内蒙古纯政府债介绍

新华信托·内蒙古城市发展投资基金

集合资金信托计划

要点介绍2012年11月一、信托计划要素12信托计划名称新华信托•内蒙古城市发展投资基金集合资金信托计划信托计划规模2-50亿元信托计划期限5年，单笔信托单位最长持有期限为3年，最短持有期限为180天。预期收益率（1）持有期限不满1年的为A档，预期收益率为9%/年；（2）持有期限满1年但不满2年的为B档，预期收益率为9.4%/年；（3）持有期限满2年及2年以上的为C档，预期收益率为9.8%/年。信托资金用途信托资金通过受让对内蒙古自治区各级政府合法、有效的债权的方式投资于内蒙古自治区范围内的城市基础设施建设、民生工程、城乡统筹及新农村建设项目。闲置资金：存放银行、购买债券、银行短期理财产品和货币市场基金。标的债权要求（1）政府出具书面确认文件；（2）同级人大或其常委会出具有关决议；（3）财政部门出具有关财政资金安排文件予以确认和安排偿还。认购起点认购起点及最低持有金额均为300万元，均可按10万元的整数倍增加。产品特点1、由政府作为债务人直接向新华信托还款；2、流动性好：存续期内每年开放两次赎回、不定期开放申购；3、产品预期收益率高，持有不满的1年的可达9%/年。信托计划要素3交易结构图受让债权投资人认购新华信托•内蒙古城市发展投资基金集合资金信托计划新华信托中介机构服务中国工商银行重庆市分行法律顾问-中伦文德律师事务所财务顾问-中天华庆会计师事务所债务人清偿债务管理保管信托资金信托收益分配受益人项目A、项目B、项目C……投资决策委员会投资管理委员会预期收益率预期收益率根据持有期限不同分为三档：（1）持有期限不满1年的为A档，预期收益率为9%/年；（2）持有期限满1年但不满2年的为B档，预期收益率为9.4%/年；（3）持有期限满2年及2年以上的为C档，预期收益率为9.8%/年。4持有期限（T）预期年化收益率（1年=365日）T＜1年9%/年1年≤T＜2年9.4%/年2年≤T9.8%/年信托单位的赎回每年的3月1日-15日和9月1日-15日为开放赎回期开放赎回期内，持有生效信托单位满180天的受益人需在3月15日或9月15日前（以邮戳时间为准）以EMS方式将赎回申请寄至受托人指定地址受托人于每年的3月25日、9月25日（即赎回确认日）前向受益人发出赎回确认（以邮戳时间为准）受托人在赎回确认日后60日内支付所赎回信托本金部分赎回的，赎回后持有金额不得低于300万元5赎回示例投资人甲购买500万元信托单位甲于3月14日申请赎回200万元，并邮寄赎回申请受托人于3月25日做赎回确认受托人于4月25日（即一个月后）支付信托本金则所赎回部分信托单位于4月25日终止若甲申请赎回300万元，剩余金额为200万元，不足300万元，将默认为全部赎回，即500万元全部赎回6信托单位的终止及本金分配受益人申请赎回的受托人于赎回确认日后60日内向支付所赎回的信托单位本金，受托人支付所赎回的信托单位本金的日期即为该信托单位终止日。受益人未申请赎回的每笔信托单位存续期满3年之日自动为该信托单位终止日，受托人于此日后10个工作日内向受益人支付该笔信托单位本金。受托人决定提前终止部分或全部信托单位的受托人公告或书面通知的提前终止日为信托单位终止日，受托人于此日后10个工作日内向受益人支付所终止的信托单位本金。7信托收益的计算和分配每年的5月25日和11月25日及信托计划终止日为收益支付日。信托收益于每个收益支付日支付。最后一期信托收益按日计算至该信托单位终止日，于该信托单位终止日后的第一个收益支付日支付。信托单位终止日不是收益支付日的，信托单位终止日至收益支付日期间，待付的信托收益不另计收益8示例：本金及收益的计算和分配受益人甲购买的信托单位于2012年12月10日生效，则正常情况下，受托人于每年的5月25日和11月25日向受益人支付收益。若甲于9月15日申请赎回，受托人于9月25日进行赎回确认，并于约30天后即10月25日向甲支付所赎回的信托单位本金。则：10月25日为该信托单位终止日，对应的信托收益算至10月25日，于下一个收益支付日11月25日支付。若甲不赎回，2015年12月9日自动为该信托单位终止日，受托人于10个工作日内向甲支付信托本金，最后一期信托收益算至2015年12月9日，并于2016年5月25日支付。若受托人宣布在2014年4月10日提前终止该部分信托单位，则受托人于10个工作日内向甲支付信托本金，最后一期信托收益算至2014年4月20日，于2014年5月25日支付。9信托收益采取先付后补制信托收益的支付采取先付后补制，即：

1、在持有期限未满1年时的收益支付日先按照A档收益率（9%）计算并支付信托收益；2、在持有期限达到B档（满1年）后的收益支付日，将信托收益补足至按B档收益率（9.4%）计算的金额；

3、在持有期限达到Ｃ档（满2年）后的收益支付日，将信托收益补足至按C档收益率（9.8%）计算的金额。10信托资金的运用范围受让对内蒙古自治区各级政府的合法、有效债权。标的债权需：

1、政府出具书面确认文件；2、同级人大或其常委会出具有关决议；

3、财政部门出具有关财政资金安排文件予以确认和安排偿还。资金闲置期间仅可以：存放银行、购买债券、银行短期理财产品和货币市场基金。11资金投向内蒙古自治区范围内的：城市基础设施建设项目民生工程项目城乡统筹项目新农村建设项目12中央对基础设施建设的政策胡锦涛《深化互联互通实现持续发展》讲话要加强基础设施建设，夯实经济发展基础要发挥政府在基础设施建设中的重要作用，加大对基础设施建设的财政性资金支持要积极探索和完善基础设施投融资机制，建立多元参与机制要深化投资体制改革，共享基础设施建设发展机遇要发挥好金融在基础设施投资和建设中的作用，积极探索新的基础设施建设融资渠道和合作方式

13基金投资决策及管理投资决策委员会主任委员：郝雅军（新华信托总经理）委员：欧阳锦绍（新华信托首席运营官）

张革（新华信托副总经理）

张林（新华信托风控部总经理）

徐润环（新华信托合规部总经理）

廖庆瑜（新华信托信托业务管理部总经理助理）

南平（新华信托北京业务总部首席运营官）表决程序：对任一项目的投资均需经全体委员一致同意方可通过。投资管理委员会14二、风险分析15信用风险我国政府整体债务水平较低，财政收入较高。我国任何一级地方政府都没有任何“破产”风险或机制，信托资金安全不存在终极风险。内蒙古拥有“富可敌国”的煤炭、天然气等矿产资源和自然资源，发展前景好、财政收入高、负债率低于全国平均水平。信托财产形态为对内蒙古地方政府的合法、有效债权；政府确认、人大决议、财政承诺俱全，还款资金来源有保障。16（一）我国政府的债务与收入2010年，我国公共部门债务占GDP比例约50%，低于欧美国家水平。2010年，我国公共部门收入合计超过19万亿元，占当年GDP比例接近50%，高于欧美国家水平。17金额占GDP比例中国地方政府性债务约10.7万亿元约26.9%国债余额约6.46万亿元约17%政策性金融机构金融债券约2.28万亿元约6%合计：19.49万亿元约50%国际警戒线60%美国合计：约100%希腊最新公布的2013年预计比例：约180%（二）地方政府——地方经济发展的火车头地方债根源：分税制下事权与财权的脱节投资主要靠地方财政，体现投资效益的财税收入的大头归属中央财政。但：统一中央政府领导下，我国任何一级地方政府都不存在任何“破产”机制。未来几年预计：地方经济继续发展、分税制改革逐步推进、地方政府融资/再融资环境相比目前得到改善

182012年财政预算草案财政收入占比财政支出占比中央政府^_^49%20%地方政府-_-!51%80%（三）“富可敌国”的内蒙古2011年GDP超过1.42万亿元，增长14.3%，经济总量（GDP）居全国各省/自治区/直辖市第15位。2011年地方财政总收入2264.1亿元，增长30.3%。负债率低于全国平均水平优选内蒙古财政收入较高、偿债能力较强的政府进行合作19余额占GDP比例全国地方政府性债务约10.7万亿元约26.9%内蒙古地方政府性债务约2841.7亿元约24.5%（三）“富可敌国”的内蒙古之资源按2010年底的开发利用水平和市值计算，内蒙古矿产资源潜在经济价值约90万亿元，约为同年中国GDP总量的2.37倍。煤炭探明储量7000多亿吨，全国第一；稀土储量世界第一；天然气储量10013亿m³；石油储量54852万吨；已探获铀资源总量超过15万吨，位居全国首位，可供15个100万千瓦的核电站同时工作60年，——极具战略意义；风能：可利用风能总功率1.01亿千瓦，全国第一；石墨、锡、锗、宝山玛瑙矿储量全国第一、萤石亚洲第一，世界第四；羊毛总产量占全国1/4，山羊绒产量占全国1/3，驼绒产量占全国的50%，均居全国第一；阿拉善白山羊羊绒是世界最好的山羊绒之一，；陆地口岸数量最多，满洲里铁路口岸和公路口岸是我国最大的陆运口岸，可经俄罗斯通往东欧和西欧，被称为第一欧亚大陆桥“桥头堡”；……20（三）“富可敌国”的内蒙古之政策

2011年6月26日，国发〔2011〕21号《国务院关于进一步促进内蒙古经济社会又好又快发展的若干意见》：

内蒙古战略定位——国家重要的能源基地、新型化工基地、有色金属生产加工基地和绿色农畜产品生产加工基地；国家新的经济增长点；资源税改革：若比照新疆按5%计提，仅煤炭一项，内蒙古每年财政收入可增加至少50亿元；建设北煤南运新通道：每年新增上亿吨煤炭运输能力，有助于发挥内蒙古煤炭价格优势；将内蒙古电力外送通道纳入国家电网建设总体规划，优先安排建设；深化农牧林业改革，鼓励农牧区集体和个人以土地、草场使用权入股等方式参与当地资源开发建设，增加农牧民财产性收入；多元化现代产业体系：资源开发、资源深加工、装备制造业、现代农业等。21（四）交易结构保障政府是标的债权的债务人/还款人（而非担保人）。政府书面确认债务金额、利率、还款期限等事项；人大或其常委会出具决议，以财政收入清偿债务；财政局出具承诺，具体落实债务清偿。22（五）投资决策程序保障所有拟买入债权均需满足信托文件规定的“1+3”条件：“对政府的合法有效债权+政府确认、人大决议、财政承诺”；通过新华信托风控部门审批；新华信托郝雅军总经理为主任委员的基金投资决策委员会的全体成员一致通过。23市场风险预期年化收益率分为9%、9.4%和9.8%三档，最长可持有3年，当前经济环境下稳健锁定高收益；每年支付两次收益，安享回报；每年开放两次赎回，流动性佳。24政策风险资金投向基础设施，符合国家政策要求。正式发行前需完成银监备案。25操作风险完整的投资决策、业务操作流程严格的内部控制制度，强化互相约束及监督聘请工行重庆分行保管信托资金，签署《保管协议》，确保信托财产按照信托文件的约定进行管理和运用。26产品亮点风险低收益高流动性好27三、认购须知28（一）认购须知认购流程