数智基础会计 课件 第九章 财务报表数据分析

财务报表数据分析第九章本章学习目标了解数智技术对财务报表数据分析支撑作用，理解财务报表数据的优势与局限性，掌握财务报表数据的分析方法。01知识目标本章学习目标理解偿债能力、营运能力、盈利能力分析的意义，初步具备数据挖掘撰写决策分析报告及诊断分析能力。02能力目标本章学习目标通过上市公司的财务舞弊案例行为，警示学生恪守基本职业操守，不做假账，培养学生基于企业整体的“技术+商业+伦理”的三维思维方式。03价值目标目录contents第一节财务报表数据第二节财务报表数据分析方法财务报表数据第九章：第一节目录contents01财务报表数据的概念02财务报表之间的相关性03财务报表数据的局限性引入案例：新海退触及重大违法强制退市，连续六年财务造假新海退（002089.SZ）2006年11月上市，主要通过参与专网通信虚假自循环业务虚增了2014年至2019年销售收入、利润，公司2016年至2018年连续三年归属于母公司所有者的净利润实际应为负值，2019年扣除非经常性损益后的净利润也应为负值，已触及重大违法强制退市情形，公司股票被深交所决定终止上市，在2024年4月18日被摘牌，系2024年首例重大违法强制退市案例，实际上该公司从2016年持续亏损到2023。新海退本部开展专网通信业务无实物流转，仅是合同、单据及资金上的流转，其形成收入、利润作为正常硬件产品销售收入、利润予以确认。此外，新海退还存在会计差错更正处理错误、审计调整错误、确认预计负债不完整等问题，共导致新海退多计2019年度利润总额2583.22万元。思考题强制退市制度的出发点？存在的意义有哪些？一．财务报表数据概念财务会计报告数据是指企业通过资产负债表、利润表、现金流量表等法定报告形式，运用货币计量单位，系统、全面地反映企业在特定日期财务状况和特定期间经营成果与现金流量的结构化信息。财务报表作为会计信息的总结性报告文件，是企业核心数据的浓缩，可以判断企业现在经济活动的运行状况，并以此推断其未来发展趋势；而且会计法规中明确规定，财务报表所列报披露会计信息必须真实可靠，上市公司财务报表还需接受独立注册会计师审计，并在规定时间，指定报刊、新闻媒体、官方网站上公开披露财务报告。二．财务报表之间的相关性

资产负债表、利润表、所有者权益变动表以权责发生制反映企业财务状况、经营成果以及股东权益变动情况；现金流量表以收付实现制反映现金流量变动，它们之间存在着本质上的相关关系，利润表解释权益变动的原因，所有者权益变动表量化权益变动的结果，资产负债表展现在某一时点的变动的结果，现金流量表解释货币资金变动的轨迹，这种相关性表现为报表项目之间的相互影响，具体可以用以下会计等式来解释：资产负债表：资产-负债=所有者权益利润表：收入-费用=利润现金流量表：现金流入-现金流出=现金净流入二．财务报表之间的相关性收入表现为资产增加或负债减少；费用表现为资产减少或负债增加。这样，收入和费用的增减变化与资产、负债的增减变化就联系在一起，从而构建起资产负债表与利润表的关系。收入和费用的增减变化，产生利润波动；资产和负债的增减变化，引起所有者权益增减变化。因此净利润成为所有者权益变化的因素之一。如果企业一定时期内实收资本等资本项目不变，期末净资产与期初净资产的差额就等于净利润。收入、费用与现金流入、流出的关系。收入与现金流入、费用与现金流出之间是可以通过资产负债表项目来调整的，因此现金流量表与利润表、资产负债表就发生了关联。二．财务报表之间的相关性资产负债表反映期初、期末金额的时点报表，不能反映金额变化的过程，但期末金额减去期初金额即为企业时期数据；利润表、现金流量表和所有者权益变动表是反映一定时期累计金额的期间报表；即资产负债表变化结果可以通过利润表、现金流量表和所有者权益变动表得到补充解释，这样使股东了解企业财务运营状况，投资者了解企业盈利能力，银行了解企业的还债能力和资金流转能力，员工能够了解自己的福利待遇等。在四张财务报表中三．财务报表数据的局限性01定量数据为主，价值计量失真02依赖历史数据，缺少前瞻性03会计估计主观性较强04未考虑通货膨胀因素05数智化财务报表风险思考题如何理解“利润表解释所有者权益变动的原因，而资产负债表展示其变动的结果”？请结合收入、费用如何影响资产和负债的具体例子说明财务报表存在历史成本、主观估计等固有局限。数智化技术在解决这些老问题的同时，又可能引发哪些新的数据质量与伦理风险？财务报表数据分析方法第九章：第二节目录contents01比较分析法02比率分析法03趋势分析法04杜邦分析法引入案例：财务分析T公司主营业务是中成药的生产与销售，2023年较2022年总资产增加了增长幅度为11.26%。进一步从流动资产、非流动资产及其各个项目进行分析发现，流动资产占总资产77.64%，存货增长迅速，增长幅度为39.52%。2023年净利润增长幅度为17.45%。净利润增速比营业利润的增速快4.12%。2023年企业净现金流量比2022年减少77.25%。近几年来，T公司的流动比率有所上升，基本保持在3以上，而同行业标杆企业Y公司的流动比率呈下降趋势。表明T企业的偿债保障程度较强，但是T企业流动资产中有大部分是变现速度较慢的存货，因此，还要进一步分析。总的来说，T企业各能力都有一定程度的提升，但是在存货管理方面以及成本管理领域有所欠缺，应当加强存货管理和成本管理，同时，T公司还有不断扩张的意图，且各项指标都由于同行业的Y公司，说明T公司在扩大其规模方面具备一定的优势，发展前景是比较可观的。思考上述分析采用的什么方法？一．比较分析法

比较分析法是财务分析中最常用的方法，是指将两两相互联系的数据对比，来揭示比较对象之间的差异，如速度快慢、规模大小、水平高低，借以了解企业经营管理的成效以及存在的问题的一种分析方法。根据分析目的和要求不同，主要有四种数据对比形式：1实际指标与预算指标对比；2本期指标与行业平均指标对比；3本期指标与上期或历史最好指标对比；4本期指标与主要竞争对手相关指标对比。常用的比较分析法主要包括水平分析法和垂直分析法。（一）水平分析法水平分析法是指将企业本期财务报表信息与前期或历史某一时期财务报表信息进行比较，研究企业各项科目变动情况的一种财务分析方法，关键在于对不同时期报表数据进行对比，对比方式主要有以下两种：1绝对值增减变动公式为：增减变动额=分析期某项指标实际金额-基期同项指标实际金额2增减变动率公式为：水平分析法在不同企业应用中，要注意可比性。即使是同一企业，对于差异的评价也应考虑对比的基础。同时要注意跟其他财务报表分析方法结合使用。一．比较分析法（二）垂直分析法垂直分析法是通过计算报表中各项目总体的比重或结构，反映报表中项目与总体的关系情况及其变动情况。垂直分析法的步骤一般如下：1绝对值增减变动确定报表中个项目总额的比重或百分比。计算公式为：2通过分析各项目比重可以看出各项目在企业经营中的重要性。一般项目比重越大，说明重要成都越高，对总体的影响也越大，越值得财务报表使用者注意。3将分析期各项目比重与前期同项目比重进行对比研究各项目比重的变动情况，一般变动越大的越值得注意。一．比较分析法（三）注意事项在运用比较分析法时，要特别注意比较对象之间的可比性，即两者在内容、期间计算口径、计价基础、总体性质等各方面必须具有一致性。比较是为了发现差异找出问题，因此，正确选择比较对象也十分重要，否则不仅比较的结果毫无意义，还可能误导企业，产生不良的后果。通过比较分析，可以及时了解和掌握企业经营管理具有的优势、存在的问题、与其他企业的差异、在行业中的地位等，但是非持续数据或比率的对比还是难以准确判断一家公司财务状况、经营成果以及现金流量的变化趋势和变化规律。一．比较分析法项目各年金额变动情况20×4年20×3年变动额（元）变动率（%）一、营业总收入7,838,725,425.437,771,839,699.6566,885,725.780.86%其中：营业收入7,838,725,425.437,771,839,699.6566,885,725.780.86%二、营业总成本7,524,889,459.517,080,777,762.90444,111,696.616.27%其中：营业成本5,298,855,912.765,284,807,306.9014,048,605.860.27%税金及附加59,398,998.2953,029,495.076,369,503.2212.01%

销售费用1,530,166,968.421,193,735,801.48336,431,166.9428.18%

管理费用407,280,500.62314,162,575.6493,117,924.9829.64%

财务费用37,695,875.9451,824,854.91-14,128,978.97-27.26%其中：利息费用89,960,576.4565,986,887.8123,973,688.6436.33%其中：利息收入29,967,373.8531,334,008.75-1,366,634.90-4.36%

研发费用191,491,203.48183,217,728.908,273,474.584.52%加：其它收益59,277,961.5337,135,251.7722,142,709.7659.63%投资收益6,452,625.0942,843,076.51-36,390,451.42-84.94%其中：对联营企业和合营企业的投资收益356,576.63-546,505.67903,082.30165.25%以摊余成本计量的金融资产终止确认收益-3,038,965.15-7,179,080.144140114.9957.67%公允价值变动净收益-22,361,522.241,343,417.28-23,704,939.52-1764.53%信用减值损失-18,460,274.06-59,843,026.4341,382,752.3769.15%资产减值损失669,211.895,724,114.35-5,054,902.46-88.31%资产处置收益-15,870.9911,837.20-27,708.19-234.08%三、营业利润339,398,097.14718,276,607.43-378,878,510.29-52.75%营业外收入5,953,030.381,722,526.604,230,503.78245.60%减：营业外支出23,092,025.6612,748,233.4310,343,792.2381.14%四、利润总额322,259,101.86707,250,900.60-384,991,798.74-54.43%减：所得税50,040,426.20101,918,689.43-51,878,263.23-50.90%五、净利润272,218,675.66605,332,211.17-333,113,535.51-55.03%项目20×4年20×3年本年比上年增减（%）金额（元）百分比(%)金额（元）百分比（%)一、营业总收入7,838,725,425.43100.00%7,771,839,699.65100.00%0.00%其中：营业收入7,838,725,425.43100.00%7,771,839,699.65100.00%0.00%二、营业总成本7,524,889,459.5195.99%7,080,777,762.9091.11%4.89%其中：营业成本5,298,855,912.7667.60%5,284,807,306.9068.00%-0.40%税金及附加59,398,998.290.76%53,029,495.070.68%0.08%销售费用1,530,166,968.4219.52%1,193,735,801.4815.36%4.16%管理费用407,280,500.625.20%314,162,575.644.04%1.15%财务费用37,695,875.940.48%51,824,854.910.67%-0.19%其中：利息费用89,960,576.451.15%65,986,887.810.85%0.30%其中：利息收入29,967,373.850.38%31,334,008.750.40%-0.02%研发费用191,491,203.482.44%183,217,728.902.36%0.09%加：其它收入59,277,961.530.76%37,135,251.770.48%0.28投资收益6,452,625.090.08%42,843,076.510.55%-0.47%其中：对联营企业和合营企业的投资收益356,576.630.0045%-546,505.67-0.0069%0.01%以摊余成本计量的金

融资产终止确认收益-3,038,965.15-0.039%-7,179,080.14-0.096%0.057%信用减值损失-18,460,274.06-0.24%-59,843,026.43-0.77%0.53%资产减值损失669,211.890.01%5,724,114.350.07%-0.07%资产处置收益-15,870.990.00%11,837.200.00%0.00%三、营业利润339,398,097.144.33%718,276,607.439.24%-4.91%营业外收入5,953,030.380.08%1,722,526.600.02%0.05%减：营业外支出23,092,025.660.29%12,748,233.430.16%0.13%四、利润总额322,259,101.864.1%707,250,900.609.10%-4.99%减：所得税50,040,426.200.64%101,918,689.431.31%-0.67%五、净利润272,218,675.663.47%605,332,211.177.79%-4.32%二．比率分析法（一）比率分析法含义

比率分析法是财务报表数据分析最基本的工具，是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法。（二）比率分析法数据解读企业进行财务报表数据分析目的不同、侧重点也不同，选择与建立的指标体系也会有差异。目前,比较常见的比率分析法有三类，即获利能力比率、偿债能力比率和营运能力比率。二．比率分析法—获利能力比率1获利能力比率获利能力也称盈利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。企业获利能力的比率主要有：资产报酬(收益)率股东权益报酬率销售利润率每股净资产每股利润成本费用利润率盈利现金保障倍速二．比率分析法—获利能力比率(1)资产报酬(收益)率也称总资产报酬率，是指企业资产总额中平均每百元所能获得的息税前利润(净利润或者利润总额)。资产报酬率是用以衡量企业运用所有经济资源取得经营成果的指标，反映企业资产的综合利用效果，也是衡量企业利用债权人和所有者权益资金取得盈利的重要指标。其计算公式为：总资产报酬率=息税前利润÷平均资产总额×100%息税前利润为净利润、利息费用和所得税费用三项之和；平均资产总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。该比率反映企业的全部贡献水平。一般情况下，资产报酬率越高，表明公司越善于运用资产；反之，资产利用效果和企业管控资产的能力越差。二．比率分析法—获利能力比率学术界也常常采用资产净利率和资产利润率评价资产运用的效果，净利润即扣除利息和所得税影响，是一个企业经营的最终成果；利润总额即税前利润，是衡量一个企业经营活动实现的财务成果。因此，前者说明企业运用全部资产创造新价值的能力，后者强调企业全部资产对经营业绩的贡献能力。资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%资产利润率=利润总额÷平均资产总额×100%时间20×4年20×3年20×2年20×1年利润总额322,259,101.86707,250,900.6427,132,162.42512,624,234.6平均资产总额8,676,745,003.767,937,508,824.727,110,712,918.946,324,907,470.76资产利润率3.71%8.91%6.01%8.10%二．比率分析法—获利能力比率(2)股东权益报酬率又称净值报酬率或净资产收益率，是指企业普通股的投资者委托公司管理人员应用其资金获取投资的报酬率。股东权益是公司股本、资本公积、留存收益等项目的总和。根据该指标值的高低，可以衡量普通股投资者所得报酬的高低，因而这一比率最为股票投资者所关注。其计算公式为：股东权益报酬率=(税后利润一优先股利)÷股东权益×100%股东权益报酬率越高，说明经营(产品)所获利润越多；反之则表示经营(产品)的利润越少。时间20×4年20×3年20×2年20×1年净利润（元）272,218,675.66605,332,211.17351,023,586.87412,479,440.03平均所有者权益（元）3,551,276,934.443,278,922,030.483,024,270,643.332,659,983,938.35净资产收益率7.67%18.46%11.61%15.51%二．比率分析法—获利能力比率(3)销售利润率销售利润率是企业营业利润与销售收入净额之间的比率，反映企业每元销售收入中，营业活动创造的新价值所占的份额。其计算公式为：销售利润率=营业利润÷销售收入净额×100%

该指标反映企业核心业务的获利能力，因为营业收入才是公司持续发展的重要推手，影响企业通过营业活动获取利润的能力。销售利润率越高，表明企业正常经营活动为社会创造新价值越多，经营能力越强，效率越高，反之亦然。时间20×4年20×3年20×2年20×1年营业利润（元）339,398,097.14718,276,607.43437,149,642.90512,911,927.28营业收入（元）7,838,725,425.437,771,839,699.655,623,291,034.724,871,398,275.97销售利润率4.33%9.24%7.77%10.53%二．比率分析法—获利能力比率(4)成本费用利润率成本费用利润率是指企业营业利润与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标，体现了经营耗费所带来的经营成果。其计算公式为：成本费用利润率=营业利润÷成本费用总额×100%

成本费用包括营业成本、税金及附加、管理费用、财务费用、销售费用和研发费用等。成本费用利润率是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标，该比率越高，表明企业单位耗费所取得的收益越高，反之亦然。二．比率分析法—获利能力比率(5)每股利润每股利润又称每股税后利润、每股盈余、每股收益，是指普通股每股税后利润，是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，也是综合衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。其计算公式为：如果企业发行了优先股还要扣除优先股应分配的股利，然后除以流通股数，即发行在外的普通股平均股数。每股利润=净利润÷流通在外普通股数二．比率分析法—获利能力比率(6)每股净资产每股净资产也称每股账面价值，是期末净资产(即所有者权益)与流通在外普通股数的比值。每股净资产反映了股东持有的股份在企业的理论价值，也就是每股在企业“享有”多少资产的价值，决定着上市公司的经营实力，是支撑上市公司股票价格的重要基础。其计算公式为：每股净资产越高，股东拥有的每股资产价值越多；每股净资产越少，股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。每股净资产=期末所有者权益总额÷期末流通在外普通股数二．比率分析法—获利能力比率(7)盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数是指经营活动现金流量净额与净利润的比值，其计算公式为：盈余现金保障倍数指标反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度。该指反映企业当期净利润中有多少是有现金保障的，可以挤掉净利润中的“水分”，减少权责发生制处理基础对盈余核算的影响，因而该指标可以反映企业盈利的质量。通常该指标贴近1时，表明企业净利润与经营活动现金流量的匹配程度高，企业收益质量较高。盈余现金保障倍数=经营活动现金流量净额÷净利润时间20×4年20×3年20×2年20×1年经营活动现金流量净额（元）647,441,433.57994,612,484.60986,374,409.03943,345,335.61净利润（元）272,218,675.66605,332,211.17351,023,586.87412,479,440.03现金保障倍数2.381.642.812.29二．比率分析法—偿债能力比率2偿债能力比率除了获利能力，企业还十分关心是否有足够的资金偿还到期债务，否则企业就会陷入危机。偿债能力是指公司清偿各种到期债务的承受能力和保证程度，包括短期偿能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债的偿付和保障的能力，主要有流动比率、速动比率等。长期偿债能力是指企业资产对长期债务能力偿还和保障的能力，其比率主要有资产负债率、负债权益比率等。(1)流动比率也称营运资金比率，是衡量公司短期偿债能力的指标。其计算公式为：这一比率越大，表明企业短期偿债能力越强；反之，说明企业的短期偿债能力不强，营运资金不充足。通常，一个财务状况良好的企业，其流动资产应远高于流动负债，至少不低于1：1，经验认为大于2：1较为合适。但不是这一比率越高越好，流动比率过高，并不一定表示财务状况良好，尤其是因应收账款和存货余额过高而引起的流动比率过高。流动比率=流动资产÷流动负债二．比率分析法—偿债能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年流动资产合计（元）5,089,749,808.154,709,620,083.235,118,052,230.403,834,941,061.45流动负债合计（元）4,632,254,994.974,281,040,050.424,245,779,392.333,534,065,094.85流动比率1.101.101.211.09(2)速动比率又称酸性测试比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债一般认为，如果速动比率保持在1：1，说明流动负债的安全性较有保障，即使企业资金周转发生困难，也不影响即时的偿债能力。二．比率分析法—偿债能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年速动资产（元）3,112,049,572.393,163,267,714.964,126,281,209.302,491,543,217.51流动负债合计（元）4,632,254,994.974,281,040,050.424,245,779,392.333,534,065,094.85速动比率0.670.740.970.71(3)资产负债率资产负债率是企业负债总额占其资产总额的百分比，反映了在企业的全部资产中由债权人提供的资产所占比重、债权人向企业提供信贷资金的风险程度，还反映了企业举债经营的能力。其计算公式为：在企业管理中，资产负债率也不是一成不变的，多年来也没有统一的评价标准。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%二．比率分析法—偿债能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年负债合计（元）5,325,306,222.414,925,629,916.234,391,543,672.243,781,340,878.98资产总计（元）9,042,349,111.238,311,140,896.287,563,876,753.156,657,549,084.72M公司资产负债率58.89%59.27%58.06%56.80%(4)负债权益比率负债权益比率是将负债比率与权益比率结合起来，用来考察企业的负债总额与所有者权益总额的比值。这个比率表明债权人与所有者提供的资金来源的相对关系以及企业基本财务结构的强弱。其计算公式为：

如果负债权益比率高，表明企业过度负债，对负债资本的保障程度较弱，容易削弱企业抵御外部冲击的能力；而负债权益比率低，意味着企业没有积极运用杠杆作用来扩大经营规模，但其财务实力较强，对负债资本的保障程度较高。负债权益比率=负债总额÷所有者权益总额二．比率分析法—偿债能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年负债合计（元）5,325,306,222.414,925,629,916.234,391,543,672.243,781,340,878.98所有者权益（元）3,717,042,888.823,385,510,980.053,172,333,080.912,876,208,205.74负债权益比率143.27%145.49%138.43%131.47%二．比率分析法—营运能力比率3营运能力比率营运能力比率主要是用来度量企业资产使用效率的指标，即企业资产管理效率，最直接表现就是运用资产取得收入过程，在企业内部体现为资产形态的不断转化，从现金变成存货、存货出售形成应收款项、应收款项收回获得更多资金、然后再次循环往复不断实现营业收入。

如果整个过程每一个环节资产能尽快转化到下一个过程，则会大大缩短从投资到获得利润效率。因此在企业经营中，一种资产转化到下一种资产形态所用时间称为资产周转期(天数)，某种资产周转期越短，说明周转速度越快、企业管理效率越高。主要有总资产周转率，应收账款周转率、存货周转率等。(1)总资产周转率总资产周转率，是指企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比，衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。其计算公式为：总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。总资产周转率(次数)=销售收入净额÷平均资产总额二．比率分析法—营运能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年营业收入（元）7,838,725,425.437,771,839,699.655,623,291,034.724,871,398,275.97平均总资产总额（元）8,676,745,003.767,937,508,824.727,110,712,918.946,324,907,470.76总资产周转率0.90.980.790.77(2)应收账款周转率又名应收账款周转次数，是指企业在一定时期内赊销收入净额与平均应收款项余额之比，衡量企业应收账款周转速度及其管理效率的指标，是影响总资产周转率的一个重要资产项目。其计算公式为：

应收账款包括应收账款和应收票据；平均应收款项余额为期初应收款项余额与期末应收款项余额的平均数。应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。应收款项回收迅速可以节约资金，也说明企业信用状况好，不易发生坏账损失。一般认为应收账款周转率越高越好。在实务中，常以营业收入替代赊销收入净额；应收款项余额则是已扣除了坏账准备的净值应收账款周转率(天数)=计算期天数÷应收款项周转率二．比率分析法—营运能力比率应收账款周转率(次数)=赊销收入净额÷平均应收款项余额(3)存货周转率存货周转率是指企业一定时期销售成本与平均库存余额的比例。它是衡量存货周转速度以及其管理效率的指标，也是影响总资产周转率的一个重要资产项目。计算公式为：存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货余额存货周转期(天数)=计算期天数÷存货周转率平均存货余额为期初存货余额与期末存货余额的平均数。从理论上说，存货周转率越高，存货周转期越短，表明企业存货资产变现能力越强，存货管理效率越高。二．比率分析法—营运能力比率二．比率分析法—营运能力比率时间20×4年20×3年20×2年20×1年营业收入（元）7,838,725,425.437,771,839,699.655,623,291,034.724,871,398,275.97平均应收账款余额（元）1,039,952,752.87975,598,006.68948,834,307.541,165,816,404.26应收账款周转率7.547.975.934.18应收账款周转天数48.4145.8061.5587.32时间20×4年20×3年20×2年20×1年营业成本（元）5,298,855,912.765,284,807,306.903,724,931,392.763,178,415,434.32平均存货余额（元）1,150,657,151.56950,082,141.27974,744,479.441,039,289,295.68存货周转率4.615.563.823.06存货周转天数79.1865.7595.55119.28二．比率分析法（三）运用比率分析法注意事项1对比的项目应具有相关性，如果将不相关的项目进行对比则没有意义。2对比的数据口径要具有一致性，即比率的分子项与分母项必须在时间、范围等方面保持口径一致。3选择比较标准应具有科学性，注意行业、生产经营情况差异等因素，选择不同的评价标准，即便是分析同一问题，也会得出不同的结论。4注意将各种比率有机联系起来全面分析，不可孤立地分析某种或某类比率。三.趋势分析法（一）趋势分析法含义趋势分析法是对连续数期财务报表数据进行对比，确定其增减变动的方向、数量和幅度，以说明企业财务状况和经营成果变动趋势，也称动态分析法。（二）趋势分析法数据解读1编制比较财务报表比较财务报表是将连续数期财务报表的金额(绝对值)或百分比并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。常见比较财务报表有比较资产负债表和比较利润表三．趋势分析法2重要财务比率(指标)的比较重要财务比率(指标)比较是将企业连续几期的重要财务比率(指标)进行对比，分析企业财务状况的发展趋势。这种方法实际上是比率分析法与趋势分析法的结合，将相关财务比率(指标)在连续两个及以上的财务报表期间内进行比较分析。时间（M公司）20×4年20×3年20×2年20×1年20×0年净利润（元）272,218,675.66605,332,211.17351,023,586.87412,479,440.03-23,806,187.00平均所有者权益（元）3,551,276,934.443,278,922,030.483,024,270,643.332,659,983,938.352,594,439,062.89净资产收益率7.67%18.46%11.61%15.5