《个人投资理财》教学教案

项目一个人理财基础知识目标掌握个人理财和个人理财规划的概念；理解个人理财的目标；掌握个人/家庭财务比率分析；熟悉个人理财规划的内容和流程。能力目标能把正确的理财观念贯彻在实践中；能联系实际，熟练地进行资金的时间价值和年金的计算；能根据客户投资偏好分析进行资产配置。理财是指人们为了实现自己的生活目标，对个人、家庭财富进行有计划、系统性地管理和安排，是贯穿一个人一生的财富管理过程。理财是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱3个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值。任务一认识个人理财任务情境张磊和妻子是北方一个小县城的高中同学，两人同时考上了南方某二线城市同所大学。在陌生的城市中，两人相互照顾，相互帮助，大学毕业后两人都留在上海工作，两年后喜结连理。由于双方家庭均为普通工薪家庭，实在没有能力在房价年年上涨的上海为小两口买房，因此两人婚后只能租房居住。年轻人爱面子，为了能在来串门的亲朋好友面前不太寒碜，两人决定选择租住在一个中档小区。于是，两人省吃俭用，用了大半年的时间，终于攒足了一年的房租，在一个较新的小区租下了一套两室一厅的房子，过上了滋润的小生活。由于两人手头资金有限，在租房的时候选择了无家电、家具的房子，房子里仅有两个柜子、一张床，和一些基本的厨卫设施。即使这样，两人也有很强的幸福感。在他们看来，如果房东配置了家电、家具，每个月的房租便会增加好几百元，还不如自己慢慢置办，一来不会因为“二手货”不舒服，二来买的东西也终归是自己的。秋去冬来，为了方便洗澡，两人商量后决定攒钱买个热水器。冬去春来，和眼看就要到炎热的夏天了，两人决定买一台冰箱和一台空调；但无奈财力有限，只能二选一，最终买了冰箱，空调用电风扇代替。两人为纪念结婚两周年，打算在结婚两周年纪念日前后到韩国跟团双人游，于是又开始攒钱；好不容易攒够了，又到了付房租的时间，于是他们只能放弃旅游，续交了房租，在家里渡过结婚两周年纪念日……又过了几个月，两人计划把向朋友借的钱还了，再买台饮水机。又过了几个月，两人计划买套漂亮的沙发。又过了几个月，两人计划换台电脑，因为现在用的计算机基本处于罢工状态。转眼又要到炎热的夏天了，两人商量，即使别的什么都不买，也要买台空调。夏天到了，又到了要交房租的时候……在这样日复一日、年复一年的有计划的攒钱生活中，他们基本把需要的家电、家具添置齐全，外债也基本还清。小两口终于松了一口气。然而，他们又觉得每个月把钱交房租不合算，不如贷款买一套属于自己的房子，于是，小两口又开始了漫长的攒钱岁月……任务分析张磊夫妇从结婚租房子开始，看似有目标、有计划的消费行为，体现着他们的理财计划，他们无时无刻面临的无奈局面也体现出了一个问题，那就是他们的理财目光只局限于眼前的需要，过于短浅。就他们的买房计划来说，先不考虑两人的工资增幅能不能跟得上房价上涨的速度，暂以每年攒下10万元钱计算，等到两人用大约五年时间攒够首付买下房子后，接下来就是新家装修，现代青年爱面子，很少人能接受新房中搬进旧家电、家具的，所以，之前几年“攒”下的家电、家具就都白费了，于是为了新的家具、家电，攒钱生涯又开始了。有人说：“理财必须花长久的时间，短时间是看不出效果的。理财是马拉松比赛，而不是百米冲刺。”最佳的理财之道是不仅要理好眼前的财，还要照顾好长远的财。那么，我们应该怎样去把握长远的理财计划呢？知识精讲一、理财的意义1.弥补财务缺口个人理财本质上是现金流量管理，每个人从出生到死亡都要花钱(即现金流出)。但是每个人有挣钱的能力并能挣得到钱(即现金注入)，并不是从出生就具备的。因此人的一生要面临巨大的财务缺口。个人理财人生和收支状况如图1-1所示。收入曲线代表一生的收入变化情况，支出曲线代表一生的支出变化情况。收入曲线支出曲线教育期奋斗期养老期出生20岁50岁60岁图1-1个人理财人生和收支状况2.抵御人生风险3.提高生活质量4.实现人生梦想个人理财的概念早在20世纪70年代，个人理财规划已经在西方一些发达国家兴起并迅速成为一个热门行业。在我国，直到20世纪90年代初期，“个人理财”一词才出现在人们的脑海。随着中国经济的快速增长和中国金融市场的扩容，以及商业银行、零售业务的日渐丰富和国民收入的逐年增长，个人理财在现代经济生活中扮演着起来越重要的角色。一般说到个人理财，人们首先想到的是储蓄、投资，然后是保险。事实上，理财的范围很广，除上述传统意思上的理财外，还包括为实现个人人生理想和目标而制定、安排、实施和管理等各方面财务计划的过程，其最终目的是实现个人的财务安全和财务自由。也就是说，个人理财不仅包括财富积累，还包括财富保障和财富安排。财富积累是指人们将满足了个人和家庭基本生活需要之外的剩余资金积累起来，形成一定规模的财富。财富保障是对面临的风险进行控制，即当个人所处环境发生了不利变化，如汇率大幅降低、恶性通货膨胀或个人的生命和健康出现意外时，个人和家庭的生活水平不至于受到严重的影响。财富安排是指资产的合理配置，即将财富进行分散投资。个人理财是有风险的，因此在进行个人理财时，不仅要评估自身的风险承受能力及客观经济实力，还要咨询专业人士。综上所述，个人理财就是通过对财务资源的适当管理来实现个人生活目标的一个过程，是一个为实现整体理财目标设计的统一的互相协调的计划。主要包括保险计划、投资计划、教育计划、所得税计划、退休计划、房产计划等。即用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足个人的现金流，这就是个人理财的核心内容。小思考小思考高收益的理财方案是不是最好的理财方案？三、理财观念在理财活动中，一定要树立正确的理财观念，这对理财成功至关重要。理财观念决定理财行为，理财行为决定理财效果。对于个人理财，并不是每个人都有正确的理财观念，甚至有些人走入理财误区，以下是一些常见的理财误区：1.理财就是投资2.理财产品是为高收入人群设计的3.没存款因而不用理财4.年轻人不需要理财5.幻想一夜暴富6.理财麻烦且有风险7.理财就要“随大流”四、理财习惯股神巴菲特说过：“开始存钱并及早投资，这是最值得养成的好习惯。”个人和家庭培养很好理财习惯，应从以下几个方面入手：1.开源节流2.储蓄3.记账4.计划5.学习个人理财的最终目标个人理财的最终目标，就是实现个人的财务安全和财务自由。1.财务安全2.财务自由所谓财务自由，就是当一个人不工作的时候，也不必为金钱发愁，因为有其他渠道的现金收入。财务自由可用公式表为财务自由＝被动收入＞花销货币的时间价值与年金要想做好个人理财，除了应具备理财知识外，还需要掌握一定的财务管理技能，从而实现财富最大化。货币的时间价值货币与时间有着密切的联系，相同的货币量在不同的时点会有不同的价值。货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值称为货币的时间价值。相同的货币量之所以在不同的时点会有不同的价值，其原因是：第一，货币可以满足当前消费，也可以通过投资获得收益，因此具有机会成本。第二，通货膨胀或通货紧缩会造成货币的贬值或升值。第三，投资有风险，因此需要得到风险补偿。通常情况下，风险和回报呈正比关系。影响货币时间价值的因素主要有以下几个：1.时间因素2.通货膨胀率3.收益率4.累积方式（二）终值与现值终值是指现在的某一资金在一定时间后的价值量。现值是指未来某一时期一定数额的现金流量折合成现在的价值。上一期的终值即为下一期的现值。1.单利终值计算在单利方式下，终值的公式为FV＝PV×（1＋r×t）式中，PV为现值；FV为终值；r为利率；t为期数在单利方式下，现值的公式为PV＝FV/（1＋r×t）2.复利终值计算复利计算法是把上期末的本息和作为下一期的本金，即把上一期的终值为下一期的现值进行有关金额计算的方法。在复利方式下，终值的公式为FV＝PV×（1＋r）t在复利方式下，现值的公式为PV＝FV/（1＋r）t（三）年金年金是指等额、定期的系列收支，如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的销售收入等，都属于年金收付形式。这些现金流具有相同的特点，即是在某特定时期内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流，它们都被称为年金，通常用PMT或c表示。发生在每期期末的年金，称为普通年金，也叫期末年金；发生在每期期初的年金，称为预付年金，也叫期初年金。1.普通年金现值公式普通年金现值公式为PV＝c×［1－（1＋r）－t］/r式中，PV为现值；c为年金；r为利率；t为期数。2.普通年金终值公式普通年金终值公式为FV＝c×［（1＋r）t－1］/r式中，FV为现值；c为年金；r为利率；t为期数。3.期初年金现值公式期初年金现值公式为PV＝c×（1＋r）×［1－（1＋r）－t］/r4.期初年金终值公式期初年金终值公式为FV＝c×（1＋r）×［（1＋r）t－1］/r任务二分析投资收益风险任务情境张女士一家四口，早些年丈夫事业顺利，挣下不少家当。不过近几年因为种种原因，收入大不如前，甚至出现亏损。一方面，钱挣得越来越少；另一方面，家庭开支居高不下，短短几年间，张女士的家庭存款减少50万元，仅剩50万元存款。面对这种情况，张女士慌了，特意咨询理财师，如何才能让家庭资产保值，甚至增值。任务分析张女士的家庭存款在短短几年，就减少了50万元。导致张女士的家庭存款减少的原因是什么？未来的几年，其家庭存款会不会继续减少？如何才能使资产达到保值、增值？张女士可以做何投资？会遇到什么样的风险？知识精讲一、收益测定持有期收益率持有期收益率是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率。它是这段时间内所获得的收益额与初始投资额的比率，是衡量投资对象实际回报率的指标。持有期收益率的计算公式为持有期收益率＝收益额/初始投资额×100%预期收益率预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测某资产未来可实现的收益率，即投资对象未来可能获得的各种收益率的加权平均值。预期收益率的高低是进行投资决策的参考条件之一。预期收益率的计算公式为E（Ri）＝（P1R1＋P2R2＋……＋PiRi）×100%＝∑PiRi×100%式中，E（R）为预期收益率；P为收益率；R为概率；i为不同条件。二、财务比率分析1.结余比率结余比率是个人一定时期内（通常为1年）结余和税后收入的比值。其主要反映个人提高净资产水平的能力。就个人而言，只有税后收入才是真正的可支配收入，所以采用税后收入作为计算标准。个人结余部分通常被用于投资或储蓄，这两种方式均可增加个人的净资产规模。结余比率的计算公式为结余比率＝结余/税后收入该指标数值越大，说明个人财务状况越好，可用于投资、获得现金流的机遇越大。通常认为，家庭结余比率在0.25～0.3之间是合理的。例如，张先生一家一年税后收入为15万元，年结余4万元，则其年结余比率为0.27，属于合理范围。与此相关的一个比率是月结余比率，即每月收支结余与月税后收入的比率，这一比率通过衡量每月现金流的状况而细致地反映客户的财务状况。其计算公式为月结余比率＝（月税后收入－月支出）/月税后收入2.投资与净资产比率投资与净资产比率是投资资产与净资产的比值，反映个人通过投资提高净资产规模的能力。其计算公式为投资与净资产比率＝投资资产/净资产除收支结余外，投资收益是提高净资产水平的另一条重要途径，甚至是主要途径。一般认为，中年家庭投资与净资产比率保持在0.5或稍高是较为适宜的水平，这样既可以保持适当的增值率，又不至于面临过多的风险。就青年家庭而言，其投资规模受制于自身较低的投资能力，因此其投资与净资产比率保持在0.2左右就属正常。例如，张某拥有的投资资产为180万元，净资产为400万元，则其投资与净资产比率为0.45。3.清偿比率清偿比率是个人净资产与总资产的比值，反映个人综合偿债能力的高低。其计算公式为清偿比率＝净资产/总资产清偿比率的数值变化范围为0～1。一般说来，个人的清偿比率应高于0.5，保持在0.6～0.7较为适宜。4.即付比率即付比率是流动资产与负债总额的比值，反映个人利用可随时变现的资产来偿还债务的能力。其计算公式为即付比率＝流动资产/负债总额一般来说，这一指标应保持在0.7左右。即付比率偏低，意味着当经济形势出现较大不利变化时，无法迅速减轻负债以规避风险；而如果即付比率过高，则意味着过于注重流动资产，财务结构不尽合理。5.负债比率负债比率是负债总额与总资产的比值，与清偿比率相似，也是用来衡量个人的综合偿债能力。其计算公式为负债比率＝负债总额/总资产由于负债总额与净资产之和等于总资产，因而负债比率与清偿比率为互补关系，其和为1。负债比率的数值变化范围同样为0～1。由清偿比率相关分析推知，负债比率应控制在0.5以下，但不应过低。6.负债收入比率负债收入比率又称债务偿还收入比率，是指到期需要支付的债务本息与同期收入的比值。是反映个人在一定时期财务状况良好程度的指标。其计算公式为负债收入比率＝债务支出/当月收入家庭用于偿还各种债务支出占家庭当月总收入的百分比应在40%以内。如果该比率过高，则每月需要付出的本息就会上升；该比率也非越小越好，最好是适度地使用。7.流动性比率流动性比率是流动性资产与每月支出的比值，反映个人支出能力的强弱。其计算公式为流动性比率＝流动性资产/每月支出资产的流动性与收益性通常成反比，即流动性较强的资产收益性较低，而收益性较高的资产其流动性则往往欠佳。因此，个人的资产配置应根据具体情况考虑，兼顾考虑资产流动性与收益性两个方面。例如，对于工作稳定、收入有保障的个人来说，资产的流动性并非其首先要考虑的因素，因此可以保持较低的资产流动性比率，一般保持在3左右即可。而对于那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，流动性比率应保持较高的水平，一般建议保持在3～6。8.财务自由度财务自由度是指投资性收入与日常消费支出的比率，反映了财务自由的程度。其计算公式为财务自由度＝投资性收入（非工资收入）/日常消费支出通常,财务自由度的数值大于等于1较为理想。三、客户面临的投资风险1.购买力风险购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。一般可通过计算实际收益率来分析购买力风险。实际收益率的计算公式为实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率2.财务风险投资某种证券后，由于公司业绩欠佳，导致派息减少，股价下跌，这就是投资者面临的财务风险。为了避免此种风险，有的人将资金存入银行收取利息，以减少财务风险。3.利率风险债券的价格受银行存款利息的影响。当银行存款利息上升时，投资者就会将资金存入银行，债券价格就会下跌。这种因利率水平改变而使投资者遭受损失的风险称为利率风险。4.市场风险投资工具市场价格的波动，受经济因素、心理因素、政治因素的影响。某投资者购买股票后，由于上述因素导致股价下跌，投资人遭受损失的风险，就是市场风险。5.变现风险投资人购买的证券，因未能在合理的时间，以合理的价位卖出，导致资金不能收回的风险就是变现风险。6.事件风险事件风险是指突发的与政治、经济及大市场完全无关的事件，使证券公司受到重大打击，无法按时还本付息而导致投资人发生损失的风险。如自然灾害的发生会对证券公司受到重大挫伤。四、客户风险偏好分析与资产配置1.保守型——厌恶风险的投资者这类客户极不愿意面对投资亏本，希望把资金投资于相对保本的产品。其投资以储蓄、国债为主，大多数的金融投资机会一般都难以激起这类客户的兴趣。建议这类客户的资产配置比例为储蓄50%、债券20%、基金10%、保险20%，股票0%。2.平衡偏保守型——中低风险偏好的投资者这类客户将本金的安全视为首要因素，其次才关注收益。一般不去关注期货、股票等相对风险较高的金融理财工具，基金、债券、保险等产品才是这类客户的最佳选择。建议这类客户的资产配置比例为储蓄30%、债券20%、基金20%、保险20%、股票10%。3.平衡型——中等风险偏好的投资者。这类客户对本金与收益同样重视，他们愿意在一定预期收益率水平之下同时承担相应的风险；此类客户通常在资金相对充裕、市场运行相对平稳的时候对股票、期货、外汇等市场予以关注。如平衡型的基金产品比较适合这类客户。建议这类客户的资产配置比例为储蓄20%、债券20%、基金30%、保险10%、股票20%。4.平衡偏进取型——中高风险偏好的投资者这类客户很清楚风险与回报之间的正比关系。他们希望在能够承担最大损失情况下实现最高收益，对于非储蓄类产品更感兴趣。在其投资组合中，股票型基金与股票的投资比例会高于债券。建议这类客户的资产配置比例为储蓄10%、债券20%、基金20%、保险20%、股票40%。5.进取型——高风险偏好的投资者从某种程度上说，这类客户的理财行为具有一定的投机性，高度追求资金的增值，愿意承担较大的风险以期获得更高的收益。他们的收益需求是储蓄类和债券类金融产品很难实现的，因而其投资会更偏向于股票型基金。建议这类客户的资产配置比例为储蓄0%、债券10%、基金20%、保险10%、股票60%。任务三分析个人理财规划任务情境：王先生34岁，妻子张女士32岁，他们都是某公司的管理人员，两人家庭年收入约为20万元。两人育有一子，已3岁多。王先生的父母分别为56岁和55岁，无收入来源，与王先生同住。王先生一家年支出约11万元（包含孩子学杂费、一家三口的商业保险费及房屋按揭贷款费用）。夫妇两人已参加社会保险，目前家庭无存款。他们拥有自住房一套，价值120万元，该房产目前尚有40万元银行贷款及5万元债务。两人计划两年后买车，需要筹划孩子将来的大学教育费用及夫妇两人的养老金。任务分析我们对王先生的家庭财务状况分析如下：从王先生的家庭财务状况来看，王先生的家庭收入较高，收支相抵后年结余9万元，但目前尚无存款，未来理财目标资金需求较大。由于无存款，家庭紧急预备金准备不足，万一失业或者公司欠薪，会导致家庭出现流动性风险。该家庭没有能生息的资产，理财收入为0。从以上财务状况分析得出如下结论：其家庭累积财富的速度极慢，如不改善，几乎不能实现其理财目标。要改善其家庭的财务状况，需要积极储蓄，年结余9万元要合理安排投资组合，加快资产累积的速度，并提取一定的紧急预备金。王先生夫妇虽然参加了社会保险，但保障是有限的，目前家庭尚有房屋贷款、债务及将来子女教育金、夫妇两人退休生活金的需求，作为家庭的经济支柱之一，王先生的个人保险规划也很重要。知识精讲个人理财规划的概念个人理财规划是指根据客户的财务和非财务状况，运用规范、专业的方法，通过一定的流程为客户制定出切合实际的、可操作的理财规划方案。其包括现金规划、消费支出规划、教育与退休养老规划、投资规划、保险规划、其他投资规划等。二、个人理财规划的主要内容1.现金规划2.消费支出规划3.教育与退休养老规划4.投资规划5.保险规划6.其他投资规划三、个人理财规划的原则1.尽早规划2.整体规划3.现金保障优先4.风险管理优于追求利益5.消费、投资与收入相匹配6.家庭类型与理财策略相匹配家庭的生命周期阶段和家庭类型不同，其收入、风险承受能力各不相同，因此要想产生最佳的投资效果，就要在进行理财规划时充分考虑家庭所处生命周期阶段和家庭类型。家庭生命周期主要有单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期、退休期几个阶段。家庭类型大致可分为青年家庭、中年家庭和老年家庭三类，如表1-5所示。表1-5不同生命周期阶段、不同家庭类型的理财规划家庭生命周期阶段家庭类型理财需求分析理财规划单身期青年家庭（1）租赁房屋；（1）现金规划；（2）满足日常支出；（2）消费支出规划；（3）偿还教育贷款；（3）投资规划；（4）筹集结婚费用；（4）保险规划（5）小额投资家庭与事业形成期（1）购买房屋、汽车；（1）现金规划；（2）子女出生和养育；（2）消费支出规划；（3）建立应急基金；（3）投资规划；（4）增加收入；（4）风险管理规划；（5）风险保障；（5）税收筹划；（6）储蓄和投资；（6）子女教育规划；（7）建立退休基金（7）退休养老规划家庭与事业成长期中年家庭（1）购买房屋、汽车；（1）现金规划；（2）子女教育费用；（2）消费支出规划；（3）增加收入；（3）投资规划；（4）风险保障；（4）风险管理规划；（5）储蓄和投资；（5）税收筹划；（6）养老金储备（6）子女教育规划；（7）退休养老规划退休前期（1）提高投资收益的稳定性；（1）现金规划；（2）养老金储蓄；（2）退休养老规划；（3）财产传承（3）投资规划；（4）税收筹划；（5）财产传承规划退休期老年家庭（1）保障财务安全；（1）现金规划；（2）遗嘱；（2）财产传承规划；（3）建立信托；（3）投资规划（4）准备善后费用四、理财规划的流程1.明确个人/家庭的财务状况2.了解个人/家庭的投资风险偏好3.制定理财目标4.制定并实施理财规划5.评估和修正理财规划项目二现金与消费理财知识目标掌握现金规划的工具及相关知识；掌握制定现金规划的方法；掌握住房消费规划的方法；掌握汽车消费规划的方法能力目标能够树立正确的理财观念；能够为顾客提供现金工具组合策略；能运用各类融资方案满足客户的多样消费需求消费贯穿于人的一生，收入与支出通常呈现较大的波动性。因此，对现金和消费支出进行管理特别重要，目的在于使可用的资金发生最大的效用，同时满足计划内和计划外的支出。现金管理和消费支出管理是个人理财规划实现的前提和基础。任务一现金规划任务情境刘先生夫妇两人收入稳定，每个月的正常基本开支为6000元。近来，刘先生在同事的带动下，逐渐有了理财意识，但不知从何处入手。例如，他不知道家里应该留有多少现金。留得多，银行利率太低，收益太少；留得少，害怕有事不能应急。如果你是刘先生的理财顾问，你将给刘先生怎样的建议？任务分析现金规划是理财规划中最重要的内容之一，也是理财规划的核心。现金规划合理与否，直接影响到理财规划方案的制定。对于刘先生的案例，涉及的问题有以下的几个：（1）什么是现金规划？（2）为什么要进行现金规划？（3）要保留多少现金？（4）通过什么方式保留现金？（5）现金不够怎么办？知识精讲一、现金规划的概念现金规划是指为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划是为了确保家庭有足够的现金来支付计划内和计划外的费用，是对家庭日常的现金和现金等价物的管理。例如，人们会面临意外、医疗、失业等各种风险，也会面临结婚、生子、教育、养老等一系列支出，这些都需要有足够的现金或现金等价物来支撑。然而，持有现金没有任何收益，甚至会由于通货膨胀而发生贬值。持有短期的金融工具，如活期存款、定期存款、货币市场基金等，收益率又极低。因此，现金规划实质上是确定现金及其等价物的额度，即在流动性和持有现金及其等价物的机会成本之间进行权衡。对于一个家庭来说，良好的现金规划就是使所持资产既能满足家庭的日常开销，也能弥补各种风险带来的损失，还能使流动性较强的资产保持一定的收益。通常，现金规划要遵循这样的原则：短期需求可以用手头的现金来满足，而长期的或预期的需求则可以通过各种类型的储蓄或短期投资、融资工具来满足。二、影响现金规划的因素（一）家庭收入与支出的不同步每个家庭的收入与支出都是不同步的。所处不同生命周期阶段的家庭，支出的方向与重点都是不一样的。（二）现金规划的动机不同1.交易动机2.投机动机3预防动机（三）持有现金及现金等价物的机会成本一般来说，金融资产的流动性与收益成反比，流动性大的金融资产，收益必然小。现金是流动性最强的金融资产，持有现金的收益为0。持有现金及现金等价物意味着丧失高收益的投资机会，这就是所谓的机会成本。三、现金规划的工具在合理的理财规划中，现金规划一定要使所拥有的金融资产既能应付日常开支的需要而保持一定的流动性，又要进行合理的投资以保持一定的收益性。因此，作为专业的理财规划人员，一定要使客户的金融资产在保证流动性的基础上，争取较高的收益。现金规划的工具一般有以下几种：（一）现金现金是现金规划的重要工具。现金在所有的金融工具中流动性最强。流通中的现金被国际货币组织划分为货币层次的第一层次（M0）。持有现金不但没有收益，反而可能会由于通货膨胀而贬值。人们持有一定的现金，就是为了追求现金的流动性，故而放弃一定的收益。因此，现金的持有量保持在一个合适的范围即可。（二）储蓄1.活期储蓄存款2.定期储蓄存款3.定活两便储蓄存款4.通知存款（三）货币市场基金其他工具四、现金规划的融资工具（一）信用卡信用卡分为贷记卡和准贷记卡。本书所说的信用卡单指贷记卡，是指银行发行的，给予持卡人一定信用额度，持卡人可在信用额度内先消费后还款的信用卡。具有一定的免息还款期。1.信用卡的功能信用卡的各项用途和功能是由发卡银行根据社会需要和内部经营能力所赋予的，所有的信用卡都具备转账结算、储蓄、代收代付、消费支付等基本功能。2.信用卡理财（1）生活理财。当今社会，信用卡在人们的生活中扮演着越来越重要的角色，其功能日渐增多，覆盖面越来越广。信用卡在生活理财方面的好处主要体现在以下几个方面：①理性消费。信用卡既可以帮助人们找到花钱的乐趣，也可以适度地控制消费。②折扣消费。很多发卡银行推出持卡到指定店面消费刷卡有折扣、刷卡积分及其他增值服务。③个性化消费。一些发卡银行针对人们日常生活的方方面面，适时推出具有各种不同功能的信用卡，使人们的生活更加便利。（2）投资理财。信用卡持卡人若能将信用卡功能熟练地运用，便可实现个人投资理财的目的，主要有以下几个方面：①免息运用资金。信用卡具有先消费后还款的功能，且各行信用卡都有免息还款期优惠，持卡人只要在免息还款期内将资金如数偿还，银行便不会取任何费用，相当于无息贷款。因此，持卡人可以在免息还款期内将资金做一些其他短期投资以获得收益，在最后还款日之前将款项偿还银行即可。②最低还款额。最低还款额是指发卡银行规定的信用卡持卡人在到期还款日前应偿还的最低交易款项，通常是全部还款额的10%。当持卡人当月还款有困难时，可以选择最低还款额偿还方式，这样可以大大减轻还款压力。但要注意的是，一旦选择最低还款额还款方式，便不再享受免息还款期待遇，这意味着要支付相应的利息等费用。③分期付款。当持卡人还款有困难时，可以选择分期付款方式还款。采用分期付款方式还款不需要支付任何额外的利息，但是发卡行需要向持卡人收取一定的分期手续费。④预借现金。持卡人可以使用信用卡进行透支取现。通常情况下，信用卡的取现额度和信用额度是不一样的，各银行的信用卡取现额度也是不一样的。需要注意的是，预借现金不享受免息还款期待遇，且从银行记账日起计息。⑤汇兑理财。以前国内发行的银行卡，大多只可在国内消费，个别可在国外消费，但持卡人却面临着承担汇兑差额的风险。选择一张适合自己的国际卡，就可免去承担汇兑风险的疑虑。例如，有子女在国外读书的家庭可办一张国际卡，父母在国内持主卡，子女在国外持附属卡。父母在国内向主卡内存款和子女用附属卡在国外消费均无须支付手续费，免除了汇兑环节，几年下来也能省出一笔费用。当持卡人近期需要出国并可能发生高额消费的时候，可以提前向发卡行申请临时调高信用额度。调高的临时信用额度一般30天内有效，到期后自动恢复为原来的额度。（二）银行短期贷款当个人或家庭面临临时性资金短缺时，可向商业银行申请短期贷款，以解燃眉之急。目前，多家银行推出无担保、无抵押的个人信用贷款，申请简单，放款快，还款方式灵活。如中国银行推出的“工薪贷”。（三）存单质押个人存单质押贷款是借款人以未到期的个人本、外币定期存单作质押，从银行取得一定金额的人民币贷款，并按期偿还贷款本息的贷款业务。如中国银行推出的“个人存单质押贷款”。个人存单质押贷款期限原则上不得超过质押存单的到期日，且最长不超过一年。若为多张个人存单质押，以距离到期日最近的时间确定贷款期限。（四）保单质押贷款保单质押贷款是指投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。个人或家庭财务报表资产负债表1.资产负债表的含义个人或家庭资产负债表反映某一时点个人或家庭的财务状况，即个人或家庭在此时点上的资产、负债和净资产。资产、负债和净资产三者的关系可用公式表示为净资产＝资产－负债在个人理财中，每个人或家庭的财务状况千差万别，需要关注的重点也不一样，因此不必对资产负债表的内容和格式做具体规定。理财人员可根据客户的实际情况进行具体的设计。资产负债表格式可参考表2-3：表2-3资产负债表年月日单位：元资产金额负债金额现金及活期存款信用卡定期存款住房贷款股票消费贷款基金汽车贷款汽车及家电其他自用房地产债券资产总计负债总计净资产（资产总计－负债总计）：2.资产的分类（1）财务资产。财务资产是指能够带来收益的资产，如银行存款的利息收入、国债利息收入、股票红利等。财务资产是家庭资产中最重要的资产。（2）使用资产。使用资产是指每天生活要使用的资产，如住房、汽车、家具家电等。使用资产主要构成家庭消费支出。（3）奢侈资产。奢侈资产是指个人或家庭使用的，但并不是家庭日常生活必需的资产，如按摩椅。3.负债的分类常见的个人负债有住房贷款、汽车消费贷款、信用卡贷款、保单质押贷款等。个人负债可分为短期负债和长期负债。个人负债主要用于贷款投资和贷款消费。（1）贷款投资。贷款投资可以发挥财务杠杆的效用，使资产不断增值。但是否要贷款投资一定要三思而后行，尤其是涉及高风险投资时需要更加谨慎。贷款投资的前提是投资回报率一定要高于贷款利率。（2）贷款消费。贷款消费是指把贷款用于购买房屋、汽车或医疗、旅游等消费型支出。购房需要的数目较大，仅靠单纯的储蓄，很难达到预期目的。例如可以借助按揭贷款进行购买住房，提前满足住房需求。另外旅游、家电、汽车等也可通过贷款的方式进行先行消费。无论何种贷款消费，除偿还贷款本金外，还需要承担相应的利息。因此贷款时需要考虑后期的偿还能力。收入不稳定、消费无节制、资金管理差的人群尽量不要申请贷款消费。如果随意或恶意借款不还，都会在征信系统中留下不良记录，今后再贷款时银行会提高借贷条件，或降低贷款额度、提高贷款利率，甚至可能拒绝贷款。更严重的后果是，一旦被列入征信黑名单，个人在其他方面也会受到影响（例如出行时交通工具购票的限制）。不过，对于大部分人来说，贷款后带来的适当的还款压力，也可使大部分家庭注意节约开支，达到强制储蓄的目的。4.资产负债的计价（1）财务资产的计价。财务资产一般根据市场情况确定价值，即可变现的价值。财务资产计价时一般应扣除相应的交易税费。（2）使用资产的计价。一般来说，使用资产的价值确定可按照以下原则进行：①房子和汽车，由于变卖时价值较高，而且较为容易出售，因此按照市场可变现价值扣除交易税费来确定其价值。②所有其他个人使用资产，按照在新的条件下重新购买这一资产的价格，即重置成本来确定其价值。③对所有打算卖掉且不打算重新购买的资产，按照市场价值减去交易税费后的价值来确定。使用资产计价的常见做法是，将房子和汽车单独评估价值，其他一般的使用资产合计估价。（3）奢侈资产的计价。一般来说，奢侈资产的计价按照除房屋和汽车以外的个人使用资产的价值确定方法计算，即按照在新的条件下重新购买这一资产的价格即重置成本来确定其价值。（4）负债的计价。一般根据所负债金额的当前价值来确定。（二）现金流量表1.现金流量表的含义现金流量表是指个人或家庭在一定时间内现金收入与支出的财务报表。编制现金流量表的目的，一是可以随时关注资产的变化，掌握家庭目前的财务状况；二是提示个人或家庭生成现金的能力和时间分布。2.个人或家庭的收入个人或家庭的收入主要包括以下几个方面：①工作所得，包括基本工资、奖金、福利、佣金、劳务报酬、稿酬、养老金、失业保险所得等。②投资收益，包括现金分红、净资本收益、租金收入、利息收入、其他投资收益。③其他所得，如离婚赡养费和生活费、子女抚养费等。个人要理财，就必须了解哪些是经常性的收入，哪些是偶然的收入，哪些是一次性的收入；也要清楚自己的专长，然后集中个人的主要精力，投入更多的资本，获取更多的利润。3.个人或家庭的支出个人或家庭的支出主要包括以下几个部分：（1）经常性支出。经常性支出主要是指定期需要支付的费用，如住房按揭贷款、物业管理费、通信费、交通费、保险支出、纳税支出、子女教育费用等。（2）非经常性支出。非经常性支出主要是指日常生活中不定期的费用支出，如旅游支出、购买家用电器支出、购买家具支出及各类意外支出等。4.现金流量表的编制现金流量表一般以一年为一个编制周期，也可以以一个月为编制周期。编制现金流量表要根据家庭具体情况，选择适合的现金流量表格式。六、个人财务比率分析个人财务比率分析通常要进行结余比率、投资与净资产比率、清偿比率、即付比率、负债比率、负债收入比率、流动性比率、财务自由度分析，相关内容参看项目一任务二，此处不再赘述。七、现金规划工作程序现金规划是理财规划人员在分析客户现金需求的基础上，对客户资产进行合理配置的过程，其目的是使客户拥有的资产既具有一定的流动性，又要有一定的收益性。现金规划的工作程序主要有以下几个步骤：1.将客户每月支出3～6倍的额度在现金规划的一般工具中进行配置2.向客户介绍现金规划的融资方式，解决超额的现金需求3.形成现金规划报告，交付客户任务二消费支出规划任务情境：王刚先生27岁，家在外地，大学毕业以后留在上海工作，现为一家房地产公司的职员，月薪7000元，保险齐全。目前是租房单独居住，租住一室一厅，月租约2000元，正考虑以分期付款形式买房。他除房租以外，大部分工资都花在上饭店吃饭、打车、泡网吧等消费上，“月月光”不说，很多时候无计划的信用卡刷卡超前消费让他成为不折不扣的“负翁”。因此，王刚先生为自己制定了理财目标：改变银行存款不超过5位数的现状，在上海买套房子。任务分析1.王刚先生基本情况分析王刚先生的情况是目前白领群体中颇为常见的。许多单身时期的白领理财观念比较欠缺，财务基础知识较薄弱，少有存款且无暇顾及投资活动，且希望有一个安定的居住环境。实际上，这一时期正是资金原始积累阶段，打好财富金字塔的根基是十分重要的。该时期是王先生财富的积累期。王先生目前的情况是资产不多，收入较高但花销较大。处于此阶段的他，应边挣钱边攒钱，适当时机再购置住房。建议他的第一个目标最好不要定得太高，所需达到的时间在2～3年最好。当达到第一个目标后，就可定下难度高一点、花费时间3～5年的第二个目标。2.王刚先生财务情况分析（1）偿债能力不强。一旦购房，他的主要负债为房产按揭，以他的目前的偿债能力，购房会对他造成较大的资金压力。（2）风险承受能力较强。王先生属于高风险承受能力者，无太多经济负担，因此王先生比较适合投资具有一定风险的投资品种。知识精讲消费支出规划的概念消费支出是指大到购房置地，小到吃饭穿衣等一切与花钱消费有关的事项。从专业角度来看，消费支出规划是对个人或家庭的消费进行全面的、科学的、系统的管理，使个人或家庭合理安排消费资金，树立正确消费观念，保持稳健的财务状况的活动。消费支出规划是理财规划不可缺少的重要内容，如果消费支出规划不合理，则可能导致个人或家庭出现财务危机。消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划和消费信贷规划等三部分内容。住房消费规划住房消费规划是指对家庭购房支出进行的合理安排。住房消费规划可避免家庭因购房而背上沉重的房贷负担，使整体生活质量下降，沦为“房奴”，也可防范家庭产生债务危机，从而影响理财目标的实现。（一）住房消费需求分析理财规划人员要给客户进行住房消费规划，首先要了解客户的购房需求，以此为依据帮助其制定量化的住房消费目标。这些目标包括计划购房时间、预期居住面积和房价等三大要素。例如，“我希望在3年以后购买面积在130m2左右，价格为8000元/m2左右的房屋”。1.购房面积需求每个开发商都会为不同情况的购房者提供不同建筑面积的商品房，如何帮助客户选择最合适面积的住房，是理财规划人员必备的技能之一。单身客户。考虑到住房经济、适用，并且适合客户的债务承担能力，通常建议单身客户购买60m2以下的小户型住房。当客户未来结婚或有经济实力后，不愿再居住小面积的房屋，可将此房屋出售，出售后的款项作为购买新房的首付款。新婚夫妇。新婚夫妇适合选择面积稍大一些的小户型住房。对于新婚未育家庭，可购买市区小户型房屋作为过渡性住房，待日后经济实力增强再以小换大，以旧换新。三口之家。该类客户适合购买中户型二居室的房屋，面积为80～120m2。因为此类家庭往往夫妻双方的工作比较稳定，且有一定的经济实力，同时也想给孩子提供良好的生活空间。因此，这类客户从小户型换为中户型的欲望较强烈。三代同堂。该类客户一般人口数为5～6人，可以选择三室二卫，面积在120～140m2的中户型房屋；也可以选择宽敞一点，可以布置一间书房的四室二卫，面积在140m2以上的大户型房屋。一般中大户型的楼盘往往配套设施较好，因此受到高收入家庭的青睐。2.购房环境需求购房者最关心的是房价，而房价取决于两个因素，即区位和面积。房屋面积大小主要取决于居住人数，不同区位的房价相差很大。同样面积的房屋，位于较好地段的房屋房价较高，支出较大；位于较差地段的房屋房价较低，支出相应较小，但通常远离市区，上班等交通成本会大大增加，每天上下班消费在路上的时间也相对较多，导致时间成本增加，同样也不能达到较好的理财效果。理财规划人员在为客户进行住房消费规划时，除要考虑客户的负担能力外，还要考虑诸如所居住小区的配套设施、上班的距离、子女上学、时间成本等方面的问题。因此，理财规划人员在为客户进行住房消费规划时，仔细分析客户需求与目标住房的适应性就成为重中之重。（二）购房的财务决策理财规划人员在确定客户的住房目标后，首先要对客户的财务状况进行分析，在保障客户资产具有一定的流动性外，估算其负担得起的房屋总价，以及每月能承担的费用。购房开支除房款本身外，还有契税、印花税、房屋买卖手续费、公证费、律师费等各种费用。各项费用相加，就是客户在预期的购房时间上总的购房资金需求，即购房规划要实现的财务目标。另外，理财规划人员要对客户进行贷款规划，如选择何种贷款方式、还款方式及还款期限等，并运用相关税收及法律知识，为客户提供必要的支持。购房财务规划的基本方法是以客户的储蓄及交费能力估算其可负担的房屋总价，通常要进行以下几个方面的分析：1.可负担首付款可负担首付款的计算公式为可负担首付款＝目前净资产在未来购房时的终值＋目前到未来购房这段时间内的年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限2.可负担房贷可负担房贷的计算公式为可负担房贷＝以未来购房时的年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款率上限3.可负担房屋总价可负担房屋总价的计算公式为可负担房屋总价＝可负担首付款＋可负担房贷4.可负担房屋单价可负担房屋单价的计算公式为可负担房屋单价＝可负担房屋总价/需求面积数（m2）5.购房负担比购房负担比的计算公式为购房负担比＝房屋月供款/月税后总收入×100%一般来说，购房负担比不应超过30%。6.财务负担比财务负担比的计算公式为财务负担比＝年偿债支出/年税后总收入×100%一般来说，家庭的财务负担比应控制在40%以下。（三）贷款方式选择1.个人住房公积金贷款2.个人住房商业性贷款3.个人住房组合贷款还款方式选择银行可为贷款人提供多种还款方式，如等额本息法、等额本金法、等额递增法、等额递减法等，贷款人可根据实际情况选择适合自己的还款方式。比较常用的有等额本息法、等额本金法。（1）等额本息还款法。采用等额本息还款法时，每月还款额的计算公式为（2）等额本金还款法。采用等额本金还款法时，每月还款额的计算公式为等额本金还款法的特点在于，开始时每月还款额比等额本息法还款额要高，但随着时间的推移，还款负担会逐渐减轻。住房消费规划工作程序理财规划人员在确定客户的住房目标，分析其财务状况后，合理估算房屋总价（包括房价、契税、印花税、房屋买卖手续费、公证费、律师费等各种费用），以及每月能承担的费用，然后为顾客制定住房消费规划。理财规划人员在给客户制定住房消费支出规划时，可以遵从以下程序：（1）跟客户进行充分交流，确定客户的购房需求及购房目标。（2）收集客户的财务及非财务信息，包括家庭成员构成、家庭收入、支出情况及家庭现有的资产等。（3）根据获得的客户信息，对客户现状进行分析，列出家庭资产负债表和收入支出表。（4）帮助客户制定合理的购房目标。（5）帮助客户进行贷款规划，如选择何种贷款方式、还款方式及还款期限等，并运用相关税收及法律知识，为客户提供必要的支持。汽车消费规划随着人们生活水平的日益提高，想拥有一辆家用小汽车，已不再是不可实现的梦想。但物价的上涨和开销的增大，仍然会给一些迫切想买车的家庭带来一定的困难。尤其是对于刚刚参加工作的单身和刚刚组成家庭的小夫妻来说，更是难上加难。因此，对于全款买车有困难的人群，不妨考虑一下通过个人汽车贷款方式进行购车，这样既能满足买车的需求，还能缓减一定的经济压力。个人汽车贷款是指向个人客户发放的用于购买汽车的贷款。各银行的基本规定与办理流程基本相同。理财规划人员在给客户制定汽车消费规划时，可以遵循以下步骤：（1）跟客户进行交流，确定客户的购车需求，如价格区间、品牌。（2）收集客户信息，包括家庭成员及收入、家庭支出及固有资产等。（3）根据客户的信息，对其现状进行分析，列出家庭资产负债表和收入支出表，然后根据客户的自身情况，帮助其决定是否进行贷款。（4）确定贷款方式、还款方式及还款期限。汽车贷款方式主要有两种选择银行贷款和汽车金融公司贷款。汽车消费贷款的还款方式与住房贷款非常相似，可参照执行，这里不再赘述。（5）实施汽车消费规划。拟购车客户根据规划落实有关事项。消费信贷规划消费信贷的概念消费信贷是指用于满足房产抵押贷款外个人需求的信贷，是商业企业、银行或其他金融机构对消费者个人提供的信贷。其主要用于消费者购买耐用消费品（如家具、家电）和各种劳务。消费信贷是当期得到现金、商品和服务，在将来支付有关费用的一种安排（不包括住房信贷），旨在通过信贷方式预支远期消费能力，以满足个人当期消费需求。消费信贷的特点（1）贷款投向的个人性。消费信贷以自然人为特定信用对象，而非一般的法人或组织。（2）贷款用途的消费性。消费信贷以消费需求为目的，而非以营利为目的。（3）贷款额度的小额性。消费信贷一般只有较小的信用额度，不大量占用银行的信贷资金。（4）贷款期限的灵活性。消费信贷的期限灵活，买方信贷一般在6个月至五5年，卖方信贷期限相对较长。（5）贷款资金的安全性。消费信贷一般要有抵（质）押物担保或保证，信贷资金的安全性一般都有保证消费信贷的种类1.短期信用贷款2.综合消费贷款3.旅游贷款4.国家助学贷款消费信贷规划的工作流程理财规划人员应根据客户的消费支出规模，帮助客户制定合适的信贷方案。其具体步骤如下：（1）跟客户交流，了解客户消费信贷或者信用卡消费的需求。（2）收集客户信息，包括家庭组成、家庭收入、家庭支出以及固有的资产等。（3）根据客户信息，对其现状进行分析，列出家庭资产负债表和收入支出。（4）帮助客户进行贷款规划，如选择何种贷款方式、还款方式及还款期限等，并运用相关税收及法律知识为客户提供必要的支持。（5）实施规划。（6）根据客户未来情况的变动，对规划及时进行调整。任务三教育与养老规划任务情境：现代家庭平均每年花在子女教育方面的费用占越来越大的比重，教育支出几乎会占家庭总支出的30%以上。在上海市宝山区某公寓租房的张菲女士，带着孩子从老家内蒙古来上海打工，家里每个月收入也就不到7000元，看到班里其他同学都补课，张女士也加入了给孩子补课的潮流，除正常学杂费外，儿子每个月的补课费就要近2000元。近期，看到孩子班里其他同学都报了文艺班，张女士也想让孩子学习一门乐器，于是又投入了将近5000元给儿子买了一把小提琴。面对占家庭支出如此大的教育费用，张女士只能不断开源节流，想方设法为孩子提供更好的成长机会。让张女士发愁的是，自己的养老金还没有着落。因此，张女士就教育金问题和养老金问题，正准备咨询专业的理财顾问，想让他们给做一下详细的规划。任务分析家长对子女的教育必须提前规划，要为子女准备充足的教育资金，以应对孩子不同时期的转型需要。首先，要熟悉子女教育规划的相关知识，这是编制子女教育规划的基础。要清楚子女教育资金的来源、子女教育规划的概念及特点、子女教育规划的编制流程等相关知识。其次，选择合适的子女教育规划工具。它决定一个家庭是否能实现其子女教育目标。由于子女教育的周期较长，因此子女教育规划更加重视长期教育规划工具的运用和管理，主要包括教育储蓄、教育保险、基金定投、股票、政府债券、子女教育信托等。最后，编制子女教育规划方案，先要明确教育目标，据此确定所需教育费用，然后分别计算子女教育一次性及分期投资所需资金，再选择适当的投资工具进行投资。子女教育规划方案编制好后，应定期审视、评估，在必要时及时进行调整。知识精讲教育规划研究表明，教育程度与收入水平呈正相关，也就是说教育程度越高，收入增长也较高。越来越多的家长希望子女通过接受更高水平的教育来获得更好的生活，因此孩子的教育问题已经成为每个家庭的重中之重。近年来，教育支出增长速度明显高于收入增长速度。教育规划是为了准备实现子女预期教育目标所需要的费用，家庭做出相应的理财方案，确定在适当的时机选择适当的理财工具，并根据具体情况的变化及时调整理财方案的教育金管理过程。教育规划的核心就是家庭在何时筹备足够的教育金，保证子女能够接受良好的教育。教育金是用来支持子女从幼儿园到大学教育所需要的资金，其特点是总费用庞大（30万～100万或更多），持续周期长（18～25年），阶段性支出高且周期短（出国留学时间短，费用高）。鉴于如此庞大的金额，对教育金进行合理规划显得很重要。教育规划的特点1.时间无弹性2.费用无弹性3.子女的资质无法事先预测4.面临通货膨胀的影响教育规划的原则1.目标合理2.提早规划3.资金充裕4.定期定投5.稳健投资教育规划的工具理财规划人员在为客户进行教育规划时，要选择适当、可行的教育规划工具。如果教育规划期较长，可以采用长期教育规划工具，如教育保险、教育信托、基金定投、政府债券等；如果子女教育规划进行得比较晚，短期内就需要一笔资金来支付子女教育费用，此时需要采用短期教育规划工具，如各种贷款、储蓄或资产变现。常用的教育规划工具如图2-3所示。教育规划工具教育规划工具短期教育规划工具主要的长期教育规划工具短期教育规划工具主要的长期教育规划工具资产变现资产变现储蓄各种贷款政府债券基金定投教育保险教育信托储蓄各种贷款政府债券基金定投教育保险教育信托图2-3常用的教育规划工具1.教育保险教育保险又称教育金保险、子女教育保险、孩子教育保险，是以为孩子准备教育金为目的的保险。教育保险是储蓄性的险种，既具有强制储蓄的作用，又有一定的保障功能。2.教育信托教育信托即委托人（如父母）以受益人（如子女）的教育为目的，与受托人（信托公司）签订信托契约，一次或定期将资金转入信托专户，由受托人代为投资运用，并约定在某个特定时间，将信托财产定期或不定期转予受益人。教育信托门槛虽高，却有独特的制度优势。首先，可以隔断风险。从法律上讲，即使未来委托人债台高筑，或陷入经济纠纷，这部分资金也不受影响。其次，信托协议可以保障支付，确保受益人达到信托协议约定的条件后，就可领取学习费用、创业金等。3.基金定投基金定投是定期、定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）把固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。基金定投起点低，方式简单，所以它也被称为小额投资计划或懒人理财。基金定投能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。4.政府债券政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证，包括国家债券（即中央政府债券）、地方政府债券。期限在一年以内的国家债券称为国库券，期限在一年以上的国家债券称为公债。政府债券具有安全性高、流通性强、收益稳定、利息收入免纳个人所得税的优点。5.银行储蓄银行储蓄是商业银行提供的，用以满足家庭中短期需求的储蓄工具，主要有活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄、通知存款等类型。银行储蓄的主要特点是资金安全性高，流动性好，收益稳定；由于收益较低，因此不能达到增值目的。6.贷款贷款有住房抵押贷款、助学贷款、政府贷款、资助性机构贷款和银行贷款。一般来说，需要贷款时首先考虑专门的低息贷款，也可以争取政府和资助性机构提供的专项贷款，不过这类贷款一般有严格的条件限制。当其他贷款方式申请的贷款不足以支付教育费用或申请未通过时，可以考虑银行贷款，这类贷款一般限制条件较少，但贷款人要支付相对较高的利息。7.资产变现当急需教育费用又没有办法解决时，可以考虑将家庭的闲置资产变现。综上所述，在进行教育规划时要综合考虑各类工具的利弊，做出最合适的选择，应尽量避免采用风险太高的投资工具（如股票和公司债券），尽可能通过最合理的资源配置，达到资产收益最大化。。教育规划的流程1.明确教育目标家庭要明确子女教育的目标，如尚未明确，可以通过以下问题进一步了解：（1）你的子女目前年龄多大？（2）你希望子女在何地完成教育？（3）你希望子女完成哪个级别的教育？（4）你希望子女在何种类型的学校完成教育？2.确定所需费用根据已有目标，测算目前完成该教育目标所需的费用。根据合理的教育费用增长率，估算未来完成该教育目标所需费用。3.计算子女教育投资所需资金。根据完成该教育目标所需费用，分别计算一次性投资所需资金和分期投资所需资金。4.选择适当的投资工具进行投资根据所估算出来的教育费用，结合各时期所需资金量选择相应的教育规划工具。5.制定子女教育理财规划方案结合上述计算结果，制定子女教育理财规划方案，并定期（通常为1年）评估子女教育规划方案的合理性，必要时进行及时调整。二、养老规划养老规划是个人理财规划的重要组成部分，是人们为了在将来退休后能拥有高品质的生活而从现在开始进行财富积累的资产规划。科学、合理的养老规划能为人们幸福的晚年生活保驾护航。（一）养老规划的必要性1.退休生活时间在不断延长2.社会老龄化趋势严重3.传统观念要改变4.通货膨胀导致财富缩水5.医疗费用高6.退休保障制度不完善（二）养老规划的原则1.尽早规划原则2.安全性原则3.弹性化原则4.专款专用原则5.谨慎性原则（三）养老规划的工具幸福无忧的退休生活不仅要提早规划，还要选择适合自己的养老规划工具。总体来说，养老规划工具主要有社会养老保险（基本养老保险）、企业年金、商业养老保险和个人投资。1.社会基本养老保险2.企业年金3.商业养老保险4.个人投资为了达到养老金的保值、增值，个人可以在保证资金安全性的基础上进行投资。投资方式主要有金融投资、艺术品投资和房地产投资等。（1）金融投资。金融投资是目前大多数人较为熟悉的一种养老规划工具。它有二类，一类是固定收益投资工具，另一类是浮动收益投资工具。固定收益投资工具主要有银行各类存款、理财产品、国债等；浮动收益投资工具一般收益较高，但风险较大，如基金、股票等。在进行金融投资时，要遵循“不把鸡蛋放在一个篮子里”的原则，要搭配好投资品种。（2）艺术品投资。与其他投资形式相比，艺术品投资风险最小。资金实力强的人可选择字画、古玩、玉石等投资品种，普通民众则可选择邮票、纪念币等资金占用量不大，又有升值空间投资品种。由于艺术品具有稀缺性和不可再生性，因而具有极强的保值功能，一旦购入，很少会贬值，投资者不必担心行情突变而带来风险，基本属于安全性投资。当然，投资艺术品也并不意味着毫无风险。对艺术品投资者而言，风险主要在于对艺术品的鉴别能力与变现能力，即购入真正的艺术品以后，能否尽快出手变换成现金。这是艺术品投资者，尤其是资金较有限的中小投资者所应重点考虑的问题。（3）房地产投资。以房养老的方式正在成为越来越多的退休人士的选择。人们在经济状况良好的时候，大多会投资住宅、商铺或写字楼等房地产，等到退休后，既可以变卖获得养老金，也可以以出租房产的方式获取养老金，还可以作为财产继承给后人。（四）制定养老规划的工作流程1.分析并确定个人的退休养老目标（1）确定退休年龄。要进行养老规划，首先要确定退休年龄并计算工作年限。（2）确定退休后的养老费用。根据目前生活水平，按照投资回报率，通过复利方式计算退休后要想达到目前的生活水平所需要的终值。另外，还要考虑退休后医疗服务等费用的增加额。通常来说，要想保证高质量的晚年生活，每月的生活费用起码应为现在生活水平所需费用的1倍以上。退休时需准备的养老金应该等于退休后第一年的生活费用乘以退休后余寿，公式为退休后总费用＝退休后每月基本消费×12×估计退休后余寿退休后每月基本消费＝现在每月消费×（1＋每年物价上涨率）n式中，n＝退休年龄－现在年龄2.预测退休后的收入预测个人退休后的各种收入，主要是固定收入，进行加总计算。3.计算个人养老金缺口个人养老金缺口为退休后生活需要资金总额减去社会基本养老金。即除社会基本养老金以外实现养老目标需要补充的资金。其相关计算公式为养老金年缺口＝年退休后生活需要资金－退休后年固定收入养老金缺口总额＝养老金年缺口×退休后余寿4.确定养老金准备方案5.调整养老规划方案个人在进行养老金准备的过程中，可根据实际情况对养老规划方案进行调整。项目三股票投资理财知识目标了解股票的概念、性质和特征，股票的分类；了解中国股票市场；理解股票的发行与交易；理解股票的定价；理解股票投资的收益，股票投资的优缺点；掌握股票的投资风险与投资组合。能力目标能正确计算股票的价值；能分析股票的收益和风险；能进行股票投资组合。股票作为一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。与债券相比，股票收益性强，流通性好，是一种风险较大的投资工具。任务一认知股票任务情境“一带一路”带来市场新蛋糕“一带一路”带来市场新蛋糕社保基金和QFII同时重仓4只概念股[EB/OL].[2018-04-11]（2018-07-15）./20180411/c603842867.shtml.（有改动）在海南博鳌举行的博鳌亚洲论坛2018年年会成为全球瞩目的焦点。在诸多热议话题中，“一带一路”倡议带来的新机遇被多次“点赞”。2018年是“一带一路”倡议提出五周年。出席博鳌亚洲论坛2018年年会的中外专家学者、政府官员表示，“一带一路”倡议提出以来，以共商、共建、共享为核心，实现了参与经济体的普惠发展。站在新的起点，“一带一路”将拓展新的合作共赢模式，推动世界经济更加均衡、包容和可持续发展。在此背景下，资本市场上“一带一路”概念股也纷纷在“博鳌时间”大放异彩。仅从2018年4月10日的市场表现来看，近七成“一带一路”概念股实现上涨，其中，43只概念股股价表现跑赢同期大盘（沪指涨幅为1.66%），如招商轮船（601872）大涨8.73%；恒逸石化（000703）紧随其后，涨幅为7.08%；恒通科技（300374）、中曼石油（603619）、广汇能源（600256）、荣盛发展（002146）等个股的涨幅也均在5%以上。资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，2018年4月10日，70只“一带一路”概念股呈现大单资金净流入态势。其中，工商银行（601398）（58737.12万元）、中国石化（600028）（14202.70万元）、荣盛发展（9098.41万元）、中国建筑（601668）（7491.41万元）、三一重工（600031）（6977.14万元）、中国中车（601766）（6231.81万元）、亨通光电（600487）（5941.39万元）、江龙船艇（300589）（5432.58万元）、中国巨石（600176）（5231.33万元）、徐工机械（000425）（5144.69万元）等10只概念股大单资金净流入均超5000万元。值得一提的是，作为市场风向标和价值投资引领者的社保基金以及外资重要代表力量的QFII，均对“一带一路”概念股青睐有加。在已披露的2017年年报的“一带一路”相关上市公司中，中工国际（002051）、西藏珠峰（600338）、柳工（000528）、桂林旅游（000978）等4家公司前十大流通股股东中均出现社保基金和QFII身影。其中，2017年四季度，社保基金和QFII分别新进持有柳工981.94万股和697.40万股。5年的时间，“一带一路”倡议推动相关国家在发展的旗帜下聚合起来，在这一倡议下，不同民族、不同文化、不同发展水平的国家共同合作，推动市场多元化，营造互惠新格局，让中国梦与世界梦深度融合、密切关联，成为沿线各国人民筑梦前行的纽带。而“一带一路”倡议给资本市场带来的红利也在不断显现。机构普遍认为，“一带一路”概念股的行情还会持续演绎下去。目前，无论是从国内环境还是从国际局势来看，“一带一路”倡议都处在一个黄金时期。随着“一带一路”倡议往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，这意味着参与其中的中国公司将进一步受益。任务分析概念股是指具有某种特别内涵的股票，是与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑，而概念股依靠某一种题材（如资产重组概念、三通概念等）支撑价格。而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作的题材，成为股市的热点。进行股票投资，需要了解以下几个问题：（1）人们为什么热衷于购买股票？（2）股票有哪些种类？有哪些渠道可以购买？（3）我国的概念股有哪些？（4）概念股对股票市场有哪些影响？知识精讲一、股票的概念、性质和特征（一）股票的概念股票是股份公司发给投资者的用以证明投资者在该公司的股东权利和投资入股份额，并据以获得股利收入的有价证券。股票是股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现。股票一经发行，持有人即为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策，分享公司的利益；同时承担公司的责任和风险。作为交易的对象和抵押品，股票已经成为金融市场上主要的、长期的信用工具。但实质上，股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票作为一种所有权凭证，有一定的格式。《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：（1）公司名称。（2）公司成立日期。（3）股票种类、票面金额及代表的股份数。（4）股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明发起人股票字样。（二）股票的性质1.股票是一种有价证券2.股票是一种要式证券3.股票是一种证权证券4.股票是一种资本证券5.股票是一种综合权利证券（三）股票的特征1.流动性2.收益性3.永久性4.风险性5.附属性6.参与性7.同一性二、股票的分类股票种类很多，各类股票共同构成了股票体系。我们可依据不同标准对股票进行分类。（一）根据持有人的权利和义务，股票可分为普通股、优先股1.普通股普通股是最基本、最普遍形式的股票，是股份公司发行的无特别权利的股票。普通股的基本特点是其投资收益（股息和红利）不是在购买时约定的，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定的。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，若经营业绩差，普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份。普通股是股票中最基本、最常见的一种，在中国上交所与深交所上市的股票都是普通股。普通股股东在股份公司存续期间，可以享受以下股东权利：（1）决策参与权。普通股股东有权参加股东大会，对股份公司经营管理中重大决策有发言权、表决权，对公司管理人员有选举权和被选举权。股东有权出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权。但是，股份公司持有的本公司股份没有表决权。（2）资产分配权。资产分配权主要体现在两个方面：一是普通股股东有权要求从股份公司经营的利润中分配股息和红利；二是当公司因破产而进行清算时，在股份公司偿还完债权人、优先股股东后，普通股股东有权分得股份公司的剩余资产。（3）优先认股权。股份公司在增发普通股时，现有股东有权优先购买新发行的股票，以保持其对股份公司所有权的持股比例，从而维持其在股份公司中的权益。在发行新股票时，具有优先认股权的股东既可以行使其优先认股权，认购新增发的股票，也可以出售、转让其认股权。2.优先股优先股是指股东享有某先优先权利的股票。优先股的优先主要表现在两个方面：一方面，当公司派发红利时，优先股股东比普通股股东先分红，而且能够享受到固定数额的股息，即优先股的股息通常是固定的；另一方面，当公司宣布破产清算时，优先股股东可以在债权人之后、普通股股东之前，优先获得公司剩余资产的分配权。但是，优先股一般不能上市流通，优先股股东也无权参与公司的经营，不具有参与公司经营的表决权。优先股的主要特征如下：（1）固定的股息率。优先股通常预先确定明确的股息收益率。由于优先股股息率事先确定且固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息。对公司来说，由于优先股的股息固定，它不影响公司的利润分配。（2）股息分派、剩余资产分配优先。在股份公司盈利分派顺序上，优先股排在普通股之前。依据《中华人民共和国公司法》规定，公司盈利首先应支持债权人的本金和利息，其次支付优先股股息，最后才分配普通股股利。当股份公司因破产清算时，在对公司剩余资产的分配顺序上，优先股股东排在债权人之后、普通股股东之前。（3）一般无表决权。优先股股东的权利范围很小，一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。对于优先股股东的表决权限财务管理中有严格的限制，优先股东在一般股东大会中无表决权，或拥有限制表决权或缩减表决权。当召开会议讨论与优先股股东利益有关的事项时，优先股东具有表决权。（二）根据票面上是否标明金额，股票可分为有面额股票和无面额股票1.有面额股票有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为股票票面金额、股票票面价值或股票面值。大多数国家的股票都是有面额股票，且一般以国家主币为单位。《中华人民共和国公司法》规定，股份公司的资本划分为股份，每一股的金额相等，一般为1元。2.无面额股票无面额股票又称无面值股票、比例股票或份额股票，是指在票面上不记载金额，只注明股份数量或占总股本比例的股票。股票票面上标明的是“1股”“10股”或“万分之一股”等。其价值随股份公司的净资产和预期未来收益的增减而相应增减。无面额股票具有发行或转让价格灵活、便于股票分割等特点。（三）根据是否记载股东姓名，股票可分为记名股票、无记名股票1.记名股票记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名或名称的股票。记名股票不仅要求股东在购买时登记姓名或名称，而且要求股东转让股票时需要向公司办理股票过户手续。记名股票不得私自转让，在转让过户时，应到公司提交股票，改换持有人姓名或名称，并将新持有人的姓名或名称、住址记载于公司股东名册上。除了记名股东外，任何人不得凭记名股票对公司行使股东权。《中华人民共和国公司法》规定，公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。2.无记名股票无记名股票也称为不记名股票，是指在股票票面和股份公司的股东名册上不记载股东姓名的股票。无记名股票发行时一般留有存根联，它在形