未达5%，无需披露）。12月10日（A公司持股9%，合并后A9%+D2%=11%，较5%增加6%，触发5%的整数倍，需在3日内报告、公告，编制简式报告书）。12月15日（A公司持股12%，合并后12%+D2%=14%，较10%（前一次