战争冲击下的出口机遇

11地缘政治冲突对经济和全球贸易的影响偏向于主宏观经济报告22 3 3 4 4 6 6 7 8 8 9 9 33从关税战到全球公共卫生事件再到俄乌冲突，全球供应链持续承压（OPEC+等地区提供能源，拉美、澳大利亚等地区全构成了新一轮威胁。中国的能源结构以煤炭为核心，煤炭、石油、天然气、核电和可再生能源的消费占比分别为51.4%、18.2%、8.7%、21.7%。较高的煤炭和可再生能源消费比重对应了较120%100%80%60%40%20%0%20002006201220182024 德国印度日本韩国——美国——中国越南44霍尔木兹油气进口源比重石油进口源比重天然气进口占一次能源比重石油消费+进口气源比重终端能源总量(EJ)本地天然本地煤炭源核能占终端能源可再生能源占终端综合抗冲击系数印度尼西亚-8%29%5.222%48%0%77%4%22%87.754%2%76%-2%-5%38%44.547%8%9%70%25%25%38%40%5%9%65%23%30%204%44%56%马来西亚-25%36%2.448%0%0%54%—30%43%3.90%0%32%46%越南—0%26%2.45%22%0%45%泰国27%34%60%2.623%0%5%31%—-6%28%71%420%29%德国—35%23%60%5.72%0%26%21%36%56%8.50%0%9%韩国33%40%60%6.60%0%9%菲律宾39%5%46%10%0%0%27%34%24%59%2.30%0%2%5%新加坡26%86%99%0%0%0%—65%20%86%0.30%0%0%等。2022年中国能化商品的出口份额大幅上行1.9个百分点2022年中国占全球出口份额变动2022年欧盟占全球出口份额变动2022年欧盟占全球出口份额变动化●贱蔬果贱 钢●●●类横向比较各地区和行业对中东能源的依赖度，以下几类产业的产55泰国、日本、中国台湾、韩国天然气发电占总发电的28%以上，电力和燃气供应业对中10%以上，而中国的完全消耗系数仅为3.6%。韩国的水泥、粗钢、纸张的单位产出电耗超过了10%2026年3月25日，海关已暂停除硫酸铵海外，中国备份产业更为完善，随着原油价格走高，中国的新型地区。不过泰国相关产业产出占国内总产出的比重仅2.运输业大于水陆运输业。但运输业作为服务业，并不太涉及全球竞争，海运船舶和国际航司也可以在全球主要港口、机场加油。需要关注的是，如果油价持续上行，运输业或面临较大的成本冲击，航运效率或有所下滑。6650对中东四国原油和相关加工业的完全消耗系数大于对中东四国原油和相关加工业的完全消耗系数大于焦炭和精炼石电力、燃气等化学品和化学贵金属、有色其他非金属矿其他采矿和采对中东地区能源的直接依赖度油产品制造供应制品制造金属制造物制品制造基本钢铁制造石泰国韩国马来西亚立陶宛新加坡-希腊土耳其越南老挝--波兰印度尼西亚新西兰缅甸意大利澳大利亚英国墨西哥德国加拿大-俄罗斯联邦77对中东地区能源的依赖度电力、燃气等供应焦炭和精炼石油产品制造航空运输化学品和化学制造业其他非金属矿物制造业基本钢铁制造陆路运输和管道运输贵金属、有色金属制造纸、印刷和记录媒体复制水路运输橡胶和塑料制造业服装、皮革相关制造业家具制造泰国0.2260.2080.0990.0980.0950.0800.0770.0760.0620.0590.0460.0440.041韩国0.1280.2340.0520.0720.0490.0420.0350.0360.0310.0810.0390.0280.023中国台湾0.1590.2310.0990.0690.0330.0360.0610.0230.0280.0060.0350.0220.014文莱0.0330.1460.0980.0570.0210.0140.0050.0080.0260.0700.0300.0180.0270.2140.3010.0690.0740.0270.0300.0240.0250.0250.0630.0270.0240.013菲律宾0.0440.2590.1060.0420.0240.0220.0400.0180.0190.0470.0230.0150.011印度0.0660.1600.0830.0690.0350.0260.0390.0230.0270.0260.0400.0250.019巴基斯坦0.1250.1710.0610.0340.0250.0250.0350.0280.0200.0300.0230.0070.016马来西亚0.0220.0770.0540.0400.0220.0180.0340.0150.0200.0420.0230.0160.017立陶宛0.0720.1500.0220.0500.0310.0240.0120.0190.0130.0060.0150.0070.006新加坡0.0480.1820.0430.0310.0210.0250.0180.0130.0140.0260.0150.0120.011希腊0.0390.0980.0300.0260.0190.0230.0200.0130.0130.0290.0150.0110.008土耳其0.0620.1790.0350.0220.0170.0130.0150.0110.0130.0110.0180.0110.010越南0.0110.0290.0350.0280.0130.0090.0270.0080.0150.0310.0230.0120.012老挝0.0140.0330.0550.0270.0130.0140.0240.0140.0140.0070.0200.0100.011中国大陆（内地）0.0360.0900.0320.0230.0140.0140.0180.0110.0100.0190.0140.0060.008波兰0.0230.0990.0360.0210.0110.0110.0190.0090.0080.0070.006印度尼西亚0.0140.0370.0300.0290.0140.0050.0200.0080.0130.0370.0190.0100.011新西兰0.0430.1300.0150.0220.0120.0110.0150.0100.0090.0060.0110.0060.006法国0.0200.0400.0280.0180.0110.0120.0220.0080.0070.0180.0070.0060.006缅甸0.0130.0480.0360.0100.0120.0120.0220.0100.0080.0170.0090.0040.006意大利0.0190.0320.0330.0190.0110.0130.0170.0100.0080.0240.0090.0060.006阿根廷0.0110.0150.0240.0070.0040.0040.0190.0030.0040.0060.0050.0030.003澳大利亚0.0080.0220.0140.0120.0050.0070.0110.0060.0050.0090.0080.0040.004英国0.0090.0140.0250.0060.0040.0040.0130.0040.0050.0120.0050.0020.003墨西哥0.0020.0080.0120.0060.0030.0050.0050.0030.0030.0050.0050.0030.003德国0.0070.0240.0070.0070.0040.0050.0040.0050.0030.0060.0050.0030.002加拿大0.0040.0250.0060.0060.0040.0050.0030.0040.0030.0070.0040.0030.002美国0.0050.0160.0050.0040.0030.0040.0050.0030.0020.0070.0040.0030.002中国香港0.0030.0070.0070.0040.0070.0060.0020.0030.0030.0110.0040.0020.001俄罗斯联邦0.0010.0010.0010.0020.0010.0010.0010.0010.0010.0020.0030.0020.00188100%90%80%70%60%50%40%30%20%0%u原油u天然气u煤炭u核能与其他9%30%9%8%25%7%6%20%6%5%4%3%3%2%5%0%0%0%行业使用电力占总电力比重电力投入占中间投入的比重（右轴）来源：韩国央行注：按照行业用电占总用电比重来选取行业，部分行业电耗较高，但总用电规模并不大，比如有色金属制品、金属铸件等）998%6%4%2%0%行业使用电力占总电力比重电力投入占中间投入的比重（右轴）25%20%5%0%8%7%6%5%4%3%2%0%生铁及粗钢钢材纸浆等塑料制品汽车零部件及配件电子设备其他电子元器件终端化工产品建筑有机化工产品生产机械有色金属其他金属制品水泥及水泥制品钢铁铸锻制品汽车通用机械工业无机化学品纸制品有色金属制品印刷、制版及装订生铁及粗钢钢材纸浆等塑料制品汽车零部件及配件电子设备其他电子元器件终端化工产品建筑有机化工产品生产机械有色金属其他金属制品水泥及水泥制品钢铁铸锻制品汽车通用机械工业无机化学品纸制品有色金属制品印刷、制版及装订20%8%6%4%2%0%a行业使用电力占总电力比重●电力投入占中间投入的比重（右轴）18,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000韩国泰国美国中国台湾文莱印度尼西亚德国意大利马来西亚越南新加坡菲律宾老挝中国大陆（内地）波兰土耳其英国墨西哥加拿大立陶宛巴基斯坦韩国泰国美国中国台湾文莱印度尼西亚德国意大利马来西亚越南新加坡菲律宾老挝中国大陆（内地）波兰土耳其英国墨西哥加拿大立陶宛巴基斯坦阿根廷澳大利亚俄罗斯联邦希腊新西兰缅甸中国香港化学品和化学制造业考虑到部分商品存在重