【HY地产公司营运资金管理问题研究10000字（论文）】

HY地产公司营运资金管理问题研究引言 1 1(一)营运资金的概念及特点 1(二)营运资金管理的概念 2二、HY地产营运资金管理现状分析 2(一)HY地产简介 2(二)HY地产营运资金结构分析 3三、HY地产营运资金管理效果评价 6(一)短期偿债能力分析 7(二)营运能力分析 7(三)盈利能力分析 四、提升HY地产营运资金管理的对策 (一)加强对流动资产的管理 (二)创新销售模式，加速存货周转 (三)拓宽融资渠道，增强偿债能力 错误!未定义书签。(四)提高企业盈利能力 摘要：在这个经济迅速发展的时代，作为中国国民经济主导部分之一的房地产行业，发挥着核心作用。营运资金管理在企业的日常管理中是不可缺少的一部分，它对企业的生存和发展有着巨大的影响。营运资金管理程度与盈利能力成正相关，也就是说如果企业对自身的营运资金管理程度越高，那么企业的盈利能力就越强。在资金密集型行业中，房地产业是当之无愧的“领头羊”,在经营过程中需要投入大量资金、风险系数相较于其他行业也更高、生产经营周期和供应链长，房地产开发企业的营运资金管理变得越来越重要。本文首先评估了HY地产的营运资金管理现状，并找出其存在的问题，最后提出了解决企近年来，我国经济飞速发展，房地产企业当然也不例外。住房问题是全国人民的大问题，与每一个家庭息息相关。中国房地产行业不仅关系到每个中国人民住房的切身利益，还与我国国民经济的发展关系密切，因此房地产行业起着举足轻重的作用。然而随着房地产业和相关产业的蓬勃发展，全国各个地方的房价也开始大幅上涨，并且一地更比一地高。国家针对房地产行业颁布了许多的政策，目的是促进房地产业朝着健康的、可持续的、高质量的方向发展。但是在这几年房地产业的问题频出，国家也开始着手打压房价，房地产行业本身需要巨大的资本，周期也较其它行业来说比较长，资本回报慢，这就要求房用于日常运营周转的资金。营运资金的概念有着广义和狭义之分。广义的营运资金也称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金业就是所谓“净运营运资金特点：1.营运资金的来源具有多样性，融资渠道也多元化，企业运营资本的需求既可以通过长期融资，也可以通过短期融资来解决2.营运资金周转的时间短，以非现金形式存在的存货，应收账款，预付费用等短期有价证券容易变现；3.营运资金的数量是一个很不稳定的因素，除了容易受到内部环营运资金管理是企业财务管理的一个重要组成成分，一个企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金。营运资金管理是现金流管理中的重要组成部分，营运资金管理即是对公司的流动资产与负债进行有效的控制，并能有效地体现公司的营运资本运行的有效性和风险性。公司经常把流动资金当作一种备用资本，当公司有了一定的收益并加速了公司的现金流入时，它就能弥补公司的运营资本。在企业清查核算费用或偿还企业债务时还会有现金流出企业，营运资金管理的目标：1.利用短期资金，为最大程度地减少运营资本的费用，选取经济的融资模式；3.加快企业的流动(一)HY地产简介HY地产在上海证券交易所上市的。华远集团拥有强强后盾为公司发展提供了有力的支持。HY地产不仅凭借高品质的代表项目赢得了市场的认可，凭借较高的净资产收益率维护了股东的利益，更凭借在环保、在全国各地开发了多个项目，种类多样，充分展现了自身实力，也被人们所关此外，近年来随着国家宏观政策的调整，房价居高不下，人们对房子的需求降低等多方面的不利因素，致使HY地产在营运资金管理中也存在一些问题。营运资金是一个公司的流动资产和流动负债的总称，因此营运资金管理包括对流动资的管理以及对流动负债的管理。因此本文从HY地产的流动资产、流动负债入手，对HY地产营运资金结构进行分析。通过对流动负债的整体情况分析以及组成项目分析，分析HY地产近五年项目\年份2016年2017年2018年2019年2020年流动资产总资产比重(%)流动资产规模从2016年的2,683,813万元增长到2020年的5682698万元，增幅为52.77%;在2016年-2020年流动资产占总资产的份额从95.53%下降到92.33%,总资产的比重高达90%,对于资产本身，大量的流动资产可以确保公司有充足项目\年份2016年2017年2018年2019年2020年货币资金占比(%)占比(%)占比(%)占比(%)存货占比(%)(2)HY公司流动资产组成项目分析。由表2分析可知：HY地产货币资金所占的比重从2016年的20.47%到2020年的13.32%,下降了7.15%。虽然HY地产货币资金占流动资产的比重下降了，但是货币资金本身却呈波动性上升趋势，说明货币资金流动性不足，存在一定的金融性风险，会产生一定的资金压力。货币资金是指公司生产和经营过程中仍以货币形式存金要想保持正常运转，必须建立在货币资金良性循环的基础上，而这个循环的核心是营运资金的管理。在有足够资金用于房地产开发的情况下，只有开发出0.16%降低到0.07%,表明HY地产提高了对应收账款的管理水平。总的来说，在流动资产中，存货占有很大比重，且存货规模近几年整体呈上升趋势，而最高可达80%以上，说明该公司存货有一定的积压。该项目所占比例如此高的原因在于房地产行业的独特性，存货作为流动资产的中扮演着一个重要角色，无论是准备开发的产品、在建产房，还是完工产品都属于存货。HY地产的存货主要包括开发成本和开发产品以及其他，其中开发成本占存货的比例最大，并且2016年到2019年居高不下，由于房地产公司施工工期较长，投入的资金也不断增加，占用的资金也较多；对开发产品，已经竣工的项目的相关资金并没有及时收回，也加大了存货占比。一般情况下，房地产公司在开发项目的早期阶段，为了保持工程的正常运转，必须投入很多钱。从拿地到可以预收房产需要经历多重流程且投资回收期长，企业投入的大量资金在短时间地产的流动资产构成不合理。在流动资产中，存货占据了很大比例，现金流通表3流动负债及比重分析单位：万元项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年流动负债总负债占比(%)66.51%;流动负债比重从2016年的63.88%上升到2020年的76.97%,增加项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年短期借款占比(%)占比(%)占比(%)占比(%)占比(%)一年内到期的占比(%)(2)HY公司流动负债组成项目。由表4分析可知，HY地产在2016年到2019年占比靠前的两项是预收账款和其他应付款，而短期借款项目2016年为50,000万元，自2017年-2020年账户余额为0。为0.87%,预收账款的变化大多数源自于预收房款的变化，2020年是较为艰难的一年，突发的新冠肺炎疫情对全球经济活动产生了重大影响，中国政府通过一系列的措施和方法，包括“精确监管”和“有效防控”,有效地控制了疫情传播，使社会和经济活动迅速恢复和发展。尽管如此，房地产行业的发展也受到疫情的重大影响，迫使房地产公司关闭其线下销售办事处，导致销售量大幅其他应付款占流动负债的比重在9.09%-18.74%之间，在2017年、2018年短期借款自2017年来，账号余额为0,流动负债比重为0,由表4分析可得，HY地产将短期借款转为长期借款，所以一年以内到期的非流动负债中所占据流动负债的比率很高，其在银行提供的短期贷款中所占有的份额有所减少。原则上，减少了短期偿债的压力，相反又增加了长期借款的还款风险，长期偿债的还款期限比较长，可以填补资金链中存在的缺□。表面看来偿债风险相对较低，但是长期贷款的筹资模式将导致其偿还债务的利息大大高于短期贷款，其费用三、HY地产营运资金管理效果评价短期偿债能力是衡量财务状况健康程度的一个重要指标，是衡量一个企业是否有足够的能力偿付一年内到期的流动负债，它取决于能在短期内转换成现金的流动资产数量。通过分析HY地产的流动比率、速动比率和现金比率这三大比率，分析HY地产的偿债能力。速动比率分析。速动资产除以流动负债得到的数值称之为速动比率，速动比率与企业偿还债务的能力成正相关，资产流动的速度慢，表明企业在以后没有足够的能力偿还借款；但如果这一比例过高，那么这家公司就会持有很多不能被合理利用的资金，从而降低公司的利润里从0.64下降到0.31,说明HY地产近几年偿债能力有所减弱。率从2016年的40.92下降到2020年的18.88,下降了22.04,可以看出现金比率一个企业的营运能力反映了自身管理资产的能力和使用资金的能力。通过表6分析了HY地产2016年-2020年来的营运能力，可以看出公司这五年的整体项目/年份营运资金周转率营运资金的周转率是指公司的营运资金周转的状况，且营运资金周转率与营运资金的运用效率成正相关。从表6可以看出HY地产的营运资金周转率在近几年呈波动性下降趋势，说明HY地产营运资金的运用效率也呈下降趋势，同从HY地产的应收账款周转水平来看，企业的应付账款周转率越高，表明企业收款迅速，可以减少坏账损失。HY地产的应收账款周转率在2016年-2020从HY地产的存货周转水平分析，存货周转率是企业商品库存管理的一个项目/年份公司2016年2017年2018年2019年2020年率保利万科金地集团一般来讲，存货占用资金的比例越低，那么存货转换成现金或应收账款的速度就越快。由表7可以看出，HY地产的存货周转率在2016年-2020年一直在降低，从0.34下降到0.13。龙头房地产公司存货周转率趋势如下：保利地产在2016年-2020年的存货周转率呈波动性下降趋势，万科的存货周转率呈先下降再上升的趋势，金地集团的存货周转率呈波动性下降趋势。HY地产在2016年、2017年这两年的存货周转率甚至比龙头房地产企业还高，但是在近三年，HY地产的存货周转率下降速度很快，只占龙头企业的二分之一，说明HY地产的存货周转率过低，存货积压，占用资金严重，公司的库存周转较慢，流动性较因此存货占用的资金量也非常大，存货周转速度缓慢会导致存货占用的大量资金中不能被释放，还会增加存货的管理成本，营运资金效率就会降低。长此以从HY地产的预付账款周转水平分析，销售产品的成本与预付账款平均余额之间的比值称之为预付账款周转率，HY地产的预付账款周转率在2016年-2020年波动性较大，呈先下降再上升又下降的趋势，预付账款是企业按照合同先支付给承包单位的款项，以及供货单位的购货合款，且预付账款在流动资产从HY地产的应付账款周转水平来看，应付账款周转比率是本企业在某一段时间里暂时不需要支付货款，无偿使用供货商的资金的能力。通过与龙头房地产企业进行对比，分析HY地产的预付账款周转水平，具体分析如下：应收公司保利万科金地集团应付账款周转率越高，对企业越不利，付款条件也不利。由表8可以得出，房付账款周转率高于保利、万科以及金地集团这些龙头房地产企业，该比率较低的企业才能在市场中有更高的地位，在行业里采购量大、信誉更好一些，表明产的应付账款周转率逐渐降低，说明HY地产的市场地位提高，相较于前几年可以占用更多供应商的货款，这是较好的趋势，可以得出HY地产的应付账款预收账款转换成现金的平均次数。通过与龙头房地产企业进行对比，分析HY项目/年份公司保利万科金地集团由表9可以看出，HY地产与龙头企业保利、金地集团的预收账款周转率整体上呈波动性下降趋势，万科的预收账款周转率呈上升趋势，且增长迅速。影响HY地产预收账款周转率的主要因素是销售收入，销售收入自2016年-2020年逐年增加，而预收账款不稳定，房地产企业的预收账款大多数来自于预售房产(三)盈利能力分析一般来说，利润最大化是公司追求的战略目标之一，盈利能力指企业获得利润的能力，能够体现一个公司的运营和管理水平。盈利能力的高低会对企业创造现金流的能力产生较大的影响，同时还会影响应收账款的收回速度等，从而对企业的营运资金管理产生影响。房地产行业近年来迎来寒冬，国家的宏观调控政策调整以及房地产行业竞争激烈，对于该行业的盈利产生了很大影响。项目/年份2016年2017年2018年2019年2020年净资产收益率总资产净利率销售净利率净资产收益率是反映股东权益的收益水平。该指标越高，表明投入相同的由2016年的11.04下降到2020年的4.65,表明HY地产闲置资金没有被高效利企业的净利润与平均资产总额之间的比值称之为总资产净利率，该指标越高，表明投入较少的资金获得较高的产出，资产被高效的运用，控制成本费用的水平越高。HY地产总资产净利率在2016年-2020年呈下降趋势，且在2019年与2020年大幅度降低，由HY地产资产负债表可知，这两年该房地产公司净净利润与营业收入之间的比值称之为销售净利率，由表8可以得出HY地产销售净利率2016年-2019年没有大的变化，却在2020年呈现断崖式下降，主要是由于2020年HY地产的净利润下降，主要是国内外疫情，导致房子卖不出去通过对HY地产营运资金规模结构分析以及营运资金管理效果平价，发现HY地产存在以下问题：流动资产的结构不合理、偿还债务的能力不强、存货周转速度缓慢、盈利能力下降等。下面就HY地产在营运资金管理方面存在这些HY地产流动资产占总资产的份额较大，而货币资金、存货构成了是HY地产流动资产的主体，如果存货在流动负债中所占有的比例很高，那么货币资本的比例将会降低。如果流动资产在总资产中占很大比例，就会增加机会成本，降低HY地产的获利。同时公司的流动负资产比率不均衡，企业各个资产项目也不协调，将会导致资产利用效率低，经济效益差。因此HY地产要做的就是不断加强货币资金管理，加速存货周转。加强货币资金管理可以适当增加流动资产中货币资金的比重，并加快资金的周转速度。此外，应充分考虑货币资金(二)拓宽融资渠道，增强偿债能力HY地产应该结合自身的发展情况选择合适的筹资方案，发挥公司优势，研究创新业务，增强企业偿还债务的能力。做好预算，合理分配短期借款和长期借款的份额，无论哪一项偏高或者偏低都不利于企业的长久发展。还可以合理分配企业的闲置资金，并将其控制在合理的范围内，用于企业日常的资金周转，将其他资金用于投资，发挥其最大作用，使资金的流动性更强，增加企业拥有的资金量，偿还企业的短期债务。还可以通过发行公司债券、中期票据等多种融资产品积极优化债务结构，通过多方面的努力降低各种不利因素对公司运营减少商品房存积量。1.要减少未完工工程占存货的比重，并提高完工房产的销售量，这将有利于企业回收流动资金，确保资金链完整的情况下，实现房地产企业对营运资金的高效管理。2.积极转型“多渠道营销”,加速多渠道建设的步伐。在这个网络盛行的时代，消费者已经不拘泥于实体店购物，他们购物行为与习惯跟过去相比已经发生翻天覆地的变化，这就迫使传统的地产做出改变，试着往新方向发展。HY地产也应该对重新不同的调查，对市场的普遍需求做到心中有数，整合客户资源，向更广阔的客户市场进发，还要向客户提供更精细的服务，发现更与众不同的营销空间，跟随市场的方向、跟随客户的脚步。再根据实际情况将传统销售模式与新颖的销哔哩哔哩、西瓜视频等短视频平台拥有百万千万的粉丝博主进行合