2026年会计职称考试《财务管理》专项训练

2026年会计职称考试《财务管理》专项训练考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意）1.企业财务管理的核心是（）。A.资金筹集B.资金投放C.资金管理D.利润分配2.某公司股票的贝塔系数为1.5，无风险利率为4%，市场组合预期报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率应为（）。A.11%B.13%C.16%D.19%3.某公司预计下年销售增长10%，根据销售百分比法，如果假设各项资产和负债都随销售额同比例变动，且速动比率为1，流动比率为2，非流动资产为100万元，则公司需要的外部融资额为（）万元。A.20B.30C.40D.504.下列各项中，不属于现金预算构成内容的是（）。A.期初现金余额B.现金收入C.现金支出D.资产负债表5.某投资项目预计使用寿命为5年，原始投资额为100万元，采用直线法计提折旧，预计残值为10万元。若该项目第5年末的现金净流量为30万元，则该项目的回收期为（）年。A.3B.4C.4.33D.56.计算加权平均资本成本时，分母应使用（）。A.市场价值B.账面价值C.目标价值D.历史价值7.下列投资决策指标中，属于非贴现指标的是（）。A.净现值（NPV）B.内部收益率（IRR）C.投资回收期（PP）D.资本资产定价模型（CAPM）8.企业持有现金的主要动机不包括（）。A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机9.下列关于存货管理的说法中，错误的是（）。A.存货管理的目标是在成本和效益之间进行权衡B.ABC分类管理法属于存货日常控制方法C.经济订货批量（EOQ）模型假设存货耗用率是均匀的D.存货周转率越高，企业的存货管理水平一定越高10.某公司流动资产为100万元，流动负债为50万元，非流动资产为200万元，非流动负债为100万元，优先股为50万元，普通股为300万元。则该公司的资产负债率为（）。A.33.33%B.50%C.66.67%D.75%11.杜邦分析体系的核心指标是（）。A.销售利润率B.总资产周转率C.权益乘数D.净资产收益率12.下列各项中，会引起公司总资产周转率提高的是（）。A.用现金购买固定资产B.用固定资产对外进行投资C.接受所有者投资D.偿还银行短期借款13.某公司发行面值为100元的普通股，发行价为110元，发行费用率为2%，最近一年每股股利为3元，预计股利年增长率为5%。则该普通股的成本为（）。A.2.73%B.3.00%C.27.27%D.30.00%14.某公司计划投资一个项目，需要垫支营运资金20万元，项目使用寿命为5年，预计第5年末项目结束时可收回营运资金。则该项目第5年末的现金净流量中，属于终结点现金流量的是（）万元。A.20B.20（营运资金回收额）C.0D.项目残值（若有的话）15.下列关于证券投资组合的说法中，正确的是（）。A.证券投资组合能够完全消除所有风险B.分散投资可以降低非系统性风险C.证券投资组合的预期报酬率是单个证券预期报酬率的加权平均D.有效投资组合只能获得市场平均报酬率二、多项选择题（下列各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意）1.财务管理的目标通常表述为（）。A.利润最大化B.每股收益最大化C.企业价值最大化D.股东财富最大化2.影响公司资本成本的因素包括（）。A.资金供求关系B.通货膨胀水平C.公司经营风险D.公司财务风险3.全面预算体系包括（）。A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.利润分配预算4.项目投资决策的分析方法包括（）。A.净现值法B.内部收益率法C.投资回收期法D.息税前利润-每股收益分析法5.确定最佳现金持有量常用的模型有（）。A.成本分析模式B.存货模式C.风险模型D.存货周转模式6.影响存货经济订货批量的因素包括（）。A.每次订货成本B.年需要量C.单位存货年储存成本D.存货单价7.财务分析的方法主要包括（）。A.比率分析法B.趋势分析法C.因素分析法D.比较分析法8.下列关于营运资金管理的说法中，正确的有（）。A.营运资金管理具有短期性和波动性B.紧缩的营运资金政策风险较高C.激进的营运资金政策收益较高D.营运资金的周转速度越快，企业的盈利能力越强9.偿债能力分析包括（）。A.流动比率分析B.速动比率分析C.资产负债率分析D.利息保障倍数分析10.下列各项中，属于股利分配政策类型的有（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.股票股利政策三、判断题（请判断下列各小题表述是否正确，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示）1.风险越大，投资者要求的报酬率就越高。（）2.采用销售百分比法预测外部融资需求时，假设公司的各项资产和负债都随销售额成正比例变动。（）3.永续年金是指从第一期期末开始forever产生的等额现金流。（）4.内部收益率（IRR）是使投资项目的净现值等于零的贴现率。（）5.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。（）6.流动比率越高，说明企业的短期偿债能力一定越强。（）7.权益乘数越大，表明企业的负债水平越高，财务风险越大。（）8.资本资产定价模型（CAPM）主要用于估计个别证券的必要报酬率。（）9.复利计息方式下，现值系数与终值系数互为倒数。（）10.股票股利会减少公司现金，但不会改变所有股东的持股比例。（）四、计算分析题1.某公司拟投资建设一条生产线，需要一次性投入固定资产原值1000万元，预计使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，预计残值为50万元。项目建成后，预计每年销售产品10万件，单位售价100元，单位变动成本60元，每年固定付现成本100万元，所得税税率25%。要求：（1）计算该项目每年的息税前利润（EBIT）。（2）计算该项目每年的净利润。（3）计算该项目运营期每年的现金净流量。（4）如果该项目的行业基准折现率为10%，计算该项目的净现值（NPV）。（不考虑所得税对现金流量的影响）2.某公司目前的资金结构为：负债500万元（年利息率8%），普通股权益300万元。该公司计划追加筹资500万元，有两个方案可供选择：方案一：全部发行普通股，预计发行价为10元/股。方案二：全部发行债券，预计年利息率10%。公司预计下年税前利润为100万元，所得税税率25%。要求：（1）计算两个方案下的加权平均资本成本（WACC）。（2）计算两个方案下的每股收益（EPS），并确定哪个方案更优。3.某公司预计明年需要现金60万元，现金的每次转换成本为100元，现金的年利率为10%，目前的现金余额为5万元。要求：（1）计算该公司的最佳现金持有量。（2）计算该公司全年现金管理总成本。4.某公司正在考虑购买一台新设备，设备购置成本为200万元，预计使用寿命为4年，采用直线法计提折旧，预计残值为20万元。购买该设备后，公司每年可以增加销售收入80万元，增加付现成本50万元。公司要求的最低投资报酬率为12%。要求：（1）计算该项目的初始投资额。（2）计算项目运营期每年的现金净流量。（3）计算该项目的净现值（NPV）。（4）判断该投资项目是否可行。五、综合题1.某公司2025年末的资产负债表如下（单位：万元）：|资产|金额|负债和所有者权益|金额||--||-|||流动资产：||流动负债：|||货币资金|50|短期借款|100||交易性金融资产|20|应付账款|80||应收账款|100|预计应付账款|30||存货|130|流动负债合计|210||流动资产合计|300|非流动负债：|||非流动资产：||长期借款|200||固定资产|400|非流动负债合计|200||非流动资产合计|400|所有者权益：|||||实收资本|250||||留存收益|140||||所有者权益合计|390||资产总计|700|负债和所有者权益总计|700|公司2025年的销售收入为500万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%。假设该公司固定资产为非经营性资产，流动资产均为经营性资产，流动负债均为经营性负债。要求：（1）计算公司2025年的净利润。（2）计算公司2025年末的速动比率、流动比率和资产负债率。（3）假设公司2026年预计销售收入增长20%，根据销售百分比法，计算公司需要的外部融资额。（4）简要分析公司当前的财务状况。2.某公司正在考虑一项投资机会，需要投资200万元，预计项目寿命期为5年，每年产生的现金净流量相等。公司的资本成本为10%。要求：（1）计算该项目每年的现金净流量，使得项目的净现值（NPV）等于零。（2）计算该项目的内部收益率（IRR）。（3）如果预计现金净流量为50万元/年，计算该项目的净现值（NPV）。（4）根据（3）的结果，分析该投资项目是否可行。试卷答案一、单项选择题1.B2.C3.B4.D5.C6.A7.C8.C9.D10.C11.D12.D13.C14.B15.C二、多项选择题1.BCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.AB6.ABC7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABC三、判断题1.√2.√3.×4.√5.√6.×7.√8.√9.√10.√四、计算分析题1.（1）息税前利润（EBIT）=（销售收入-变动成本-固定成本）=（100*10-60*10-100）=400（万元）（2）净利润=息税前利润*(1-所得税税率)=400*(1-25%)=300（万元）（3）每年折旧=(原值-残值)/使用寿命=(1000-50)/5=190（万元）每年现金净流量=净利润+折旧=300+190=490（万元）（4）年金现值系数（PVIFA_10%,5）=3.7908NPV=-1000+490*PVIFA_10%,5=-1000+490*3.7908=856.572（万元）2.（1）方案一：原负债利息=500*8%=40（万元）原权益=300（万元）原加权平均成本=40/(500+300)+0/(500+300)=40/800=5%新增普通股=500/10=50（万股）新权益=300+500=800（万元）方案一WACC=40/800+0/800=5%方案二：新增债券利息=500*10%=50（万元）新负债=500+500=1000（万元）新权益=300（万元）方案二WACC=[(40+50)/1000]+[0/(300+500)]=90/1000=9%（2）EPS=(EBIT-I*(1-T))/N方案一：N=300/10+50=60（万股）EPS1=(100-40)*(1-25%)/60=60/60=1（元/股）方案二：N=300/10=30（万股）EPS2=(100-90)*(1-25%)/30=10*75%/30=0.25（元/股）剩余股利政策下EPS更高，方案一更优。3.（1）最佳现金持有量H=√(2*T*F/i)=√(2*600000*100/10%)=√(12000000000)=109544.5（元）（2）全年现金管理总成本=√(2*T*F*i)=√(2*600000*100*10%)=109544.5（元）4.（1）初始投资额=设备购置成本=200（万元）（2）每年折旧=(原值-残值)/使用寿命=(200-20)/4=45（万元）每年现金净流量=(销售收入-付现成本-折旧)*(1-T)+折旧=(80-50-45)*(1-12%)+45=30*88%+45=26.4+45=71.4（万元）（3）NPV=-200+71.4*PVIFA_12