2026 ETF市场发展与投资者趋势白皮书

2中国指数化投资正站在一个历史性节点上。2025年，境内ETF市场规模先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元三道关口。截至2025年底，境内ETF总规模达6.02万亿元，超越日本跃升为亚洲第一大ETF市场1。中长期资金持续加速入市，机构投资者持仓占比不断提升，市场结构日趋成熟，这规模的高速扩张，根植于政策与市场的双重驱动。2024年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”),明确提出“建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展”,将指数化投资的战略地位提升至前所未有的高度。此后，提升市场流动性、优化上市公司质量、吸引中长期资金入市等一系列资本市场改革举措持续深化，进一步重塑进入2026年，境内资本市场波动加大，投资者所面临的决策环境较以往更为复杂。在这一背景下，不同类型投资者在产品偏好、持有行为与服务诉求上又有哪些新的特征?在市场行情的快速切换中，投资者的信息获取方式、交易决策逻辑与买卖行为模式发生了哪些深刻演变?AI工具的加速渗透，在为投资者提供新的决策支持的同时，其接受度、使用场景与实践痛点又呈现出怎样的现实图景?这些问题的答案，对于推动指数化投资高质量发展、切实提升投资者盈利体验至关重要。长期深耕个人投资者服务，拥有覆盖广泛的个人投资者群体与丰富的平台数据积累；上海交通大学上海高级金融学院作为国内顶尖的金融学术研究机构，长期致力于资本市场与投资者行为领域的前沿研究，为本报告提供学术指导与研究支持。在指数投资迈入新发展阶段的关键时刻，三方携手发起这项联合研究，以各自在产品运营、平台数据与学术研究方面的专业优势，深入探究复杂市场环境下投资者的真实需求与行为特征，为投资者提供更全面的参考，为行业高质量发展贡3本报告综合运用华夏基金独家运营数据、互联网调研数据、同花顺平台用户行为数据及投资者专项调研，并在上海交通大学上海高级金融学院的学术框架指导下，结合外部权威数据源，深度阐述市场行情切换背景下机构与个人投资者参与指数投资的行为特征和服务诉求，并从学术与实践的双重视角分析AI工具在指数投资中的应用现状与痛点，为把握行业趋势、优化投资策略提供前站在新的历史起点上，境内指数化投资正迎来前所未有的发展机遇。居民财富管理需求的持续升级、中长期资金入市步伐的加快、中国资产在全球配置中地位的不断提升、人工智能等前沿技术对投资生态的深度重塑，这些变革力量正共同推动指数化投资从“投资工具”向“财富管理基石”转变。我们期待与监管机构、行业伙伴及广大投资者携手，以创新为引擎服务实体经济与国家战略，以投资者利益为中心构建高质量发展生态，让指数化投资真正成为资本市场繁荣稳定的重要注1:数据来源于Wind,截至2025.12.31。4本报告的研究结论建立在多源数据分析的基础之上。为了保证研究的客观性与全面性，报告采用了“问卷调研”与“机构内部数据”相结合的研究方法。一、调研问卷数据1、指数基金投资者调研数据.调研渠道：互联网通用渠道(投放时间：2025年9月~2025年10月).样本说明：调研覆盖18岁以上、具备不同投资经验和家庭收入状况的指数基金投资者，共收集到2,000份有效问卷。配额设置：为保障场内投资者样本的充足性与代表性，本次调研对投资者投资渠道偏好进行了定向配额。其中，偏好场内交易渠道样本1,150份，偏好场外渠道样本815份，无明确渠道偏好样本35份。样本画像：本报告所引用的样本画像特指1,150份偏好场内渠道的投资者子样本：年龄结构以中青年为主，35岁以下年轻样本占比超六成；家庭收入方面，超半数样本家庭年收入处于30万元至100万元区间；投资经验方面，七成以上样本拥有3年以上投资经历，且八成以上具备股票投资经验。2、同花顺用户调研数据·问卷调研渠道：同花顺App平台定向投放(投放时间：2026年4月)·样本说明：调研覆盖18岁以上、具备不同投资经验和家庭收入状况的同花顺App用户，共收集到2,740份有效问卷。样本画像：性别与年龄方面，男性样本占比86.5%,40岁以上中老年样本占比57.7%;家庭收入方面，近七成样本家庭年收入在30万元以下；投资属性方面，半数以上样本拥有5年以上投资经历，九成以上拥有股票投资经验，约四成有过ETF投资经验。3、调研数据特别说明本报告同时采用华夏基金互联网渠道与同花顺App平台两类独立调研数据，二者在投放渠道与调研时间上的差异，既形成了重要的互补价值，也带来了一定的局限性。.互补价值方面：华夏基金通过互联网通用渠道投放，可触达非同花顺平台的ETF投资者，有效弥补单一平台数据的覆盖盲区；同时两类调研样本在画像特征上存在显著差异，合并分析能够覆盖不同年龄、收入、投资经验的投资者群体，提升研究结论的普适性与全面性。局限性方面：尽管两类样本合并分析有效扩大了覆盖范围，但渠道固有差异仍会对结论代表性产生一定影响--同花顺调研数据仅能反映其平台内活跃用户的行为特征，而互联网通用渠道则难以覆盖不常使用互联网的中老年投资者群体。同时，两次调研间隔约6个月，期间A股市场行情、投资者情绪及宏观政策环境均发生了阶段性变化，本报告在合并分析时未单独剥离上述外部因素的影响，提请读者在参考相关结论时予以充分注意。5二、机构内部数据.数据来源：华夏基金指数产品客户脱敏数据(统计时间：2022年1月1日~2025年12月31日).样本说明：选取华夏基金旗下指数产品的个人和机构客户。相关指数产品包含场内产品112只、场外产品212只，提取客户的历史持仓、交易及盈亏数据，累计覆盖历史持仓客户约3,600万人。·数据价值：作为国内头部指数基金提供商，华夏基金指数产品体系完善、种类丰富，拥有覆盖全产品线的客户持仓与交易数据及庞大的用户基础，能够精准反映指数基金投资者的品种偏好、交易行为及收益表现，为调研问卷得出的主观结论提供客观交叉验证。.数据来源：同花顺App用户行为脱敏数据(统计时间：2024年3月~2026年4月23日)·样本说明：选取同花顺App用户数据，包含ETF用户画像、App使用行为及投资行为数据，累计覆盖月活用户约3633万人。(数据为APP行为埋点数据，仅供参考).数据价值：作为国内领先的互联网金融数据服务商，同花顺拥有不同类别用户的平台使用行为数据，能够全面反映ETF投资者的交易习惯、信息获取方式等，弥补华夏基金数据在跨品种对比维度的不足。·数据来源：同花顺App用户画像数据(统计时间：2024年2月~2025年2月).样本说明：为研究ETF投资者画像的变化趋势，同花顺单独提取了2025年的ETF用户画像数据，覆盖390万人。将该数据与前述同花顺用户数据及问卷数据结合，可动态观察ETF投资者结构的演变轨迹。.特别说明：为了保护投资者隐私和商业机密，本报告所用数据均经过脱敏处理。调研问卷中部分问题为多选题，故选项结果加总后可能超过100%。目录2.4投资者需要什么样的投后服务?AI如何影响投资者决策?3.1AI的使用对投资收益有何影响?7数据显示，98%的ETF投资者认为指数化投资改善了投资体验，约90%的场内ETF投资者卖出后仍会考虑复购，说明ETF已经不只是一次性交未来，ETF市场的高质量发展将更加取决于行业能否理解并满足投资者2、年轻化与高净值化成为ETF投资者结构新趋势ETF投资者结构正在持续年轻化，高收入群体加速入场，年轻投资者与资者以中青年群体为主，部分00后也已开始尝试投资ETF,18-30岁的年轻群体更加愿意投资ETF。从投资经验上来看，具备丰富市场经验的3、3、ETF价值逻辑正从交易工具转向财富管理工具40%的投资者认为ETF相较个股更为分散、波动更可控；超半数投资者认为ETF相较场外基金更灵活、更便捷。更重要的是，98%的投资者认可ETF在降低个股研究压力、简化投资决策、增强长期持有信心等方面由此可见，ETF的吸引力不仅在于低费率和流动性，更在于让投资者以84、年轻投资者正在把生活方式映射到ETF配置中35岁以下ETF投资者不仅对科技、新能源、文体娱乐等高成长性赛道有他们还较为关注消费及金融地产，尤其是31-35岁的投资者，这一年龄ETF投资者并非简单买入后长期静态持有，而是形成了较清晰的行为链卖出并不意味着离场，而更多是阶段性仓位调整。这说明ETF具备较强6、6、AI已进入投资决策链，但尚未成为“决策大脑”投资者更多把AI用于知识学习、市场分析和信息整理，而不是直接采纳 境内ETF市场在快速扩容后,是否正在进入一个新的发展阶段?当市场不再只是单纯比拼规模增长,ETF行业的增长动力发生了什么变化?在这一变化中,哪些人正在成为ETF市场的重要参与者,1.1境内1.1境内ETF市场规模高速增长，投资者驱动新时代到近年来，境内ETF市场快速发展，产品类型持续丰富，资金配置需求显著提升。2025年，境内ETF规模连续突破4万亿元、5万亿元和6万亿元，跃升为亚洲最大ETF市场。进入2026年，市场在6万亿5万亿4万亿3万亿1万亿2022股票型ETF境内ETF规模持续高速增长跨境ETF2026Q1正由产品数量和资产规模扩张，转向服务居民财富管理需求、提升投资者获得感和培育长期投资生态。ETF作为机构资产配置和居民财富管理的重要工具之一，未来更需要围绕投资者长期收益、持从交易工具转向居民资产配置工具ETF的使用场景正在从阶段性交易、扩展到权益配置、债券配置、跨境配置、商品配置、现金管理和组合管理。随着指数化投资理念深入，ETF凭借透明、低费率、交易便捷等优势，正在成为服务居民财富管理和资产配置的重要工具。从规模导向转向投资者回报导向ETF发展不应只看产品数量、发行规模和管理规模，而要围绕投资者长期收益、持有体验、分红机从重首发上市转向持续营销渠道和平台的职责不再只是完成首发、申购、上市和交易，而是要强化适当性管理、持续营销、投与投资者陪伴教服务、定投引导和投顾陪伴，帮助投资者理解产品风险收益特征，提升长期持有体验和获得感。从产品供给竞争转向ETF生态体系建设随着ETF品类逐步丰富，行业竞争重点将从“有没有产品”转向产品创设、销售、做市、交易、配置、投教和服务协同。基金公司和渠道的核心能力，将更多体现为长期投研能力、投资者实际盈利、合数据来源：根据中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所等机构发布的公开资料整理。当前ETF投资者在年龄结构、投资经验、家庭资1.2.1ETF投资者以中青年为主，00后开始入场-45岁46-5同花顺调研显示ETF在40岁以下中青年投资者中渗透率更高-45岁46-5同花顺调研显示ETF在40岁以下中青年投资者中渗透率更高华夏基金互联网调研显示35岁以下ETF投资者占比超六成23%23%29%■数据来源：华夏基金互联网调研18-25岁26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-55岁56岁以上ETF在18-30岁投资者的偏好度较股票更高(ETF相对股票TGI)18-30岁31-40岁41-50岁51-60岁超过60岁数据说明：TGI(targetgroupindex),目标客群指数。观察某个群体，是否更多(或更少)分布在该维度上。2025■2026数据来源：同花顺平台尽管成熟投资者仍是当前ETF市场主力，但在ETF高潜用户中，投资经验不足2年的群体占比已超10年及以上36.5%10年及以上7~10年(不含)7~10年(不含)小于1年ETF高潜用户中，投资经验不足2年的投资者占比超1/38.09%来看，对ETF的偏好度随收入水平上升而稳步递增，家庭年收入50万以上的投资者对ETF的偏好显产规模达百万元以上的高净值用户占比也已超过10%。高净值人群对ETF的青睐，将为ETF市ETFETF在不同家庭年收入人群中的渗透率呈现随收入水平上升而递增的趋势0小于15万元15万元到30万元30万元到50万元50万元到80万元80万元到100万元100万元及以上近半数高潜用户投资资产规模超过10万元，超10%ETF高潜用户投资资产超百万■10-30万数据说明：同花顺标记的ETF高潜用户指的是ETF忠诚用户、ETF交易用户以及ETF高关注度用户。数据来源：同花顺数据统计周期：截至2026年4月中旬ETF在投资体验与收益助力等方面的正面效应显著,其作为投资工具的多元价值正日益凸显，得益1.3.1较个股更稳、较场外基金更活：ETF助力投资者投资体验提升ETF相比股票和场外基金均具有独特优势。与个股相比，ETF在降低操作频率、交易成本和持仓波动率方面的优势获得了约40%投资者认可；相较场外基金，ETF可实时买卖的交易特性与便捷机制更受青睐。从产品特征看，ETF兼具基金持仓的分散化优势与股票交易的高灵活性。这一双重特性使其在有效分散风险的基础上，还能采用网格交易、择时轮动等多元策略，从而全面适配从保守到激进的多类型投资需求。对比股票，对比股票，ETF投资在降低操作频率、交易成本、波动率等方面具有显著优势有助于降低操作频率有助于降低交易成本有助于降低持仓收益的波动率有助于提升持有时长有助于提升收益水平40.2%39.5%39.3%25.9%对比场外基金，ETF对比场外基金，ETF实时买卖的优势广受认可盘中可实时买卖，操作更灵活交易机制更便捷资金周转效率更高省去了申赎等环节的费用方便进行波段、网格等多元化策略盘中估值直观，投资反馈感更强能更好地把握行情机会底层资产丰富且透明46.9%46.9%44.5%43.5%42.2%数据来源：同花顺调研30.9%64.6%4.8%50.7%因此，98%的ETF投资者表示，指数化投资提升了他们的投资体验。ETF不仅使得投资决策变得更98%投资者认为指数化投资改善了他们的投资体验 占比合计达98%(去重) 了良好市场基础。受益于这轮行情，77%的ETF投资者获得了正收益，36.8%的ETF投资者投资收益超5%(数据截至2025年10月)。进一步对比更广泛投资者群体，ETF投资者内取得正收益的比例明显更高。具体来看，近一年 (2025年5月至2026年4月),取得正收益的ETF投资者占比达60.8%,优于整体投资者55.5%的同时，近60%的ETF投资者认为，指数化投资对本轮行情收益起到了正向拉动作用。这一结果印证同花顺调研显示同花顺调研显示ETF投资者近一年正收益占比相对较高 ETF投资者整体投资者-15%~-5%■-5%~0%数据来源：同花顺调研(不含)(不含)华夏基金互联网调研显示近八成左右ETF投资者45%40%35%25%20%0%以上l数据来源：华夏基金互联网调研l近六成ETF投资者认为指数基金提升了投资的整体收益小幅增加收益基本持平小幅拉低收益显著拖累收益不确定0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%50.0%数据来源：华夏基金互联网调研得益于在投资者投资体验与收益助力等方面价值，ETF市场的交易活跃度显著提升。数据显示，2026年以来，ETF交易活跃度显著提升(统计的是行为埋点数据，而非真实交易)——购买用户数UV(万人次)——购买数UV(万次)02025-04-152025-06-152025-08-152025-10-152025-12-152026-02-152026-04-15数据来源：同花顺数统计周期：2025年4月15日-2026年4月14日ETF市场的变化，不仅体现在规模和产品层面，也体现在投资者结构的演变上。但在投资者群体不断扩展和分化的背景下，ETF究竟是如何被不同人群理解、选择和使用的?不同投资者如何完成买入、持有、卖出与复购?在这一过程中，哪些信息、工具和服务正在影响他们的决策?除行业主题与宽基两大主流品种外，ETF市场还提供跨境、策略、增强、债券、货币等多元产品日流资好主投偏大众投资者科技新能源医药差异化群体偏好投资经验新手投资者中等经验投资者成熟投资者(投资经验<3年)(投资经验3～5年)(投资经验5～10年)资深投资者(投资经验>10年)关键词代表ETF类型关键词代表ETF类型关键词代表ETF类型低理解门槛全面尝试大道至简年龄层级25岁341-45岁46-55岁51-55岁56岁以上关键词代表ETF类型关键词关键词代表ETF类型关键词代表ETF类型长、多元稳中防御科技、新能源、文体娱乐行业主题ETF消费、金融地产医药、制造行业可投资资产偏好关键词(家庭收入<50万元)高资产投资者(家庭收入>50万元)代表ETF类型偏好关键词策略多元化、攻防兼备、小众题材2.1.1投资者最爱投向行业主题2.1.1投资者最爱投向行业主题ETF,科技、新能源、在市场回暖阶段，聚焦细分赛道的行业主题型ETF成为投资者的核心持仓，而有助于帮助投资行业主题型行业主题型ETF、宽基ETF最受投资者青睐67.7%50.1%32.6%29.9%25.6%25.5%宽基指数基金商品型指数基金债券型指数基金货币型指数基金增强型指数基金策略风格指数基金跨境型(QDII)指数基金债券型指数基金32.4%31.2%30.5%30.1%22.9%44.3%25.5%同花顺用户持有过的行业指数科技80.8%医药同花顺用户持有过的行业指数科技80.8%医药传统周期40.2%军工金融地产制造新能源消费33.6%金融地产文体娱乐物流&环保9.2%其他5.科技66.2%医药军工26.1%制造23.2%传统周期文体娱乐23.2%新能源消费23.2%金融地产公用事业(电交运物流&环保数据来源：同花顺调研数据来源：同花顺调研·在初入市场的阶段(投资经验小于3年),投资者主要偏好投资以黄金ETF为代表的商品ETF、40随着投资经验增长，投资者偏好的指数基金呈现差异化特征宽基指数基金行业主题型指数基金策略风格指数基金跨境型(QDII)指数基金增强型指数基金商品型指数基金债券型指数基金货币型指数基金小于1年1~3年(不含)3~5年(不含)5~7年(不含)7~10年(不含)10年及以上Q:您的投资年限是?Q:在近一年市场环境持续回暖的背景下，您主要持有哪些类型的指数基金?数据说明：颜色标注指数基金类型表示该投资经验下投资者的偏好度高于其他投资者(TGI≥100),条形图越长意味着TGI数值越高，表明投资者对该指数基金类型的偏好度越高。调研数据来源：华夏基金·而跨境ETF在18-30岁群体中偏好度最高，随后下降，56岁以上投资者对其偏好水平较低，说·债券型和货币型ETF的偏好从41岁后显著上升，与此同时，增强型ETF在这部分人群中也不同年龄段投资者对不同类型的不同年龄段投资者对不同类型的ETF具有差异化偏好年龄段18-25岁26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-55岁宽基指数行业主题型策略风格跨境型(QDII)增强型商品型债券型货币型基金指数基金指数基金指数基金指数基金指数基金指数基金指数基金调研数据来源：同花顺26-30岁人群中渗透率最高，反映出年轻一代对高成长赛道的青睐。31-35岁则在消费及金融地产上形成显著偏好。这一年龄段正值家庭消费升级与购房置业高峰，投资偏好与现实生活中“买房、装修、日常消费”等场景高度关联。整体来看，年轻群体不仅更加青睐科技、文体娱乐等高成长方向，也善于将资本配置与自身所处的生活阶段相结合，体现出“投资和生活相关”的鲜明特征。·医药和制造行业的偏好度在41-45岁人群中达到峰值，中年人更关注健康、老龄化及高端制造不同年龄段投资者对不同行业主题的ETF具有差异化偏好年龄段年龄段18-25岁26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-55岁军工消费医药金融地产传统周期制造交运物流&环保军工消费医药金融地产传统周期制造交运物流&环保公用ETF类型数据说明：颜色标注指数基金类型表示该年龄段投资者的偏好度高于其他投资者(TGI≥100),区块颜色越红，表明投资者对该指数基金类型的偏好度越高。是呈现出策略多元化、攻防一体化的显著特征。高资产投资者(可投资资产50万元以上群体)既与此同时，高资产投资者也表现出了多元行业赛道的高参与度。尤其庭资产的高净值投资者，不仅对科技、新能源、消费、传统周期等常见行业大类主题表现出了较小于15万元15万元到30万元30万元到50万元50万元到80万元100万元及以上等级资产等级资产-275-250-225-200-125等级资产等级资产-275-250-225-200-125指数主题风格数据说明：颜色标注指数基金类型表示该资产等级下投资者的偏好度高于其他投资者(TGI≥100),区块颜色越红，表明投资者对该指数基金类型的偏好度越高。高资产投资者对不同行业类型的高资产投资者对不同行业类型的ETF表现出多元化的参与度小于15万元15万元到30万元30万元到50万元50万元到80万元100万元及以上科技新能源消费医药军工金融制造文体传统公用交运物流&地产娱乐周期事业环保行业赛道24投资者买入、持有、卖出与复购的驱动因素是什投资者买入、持有、卖出与复购的驱动因素是什流方式，达到目标收益后止盈离场；而卖出并非真正离场—-绝大多数投资者会等待价格回调至合波段操作为主不倾向一次性满仓，而是根据市场复购条件收益兑现是最主要退出条件；若市数据显示，波段操作是当前投资者投资ETF的主流方式。波段操作和分批买入的投资者占比超过63%。值得一提的是，随着市场韧性不断增强，选择一次性买入并长期持有的投资者也占据一定投资者主要采用波段操作和分批买入的方式投资ETF40%30%34.3%25%20%波段操作分批买入一次性买入长期持有轮动投资定投网格交易Q:您投资ETF的主要方式为?投资者选择指数基金投资方式的首要诉求，是通过对应操作降低投资中的波动风险或节约成本。进一步拆解投资者的选择逻辑来看：选择定投、网格交易、轮动投资的投资者，其实更看重这类方式对时间成本的降低作用；偏好一次性买入长期持有、分批买入的投资者，则更期待通过这类方式提升收益预期；而选择轮动投资、波段操作的投资者，认为这两种方式与当前市场环境的适场内投资者选择不同投资方式的Top3考量因素波段操作网格交易轮动投资风险控制能力风险控制能力风险控制能力风险控制能力个人投资经验风险控制能力预期收益水平预期收益水平预期收益水平时间投入成本时间投入成本时间投入成本人投资经验个人投资经验市场环境适应性预期收益水平/个人投资经验风险控制能力市场环境适应性Q:您选择该投资方式的考量因素是?26投资者买入投资者买入ETF的驱动因素政策/事件催化看好长期发展估值历史低位阶段跌幅/反弹技术面信号跟随机构资金补涨机会Q:您倾向在什么情况下会买入某只ETF?调研数据来源：同花顺24%着明确的收益预期，落袋为安的意识较强。与此同时，避险与止损也是重要决策依据，体现出投资者面对波动时的风险纪律性。相比之下，基于点位、涨幅、估值、资金面等技术性因素的卖出投资者卖出投资者卖出ETF的主要因素预期未来市场不确定性增加，避险卖出超过亏损承受能力，止损卖出机构、主力资金流出，跟随卖出35.9%34.5%6.0%64.4%卖出ETF后，绝大多数投资者仍有再次买入的意愿。数据显示，90%的场内ETF投资者卖出后会考大多数投资者卖出后会考虑复购大多数投资者卖出后会考虑复购通常不会复购(%)10%■会考虑复购(%)■通常不会复购(%)从复购触发条件来看，外部市场条件的改善是投资者重新入场的核心驱动，而非主观冲动。数据外部条件改善是投资者复购的主要原因外部条件改善是投资者复购的主要原因个人投资策略改变其他调研数据来源：同花顺62.9%投资者依靠哪些信息和渠道决策?投资者依靠哪些信息和渠道决策?ETF投资者信息获取偏好与投资决策影响路径信息获取信息获取投资决策投资决策平偏交平功偏台好易台能好基础需求进阶需求财经新闻媒体APP第三方理财平台APP抖音抖音公众号视频号其他资讯板块行情提醒社区讨论问财AI工具88888882投资新手888888823～10年投资经验投资者大众投资者大众投资者实时行情走势新闻事件ETF热榜/市场热度排名年轻投资者APP社区用户的讨论和分享APP外其他社媒平台上用户的分享和讨论思录等理财社区平台的偏好度显著更高。这类非金融机构垂直平台通常能够提供更丰富的财经资值得注意的是，约有1/3的ETF投资者倾向于在社交媒体平台获取投资信息。其中，以抖音为代表ETFETF投资者更倾向于在财经新闻媒体APP、第三方理财平台、理财社区平台获取投资信息(占比)六成以上六成以上ETF投资者在抖音平台获取投资信息(占比)抖音公众号视频号B站小红书微博Q:您通常在哪些社交媒体平台获取投资信息?数据显示，资讯与行情提示是ETF投资者在交易APP上使用频率最高的两大功能，选择率均超40%,在此之上，社区讨论和问财AI工具的投资者选择率均在20%以上，体现了部分ETF投资者对于互动40%在同花顺平台，最多在同花顺平台，最多ETF投资者高频使用资讯和行情功能AI工具社区讨论满足了投资者在策略分享、观点验证、情绪陪伴等方面的进阶需求。从偏好度来看，该相比之下，问财等AI工具则最受3～10年经验用户的青睐。这类投资者已有一定投资基础，但尚未形成完全自主的分析体系，更倾向借助AI辅助选股或提供策略。凭借实时对话、个性化应答及智能化信息处理能力，AI正深刻改变投资者的信息获取模式，驱动投资行为向更高效、更个性的方不同投资经验不同投资经验ETF投资者在同花顺功能使用上存在较大差异投资年限投资年限小于1年1-3年(不含)3-5年(不含)5-7年(不含)7-10年(不含)10年及以上同花顺APP同花顺同花顺同花顺同花顺资讯板块社区讨论问财APP行情软件展示营销活动推送调研数据来源：同花顺数据显示，在能够影响投资者买卖决策的各类信息中，实时行情走势、新闻事件以及市场热度是三类最核心的决策驱动因素，ETF投资者的选择率分别为55%、34.7%、33.8%。专业机构的研究报告(25.3%)以及同花顺等平台的分析工具测算结果(15.4%)构成第二梯队，ETF投资者投资决策主要受行情、事件、热度驱动0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%(占比)实时行情走势新闻事件实时行情走势新闻事件ETF热榜/市场热度排名大V/专业投资者的意见问财等AI工具APP外其他社媒上用户的分享和讨论朋友推荐APP社区用户的分享和讨论其他一方面，年轻投资者对社区讨论功能的使用渗透率更高，他们更倾向于主动在社区场景中获取投资相关信息；另一方面，无论是平台内的用户讨论，还是外部社交媒体上的分享内容，都对这部原因，一来年轻群体本身对社区和社交媒体具有更高的使用依赖，其次，他们的投资经验可能相同花顺社区讨论功能在35岁以下年轻同花顺社区讨论功能在35岁以下年轻ETF投资者中偏好度更高(10)18-25岁26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-55岁56岁以上Q:您的年龄是?Q:在同花顺平台，您获取ETF投资信息的主要渠道是?数据说明：TGI用于衡量某一子群体相对于总体对特定特征的偏好程度：TGI=100表示平均水平，大于100表示偏好更强，小于100表示偏好更弱。社区型内容对35岁以下年轻ETF投资者的买卖决策影响较为显著018-25岁56岁以上26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-55岁APP社区用户的分享和讨论■APP外其他社媒上用户的分享和讨论数据显示，多数投资者希望在市场变化时得到及时提醒，以及获取投资业绩分析报告，两项需求市场变化时的及时提醒投资业绩分析报告专业的投资策略建议定期投资组合诊断ETF投资者教育内容同类投资者交流社区一对一投资顾问服务60.1%47.9%Q:投资ETF后，您希望同花顺可以提供哪些服务?调研数据来源：同花顺华夏基金调研数据也验证了这一点，风险管理和预警服务是投资者最普遍的期待，占比达到63.3%。值得一提的是，智能化投顾服务的选择率达到了30.6%。虽然在当前排序中暂居末位，但这也表明在投资在投资ETF后投资者期待哪些服务Q:购买指数基金后，您希望得到什么服务?调研数据来源：华夏基金47.1%47.0%46.7%42.8%展望未来12个月，近六成投资者计划增持ETF,其中适度加仓(20-50%)与小幅加仓(20%以内)的占比最为集中，合计近五成；另有约三成投资者选择维持现有仓位。相比之下，计划减仓的投资者占比合计不足10%,整体情绪相对积极。投资者未来12个月加减仓方向投资者未来12个月加减仓方向24.8%58.9%4.7%调研数据来源：同花顺大幅加仓(>50%)适度加仓(20-50%)小幅加仓(<20%)小幅减仓(<20%)适度减仓(20-50%)大幅减仓(>50%)投资者加仓主要来源投资者加仓主要来源减少股票投资减少主动型基金减少债券类投资Q:您未来加仓ETF时，资金主要会来自哪些方面?调研数据来源：同花顺 A如何影响投资决策?比较、交易判断和投后管理。随着投资者行为链路不断延伸，决策支持能力正在成为影响ETF投资体验的重要变量。在资讯更加密集、行情切换更快、投资者需求更加个性化的背景下，AI工具能否帮助投资者降低理解成本、提升分析效率，并在指数投资中承担更重要AIAI的使用对投资收益有何影响?从投资者的AI辅助投资行为来看，当前市场呈现出“渗透率高、高频使用不足”的特点：65%的投资者已有AI辅助投资的使用经历，但高频用户占比偏低—-每周3次以上的中高频用户仅占20.1%,更多投资者(22.1%)选择“有需求才临时使用”,工具尚未形成强粘性。投资者使用投资者使用AI的频率分布22.1%从不使用不定时使用极少(月1-3次)低频(周1-2次)中频(周3次以上)高频(每天使用)Q:您是否使用过AI工具(如问财)辅助投资?40%20%投资者对AI的收益感知仍处于模糊阶段：36.8%因使用时间短无法判断效果。在可评估的用户中，感知收益提升的比例(29.4%)虽高于收益下降的比例(6.4%),但整体收益感知有限，叠加此投资者使用投资者使用AI后对收益的提升情况45.0%23.4%明显下降略有下降Q:使用AI工具后，您觉得投资收益是否有提升?调研数据来源：同花顺断略有提升明显提升知识学习和市场分析是最高频的AI使用场景，显著高于选定标的、买卖时机等直接决策环节，组知识学习阶段市场分析阶段选定投资标的策略制定阶段24.7%23.7%Q:您主要在哪些场景使用AI工具?调研数据来源：同花顺心依据，仅5.5%的投资者会直接买入AI推荐的标的，绝大多数投资者对AI建议保持了明显的审慎投资者在投资过程中对投资者在投资过程中对AI的采纳程度40.0%其他信息Q:AI工具推荐的ETF,您是否会买入?仅作为参考之一基本不会采纳投资者对AI工具的提升有何期待?从AI使用满意度上，超半数用户(55.8%)给出“一般”的中性评价，正向评价(32.4%)虽高于负向评价(11.7%),但高满意度用户占比偏低，整体尚未形成突破性体验。这说明AI工具目前更多是作为基础辅助工具被市场接受，投资者既未完全依赖其决策，也尚未对其价值形成强烈的感投资者对AI的满意程度23.2%23.2%4.9%非常不满意4.9%非常不满意0%一般一般与可信度尚未达到投资决策场景的要求。此外，减少理论化，提供落地操作方案、简化