投中嘉川 2025投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）

2025投中私募股权基金业绩基准一、2025投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）数据期限：数据报告期限为2025年1月1日至2025年1对本业绩基准（Benchmark）保留最联系人：刘璟琨——投中研究院执行院长edward.liu@姚天岳——投中研究院分析师zachary.yao@c41.2TVPI（2009-2024）TVPI（2009-2024）12TVPI（2009-2024）12TVPI（2009-2024）..1.3DPI（2009-2024）..二、2025投中私募股权投资标的业绩基准（DealBenchmark）2.1半导体项目（2015-2024）半导体项目MOC（2015-2024）2.2人工智能项目（2015-2024）人工智能项目MOC（2015-2024）2.3生物医药项目（2015-2024）生物医药项目MOC（2015-2024）2.4先进制造项目（2015-2024）先进制造项目MOC（2015-2024）2.5新消费项目（2015-2024）新消费项目MOC（2015-2024）2.6各行业已投项目MOC上四分位数2.7各行业已投项目MOC中位数2.8各行业已投项目MOC下四分位数2.9各行业已投项目Write-off率三、私募股权基金业绩聚类分析核心领域分类方法核心领域分类方法3.1聚类分析★簇中心3.1聚类分析-TVPI与GrossIRR投影3.1聚类分析-TVPI与DPI投影3.1聚类分析-簇内统计平均TVPI比3.1聚类分析-簇内统计TVPI3.2聚类分析-簇间排名平均TVPI产1122797184432616388298713233179672324545264567585351846431166767525756657474953313248889431945879998612829993.2聚类分析-簇间排名TVPI1122448427261669217432333245964545571663535121738967678838327474136258888996971199987559453.2聚类分析-簇间排名Spearman秩相关系数-探索退出路径与基金业绩的关系对赌、回购及其他小众退出方式占比与各项业绩指标普遍呈负相关或弱相关。从常理平均TVPI3.3按管理人资产规模分类的基金业绩分布-30亿元及以下3.3按管理人资产规模分类的基金业绩分布-30-100亿元（含）3.3按管理人资产规模分类的基金业绩分布-100-350亿元（含）3.3按管理人资产规模分类的基金业绩分布-350亿元以上3.3按管理人资产规模分类的基金业绩分布-分类统计TVPI数数数数数数3.4按基金存续年限分类的基金业绩分布-2-4年（含）3.4按基金存续年限分类的基金业绩分布-5-9年（含）3.4按基金存续年限分类的基金业绩分布-10年及以上3.4按基金存续年限分类的基金业绩分布-分类统计TVPI数数数数数数）：TVPI（投入回报倍数）：从LP所获总回报（含预期）角度评价基金业绩表现的指标。TVPI为基金已分配价值与未分配价值之和与LP实