网上人大财务管理学(第二版)练习题及答案1

★财务管理学（第二版）（ZK0I3B）

第一章财务管理总论

1.［46789］（单项选择题）（）不属于企业的财务活动。

A.企业筹资引起的财务活动

B.企业管理引起的财务活动

C.企业经营引起的财务活动

D.企业投资引起的财务活动

【答案】B

2.146792】（单项选择题）企业生产经营支出，按其效益作用的期间分为

（）O

A.成本和费用支出

B.收益性支出和资本性支出

C.管理费用和经营费用

D.生产成本和制造费用

【答案】B

3.146832］（单项选择题）企业同其债权人之间的财务关系反映的是（）o

A.经营权和所有权关系

B.利润分配关系

C.投资及受资关系

D.债务债权关系

【答案】D

4.［48169］（单项选择题）现代企业财务管理的最优化目标是（）。

A.产值最大化

B.利润最大化

C.每股利润最大化

D.企业价值最大化

【答案】D

5.［61496］（单项选择题）我国财务管理的最优目标是（）。

A.利润总额最大化

B.每股利润最大化

C.权益资本利润率最大化

D.企业价值最大化

【答案】D

6.171591】（单项选择题）根据涉及范围的大小，可以把财务目标分为（）。

A.产值最大化目标和利润最大化目标

B.总体目标和具体目标

C.利润目标和成本目标

D.筹资目标和投资目标

【答案】B

7、［46902］（多项选择题）企业的财务活动包括（）。

A.企业资金筹集引起的财务活动

B.企业资金投放引起的财务活动

C.企业资金耗费引起的财务活动

D.企业资金收入引起的财务活动

E.企业资金分配引起的财务活动

【答案】A,B,C,D,E

8、［46907］（多项选择题）财务管理目标的作用可以概括为（）o

A.导向作用

B.激励作用

C.凝聚作用

D.考核作用

E.协调作用

【答案】A,B,C,D

9、［46911］（多项选择题）财务管理的原则一般包括（）o

A.资金合理配置原则

B.收支积极平衡原则

C.成本效益原则

D.收益风险均衡原则

E.分级分权管理原则

【答案】A,B,C,D,E

10、［48321］（多项选择题）以利润最大化为财务管理的目标有其不足之处,

表现在（）。

A.没有考虑资金时间价值因素

B.没有反映利润及投入资木之间的关系

C.没有考虑风险因素

D.导致企业短期行为的产生

E.把不可控因素引入理财目标

【答案】A,B,C,D

11.161497］（多项选择题）以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是

（）.

A.没有考虑资金的时间价值

B.没有考虑风险因素

C.只考虑近期收益而没有考虑远期收益

D.只考虑自身收益而没有考虑社会收益

E.没有考虑投入资本及获利之间的关系

【答案】A,B,C,D,E

12.199324】（多项选择题）根据财务目标的层次性，可把财务目标分成（）。

A.利润目标

B.总体目标

C.成本目标

D.资本结构目标

E.具体目标

［答案］B,E

13.【47.3］‘（判断题）通货膨胀贴补率并不是真正意义上的投资报酬，而

是投资者因通货膨胀货币贬值应得到的一种补偿。

【答案】正确

14.［47871］（判断题）股东和经营者发生冲突的重要原因是他们掌握的信

息不同，而防止冲突发生的有效办法是监督和激励。

【答案】正确

15.1161985］（名词解释）财务关系

【答案】所谓财务关系，就是指企'也在现金流动中及各有关方面发牛

的经济关系。

16.1161986］（名词解释）财务管理

【答案】财务管理是对财务活动的管理，是组织企业资金运动、处理

财务关系的一项经济管理工作。

17、［161988］（名词解释）财务管理原则

【答案】财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则,

它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为

规范，是对财务管理的基本要求。

第二章财务管理的价值观念

18、［46839】（单项选择题）将100元钱存入银行，利息率为10%,计算5年

后的终值应用（）来计算。

A.复利终值系数

B.复利现值系数

C.年金终值系数

D.年金现值系数

【答案】A

19、［46852］（单项选择题）A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在

三年中每年年末付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相

差（）。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

【答案】A

20、［46894］（单项选择题）普通股每股价格10.50元，筹资费用每股0.50

元，第一年支付股利每股L50元，股利增长率5机则该普通股的成本最接近

于（）。

A.10.5%

B.15%

C.19%

D.20%

【答案】D

21.146895】（单项选择题）假设最初有m期没有收付款项，后面n期每期期

末有等额的收付款项，贴现率为i,则此笔延期年金的现值为（）。

A.V0=AXPVIFAi,n

B.V0=AXPVIFAi,m

C.VO=AXPVlFAi,m+n

D.VO=AXPVIFAi,nXPVIFi,m

【答案】D

22.147518］（单项选择题）东方公司普通股每股发行价为100元，筹资费率

为5览第一年末发放股利12元，以后每年增长甥，则普通股筹资成本率为

（）。

A.16.63%

B.15.11%

C.13.33%

D.18.85%

【答案】A

23.［47522］（单项选择题）下列筹资方式中，资本成本最低的是（）。

A.发行股票

B.发行债券

C.长期借款

D.留用利润

【答案】c

24.［47669］（单项选择题）企业发行5年期债券，面值1000元，票面利率

6%,所得税率40%,发行价为1050元，手续费率为1%,其资本成本为（）。

A.3.64%

B.3.72%

C.3.22%

D.3.46%

【答案】D

25.［47807］（单项选择题）甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同，但甲

项目的标准离差率大于乙项目，则（）。

A.甲项目的风险小于乙项目

B.甲项目的风险不大于乙项目

C.甲项目的风险大于乙项目

D.难以判断风险大小

【答案】C

26.147888】（单项选择题）普通股每股价格10.50元，筹资费用每股0.50

元，第一年支付股利L50元，股利增长率5%,则该普通股成本最接近于

（）O

A.10.5%

B.15%

C.19%

D.20%

【答案】D

27、［47890］（单项选择题）在个别资金成本计算中，不必考虑筹资费用影

响因素的是（）。

A.长期借款成本

B.债券成本

C.普通股成本

D.保留盈余成本

【答案】D

28、［61499）（单项选择题）公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费

用率为市价的6%,本年发放股利每股0.6元，已知同类股票的预计收益率为

11%,则维持此股价所需要的股利年增长率为（）。

A.5%

B.5.39%

C.5.68%

D.10.34%

【答案】C

29、【77583】（单项选择题）根据风险及收益对等的原则，在一般情况下，各

筹资方式资金成本由小到大依次为（）。

A.银行借款、企业债券、普通股

B.普通股、银行借款、企业债券

C.企业债券、银行借款、普通股

D.普通股、企业债券、银行借款

【答案】A

30、［77716］（单项选择题）下列筹资方式中，（）的资本成本最高。

A.发行普通股

B.发行债券

C.发行优先股

D.长期借款

【答案】A

31.177719］（单项选择题）可以作为比较各种筹资方式优劣尺度的成本是

（）O

A.个别资本成本

B.边际资本成本

C.综合资本成本

D.资本总、成本

【答案】A

32.180237］（单项选择题）现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望

值分别为20%、30%,标准离差分别为40%、54%,下列说法正确的是（）。

A.甲、乙两项目风险的比较可采用标准离差

B.不能确定甲乙风险的大小

C.甲的风险程度大于乙

D.甲的标准离差率等于0.5

【答案】C

33.【94228】（单项选择题）某公司计划发行普通股票500万，第一年股利支

付率为15%,以后每年增长3%,筹资费用率为2%则该普通股成本为（）o

A.16.45%

B.17.23%

C.18.31%

D.18.65%

【答案】C

34.［46927］（多项选择题）设年金为A,计息期为n,利息率为i,则先付年

金现值的计算公式为（）.

A.V0=AXPVIFAi,nX（1+i）

B.V0=AXPVIFAi,n

C.V0=AX（PVIFAi,n-1+1）

D.VO=AXFVIFAi,nX（1+i）

E.VO=AX（PVIFi,n-1+1）

【答案】A,C

35.1469351（多项选择题）关于风险报酬，下列表述中正确的有（）。

A.风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法

B.风险越大，获得的风险报酬应该越高

C.风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分

额外报酬

D.风险报酬率是风险报酬及原投资额的比率

E.在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量

【答案】A,B,C,D,E

36.［47083］（多项选择题）决定综合资本成本高低的因素有（）。

A.个别资本的多少

B.总成本的大小

C.个别资本成本

D.加权平均权数

E.个别资本的种类

【答案】C,D

37、［47843］（多项选择题）下列表述中，正确的有（）。

A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数

B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数

C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数

D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数

E.先付年金现值系数和先付年金终值系数互为倒数

【答案】A,C,D

38、［47940］（多项选择题）对于资金的时间价值来说，下列中（）表

述是止确的。

A.资金的时间价值不可能由〃时间〃创造，而只能由劳动创造

B.只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生

产经营中产生的

C.时间价值的相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率

或平均报酬率

D.一般而言，时间价值应按复利方式来计算

E.资金时间价值揭示了不同时点上资金之间的换算关系，因而它是进行筹资

投资决策必不可少的计量手段

【答案】A,B,C,D,E

39、［48328］（多项选择题）对前M期没有收付款项，而后N期每期期末有相

等金额的系列收付款项的延期年金而言，其现值的计算公式是（）。

A.P二人祝=/4，i,n）祝二/F,i,m）

B.P二人祝=/人，i,m）祝N/F,i,n）

C.P二A祝=/A,i,m）一人祝=/人，i,n）

D.1）中祝=/人，i,m+n）一人祝=/人，i,m）

E.P=八祝=/A，i,m+n）—八祝=/八，i,n）

【答案】A,D

40、［99325］（多项选择题）设年金为，利息率为，计息期为，则普通年金

终值的计算公式为（）。

A.FVAn=AxFVIFALn

BFVAn=A%FVIF,n

松二Ax（"，尸—

C."，

DFVAlt=AxFVIFAinx［\+i）

EFVAn=AxPVIFALn

【答案】A,C

41.【47131］‘（判断题）资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价

值量。

【答案】错误

42.［47567］（判断题）标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值，它可

以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。

【答案】正确

43.［47570］（判断题）风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超

出预期的收益。

【答案】正确

44.［47799］（判断题）保守的投资组合风险低，收益也低。

【答案】正确

45.147873］（判断题）在投资项目期望值相同的情况下，标准离差越大，风

险越小。

【答案】错误

46.［48629］（判断题）在终值及计息期已定的情况下，现值的大小及利息

率同方向变化。

【答案】错误

47、［62243］（判断题）在计算债券成本时，筹资总额应按发行价格或实际

筹集资金额而非券面价格计算。

【答案】正确

48、［92316］（判断题）风险及收益是对等的。风险越大，期望的收益率也

就越高。

【答案】正确

49、［161989］（名词解释）资金时间价值

【答案】资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金

在生产经营中带来的增值额，称为资金的时间价值。

50、［161990］（名词解释）年金

【答案】年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。折旧、租金、

利息、保险金、养老金等通常都采取年金的形式。

51.［161992］（名词解释）资金成本

【答案】资金成本指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。

包括（1）用资费用，是指企业在使用资金中而支付费用，如股利、利息等;

（2）筹资费用，是指企业在筹集资金中而支付费用，如借款手续费、证券发

行费等。

52.147578］（计算题）甲投资项目及经济环境状况有关，有关概率分布及

预期报酬率如下表：

经济状况发生概率报酬率

很差0.15-0.1

一般0.250.14

较好0.400.2

很好0.20.25

要求：（1）计算甲投资项目的期望值。

（2）计算甲投资项目的标准离差。

（3）计算甲投资项目网标准离差率。

【答案】（1）U|^^^=OI5X（-O.I）+O.25XO.14+0.4x0.2+0.2x0.25=0.15

（2）标准离差

0-=7（-0.1-0.15）^0.154-（0.14-0.15）^0.25+（0.2-0.15^0.4+（0.25-0.15^0.2-0口

（3）标准离差率

g=叁m1=0.73

E0.15

53.［60637］（计算题）某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000

万元，筹资费用率2%,债券年利率为10%,所得税税率为33%；优

先股500万元，年股利率7%,筹资费用率3怅普通股1000万元，筹

资费用率为4%,第一年预期股利率为10%,以后每年增长4机试计

算该筹资方案的综合资金成本。

1000x10%x(1-33%).....

债务成本率=----------------=o.o4%

【答案】1000x(1-2%)

优先股成本率=500X7%=722%

500x(1-3%)

1000x10%

普通股成本率=+4%=14.42%

1000x(1-4%)

综合资金成本=—x6.84%+—x7.22%+—x14.42%=9.95%

2500250()250()

54.[82161](计算题)假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资,

现有三家公司可供选择，分别是凯茜公司、大卫公司和爱德华公司。三家公

司的年报酬率及其概率的资料如下表所示。

投资报酬率

市场状况发生概率

凯茜公司大卫公司爱德华公司

繁荣0.340%50%60%

一般0.520%20%20%

衰退0.2015%-30%

假设凯茜公司的风险报酬系数为8%,大卫公司风险报酬系数为9%爱德

华公司风险报酬系数为10虬作为一名稳健的投资者，欲投资于期望报酬率较

高而风险报酬率较低的公司。

要求：试通过计算作出选择。

【答案】(1)首先计算三家公司的期望表酬率。

凯茜公司：

=0.31040%+0.51020%+0.2100%=22%

大卫公司：

=0.31050%+0.51020%+0.210(-15%)=22%

爱德华公司：

=0.31060%+0.51020%+0.210(-30%)=22%

(2)计算各公司期望报酬率的标准离差。

凯茜公司：

_(40%-22%)2x0.3+(20%-22%)2x0.5+(0-22%)2x0.2二]4%

大卫公司:_______________________________

(50%-22%)2X0.3+(20%-22%)2X0.5+(-15%-22%)2X0.2^261%

爱德华公司:_____________________________

_(60%-22%)2x0.34-(20%-22%)2x0.5+(-30%-22%)2＞：0.2=3]24%

(3)计算各公司投资报酬率的标准离差率

凯茜公司：

V=14%/22%=63.64%

大卫公司：

V=22.61%/22%=102.77%

爱德华公司：

V=31.24%/22%=142%

（4）引入风险报酬系数，计算风险报酬率。

凯茜公司：

L二党普二8机163.64尤5.09%

大卫公司：

RR=bsM=9%11102.77%=9.25%

爱德华公司：

RR=bBt=10%11142%=14.2%

从以上计算可知，三家公司的期望报酬率均为22%,但凯茜公司的风险报酬

率最低。作为一个稳健型的投资者应投资于凯茜公司。

55.[93751]（计算题）某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000

万元，票面利率10%,筹资费率2%；发行优先股800万元，股利率为12%,筹资

费率3机发行普通股2200万元，筹资费率5%,预计第一年股利率为12%,以

后每年按他递增。所得税税率为33%。试计算该筹资方案的个别资金成本及综

合资金成本。

2000xl^x(l-33o/o)=684%

【答案】债券成本二2000x(1-2%)

800x12%

=12.37%

优先股成本二8（X）X（L3%）

+4％=12.63%+4%=

2200x12%16.63%

普通股成本二223x25%)

200080()77()()

X6.84%+—X12.37%+X16.63%

综合资金成本二丽50005000

=2.74%+1.98%+7.32%

=12.04%

56.[100338]（计算题）假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根

据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。

市场状况预计年报酬（Xi）（万元）概率（Pi）

繁荣6000.3

一般3000.5

衰退00.2

若已知电器行业的风险报酬系数为8%,无风险报酬率为6%。

要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。

【答案】（1）计算期望报酬额。

=600120.3+300120.5+0120.2

=330（万元）

（2）计算投资报酬额的标准离差。

7（6（X）-330）2x0.3+（3（X）-33O）2x0.5+（0-33O）2x0.2

=210（万元）

（3）计算标准离差率。

V二210/330

=63.64%

（4）导入风险报酬系数，计算风险报酬率。

RR=达普=8%1263.64%=5.09%

（5）计算风险报酬额。

PR=330125.09%/（6%+5・09%）

=151.46（万元）

第三章财务分析

57、［46898］（单项选择题）资本金现金流量比率等于（）。

A.经营活动净现金流量/资本金总额

B.经营活动净现金流量/总资产

C.经营活动净现金流量/营业利润

D.销货收现金额/销售收入

【答案】A

58、［47117］（单项选择题）下列属于流动资产的特点的是（

A.占用时间长、周转快、易变现

B.占用时间短、周转慢、易变现

C.占用时间短、周转快、易变现

D.占用时间长、周转快、不易变现

【答案】C

59、[47121]（单项选择题）按实物形态，可以将流动资产分为（)O

A.现金、短期投资、应收及预付款项和应付账款

B.现金、短期投资、应收及预付款项和存货

C.现金、长期投资、应收及预付款项和存货

D.现金、短期投资、应收及预收款项和短期借款

【答案】B

60、［47306］（单项选择题）某企业税后利灌为37.52万元，所得税税率为

33%,利息费用20万元，则该企业的已获利息倍数为（）。

A.2.876

B.1.876

C.3.8

D.2.412

【答案】C

61.[47330]（单项选择题）企业的财务报告不包括（）。

A.现金流量表

B.财务状况说明书

C.利润分配表

D.比较百分比会计报表

【答案】D

62.[47510]（单项选择题）资产负债表不提供下列（）财务信息。

A.资产结构

B.负债水平

C.经营成果

D.资金来源

【答案】C

63.147514】（单项选择题）某企业税后利润为67万元，所得税税率为33%,利

息费用50万元，则该企业的已获利息倍数为（）。

A.2.78

B.3

C.1.9

D.0.78

【答案】B

64.147652】（单项选择题）下列流动资产中，（）不属十速动资产。

A.货币资金

B.存货

C.短期投资

D.应收票据

【答案】B

65.[47695]（单项选择题）下列各项业务中会提高流动比率的是（）。

A.收网应收账款

B.向银行借入长期借款

C.接受投资者投入固定资产

D.购买固定资产

【答案】B

66.[47840]（单项选择题）市盈率的计算公式为（）。

A.每股盈余+每股市价

B.每股市价+每股盈余

C.每股股利+每股盈余

D.每股盈余♦每股股利

【答案】B

67、【47898】（单项选择题）下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（）。

A.销售产成品

B.收回应收账款

C.购买短期债券

D.用固定资产对外进行长期投资

【答案】A

68、［47914］（单项选择题）其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导

致总资产报酬率下降的是（）。

A.用银行存款支付一笔销售费用

B.用银行存款购进一台设备

C.将可转换债券转换成普通股

D.用银行存款归还银行借款

【答案】A

69、［71610］（单项选择题）某公司税前利港为400万元，债务利息为20万

元，则利息保障倍数为（）倍。

A.15

B.20

C.19

D.21

【答案】D

70、［77557］（单项选择题）下列指标中反映长期偿债能力的是（）o

A.速动比率

B.利息保障倍数

C.净资产收益率

D.资本保值增值率

【答案】B

71.［77580］（单项选择题）下列指标关系中，正确的是（）。

A.权益报酬率=资产净利率X权益乘数

B.资产净利率=资产周转率X权益乘数

C.资产周转率=净利润+平均资产总额

D.权益乘数二权益报酬率X资产净利率

【答案】A

72.［77722］（单项选择题）应收账款周转率等于（）。

A.销售收入净额/应收账款期初余额

B.销售收入净额/应收账款期末余额

C.赊销收入净额/应收账款平均余额

D.现销收入总额/应收账款平均余额

【答案】C

73.180230］（单项选择题）杜邦财务分析体系是以（）为中心指标，经

层层分解所形成的指标评价体系。

A.权益报酬率

B.销售净利率

C.总资产周转率

D.权益乘数

【答案】A

74.［83075］（单项选择题）下列指标中（）属于上市公司特有的指标。

A.流动比率

B.应收账款周转率

C.净资产收益率

D.市扁率

【答案】D

75.185397】（单项选择题）下列指标中（）不属于以收付实现制为基

础的评价指标。

A.利润变现比率

B.资本金现金流量比率

C.资产净利率

D.总资产现金报酬率

【答案】C

76.185609］（单项选择题）作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标

较之利润最大化目标的优点在于（）。

A.考虑了资金时间价值因素

B.反映了创造利润及投入资本之间的关系

C.考虑了风险因素

D.能够避免企业的短期行为

【答案】B

77、［46960］（多项选择题）财务分析的种类按目的不同主要包括（）0

A.偿债能力评价

B.营运能力评价

C.盈利能力评价

D.财务状况综合评价

E.筹资能力评价

【答案】A,B,C,D

78、［46965］（多项选择题）比较分析法往往采用不同的比较对象进行比较

分析，主要有（）。

A.本期实际及上期（或历史水平）实际比较

B.本期实际及本期计划（或目标）比较

C.本期实际及国内外同行业先进企业水平比较

D.本期计划及上期实际比较

E.本期计划及国内外同行业先进企业水平比较

［答案］A,B,C

79、14：227：’（多项选择题）假设某企业根据以往的经验，流动资产的正常

需要量一般占销售额的40%正常的保险储备量占销售额的10%,则根据适中

的资产组合策略，当销售额为200万元时，下列说法正确的是（）。

A.企业的流动资产应为100万元

B.企业的流动资产应为50万元

C.企业的保险储备量应为40万元

D.企业的保险储备量应为20万元

E.该企业应尽量减少流动资产，以增加收益

【答案】A,D,E

80、［47371］（多项选择题）企业盈利能力分析可以运用的指标有（）0

A.总资产报酬率

B.成本利润率

C.总资产周转率

D.销售利润率

E.利息保障倍数

【答案】A,B,D

81.147563】（多项选择题）下列财务比率中，（）属十反映企业营运

能力的比率。

A.存货周转率

B.现金流量比率

C.固定资产周转率

D.总资产周转率

E.市盈率

【答案】A,C,D

82.147866］（多项选择题）影响资产净利率的因素有（）口

A.资产负债率

B.流动负债及长期负债的比率

C.销售净利率

D.资产周转率

E.权益总资产率

【答案】C,D

83.147869】（多项选择题）如果流动比率过高，意味着企业存在以下（）

可能。

A.存在闲置现金

B.存在存货积压

C.应收账款周转缓慢

D.偿债能力很差

E.速动比率过高

【答案】A,B,C,E

84.［48011］（多项选择题）影响企业的长期偿债能力的其它因素包括以下

（）几项。

A.担保责任

B.可动用的银行贷款指标

C.长期租赁

D.或有项目

E.速动比率高低

【答案】A,C,D

85.171607］（多项选择题）反映企业获利能力的财务指标有（）。

A.资产利润率

B.存货周转率

C.资产负债率

D.净资产收益率

E.应收账款周转率

【答案】A,D

86.177581］（多项选择题）下列经济业务会影响企业存贷周转率的是（）0

A.收回应收账款

B.销售产成品

C.期末购买存货

D.偿还应付账款

E.产品完工验收入库

【答案】B,C

87、［82164］（多项选择题）企业盈利能力分析可以运用的指标有（）0

A.总资产报酬率

B.成本费用利润率

C.总资产周转率

D.销售毛利率

E.利息保障倍数

【答案】A,B,D

88、［83192］（多项选择题）下列项目中构成必要投资报酬率的是（）。

A.无风险报酬率

B.风险报酬率

C.内含报酬率

D.边际报酬率

E.风险调整贴现率

【答案】A,B

89、［92287】（多项选择题）以收付实现制为基础的盈利能力评价指标有（

A.销售收现比率

B.利润变现比率

C.资本金现金流量比率

D.总资产现金报酬率

E.资产净利率

【答案】A,B,C,D

90、［93715］（多项选择题）从杜邦系统图可知，提高资产净利率的途径可

以有（）。

A.加强负债管理，提高负债比率

B.加强资产管理“提高资产周转率

C.加强销售管理，提高销售净利率

D.增强资产流动性，提高流动比率

E.提高权益乘数

［答案］BC

91.199355］?（多项选择题）反映企业获利能力的指标包括（）。

A.销售毛利率

B.资产净利率

C.已获利息倍数

D.净资产收益率

E.成本费用利润率

［答案］A,B,D,E

92.【9358］'项选择题）下列因素中反映谨慎原则，能够提高收益质量

的是（）。

A.在物价上涨的时候采用后进先出法

B.采用加速折旧法

C.进入高新技术行业，提高收益能力

I）.少计提资产减值准备

E.采用直线法折旧

【答案】A,B

93.［119262］（多项选择题）下列（）项目会直接影响速动比率的大小。

A.应收账款

B.存货

C.短期借款

D.应收票据

E.待摊费用

【答案】A,C,D

94.［163298］（多项选择题）其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率

指标上升的经济业务是（）。

A.用现金偿还负债

B.借入一笔短期借款

C.应收账款周转缓慢

D.用银行存款支付一年的电话费

E.用银行存款购买固定资产

【答案】A,D

95.147427］‘（判断题）一般说来，资产的流动性越高，其获利能力就越强。

【答案】错误

96.［47569］（判断题）采用财务比率综合评分法进行财务分析，因为通过

分数来评价企业的财务状况，因此具有客观性，不存在主观因素对分析结果

的影响。

【答案】错误

97、［47571］（判断邈）成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出

的成本费用越大。

【答案】错误

98、［47793］（判断题）资产负债率越高，产权比率越低。

【答案】错误

99、［47794］（判断题）总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。

【答案】错误

100、［47798］（判断题）企业的货币资金属于非收益性流动资产，持有量

过多，会降低企业的获利能力。

【答案】正确

101.［48051］（判断题）财务分析的基础是资产负债表和损益表。

【答案】错误

102.［48099］（判断题）一般来说企业的利息保障倍数应至少大于1,否则

将难以偿付债务及利息。

【答案】正确

103.148127］（判断题）股东权益比率及资产负债率之和应为1。

【答案】正确

104.［161993］（名词解释）比较分析法

【答案】指将不同时间或不同空间的被评价指标进行比较，确定差异

的方法。

105.［161994］（名词解释）比率分析法

【答案】是指将企业某个时期会计报表中不同类别但具有一定关系的

有关项目及数据进行对比，以计算出来的比率反映各项目之间的内在联系，

据此分析企业的财务状况和经营成果的方法。

106.1161996］（名词解释）偿债能力的分析

【答案】就是通过对企业资产变现能力及保障程度的分析，观察和判

断企业是否具有偿还到期债务的能力及其偿债能力的强弱。

107、162879］（计算题）某企业计划期销售收入将在基期基础上增长40%其

他有关资料如下表（单位：元）：

基期计划期

项目

销售收入400000(1)

贡献毛益(2)(3)

固定成本240000240000

息税前利润(4)(5)

税后资本利润率(10)35%

贡献毛益率75%75%

经营杠杆系数(7)—

财务杠杆系数<8)—

总杠杆系数7.5—

息税前利润增长率(6)

模后资本利润率的增长率(9)

要求:按序号计算表中未填列数字，并列出计算过程。

【答案】（1）计划期销售收入=400000祝201+40%）=560000（元）

（2）基期贡献毛益二4000002075%二300000（元）

（3）计划期贡献毛益二5600002075%=420000（元）

（4）基期息税前利润二300000-240000二60000（元）

（5）计划期息税前利润=420000-240000=180000（元）

（6）息税前利润增长率=（180000-60000）2060000=200%

息税前利润增长率2（X）%

（7）经营杠杆系数（D0L）=销售额增长率一方酝二5

（8）财务杠杆系数（DFL）=DTLH0L=7.5205=1.5

（9）税后资本利润率的增长率二息税前利润增长率撞莆电芨一公凳

21=200%211.5=300%

(10)基期税后资本利润率：

计划期税后资本利润率-基期桎后资本利润率

=税后资本利润率增长率

因为:基期税后资本利润率

35%-基期税后资本利润率=

基期税后资木利润率,

所以:

计算得：基期税后资本利润率=35%XXX4=8.75%

108、［77198］（计算题）假设某制造公司的资产组合如下：

流动资产：30000万元

固定资产：70000万元

变动前该公司的筹资组合如下：

流动负债（短期资金）：10000万元

长期负债（长期资金）：90000万元

现在该企'也计划采用比较冒险的筹资组合如下：

流动负债（短期资金）：50000万元

长期负债（长期资金）：50000万元

已知资产组合变动前后息税前利润均为30000万元，流动负债的成本为

5%,长期资金的成本为12%。

要求：（1）试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。

（2）说明该企业的盈利能力和财务风险的变化情况。

【答案】（1）变动之前

利润总额二息税前利润一资金成本

二息税前利润一（短期资金成本+长期资金成本）

=3000C-（10000X5%+90000X12%）

=30000-（500+10800）

=30000-11300

=18700（万元）

投资报酬率=利润总额/资金总额

=18700/100000

=18.7%

流动比率=流动资产/流动负债

=30000/10000

=3

（2）变动之后

利润总额二息税前利润一资金成本

二息税前利润一（短期资金成本+长期资金成本）

=30000-（50000215%+500002112%）

=30000-8500

=21500（万元）

投资报酬率二利涧总额/资金总额=21500/10000022100%=21.5%

流动比率=流动资产/流动负债=30000/50000=0.6

由于该企业使用了较多的流动负债，该企业的利润总额由18700万元增加到

21500万元,投资报酬率也由18.7%增加到21.5%,但是流动比率由3下降到

0.6,表明虽然该企业的盈利能力增强，但是财务风险却增大了。

109、［100489］（计算题）某公司2001年有关财务比率如下

月份

123456789101112

项目

流动比率2.22.32.42.22.01.91.81.92.02.12.22.2

速动比率0.70.80.91.01.11.151.21.151.11.00.90.8

资产负债率（％）525560555350424546485052

资产净利率（％）468131516181610642

销售净利率（%）78891()11121110887

问：（1）该公司生产经营有何特点？

（2）流动比率及速动比率的变动趋势为何会产生差异？怎样消除这种差

异？

（3）资产负债率的变动说明什么问题？3月份资产负债率最高说明什么问

题？

（4）资产净利率及销售净利率变动程度为什么不一致？

（5）该公司在筹资、投资方面应注意什么问题？

【答案】（1）该公司生产经营表现出较强的季节性。

（2）流动比率及速动比率的差异在于后者在计算时分子扣除了存货，因而

二者变动趋势不一致的原因是由于存货造成的，具体讲，存货在7月份达到

最低后逐月上升，在b3月份达到最高。消除这种差异的方法是使各月存货保

持一致。

（3）资产负债率在7月份达到最低后逐月上升并在3月份达到最高，说明一

方面及生产经营的季节性相适应，另一方面也说明存货增减变动对资金需求

的要求最后是通过增加负债解决的。

（4）由于资产净利率等于销售净利率及资产周转率的乘积，因而资产净利率

及销售净利率变动程度不一致是因为资产周转速度造成的：资产净利率大于

销售净利率，是因为资产周转速度大于1；而资产净利率小于销售净利率，是

因为资产周转速度小于1。

（5）该公司在筹资中应注意：第一，负债比重的大小应符合最佳资本结构的

要求；第二，流动比率、速动比率应保持适当的水平，不应波动过大；第三,

适当控制存货水平。在投资中应注意提高资产周转速度以增加企业盈利。

110、［203374］（计算题）某公司的2010年的三大报表如下：

某公司利润表（含利润分配表）

2010年度单位：元

项目本年实际上年实际

营业收入80C000735000

减：营业成本61C000565000

营业税金及附加3200029400

销售费用3250030600

管理费用6500047500

财务费用3000015000

力口：投资收益77001200

营业利润3720048700

力口：营业外收入—1200

减：营业外支出40003200

利润利润3320046700

减：所得税£30011675

净利润2490035025

力口：年初未分配利润47002600

可供分配的利润2960037625

减：提取公积金1G00012000

应付利润1578417189

未分配利洞38168436

某公司资产负债表（已简缩｝

2010年12月31日单位：元

资产年初数期未数负债与所有•者权益年初数期未数

流动资产：流动负债：

货币资金145000151000短期借款5900070500

交易性金融资产3300025000应付票据1600023000

应收票据90008000应付账款95000128000

应收账款80000100000预收款项1240014000

减：坏账准备400500应付职工薪酬2100018000

应收账款净额7960099500应交税费1800020000

预付账款238002630()应付股利600010000

其他应收款30004600其他应付款93009800

存货240000290000一年内到期的长期负债010000

一年内到期的2000流动负债合计236700303300

长期债券投资

流动资产合计533400606400长期负债合计270000318000

长期投资7800098060负债合计506700621300

固定资产合计9500001045000所有者权益合计10947001181160

无形资产以及递延400005300()

资产合计

资产合计16011001802460负债及所有者权益合计16014001802460

其中：实收资本年初数860000,年未数940000

某公司现金流量表（直接法，已简缩）

2010年度单位：元

项目金额

营业活动的现金流入924740

营业活动的现金流出858456

营业活动的现金净流量66284

投资活动的现金流入55000

投资活动的现金流出208000

投资活动的现金净流量-153000

筹资活动的现金流入189500

筹资活动的现金流出96784

筹资活动的现金净流量92716

本期现金净增加额