保险行业研究框架：系列一：保险基础知识

保险行业研究框架系列一：保险基础知识保险行业研究框架系列一：保险基础知识保险行业研究框架系列一：保险基础知识一、保险的定义和原则《中华人民共和国保险法》（简称《保险法》）第二条规定:保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的l从经济角度看，保险是分摊意外损失、提供经济保障的一种财务安排。l从法律角度看l从经济角度看，保险是分摊意外损失、提供经济保障的一种财务安排。l从法律角度看，保险是一种合同行为。保险双方当事人在协商一致的基础上签订保险合同，按照保险合同约定承担相应的义务，享有相应的权利。l从风险管理角度看，保险是一种风险转移机制，是风险管理的一种方式。以集中起来的保险费建立保险基金，用于对被保险人因灾害或意外事故造成的经济损失给予补偿，或对人身伤亡和丧失工作能力给予经济保障的一种制度。图表1.1保险的定义一、保险的定义和原则早期，保险主要聚焦于与人类生存发展直接相关的纯粹风险，包含人身层面的疾病、随着社会发展和行业变革，投资风险逐渐被纳入保障范畴。行业通过创新推现代：纳入投资与多元需求投连险产品创新55一、保险的定义和原则最大诚信原则l最大诚信原则l当事人应真诚地向保险公司充分而准确的告知有关保险的所有重要事实，不允许存在任何虚伪、欺瞒、隐瞒行为。l而且不仅在保险合同订立时要遵守此项原则，在整个合同有效期内和履行合同过程中也都要求当事人间具有“最大诚信”。近因原则l近因是引起保险标的损失的直接、有效、起决定l如果造成保险标的损失的近因属于保险责任范围内的事故，则保险公司承担赔偿责任，反之则保险公司不负赔偿责任。保险利益原则l在订立和履行保险合同的过程中，投保人或被保险人对保险标的具有保险利益，而且这种利益必须是合法的、确定的、经济利益。核心作-1.财产保险：投保人对保险标的需具有合法的所有权、占有权、使用权或债权（如本人所有、合法占有、受托保管的财物等）。-2.人身保险：投保人对下列人员具有保险利益：①本人；②配偶、子女、父母；③与投保人有抚养、赡养或扶养关系的家庭其他成员、近亲属；④与投保人有劳动关系的劳动者；⑤经被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。一、保险的定义和原则l该原则主要适用于财产保险及报销型人身保险（如医疗险、意外险医疗责任），当保险事故发生时，被保险人从保险人处获得的赔偿，应正好填补其因保险事故所造成的、保险金额范围内的实际经济损失。l核心限制：通过补偿，使被保险人的保险标的在经济上恢复到受损前的状态，不允许被保险人因损失而获得额外利益（禁止不当得利）。l适用范围说明：给付型人身保险（如寿险、重疾险、定额给付型意外险）不适用按实际损失承担赔偿责任的原则；此类险种在保险事故发生时，可以向保险人一次支付全部保险费，也可以按照合同约定分期支付保险费。损失补偿原则ll保险合同的订立需基于投保人与保险人双方的真实意愿，除法律、行政法规规定必须保险的情形外，任何单位和个人不得强制他人订立保l核心要求：投保、承保均需双方自愿，不得通过捆绑销售、强制搭售等方式变相强制投保。l适用范围说明：交强险、高危行业安全生产责任险等法律强制保险，属于自愿订立原则的法定例外，投保人必须依法投保。自愿订立原则保险行业研究框架系列一：保险基础知识二、保险产品的分类按保险产品类型分类按保险产品类型分类不同产品的负债成本、久期、现金流是保险行业研究的核心难点和价值所传统型传统型ii人寿险年金险健康险定期寿险、传统终身寿险、传统两全保险固定收益养老年金、传统教育年金重疾险、医疗险、失能险、护理险分红终身寿险、分红两全保险分红养老年金、分红教育年金分红型重疾险、分红型长期护理险万能终身寿险、万能两全保险万能型年金保险、主险年金+万能账户组合万能型重疾险、万能型护理险投连型终身寿险、投连型两全保险投连型养老年金—意外伤综合意外伤害保险、交通意外伤害保险、旅———游意外伤害保险、特定职业意外伤害保险99二、保险产品的分类财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险。包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务。人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。图表2.4人身保险的类型二、保险产品的分类图表2.5人寿保险的类型。,核保宽松，保费性价比高。），,常见于长期寿险产品。二、保险产品的分类要承保投保人的生存风险。年金保险可以按照给付期限、年金给付是否有保证、支付开始的时二、保险产品的分类分类维度具体类型。），二、保险产品的分类），），），景），二、保险产品的分类创新型保险在传统保障功能的基础上，附加了投资功能的保险产品，兼具风险保障和资产增值的功能。主要分为分红险、万能保险、投资连结保险。传统保障型保险创新型保险在传统保障功能的基础上，附加了投资功能的保险产品，兼具风险保障和资产增值的功能。主要分为分红险、万能保险、投资连结保险。传统保障型保险二、保险产品的分类ll分红保险：保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。l万能保险：同时具备以下特征的人身保险：1.在产品名称中包含“万能型”字样；2.具有保险保障功能，经合同约定，可以不定期不定额追加保费或者调整保险金额；3.设立单独保单账户，经合同约定，可以领取部分或全部保单账户价值；4.保单账户价值提供最低收益保证，最低保证利率不得为负。l投资连结保险：指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。图表2.10创新型保险的类型），金融监管总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》，明确万能险期限不得低于5年，基本保费不得高于2万元/人，引导产品回基本保障+不确定红利金额很大程度随投资账户的市场表现二、保险产品的分类美国财务会计准则委员会将保险合同划分为短期险和长期险。不简单以合同期限的长短为标需要考虑的关键因素：需要考虑的关键因素：l条款的稳定性：短期合同允许保险人调整合同条款或选择不续保。长期合同通常禁止单方面调整合同条款。l保障的连续性：短期性合同需在期满后重新评估风险和定价，续签合同。长期性合同的保障在延长期间内提供保障，l合同的经济特征：短期合同通常仅提供风险保障功能，保障期间的风险较容易评估。长期合同可能兼具保障和储蓄功能，且需要综合考虑长期的风险和资金价值。保险行业研究框架系列一：保险基础知识三、保险产品的销售渠道），图表3.1保险的主要销售渠道准三、保险产品的销售渠道建立保险销售资质分级管理体系以保险知识、合规记录、销售履历为分级标准不同资质实行差别授权，明确可销售的产品类别保险产品分类分级：-人身保险产品划分为P1、P2、P3、P4、P5五类；-财产保险产品划分为P1、P2二类销售人员分级与保险产品分类分级对应：-授权销售人员销售P1类保险产品的，可不作能力等级要求；-能力等级四级：授权销售P1、P2类保险产品；-能力等级三级：授权销售P1、P2、P3类保险产品；-能力等级二级：授权销售P1、P2、P3、P4类保险产品；-能力等级一级：授权销售所有保险产品三、保险产品的销-2023年8月，国家金融监督管理总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠-2023年8月，国家金融监督管理总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，要求保险公司实际支付的手续费标准，必须与向监管部门报备的备案标准完全一致；-2024年1月，监管部门再度向业内下发《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》，严禁险企以出单费、信息费等名义账外暗中支付额外费用；-2026年3月，国家金融监督管理总局人身保险监管司正式下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》，改革进入精细化、穿透式执行阶段。“报行合一”政策能够显著改善费差情况，从“费差损”转向“费差益”：提升承保端盈利能力，是当前险企利润修复的核心二是净化市场竞争生态，终结“费用战”、“返佣战”等恶性竞争，推动险行业研究框架系列一：保险基础知识ll保单负债形成的资金：这是保险资金的核心来源，主要来自投保人缴纳的各类保费，涵盖人身险、财产险等保单对应的资金沉淀，这类资金具有明确的兑付期限和收益承诺，对资金运用的安全性和稳定性要求极高；l股东权益和附属资本形成的资金：包括股东投入的资本金、资本公积、盈余公积等，这类资金流动性相对较强，可在合规范围内用于多元化投资，为资金运用提供一定的灵活性。续稳定的保费收入，形成可预期的现金流，不同于易出现集中赎回、流动性波动较免剧烈波动，同时可通过精算模型精准预测未来赔付支出，为资金的期限匹配、品种选择提供支撑，保障资金15年以上，是金融市场中期赔付和收益，保险资金对资金的长期安全性、收益稳定性要求极高，且存在一定的资产负债久期缺口，需通过长期资产配置实现期限匹在风险可控的前提下追求合置策略，保险资金抗风险能力较强，可有效对冲单一市场波动风险，确保资金能够足额兑付保单赔付义务，守保险资金运用是指保险公司将积累的保险资金进行合理投资，通过投资固定收益类和权益类不动产以及另类投资等实现资金的增值，在保障资金安全性、流动性的基础上，实现资金的保值增从构成来看，保险资金运用主要以债券等固定收益类投资为稳健主力，其他00保险行业研究框架系列一：保险基础知识五、保险公司经营的特殊性五、保险公司经营的特殊性保险的定义原则、产品体系、销售渠道与资金运用特征，本质上均由保险公司区别于一般工ll1、保险产品具有特殊性无实物形态，核心是风险保障承诺，且依赖投保人对风险的预判与信任。l2、收支