机械行业研究：看好mpo自动化设备重视半导体后道测试、机器视觉

内容目录1、票合 42、情顾 43、心点新 54、点据踪 5用械 5程械 6路备 78服备 8气机 95、业要态 9风险示 13图表目录图表1：申行板周表现 4图表2：申行板初至表现 4图表3：机细板周表现 5图表4：机细板初至表现 5图表5：PMIPMI生PMI订情况 6图表6：工企产存货计比况 6图表7：我工机产量当同比 6图表8：我金切床、形床量计比 6图表9：我叉销当月速 6图表10：日金切机床工机人单比增速 6图表11：我挖机销量同比 7图表12：我挖机口销及比 7图表13：我房产资和开面累同比 7图表14：我发的方政专债额同比 7图表15：我汽起机主企销当同比 7图表16：全铁固资产资 8图表17：全铁旅发送量 8图表18：新船格数（8图表19：全新船单数（） 8图表20：布特油价 8图表21：全在钻数量 8图表22：美钻数量 9图表23：美原商库存 9图表24：全燃龙公司单续增长 91、股票组合2、行情回顾（2026/6/15-2026/6/18）4SW9.153143003.44。图表1：申万行业板块上周表现20%15%10%5%0%-5%-10%2026SW23.793143006.73。图表2：申万行业板块年初至今表现100%80%60%40%20%0%-20%（2026/6/15-2026/6/18）4/制冷空设/具料/器人其自化备跌为17.16/12.83。2026//器，幅别为141.57/85.58。图表3：机械细分板块上周现 图表4：机械细分板块年初今现20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%

40%轨交设备Ⅱ轨交设备Ⅱ3、核心观点更新MPOMPO12244872090Lightouning预测2061～2MPOMPO400G800G1.6TMPO8/1216/24MPOMPOMPO机器视觉迎来多赛道下游放量共振，看好国产机器视觉厂商弹性。机器视觉行业作为智能制造和AI硬件的重要支撑，AI大模型的迭代正推动半导体、高速光模块、高端PCB等AI算力硬件走向前所未有的精密化。制造精度要求从微米级跃升至亚微米级，使得高精度的视觉检测、对位、识别成为保障良率的产业刚需，机器视觉市场需求迎来量价双升。苹果终端导入3D打印，配套精密扫描设备的机器视觉需求有望明年爆发。另外外资基恩士、康耐视高端视觉设备交付周期拉长，国内机器视觉厂商有望在汽车、半导体市场实现自主开发。关注奥普特、埃科光电、凌云光等。设为速试根据德公测6市达到87-95美中同+26.1存储试市到22-27亿元同比+4.8-28.6）高测机乎爱德和瑞垄，据爱万SoC4、重点数据跟踪通用机械通用械气拐向5份造采经指为50.0于荣就仍苏础图表5：PMI、PMI生产、PMI新订单情况 图表6：工业企业产成品存累同比情况制造业PMI制造业PMI:制造业PMI制造业PMI:新订单制造业PMI:生产规模以上工业企业:产成品存货:期末同比55 20%5045 15%40 10%3530 5%18-0818-1219-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-1225-0425-0825-1226-04图表7：我国工业机器人产及月同比 图表8：我国金属切削机床成机床产量累计同比（万台）（（万台）（%）金属成形机床产量累计同比10 80%60%840%620%40%2 -20%16-0516-0916-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

金属切削机床产量累计同比图表9：我国叉车销量及当增速 图表10：日本金属切削机床工机器人订单同比增速叉车销量当月值万台）叉车销量当月值万台）叉车销量当月同比（%）100%1550%100%5-50%19-0519-0919-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

日本工业机器订单同比增速18-0919-0118-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05日本金属切削机床订单同比增速19-0419-0819-1220-04日本金属切削机床订单同比增速19-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-1225-0425-0825-1226-04工程械气加向。2026年5销各掘机24794台，比长36.2，内量11628，同增长38.6；口13166台比长34.2。图表11：我国挖掘机总销量同比 图表12：我国挖掘机出口销及比挖掘机销量当月值（万台）挖掘机销量当月同比（%）98765432120-0220-0620-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02

250%200%150%100%50%0%-50%-100%

挖掘机出口销量当月值（万台）挖掘机出口销量当月同比（%）

200%150%100%50%0%20-0220-0620-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02中工机协会 中工机协会图表13：我国房地产投资和开面积累计同比 图表14：我国发行的地方政专债余额及同比80%60%40%20%20-0520-0920-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05-20%-40%-60%

房地产开发投资:累计同比房地产新开工施工面积:累计同比

地方政府专项债务（万亿）45 （%）40353025201510522-0522-0822-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-0524-0824-1125-0225-0525-0825-1126-02

40%35%30%25%20%15%10%5%0%图表15：我国汽车起重机主要企业销量当月同比汽车起重机销量当月同比（%）200%150%100%50%20-0320-0820-0320-0821-0121-0621-1122-0422-0923-0223-0723-1224-0524-1025-0325-0826-01-50%-100%铁路装备铁路装备景气度稳健向上。2025年以来，铁路固定资产投资保持在6左右的稳健增长。图表16：全国铁路固定资产资 图表17：全国铁路旅客发送量全国铁路固定资产投资（亿元） YOY 旅客发送量（亿） YOY0

25% 4520% 403015% 353010% 255% 200% 15-5% 5

140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%国铁局 国铁局船舶船舶景气度下行趋缓。截至2026年5月，全球新造船价格指数为185.01，新造船价格下滑趋缓。图表18：新造船价格指数（） 图表19：全球新接船订单数（）0

NewbuildingPriceIndex

0

全球新接船订单（万DWT）

500%400%300%200%100%0%-100%21-0521-0821-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-0524-0824-1125-0225-0525-0825-1126-0226-05Clarkson Clarkson油服设备油服设备景气度底部企稳。中东地区天然气开发维持高景气，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动油价稳健。但近期地缘政治影响较大，油价中期波动仍需观察。图表20：布伦特原油均价 图表21：全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价（美元/桶）

全球钻机数量（部）19-1020-0219-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02

20-0620-1120-0620-1121-0421-0922-0222-0722-1223-0523-1024-0324-0825-0125-0625-1126-04图表22：美国钻机数量 图表23：美国原油商业库存美国钻机数量（） 美国原油库存（桶）900 800 12700600 10500 8400 300200 4100 19-1020-0220-0620-1019-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-0619-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02燃气轮机2025年全球燃机龙头GEV新签燃机订单29.8GW，同比增长47.5，行业景气度稳健向上。图表24：全球燃机龙头公司订单持续高增长20202021202220232024202526Q1燃气轮机新签订单（GW）14.9YOYGEV燃气轮机销量（GW）-15.4010.2-22.2011.1-3.1013.8112.6011.947.5215.314.104.2YOY8.8024.30-13.8028.5740.00燃气轮机新签订单（十亿日元）552.2638.4834.61259.31474.41964.3YOY三菱重工燃气轮机收入（十亿日元）538.215.60616.830.70736.850.90735.617.10790.768.26662.8YOY14.6019.50-0.207.5013.71燃气业务新签订单（亿欧元）193.37208.8118.13128.97163.6523088YOY西门子能源燃气业务收入（亿欧元）-8.73181.27.98183.95-94.999.18109.1426.89107.96431228131YOY-2.421.52-14.90-1.081414各司告 注：菱工2025为1-3Q25数据，菱工务从4月15、行业重要动态【通用机械】/News/Detail/25645AC168/News/Detail/25646CTC/News/Detail/25605沈阳业制中华阿美目，500余台API610泵“沈泵造华阿美目落盘辽沿海济技术发，目资837元占地1.35，原炼力1500/年可产烯165、丙烯126吨对甲苯200万吨化产生量965吨共有32套生产置是模大重点化工程在次目备型中沈工泵造限公（工）功标，有502合API610第版标的心成入各生装，应同额近元为目心备配提有支。 国通用械业会/News/Detail/25656【机器人】预计2030年能达50台套京冀个台具身能器超工规模用6月17日津冀个万台具智机人级工（益造京身智超工）模用。据划该厂产能逐步爬，计2030年达50万套工覆核心部、组整组装测的链制服务，客户需多应间调即实现“钥”产。 人机人盟/s/L5zt3b_rN_bKH7开普重四机人机械麟亮，站个人能面车还坐骑。6月16，开普机器人在2026江身开发大上球发航重四机人机麒麟”（Qilin）列不是一台用凑的电宠”，是款门对业重场打的实型选”——能、能跑真耐造机麒系采双形设计，平重款外还一载骑款，一计向闭区或区内部最一里人与物并流的求。 人机人盟/s/fl6nPAjG_B1QakmwX86KRwKengo616VLAG0.5Kengo/s/2KXxL_QeLXU5jfIiOSd2Jw阿里巴布个身能大型Qwen-Robot，为器打手脚大脑用座6月16，阿巴巴发千具智大型Qwen-Robot系，含VLA操型Qwen-RobotManip、VLN移模型Qwen-RobotNav世模型Qwen-RobotWorld三模。是问大型族个整具身能型列三模型别为机人上巧手认路脚会考大，既单部，能同运，不形的器人向真实地了靠“用底座”。 形器人盟/s/_lxsAVNJA【工业母机&3D打印】EOS50003D619（BeehiveIndustries）诺投过5000美用于充EOS属材造系设。EOS这历史公开披的大笔单此次购括30台EOSM4ONYX系，在12个内交至Beehive于纳西诺克斯尔科拉州特尼的厂届所有的EOS属材造备的数到50台。 极熊https://www.nanjixio/thread-180903-1-1.htmlDivergent公推出12光、米属3D打。6月17日，DivergentTechnologies司出一款主设计制的光末熔融统——MonolithOne。MonolithOne在席术官BrianErhartic的导下历时28个研完，有12个立的2kW激，总光为24kW，型体为700x700x835米，系统度过米兼铝、、和合是Divergent自应产统（DAPS）的心件。 南极熊https://www.nanjix/thread-180888-1-1.htmlDivergent3DReplicator616（SkunkWorks）DivergentTechnologies（Replicator）3D12展约2.7（9英），展示数化造国领域加潜。 南熊https://www.nanjixiong.com/thread-180875-1-2.htmlMarkforgedOnyxGOnyxG便已接入中可提供、、、、、白出的件带色彻省去喷漆、标等期理序。 南熊https:///thread-180889-1-1.html【科学仪器】616微毫—MSvisionMSvisionhttps://www.inst/news/20260618/922180.shtmlPANC/T-描电镜对面附感料的术颈行深研究通丙酰（AAm）、N-异基烯胺（NIPAM）由二基酸钠甲基烯十烷酯化钠（SDS/OMA/NaCl）成的束液磷酸（PTA），合了PANC/T水胶在不湿条下现需粘与离。 器信网https://www.instrumen/news/20260617/921129.shtml安益推国首四杆-里静阱质辨联仪LCCassitrap120K。州益于立年之际正式宣布国台极杆傅叶电液分辨仪LCCassitrap120K，其辨超12万融合准定量高辨性实了国高高辨谱气质液领的面盖，我科仪自可控展再添程式果。 仪信网https://ww/news/20260615/919628.shtml三维模从唾可，杰美式布3DDS维数标快构系。杰美式布像品——3DDS维字本速系统这一一快自动维模统致于让个都轻成3D模工作。系融高度学成阵、动图采集智三重算，将业三建简为“样本一启到看型”步作最约15分钟即成720度保真色维型在拟世中为样赋“字生。 器网https://www.in/news/20260615/919528.shtml【工程机械&农机】全球大位电掘，首交测试。球大吨纯挖机——工XE700EV在东大露天山完成台付试标着中工机在能大型用备域现从追到跑关跨。这纯电动掘可现排、低音在山离装载连重作中动力出劲效比传统油机型综能成降60上单每可山减碳约400吨以硬实重定大矿用绿色准。 一程机网/s/oKrd3LTRBxi3AC太重TZ39ER电智掘机相程械业技节。太携业创TZ39ER全动能控机重磅亮相2026工机行技节这由重主发的备底别统油动与杂压路实现电动缸电走电转达等心件全国化，统效跃至70以。时该备全自发的能制统全监控术操员在5公里实安精操，无是抢救、危排，还是食厂无染净环，能代工业，现零险施，成特工下靠智能业先锋。 一程械网/s/HxRlLbC6AviPCuMhsTNNUA矿山搭，重TZ1350ET付疆户行创的135级绿尖”——重TZ1350ET拖电混动液挖机正交用户为疆山设入了湃的“重量。针新矿区的杂需，TZ1350ET破单动的局，“醇力与“电术完融。在区范移转时，驱动灵高、航忧而在定位行强连续业，入网能大压成。台备，种动力式缝换轻拿捏杂业景。 第工机网/s/ZMqiHpC8-i_d9vcti-obrw400，XE4000矿挖机量驻洲某天山担矿土石剥、车力徐工XE4000用掘载22m³超大容铲，大掘度达8，铲高装载40矿，机多项创核设，对矿高粉尘高荷强损极端况度化轻适配型山强、负荷剥与采业景。次批量付成刷国400级用掘单批量海录进步证了工端山备全球流市场核竞力。 第工机网/s/9fXHv3riHR_yQiMBOsKy-A【铁路装备】Rotem4.87618RotemONC元），是国路业今获的大模外车维业订。次保合是代Rotem于2025年2月获得摩哥层动组采项的套目维保围盖此中的部440辆层动组车，并将过代Rotem与洛哥家路共成的合公实，同长达20。 蔚迹///s/wJHcod5Mqd7l8rbkfvTKmg中国建坡P102项目向盾顺始。由国建建新坡P102铁道程部南向线隧盾机盘功削洞并利发这志着目满成一关键点工务正进入道主体进工段分始发键点成隧顺利始进，目将持保攻态，盯施进度节，控进工全、量地沉，细化进续道进工工，力质效成项建设任。国建继以实担与业平为新坡道通设砖加。 蔚迹/s/VuWszP5a_zkMs9WhRM2qgw捷克土造拿最规模EMU单捷铁史上模大车采与运一化目定具体及布拉格综交系（PID）下条勤路。地制商柯在德西门交、士Stadler和国阿尔通四角中颖而以17.4美最优价达15年车质，下EMU400力动车组供框合。克铁ČD在营竞中以78.8美报击私运商Reg