2026年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试重点试卷详细参考解析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年证券投资顾问考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交叉”是指（）。A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA

2、三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（）。A.乙、丙组合是对冲组合B.甲、丙的组合风险最小C.甲、乙的组合风险最小D.甲、丙的组合风险最分散

3、证券估值方法的主要类型包括（）Ⅰ.绝对估值法Ⅱ.相对估值法Ⅲ.资产价值法Ⅳ.无套利定价法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

4、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。Ⅰ．全部的外汇风险Ⅱ．全部的商品风险Ⅲ．交易账户中的股票风险Ⅳ．交易账户中的利率风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、下列关于有效边界的说法正确的有（）。Ⅰ．有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的Ⅱ．有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合Ⅲ．对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好Ⅳ．有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

6、下列关于年金的说法中，正确的有（）。Ⅰ.教育费支出属于期初年金Ⅱ.期初年金的现值大于期末年金的现值Ⅲ.期末年金的终值大于期初年金的终值Ⅳ.房贷支出属于期初年金A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

7、如何确定流动性风险偏好（）。Ⅰ.公司经营战略Ⅱ.业务特点、财务实力Ⅲ.融资能力Ⅳ.突发事件和总体风险偏好A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、道氐理论中的主要原理的趋势（）Ⅰ.累积阶段Ⅱ.上涨阶段Ⅲ.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期Ⅳ.上升阶段A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

9、关于利率风险的类型及其表现示例，下列各项搭配正确的是（）。风险类型：①重新定价风险；②收益率曲线风险；③基准风险；④期权性风险。表现示例：⑴．利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降⑵．利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响⑶．存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步⑷．银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少A.⑶；①B.⑴；②C.⑵；③D.⑷；④

10、衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。Ⅰ．净资产倍率Ⅱ．总资产周转率Ⅲ．资产负债率Ⅳ．存货周转率和存货周转天数A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

11、（）的目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。A.指数策略B.单一负债下的免疫策略C.多重负债下的免疫策略D.两极策略

12、证券公司的主要职能部门包括（）。Ⅰ.经纪管理总部Ⅱ.证券营业部Ⅲ.投资顾问部Ⅳ.人力资源部A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

13、以下属于投资规划的步骤的是（）。Ⅰ.确定客户的投资目标Ⅱ.预测客户的风险承受能力Ⅲ.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划Ⅳ.实施投资计划Ⅴ.进行投资的风险控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

14、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为：（）。Ⅰ.对称三角形Ⅱ.等边三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15、下列关于市盈率的论述，正确的有（）。Ⅰ不能用于不同行业之间的比较Ⅱ市盈率低的公司没有投资价值Ⅲ一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大Ⅳ市盈率的高低受市价的影响A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、套利定利理论的假设条件包括（）。Ⅰ.工.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ.所有证券的收益都受至少一个共同因素的影响Ⅲ.投资者能够发现市场强是否存在套利机会，并利用该机会进行套利Ⅳ.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

17、基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。Ⅰ.哪些行业处于上扬趋势Ⅱ.哪些行业处于经济周期的复苏阶段Ⅲ.哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势Ⅳ.哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

18、以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（）。Ⅰ.子女教育储蓄Ⅱ.按揭购房Ⅲ.存款Ⅳ.购新车A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

19、资本市场线是（）。A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。

20、财政政策的种类包括（）Ⅰ.扩张性财政政策Ⅱ.紧缩性财政政策Ⅲ.出口财政政策Ⅳ.中性财政政策A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

21、控制流动性风险的主要做法包括（）。Ⅰ.确定流动性风险偏好Ⅱ.计量、监测和报告流动性风险状况Ⅲ.制定流动性风险监控指标Ⅳ.限额管理及压力测试Ⅴ.制定有效的流动性风险应急计划A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

22、下列有关RSI的描述，正确的有（）。Ⅰ．其参数为天数，一般有5日、9日、14日等Ⅱ．短期RSI＜长期RSI，则属空头市场Ⅲ．RSI的计算只涉及到开盘价Ⅳ．RSI的取值介于0～100之间A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、市盈率的估价方法中属于简单估计法的是（）。Ⅰ．算术平均数法Ⅱ．趋势调整法Ⅲ．回归分析法Ⅳ．回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

24、下列属于制定保险规划的原则的是（）。Ⅰ分析客户保险需要Ⅱ量力而行Ⅲ注重收益Ⅳ转移风险A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

25、证券市场线可以表示为（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

26、以下为跨期套利的是（）。Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约Ⅲ.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约Ⅳ.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

27、下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数Ⅲ.套利市场Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

28、对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。Ⅰ分析该上市公司的发展前景Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策Ⅳ分析该上市公司的财务状况A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

29、经常性收益是投资者（）。Ⅰ．本金获得保障Ⅱ．财富得到积累Ⅲ．定期获得经常性收益Ⅳ．风险低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ

30、相对强弱指数实际上是表示股价（）波动的幅度占总波动的百分比。A.向上B.向下C.向左D.向右

31、客户的财务信息不包括（）。A.家庭收支B.工作职务C.资产负债D.财务安排

32、证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（）评估一次流动性风险限额，（）开展一次流动性风险压力测试。A.每年，每年B.每半年，每半年C.每年，每半年D.每半年，每年

33、下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。Ⅰ．是指没有预计到的损失Ⅱ．代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失Ⅲ．预期损失率=预期损失／资产风险敞口Ⅳ．代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

34、以下关于风险揭示书还应以醒目文字载明内容说法正确的是（）Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险Ⅳ.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

35、利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括（）。Ⅰ．远期利率协议Ⅱ．利率期货Ⅲ．利率期权Ⅳ．金融互换A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

36、赵先生今年37岁，妻子35岁，女儿6岁。家庭年收入10万元，支出6万元，有存款20万元，有购房计划。从家庭生命周期分析，为其家庭的规划架构重点应是（）。A.稳定期，这个时期对于未来的生涯规划应该有明确的方向，是否专项管理岗位，是否可以自行创业当老板，在该阶段都应该定案B.成熟期，应该既在职进修充实自己，同时拟定职业生涯计划，确定往后的工作方向，目标是使家庭收入稳定增加C.成长期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划和购车计划D.形成期，年轻可承受较高的投资风险

37、紧急预备金的储存形式有（）。Ⅰ.活期存款Ⅱ.短期定期存款Ⅲ.货币市场基金Ⅳ.长期定期存款Ⅴ.利用贷款额度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

38、现金预算必须与个人的()一致。Ⅰ．生活方式Ⅱ．兴趣爱好Ⅲ．家庭状况Ⅳ．价值观A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

39、根据预期内正常的，可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为（）。A.零基预算法B.定期预算法C.静态预算法D.滚动预算法

40、对公司盈利能力和公司成长性分析需要分析（）。Ⅰ.公司盈利预测Ⅱ.公司经营战略Ⅲ.公司规模变动特征Ⅳ.扩张潜力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

41、套利定价模型的应用（）Ⅰ.运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析Ⅱ.确定影响证券收益的因素Ⅲ.以分离统计上显著影响证券收益的主要因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数Ⅳ.运用公式预测证券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的（）进行核査和验证。Ⅰ.真实性Ⅱ.准确性Ⅲ.规范性Ⅳ.完整性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

43、垄断竞争市场的特点是（）。Ⅰ．生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场Ⅱ．生产者对产品的价格有一定的控制能力Ⅲ．生产者众多，各种生产资料可以流动Ⅳ．生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、以下属于财务目标内容的有（）。I、个人兴趣爱好Ⅱ、保险规划Ⅲ、现金规划Ⅳ、职业生涯发展A.Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅲ、Ⅳ

45、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法A.历史模拟法B.历史数据法C.直接比较法D.情景综合分析法

46、证券公司、证券投资者咨询机构可以通过（）对证券投资顾问业务进行广告宣传，且应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。Ⅰ.广播Ⅱ.电视Ⅲ.网络Ⅳ.报刊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

47、利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是（）。A.点数图B.棒形图C.阴阳矩形图D.线形图

48、证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向（）报备.Ⅰ.中国证监会Ⅱ.公司住所地证监局Ⅲ.媒体所在地证监局Ⅳ.证券交易所A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

49、行业分析的主要任务包括（）。Ⅰ.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ.揭示行业投资风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

50、以下属于遗产规划内容的有（）。Ⅰ确定遗产继承人和继承份额Ⅱ为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持Ⅲ将遗产转移成本降低到最低水平Ⅳ确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51、下列关于久期分析，说法正确的有（）Ⅰ.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。Ⅲ.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。Ⅳ.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

52、下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

53、目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。A.股指期货B.利率互换C.远期交易D.挂钩不同标的资产的理财产品

54、股票的收益来源主要有（）。Ⅰ．来自公益捐赠Ⅱ．来自股票流通Ⅲ．来自政府补贴Ⅳ．来自股份公司A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

55、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息Ⅱ.投资者不能预测市场价格变化Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

56、投资本金20万元，在年复利5.5%情况下,大约需要（）年可使本金达到40万元。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.21

57、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据不包括（）A.证券研究报告B.基于证券研究报告的投资分析意见C.理论模型D.证券投资顾问的主观判断

58、在信用风险识别中，对法人客户的财务状况分析主要采取的分析方法是（）。Ⅰ、资产负债表分析Ⅱ、财务报表分析Ⅲ、财务比率分析Ⅳ、现金流量分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

59、证券投资基本分析的两种方法为（）。Ⅰ.K线分析法Ⅱ.由上而下分析法Ⅲ.由下而上分析法Ⅳ.技术分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

60、投资顾问业务的客户回访应（）Ⅰ.另设回访机制Ⅱ.全面回访Ⅲ.回访留痕或参照Ⅳ.随机抽样回访A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

61、股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（）。Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致Ⅱ.牵制大股东违规行为，突出理性行为Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.IVB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

62、央行采用的一般性货币政策工具包括（）。Ⅰ．法定存款准备金率Ⅱ．再贴现政策Ⅲ．公开市场业务Ⅳ．税收和支出A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

63、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。A.5B.8C.10D.20

64、以下关于证券估值方法说法正确的是（）Ⅰ.相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值Ⅱ.绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额Ⅲ.相对估值法常用方法包括重置成本法和清算价值法Ⅳ.各种基于现金流贴现的方法均属绝对估值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

65、股票的收益来源主要有()。Ⅰ．公益捐赠Ⅱ．股票流通Ⅲ．政府补贴Ⅳ．股份公司A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

66、下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法错误的是（）。Ⅰ.由中囯证监会及其派出机构给予处罚Ⅱ.涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑Ⅲ.情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚Ⅳ.中囯证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新増客户A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

67、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元.营业利润360万元，营业成本304万元，利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。Ⅰ.流动资产周转率为3.2次Ⅱ.存货周转天数为77.6天Ⅲ.营业净利率为13.25%Ⅳ.存货周转率为3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

68、高价买进的战略若要成功必须具备的条件有（）。Ⅰ.具有良好的展望股类Ⅱ.行情看涨Ⅲ.行情看跌Ⅳ.选择公司业绩良好的股类A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

69、流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。Ⅰ营业收入Ⅱ营业利润Ⅲ流动资产Ⅳ财务费用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

70、（）应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。Ⅰ.证券公司Ⅱ.证券交易所Ⅲ.证券投资咨询机构Ⅳ.中国证券业协会A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

71、张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，其中甲是年利率15％（每年计息一次），乙是年利率17％（每季度计息一次），丙是年利率13％（每月计息一次），丁是年利率14％（连续复利），如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有（）。Ⅰ应选择向朋友丙发放贷款Ⅱ应选择向朋友乙发放贷款Ⅲ向朋友甲发放贷款的有效收益率最低Ⅳ向朋友丁发放贷款的有效收益率最低A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

72、计量市场风险时，计算VaR值的方法通常需要采用压力测试进行补充，因为()。A.压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平B.VaR方法只在99％的置信区间内有效C.VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失D.压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失

73、假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％（每年支付一次利息），存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（）。A.5.00％B.10.00％C.7.38％D.3.52％

74、客户分类的方法中，按财富观分类可以分为（）。Ⅰ.储藏者Ⅱ.积累者Ⅲ.修道士Ⅳ.挥霍者Ⅴ.逃避者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

75、在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（）。Ⅰ．编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等Ⅱ．调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析Ⅲ．实地调研Ⅳ．撰写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

76、假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（）。A.40万元B.50万元C.60万元D.70万元

77、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。Ⅰ．不考虑交易成本Ⅱ．不考虑对红利、股息及资本利得的征税Ⅲ．信息在市场中自由流动Ⅳ．市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

78、下列关于汇率波动对我国证券市场影响机制的说法正确的有（）。Ⅰ本币贬值，本国产品竞争力增强，导致出口型企业的股票价格上涨Ⅱ本币升值，外国产品竞争力增强，导致进口型企业的股票价格下跌Ⅲ政府抛售外汇客观上造成本币供应量减少，可能致使国内证券市场价格下跌Ⅳ国际外汇市场的动荡导致我国重要贸易伙伴国家的货币贬值，可能最终引起人民币相对升值，从而影响我国的证券市场A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

79、不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。Ⅰ．公用事业Ⅱ．钢铁Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消费品A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

80、简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.中间数法Ⅲ.趋势调节法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ二、多选题

81、以下关于利率对股票价格的影响说法正确的是（）A.利率下降，股票价格上升B.利率下降，股票价格下降C.利率上升，股票价格上升D.利率下降，不会影响股票价格

82、以下属于风险预警的程序的是（）。Ⅰ.信用信息的收集和传递Ⅱ.风险分析Ⅲ.风险的统计Ⅳ.风险处置Ⅴ.后评价A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

83、假定有一款固定收益类的理财产品。理财期限为6个月，理财期间固定收益率为3％，客户小王用30000元购买该产品．则6个月后，小王连本带利共可获得()元。A.30000B.30180C.30225D.30450

84、下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（）。Ⅰ金融衍生工具产生的最基本原因是避险Ⅱ20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展Ⅲ金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因Ⅳ新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

85、一项养老计划提供30年的养老金。第一年为3万元，以后每年增长3%，年底支付。如果贴现率为8%，这项计划的现值是（）。A.30.62万元B.45.53万元C.59.18万元D.67.04万元

86、关于久期分析，下列说法正确的是（）.A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影晌D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性

87、股票类证券产品的基本特征有（）。Ⅰ.收益往Ⅱ.偿还性Ⅲ.风险住Ⅳ.永久性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、道琼斯分类法将大多数股票分为（）。Ⅰ.工业Ⅱ.农业Ⅲ.运输业Ⅳ.公用事业A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

89、证券投资建议、客户回访及投诉包括（）。Ⅰ.证券投资顾问向客户提供投资建议,应当提示潜在的投资风险,禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益Ⅱ.证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划,不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息Ⅲ.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议Ⅳ.证券公司应当建立客户回访机制,明确客户回访的程序、内容和要求,并指定专门人员独立实施Ⅴ.证券公司应当建立客户投拆处理机制,及时、妥善处理客户投拆事项A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

90、下列属于指数化的局限性的有（）。Ⅰ.该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标Ⅱ.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩Ⅲ.公司债券或抵押支持债券可能包含大是的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高Ⅳ.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、证券估值的方法主要有（）。Ⅰ相对估值Ⅱ无套利定价Ⅲ绝对估值Ⅳ资产价值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

92、行业分析主要分析（）。Ⅰ、行业所属的不同市场类型对证券价格的影响Ⅱ、行业所处的不同生命周期对证券价格的影响Ⅲ、行业业绩对证券价格的影响Ⅳ、行业的发展现状A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、IV

93、机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（）的特点。I收集和分析信息的能力强Ⅱ可通过适当的资产组合以分散风险Ⅲ只强调盈利Ⅳ投资资金来源分散而量小A.I、ⅡB.I、ⅢC.I、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

94、已知某国债期货合约在某交易曰的发票价格为119.014元,对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易曰距离交割日刚好3个月,且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%

95、与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有（）。Ⅰ在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备Ⅱ在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、自然Ⅲ应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用Ⅳ在会面后要针对面谈中客户提出、有待解决的问题及时向客户回复A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、反向市场是构建（）的套利行为。Ⅰ.现货多头Ⅱ.期货多头Ⅲ.现货空头Ⅳ.期货空头A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

97、关于趋势线，以下说法中，错误的是（）。A.趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种B.反映价格变动的趋势线是一成不变的C.研究趋势线的变化方向和变化特征，有助于把握价格波动的方向和特征D.标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成

98、在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有（）。Ⅰ.过早死亡Ⅱ.丧偶Ⅲ.丧失劳动能力Ⅳ.失业A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

99、下列各项中，不属于心理账户效应的是（）A.非替代性效应B.沉没成本效应C.交易效用效应D.蝴蝶效应

100、关于头肩顶形态中的颈线，以不说法不正确的是（）.A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

2、答案：A本题解析：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲组合，两者的组合风险最小。

3、答案：A本题解析：证券估值方法的主要类型包括：绝对估值法、相对估值法、资产价值法，其他估值方法中的无套利定价法和风险中性定价法。

4、答案：D本题解析：《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

5、答案：C本题解析：Ⅱ项，最优证券组合即使投资者最满意的有效组合，是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。

6、答案：A本题解析：期初年金的现值等于期末年金现值的（1+r）倍，期初年金的终值等于期末年金终值的（1+r）倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。

7、答案：D本题解析：根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动性风险偏好。

8、答案：B本题解析：道氏理论主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。a.累积阶段b.上涨阶段c.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。

9、答案：B本题解析：表现示例⑴中，已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，属于收益率曲线风险：表现示例⑵中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险：表现示例⑶中，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；表现示例⑷中，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。因此，正确搭配为：⑴②、⑵④、⑶③、⑷①。

10、答案：D本题解析：Ⅰ项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标；Ⅲ项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

11、答案：A本题解析：选项A正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。

12、答案：A本题解析：证券公司各主要职能部门有：经纪管理总部、证券营业部、法律合规部、人力资源部、信息技术部、投资顾问部。

13、答案：B本题解析：投资规划的步骤:（1）确定客户的投资目标（2）让客户认识自己的风险承受能力（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划（4）实施投资计划（5）监控投资计划

14、答案：C本题解析：三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

15、答案：C本题解析：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。

16、答案：B本题解析：套利定价理论的假设条件包括:（1）投资者是最求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会。并利用该机会进行套利。

17、答案：D本题解析：基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点①哪些行业处于上扬趋势②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损

18、答案：C本题解析：子女教育储蓄、按揭购房属于客户证券投资理财要求中的中期目标。其余两个属于短期目标。

19、答案：A本题解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。

20、答案：B本题解析：财政政策的种类包括：扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策。

21、答案：A本题解析：控制流动性风险的主要做法包括：1.确定流动性风险偏好2.计量、监测和报告流动性风险状况3.制定流动性风险监控指标4.限额管理及压力测试5.制定有效的流动性风险应急计划

22、答案：B本题解析：RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范围在0～100之间，短期RSI>长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。

23、答案：D本题解析：市盈率的估价方法中属于简单估计法的有算术平均数法、趋势调整法、回归调整法。

24、答案：B本题解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。在为客户设计保险规划时主要应掌握的原则有：①转移风险的原则；②量力而行的原则；③分析客户保险需要的原则。

25、答案：A本题解析：Ⅳ项表示的是证券或组合的风险。

26、答案：C本题解析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。所以Ⅰ、Ⅳ选项正确。Ⅱ项为跨市套利，Ⅲ项并非同时买入卖出，所以错误。

27、答案：D本题解析：B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。

28、答案：A本题解析：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

29、答案：D本题解析：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。

30、答案：A本题解析：相对强弱指数实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。

31、答案：B本题解析：工作职务属于客户的基本信息。

32、答案：C本题解析：证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额,每半年开展一次流动性风险压力测试。

33、答案：B本题解析：Ⅰ项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；Ⅳ项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。

34、答案：D本题解析：风险揭示书还应以醒目文字载明以下内容:①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全都内容。③接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收的承诺。④特别提示:投资者应签署本风险揭示书。表明投资者已经理解并原意白行承担接受证券投咨顾问服务的风险和损失。

35、答案：B本题解析：利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

36、答案：C本题解析：成长期特征是从子女幼儿期到子女经济独立，该阶段子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。赵先生的家庭特征为女儿六岁，处在从子女出生到完成学业阶段，家庭收入稳定增加，故其生涯阶段属于成长期。

37、答案：B本题解析：紧急预备金的储存形式:⑴流动性髙的活期存款、短期货币市场基金；（2）利用贷款额度

38、答案：D本题解析：现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。预算必须符合个人的生活方式、家庭状况和价值观。

39、答案：C本题解析：静态预算法又称固定预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量(如生产量、销售量)水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。静态预算法存在过于机械呆板并且可比性差的缺点。

40、答案：A本题解析：公司盈利能力和公司成长性分析包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。

41、答案：D本题解析：套利定价模型的应用⑴运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因表。(2)确定影响证券收益的因表，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式预测证券收益。

42、答案：C本题解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行检查和验证。

43、答案：C本题解析：垄断竞争市场的特点包括：①生产者众多．各种生产资料可以流动；②生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；③由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。Ⅰ项描述的是完全竞争市场的特点之一。

44、答案：A本题解析：理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合体，既包括客户不同方向的财务目标（投资规划、保险规划、现金规划等），也包括客户的时间目标（短期目标、中期目标和长期目标）。I、Ⅳ两项属于客户信息中的非财务信息。

45、答案：A本题解析：VAR的计算方法一般有历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛法三种方法

46、答案：D本题解析：证券公司、证券投资者咨询机构可以通过广播、电视、网络、报刊的等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

47、答案：A本题解析：利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是点数图。

48、答案：B本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局。

49、答案：C本题解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

50、答案：D本题解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，遗产规划的内容还包括：①最大限度地为所有者的继承人（受益人）保存遗产；②确定遗产的清算人；③为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。

51、答案：C本题解析：夕期分析（1）基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整休经济价值产生的影响.各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均夕期来确定.通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长。并且在到期日之前支付的金额就越小。则久期的绝对值越高.（2）适用范围①若采用标准久期分析法，久期分析只能重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异。也不能很好地反映期权性风险.②对于利率的大幅变动（大于1%）。久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。

52、答案：B本题解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

53、答案：D本题解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。ABC三项均属于基础金融衍生工具。

54、答案：D本题解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

55、答案：B本题解析：Ⅲ项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上,投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

56、答案：B本题解析：20（l+5.5%）t=40,t=13.09。

57、答案：D本题解析：第十六条证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。考点：工作规程

58、答案：B本题解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。考点信用风险识别的内容和方法

59、答案：D本题解析：证券投资基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法两种主要方法。

60、答案：A本题解析：资顾问业务的客户回访应注意以下几点:（1）另设回访机制;（2）全面回访;（3）回访留痕或参照.

61、答案：A本题解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。

62、答案：A本题解析：货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。

63、答案：A本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

64、答案：C本题解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。各种基于现金流贴现的方法均属此类；相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比率；资产价值是指根据企业资产负债表的编制原理，利用权益价值=资产价值－负债价值的关系,评估出三个因素中的两个，计算资产价值的方法。常用方法包括重置成本法和清算价值法。

65、答案：D本题解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司。认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

66、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

67、答案：B本题解析：存货周转率=营业成本平均存货=304/（69+62）2=4.64次存货周转天数=360存货周转率=3604.64=77.6天营业净利率=净利润/营业收入100%=3796=38.54%流动资产周转率=营业收入平均流动资产=360/（130+123）2=2.8

68、答案：B本题解析：高价买进的战略若要成功，须具备三个条件:（1）具有良好们展望股类；（2）行情看涨；（3）选择公司业绩良好的股类.

69、答案：B本题解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

70、答案：C本题解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

71、答案：A本题解析：

72、答案：C本题解析：市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。

73、答案：C本题解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70（元），第一年的债券理论价格为：P=1070／（1+10％）^2+70／（1+10％）≈947.9（元）。所以，该债券第一年的当期收益率为：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

74、答案：D本题解析：按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。

75、答案：D本题解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程：①调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。②编写调研计划，计划内容包括：调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。③实地调研，包括访谈、考察、笔录。④编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。⑤报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。

76、答案：D本题解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×（1-40％）+20-10=70（万元）。

77、答案：D本题解析：“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，资本市场没有摩擦假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

78、答案：D本题解析：汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国。资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。

79、答案：D本题解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

80、答案：A本题解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括:①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测.适用于市盈率比较稳定的股票②趋势调整法，趋势调整法是根据方法，求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势。以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法.③回归调整法

81、答案：A本题解析：通常，利率下降，股票价格上升;利率上升,股票价格下降.

82、答案：D本题解析：风险预警的程序：⑴信用信息的收集和传递；⑵风险分析；⑶风险处置；⑷后评价。

83、答案：D本题解析：单利终值FV=PV×(1+r×t)=30000×(1+3％×6／12)=30450(元)。

84、答案：D本题解析：金融衍生工具的产生与发展动因：1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险。2.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融自由化内容包括：（1）取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；（3）放松外汇管制；（4）开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。3.金融