机械行业研究：看好半导体设备内外共振关注农机、机器人视觉板块

内容目录1、票合 42、情顾 43、心点新 54、点据踪 5用械 5程械 6路备 78服备 8气机 95、业要态 9风险示 13图表目录图表1：申行板周表现 4图表2：申行板初至表现 4图表3：机细板周表现 5图表4：机细板初至表现 5图表5：PMIPMI生PMI订情况 6图表6：工企产存货计比况 6图表7：我工机产量当同比 6图表8：我金切床、形床量计比 6图表9：我叉销当月速 6图表10：日金切机床工机人单比增速 6图表11：我挖机销量同比 7图表12：我挖机口销及比 7图表13：我房产资和开面累同比 7图表14：我发的方政专债额同比 7图表15：我汽起机主企销当同比 7图表16：全铁固资产资 8图表17：全铁旅发送量 8图表18：新船格数（8图表19：全新船单数（） 8图表20：布特油价 8图表21：全在钻数量 8图表22：美钻数量 9图表23：美原商库存 9图表24：全燃龙公司单续增长 91、股票组合近期建议关注的股票组合：瑞松科技、联讯仪器、精智达、一拖股份、奥普特、埃科光电、凌云光。2、行情回顾（2026/6/22-2026/6/26）5SW3.4131143001.48。图表1：申万行业板块上周表现15%10%5%0%-5%2026SW19.573143005.15。图表2：申万行业板块年初至今表现100%80%60%40%20%0%-20%（2026/6/22-2026/6/26）5/制冷空设/器表/光设备/他用备跌为8.97/-0.59。2026/冷调备涨别为143.70/54.75/34.77。图表3：机械细分板块上周现 图表4：机械细分板块年初今现10%5%0%-5%-10%-15%

轨交设备Ⅱ轨交设备3、核心观点更新AI3D55中/1.1/2.0/1.0+46.5/+13.1/-9.126.71）IPO26H11100~1200+612.53~677.31660750500570元同比+2244~2544长全高增业绩于备的支疑提了障美：据美财26235.63美），同+1223环比+106光202726TheElecSK20302031DRAM55100（SamsungElectronics）（39）4、重点数据跟踪通用机械通用械气拐向5份造采经指为50.0于荣就仍苏础图表5：PMI、PMI生产、PMI新订单情况 图表6：工业企业产成品存累同比情况制造业PMI制造业PMI:制造业PMI制造业PMI:新订单制造业PMI:生产规模以上工业企业:产成品存货:期末同比55 20%5045 15%40 10%3530 5%18-0919-0119-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05图表7：我国工业机器人产及月同比 图表8：我国金属切削机床成机床产量累计同比（万台）（（万台）（%）金属成形机床产量累计同比10 80%60%840%620%40%2 -20%16-0516-0916-0516-0917-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

金属切削机床产量累计同比图表9：我国叉车销量及当增速 图表10：日本金属切削机床工机器人订单同比增速叉车销量当月值万台）叉车销量当月值万台）叉车销量当月同比（%）100%1550%100%5-50%19-0519-0919-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05

日本工业机器订单同比增速18-0918-0919-0119-0519-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05日本金属切削机床订单同比增速19-0419-0819-1220-04日本金属切削机床订单同比增速19-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0822-1223-0423-0823-1224-0424-0824-1225-0425-0825-1226-04工程械气加向。2026年5销各掘机24794台，比长36.2，内量11628，同增长38.6；口13166台比长34.2。图表11：我国挖掘机总销量同比 图表12：我国挖掘机出口销及比挖掘机销量当月值（万台）挖掘机销量当月同比（%）98765432120-0220-0620-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02

250%200%150%100%50%0%-50%-100%

挖掘机出口销量当月值（万台）挖掘机出口销量当月同比（%）

200%150%100%50%0%20-0220-0620-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-02中工机协会 中工机协会图表13：我国房地产投资和开面积累计同比 图表14：我国发行的地方政专债余额及同比80%60%40%20%20-0520-0920-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-0923-0123-0523-0924-0124-0524-0925-0125-0525-0926-0126-05-20%-40%-60%

房地产开发投资:累计同比房地产新开工施工面积:累计同比

地方政府专项债务（万亿）45 （%）40353025201510522-0622-0922-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-0624-0924-1225-0325-0625-0925-1226-03

40%35%30%25%20%15%10%5%0%图表15：我国汽车起重机主要企业销量当月同比汽车起重机销量当月同比（%）200%150%100%50%20-0320-0820-0320-0821-0121-0621-1122-0422-0923-0223-0723-1224-0524-1025-0325-0826-01-50%-100%铁路装备铁路装备景气度稳健向上。2025年以来，铁路固定资产投资保持在6左右的稳健增长。图表16：全国铁路固定资产资 图表17：全国铁路旅客发送量全国铁路固定资产投资（亿元） YOY 旅客发送量（亿） YOY0

25% 4520% 403015% 353010% 255% 200% 15-5% 5

140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%国铁局 国铁局船舶船舶景气度下行趋缓。截至2026年5月，全球新造船价格指数为185.01，新造船价格下滑趋缓。图表18：新造船价格指数（） 图表19：全球新接船订单数（）0

NewbuildingPriceIndex

0

全球新接船订单（万DWT）

500%400%300%200%100%0%-100%21-0521-0821-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-0524-0824-1125-0225-0525-0825-1126-0226-05Clarkson Clarkson油服设备油服设备景气度底部企稳。中东地区天然气开发维持高景气，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动油价稳健。但近期地缘政治影响较大，油价中期波动仍需观察。图表20：布伦特原油均价 图表21：全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价（美元/桶）

全球钻机数量（部）19-1020-0219-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-06

20-0620-1120-0620-1121-0421-0922-0222-0722-1223-0523-1024-0324-0825-0125-0625-1126-04图表22：美国钻机数量 图表23：美国原油商业库存美国钻机数量（） 美国原油库存（桶）900 800 12700600 10500 8400 300200 4100 19-1020-0220-0620-1019-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-0619-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-1023-0223-0623-1024-0224-0624-1025-0225-0625-1026-0226-06燃气轮机2025年全球燃机龙头GEV新签燃机订单29.8GW，同比增长47.5，行业景气度稳健向上。图表24：全球燃机龙头公司订单持续高增长20202021202220232024202526Q1燃气轮机新签订单（GW）14.9YOYGEV燃气轮机销量（GW）-15.4010.2-22.2011.1-3.1013.8112.6011.947.5215.314.104.2YOY8.8024.30-13.8028.5740.00燃气轮机新签订单（十亿日元）552.2638.4834.61259.31474.41964.3YOY三菱重工燃气轮机收入（十亿日元）538.215.60616.830.70736.850.90735.617.10790.768.26662.8YOY14.6019.50-0.207.5013.71燃气业务新签订单（亿欧元）193.37208.8118.13128.97163.6523088YOY西门子能源燃气业务收入（亿欧元）-8.73181.27.98183.95-94.999.18109.1426.89107.96431228131YOY-2.421.52-14.90-1.081414各司告 注：菱工2025为1-3Q25数据，菱工务从4月15、行业重要动态【通用机械】26/Web/News/Detail/25714）/News/Detail/2569030//Web/News/Detail/25695兰石备司制某目两五泥泵成货。兰装公承的某目台缸浆，历精细化产造全程量严，圆完全生产务顺装发用户目场在产程中公司充发系集优，统调人与地源，计工、量关键节程同进确保工序无衔。借缸优越产性和生周期售服，系产品得场度可成为司深耕源备域践精品略打标产的核主产。 中国用械业会/News/Detail/25687【机器人】揽月力布球个载双足形人L1，以物智赋新代器人命6月25日月动正式发双足形人L1，系全首将化型系化用机人体控。于样数学习，L1在重移、扰衡高位夹精力等个场中现真物世界需执能力，过高控制，月力机人正具进物世的肌肉射。 人机器盟https://mp.weixin.qq.com/s/l79bta9O_mTz426232.35922.57500380801030https://mp.weixin.qq.com/s/3_6K5o2zCzbL3优必发商服场机人WalkerC1，可芭蕾华兹作6月22日优选第届国国供应链进览的链首发站”牌幕上正式布全一面商用务景具智人形器人WalkerC1。WalkerC1载了身迹踪动平衡法以三腰关节其控统过时解躯干、肢耦扰，够抵瞬重偏、性力带的衡险使其准成蕾华兹等杂高动动的时环踪控，至以现难度人共。 人形器盟https://mp.weixi/s/rRyGBMIOrJ9S-SROa0Rv-AGPTGPTAstraBrain-WBC0.528040AstraBrain-WBC0.5GPTTransformerGPT-1型。 人机人盟/s/xP7AypODUBQk5QRYuH6-JA【工业母机&3D打印】Accu印与数字化解决方案企业先临三维旗下牙科业务部门SHINING3DDental宣布推出Accu键操和动平将印流压到低习槛，床生需备门操人即在所完成复体制。 南熊https:///thread-180945-1-1.htmlE3D出用拓打机挤系的磨轮件。6月24，国系统家E3D司了BastionCoatedGears，是款用于竹技（BambuLab）面3D打机出的硬钢出齿和刀升级组件这系新件容BambuLabX1C、X1E、P1P和P1S号E3D将发布位针打磨性或殊用途材户长可性升方案，些材括碳维充玻纤填充夜以其填材料这些材会损于持驱动材齿。 南熊https://www.nanj/thread-180938-1-1.htmlSolukonSPR-PathfinderPROLPB正式发布了SPR-PathfinderPRO仿真软件，这是激光选区熔化零件清粉仿真软件的升级产品，产品开发目标对准批制高杂金构件生厂。SPR-PathfinderPRO体真率相标版有的升，件内置末子拟载提升十，版长存在体数值上约被完移，件托级后算力可完推亚米细小道密堆内结构部粉清行路线。 熊https://www.n/thread-180941-1-1.htmlStratasys6/66-G符合EN45545-2HL2(R22/R23)和玻璃纤，维在增刚强度和强度方面优于PC-且还与SUP4050B离支件容优，而实更、清的处理。 熊/thread-180928-1-2.html【科学仪器】IoT完整主识权多设备得业项威证，术垒业先。 仪信网https://www.ins/news/20260625/927121.shtml重磅布首订式AI检测件适新源车检等场景。司布首订式件用VolumeInspectionAI，帮企将积数检从验动级为据模驱。是蔡首推的持活订的AI应，且一实了中本的AI解案。方提精、度与定，能能、铸及医疗场。 仪信网https://www.inst/news/20260624/926287.shtml布鲁克发布两款全新高能X6232026EPDIC（EuropeanPowderDiffractionConference）XD8ADVANCEHED8DISCOVERHEX（HE-XRD）HE-XRDLYNXEYEHEDI/news/20260624/925453.shtmlTELOPS新外体检测芯洞无之，守核安。TELOPS推出新OGIGasCore气体泄露检机，油全业场量定制“业眼”。GasCore并简的成工，是个成了型红外测件(IDCA)与站式红技的密统，高敏。外其紧设支地多景集，可检甲等体助石化业全保。 仪信网https://ww/news/20260622/923282.shtml【工程机械&农机】MT106HMT106HMT106HWP14T，MT106H/s/sErS7bGT4W-K1IvWpcieOA1956241952.5L/3.0L195CBM/s/7A_9hQ-Vd1EdngEILRKeaA100TB38JPlusTB42RJPlus5TB38JPlus、TB42RJPlus劲动力。第一工程机械网/s/iIO-RT-zV-9Yz临工机120搭玉飞轮程统无矿交付疆矿120台载柴YCK16擎及400kW飞轮增程统临重混无人驶矿卡续车将分交新煤投运营推矿运绿化、能化升。次付矿为定化型融混动与L4级人驶。车搭柴775力YCK16发动和400kW轮程统，对区载高尘环及24时续等极工优设，比传燃油矿综能低30，碳放燃成同下降。 一程械网/s/yb5RCmHl_XXVoZRV4EWMsw【铁路装备】6.950RowadModernEngineeringConcretePlusENR6.9欧，