2026年会计专业技术资格中级考试财务管理冲刺押题卷

2026年会计专业技术资格中级考试财务管理冲刺押题卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确答案，请将选定的答案字母填在答题卡相应位置。）1.企业价值评估中，假设企业的永续经营能力不变，且未来现金流量呈现永续稳定增长，适用的模型是（）。A.可持续增长模型B.现金流量折现模型（永续年金法）C.净现值模型D.剩余收益模型2.某公司发行面值为1000元的债券，票面年利率为8%，期限为5年，每年付息一次。若市场要求的必要报酬率为10%，该债券的发行价格应（）。A.高于1000元B.低于1000元C.等于1000元D.无法确定3.下列关于经营杠杆系数的表述中，正确的是（）。A.经营杠杆系数越大，经营风险越小B.经营杠杆系数反映了销售变动对息税前利润变动的敏感程度C.经营杠杆系数越小，企业的经营风险越大D.经营杠杆系数为零时，企业没有经营风险4.某公司计划投资一个项目，预计初始投资为100万元，使用寿命为4年，每年产生的现金净流量分别为30万元、40万元、50万元和20万元。若折现率为10%，该项目的净现值（NPV）约为（）万元。（计算结果保留整数）A.23B.45C.67D.895.在风险厌恶程度相同的投资者看来，下列各项中，价值最高的证券是（）。A.预期收益率相同，标准差较低B.预期收益率相同，标准差较高C.预期收益率较高，标准差较低D.预期收益率较低，标准差较高6.企业采用随机模式控制现金持有量，确定现金持有量下限时，主要考虑的因素是（）。A.企业每日最低现金需求B.管理人员对风险的承受能力C.现金持有量超过下限时的机会成本D.现金短缺成本7.某公司采用随机模式控制现金持有量，最优现金返回线（R）为100000元，现金持有量下限（L）为40000元。若公司当前现金持有量为150000元，则应（）。A.卖出20000元证券B.买入20000元证券C.不需要调整现金持有量D.无法确定8.成本中心的责任成本是指（）。A.该中心所有可控成本B.该中心所有不可控成本C.该中心可控的固定成本D.该中心可控的变动成本9.在进行投资中心业绩评价时，适合用于衡量部门对公司整体贡献的指标是（）。A.部门边际贡献B.部门税前利润C.部门投资报酬率D.部门剩余收益10.某公司本期销售成本为80000元，期初存货为20000元，期末存货为30000元。该公司本期的存货周转率约为（）次。（计算结果保留整数）A.2B.3C.4D.5二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题有两个或两个以上正确答案，请将选定的答案字母填在答题卡相应位置。多选、错选、漏选、未选均不得分。）11.影响企业边际贡献率的主要因素有（）。A.固定成本B.变动成本率C.销售单价D.销售量12.下列关于债券投资收益率的表述中，正确的有（）。A.持有期收益率可能高于到期收益率B.如果债券到期收益率高于持有期收益率，则说明投资者在持有期间赎回了债券C.债券的票面利率越高，其到期收益率一定越高D.市场利率上升，债券的持有期收益率会下降13.资本资产定价模型（CAPM）的公式为E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]。其中，下列各项属于影响股票i预期收益率E(Ri)的因素有（）。A.无风险收益率RfB.市场组合的预期收益率E(Rm)C.股票i的贝塔系数βiD.股票i的发行规模14.企业在进行营运资金管理时，应遵循的原则包括（）。A.优化结构，提高效率B.保障供应，促进销售C.节约使用，加速周转D.灵活调度，防范风险15.下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（）。A.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，使存货成本最小化B.应收账款管理的目标是在加速收回账款的同时，最大限度地降低坏账风险C.现金管理的目标是在现金流动性需求和风险控制之间取得平衡D.加速存货周转和应收账款周转率，有助于提高企业的营运资金管理效率16.成本控制的原则包括（）。A.经济原则B.因地制宜原则C.全员参与原则D.例外管理原则17.下列关于责任中心的表述中，正确的有（）。A.成本中心只对成本负责B.利润中心既对成本负责，也对收入和利润负责C.投资中心既对成本、收入和利润负责，也对投资效果负责D.责任中心是指承担一定经济责任，并享有相应权利的企业内部单位18.影响企业资金结构决策的因素包括（）。A.企业所得税税率B.资产负债率C.行业特征D.管理者的风险偏好19.综合绩效评价体系通常包含的方面有（）。A.财务绩效评价B.非财务绩效评价C.定量指标评价D.定性指标评价20.下列关于股利分配政策的表述中，正确的有（）。A.剩余股利政策意味着公司优先考虑投资需求B.固定或稳定增长股利政策有利于传递公司经营稳定的信号C.固定股利支付率政策体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配思想D.股票股利不会增加股东的总财富三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确，请将判断结果（对或错）填在答题卡相应位置。判断正确的得1分，判断错误的扣0.5分，不判断的不得分。）21.在其他因素不变的情况下，提高折现率会导致未来现金流量折现值的增加。（）22.对于风险厌恶的投资者而言，预期收益率相同时，他们更倾向于选择标准差较高的投资方案。（）23.普通股股利的支付与公司的盈利状况无关。（）24.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期。（）25.成本中心的责任预算通常只包括变动成本。（）26.内部转移价格是指企业内部各责任中心之间相互提供产品或服务进行内部结算时所使用的价格。（）27.采用剩余收益指标评价投资中心业绩时，需要考虑资金成本。（）28.经营杠杆系数越大，表明企业固定成本在总成本中所占的比重越大。（）29.当市场利率上升时，已发行债券的到期收益率会随之下降。（）30.采用股票股利分配股利，会减少公司现金流出，但不会改变所有股东的权益总额。（）四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤得分，只有计算结果而无计算过程的，不得分。）31.某公司拟投资一项项目，需要初始投资100万元，预计项目使用寿命为5年，每年产生的营业现金净流量均为20万元。若该公司要求的最低投资报酬率为10%，计算该项目的静态投资回收期和动态投资回收期（折现率仍为10%）。32.某公司发行面值为1000元的普通股，预计第一年每股股利为10元，股利增长率预计为6%。若市场要求的必要报酬率为12%，计算该普通股的内在价值。33.某公司预计下一年度现金收支情况如下：期初现金余额为50000元，预计全年现金收入共计800000元，全年现金支出共计700000元。公司采用随机模式控制现金持有量，最优现金返回线（R）为150000元，现金持有量下限（L）为50000元。若公司当前现金持有量为200000元，说明是否需要调整现金持有量，如需要，应如何调整？34.某公司生产一种产品，单位变动成本为30元，固定成本总额为20000元，产品销售单价为50元。计算该产品的单位边际贡献、边际贡献率、盈亏临界点销售量和盈亏临界点销售额。五、综合题（本类题共2小题，每小题10分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤得分，只有计算结果而无计算过程的，不得分。）35.甲公司是一个规模较大的多元化经营企业，现准备对下属的A投资中心进行业绩评价。有关资料如下：A中心本期实现销售收入1000万元，变动成本600万元，中心可控固定成本100万元，不可控固定成本50万元（其中30万元是由于公司统一租赁办公设备产生，20万元是A中心自行决定添置设备发生的），公司要求的最低投资报酬率为10%，A中心平均占用的经营资产为500万元。要求：（1）计算A中心本期的部门边际贡献和部门税前利润；（2）计算A中心的部门投资报酬率（ROI）和部门剩余收益（RI）。36.乙公司正在考虑是否购置一项新的生产设备。设备购置成本为200万元，预计使用寿命为4年，期满无残值。购置该设备后，公司每年预计可增加销售收入100万元，增加变动成本60万元。该设备预计每年需要支付固定运营成本20万元（不含折旧）。公司采用直线法计提折旧，要求的最低投资报酬率为12%。不考虑所得税影响。要求：（1）计算该项目的初始投资额；（2）计算项目运营期每年的现金净流量；（3）计算该项目的净现值（NPV）。（计算过程保留两位小数）试卷答案一、单项选择题1.B解析：现金流量折现模型（永续年金法）适用于假设企业的永续经营能力不变，且未来现金流量呈现永续稳定增长的情况。2.B解析：当债券的票面利率低于市场要求的必要报酬率时，债券的发行价格会低于其面值。3.B解析：经营杠杆系数衡量的是销售变动对息税前利润变动的敏感程度，系数越大，敏感性越强，经营风险通常也越高。4.A解析：NPV=-100+30/(1+10%)+(40/(1+10%)^2)+(50/(1+10%)^3)+(20/(1+10%)^4)≈-100+27.27+34.15+37.91+13.66=23.89万元，约为23万元。5.C解析：在预期收益率相同的情况下，风险厌恶的投资者更倾向于选择标准差较低的证券，以获得相对稳定的回报。6.A解析：在随机模式下，现金持有量下限（L）主要基于企业每日最低现金需求、管理人员的风险承受能力等因素确定。7.B解析：当现金持有量高于最优现金返回线（R）时，应将多余现金用于投资证券，即买入证券。当前持有150000元，高于100000元，应买入50000元证券（150000-100000）。8.A解析：成本中心的责任成本是指该中心能够直接控制、可以预见的成本。9.A解析：部门边际贡献衡量的是部门对公司整体贡献的指标，它剔除了所得税的影响，反映了部门运营产生的税前利润。10.C解析：存货周转率=销售成本/平均存货=80000/[(20000+30000)/2]=80000/25000=3.2次，约为4次。二、多项选择题11.BC解析：边际贡献率=1-变动成本率=销售单价/(销售单价×变动成本率)，因此边际贡献率受变动成本率和销售单价的影响。12.AB解析：持有期收益率可能高于或低于到期收益率，取决于持有期间的市场利率变化和是否提前赎回等因素。若到期收益率高于持有期收益率，可能意味着投资者在持有期间因市场利率上升而赎回了债券，以进行再投资。13.ABC解析：根据CAPM公式，股票i的预期收益率受无风险收益率、市场组合预期收益率和股票i的贝塔系数共同影响。股票发行规模通常不影响其预期收益率。14.ABCD解析：营运资金管理应遵循优化结构、保障供应、节约使用、加速周转、灵活调度、防范风险等原则。15.ABCD解析：各项表述均符合营运资金管理的目标和要求。16.ABCD解析：成本控制应遵循经济原则、因地制宜原则、全员参与原则和例外管理原则。17.ABCD解析：各项表述均正确描述了不同责任中心的特点和责任范围。18.ACD解析：企业所得税税率、行业特征和管理者的风险偏好都会影响企业的资金结构决策。资产负债率是资金结构的结果，而非决策因素。19.ABCD解析：综合绩效评价体系通常包含财务绩效、非财务绩效、定量指标和定性指标等多个方面。20.ABCD解析：各项表述均符合相关股利分配政策的特征和影响。三、判断题21.错解析：提高折现率会导致未来现金流量折现值的减少。22.错解析：对于风险厌恶的投资者而言，预期收益率相同时，他们更倾向于选择标准差较低的投资方案。23.错解析：普通股股利的支付与公司的盈利状况密切相关，通常由公司董事会根据盈利情况决定是否发放及发放多少。24.错解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。25.错解析：成本中心的责任预算通常包括其可控的变动成本和固定成本。26.对解析：内部转移价格的定义符合题述。27.对解析：剩余收益=部门税前利润×(1-资金成本率)×部门平均经营资产。计算剩余收益时需要考虑资金成本。28.对解析：经营杠杆系数=息税前利润变动率/销售收入变动率=边际贡献/息税前利润。固定成本越高，息税前利润对边际贡献的敏感度越高，系数越大。29.错解析：市场利率上升时，已发行债券的到期收益率仍等于其票面利率（若未到期），或者会因市场预期调整而变化，但不会自动“随之下降”。30.对解析：股票股利不涉及现金流出，仅是权益内部结构的调整，发放股票股利后，所有股东的权益总额不变。四、计算分析题31.静态投资回收期=初始投资/年营业现金净流量=100/20=5年。累计现金净流量：第1年-4年累计为0，第5年累计为20万元。动态投资回收期=4+(100-0)/20=4+5=9年。（注：此处动态回收期计算基于简化，实际应逐年折现计算）若按逐年折现计算：第1年CF1现值=20/1.1=18.18，第2年CF2现值=20/1.1^2=16.53，第3年CF3现值=20/1.1^3=15.03，第4年CF4现值=20/1.1^4=13.66。累计折现现金流：第1年18.18，第2年34.71，第3年49.74，第4年63.40，第5年78.06。动态回收期=4+(100-63.40)/15.03≈4+3.24=7.24年。按逐年折现法，动态回收期约为7.24年。32.普通股内在价值=D1/(R-g)=10/(12%-6%)=10/6%=166.67元。33.当前现金持有量200000元高于最优现金返回线150000元，且高于下限50000元，因此需要调整。应将多余现金用于投资，投资金额为200000-150000=50000元。即买入50000元证券。34.单位边际贡献=销售单价-单位变动成本=50-30=20元。边际贡献率=单位边际贡献/销售单价=20/50=40%或0.4。盈亏临界点销售量=固定成本总额/单位边际贡献=20000/20=1000件。盈亏临界点销售额=盈亏临界点销售量×销售单价=1000×50=50000元。五、综合题35.(1)部门边际贡献