通信行业研究：OpenAI联合博通推出自研推理芯片豆包发布2.1Pro模型

一、细分行业观点3.012030130AI图表1：服务器指数(8841058.WI)走势光模块：本周光模块（CPO）指数-3.92，本月以来，光模块（CPO）指数+12.54。中国放宽部分磷化铟（InP）衬底5InP图表2：光模块(CPO)指数(8841258.WI)走势IDC：本周IDC7.57DC.71Tken18010AIMaaS图表3：IDC指数(866052.WI)走势图表4：本周通信板块景气度板块景气度指标本期景气度说明运营商稳健向上5G投资周期结束，电信行业端承压，但云与IDC业务放量接力成长，整体景气度稳健向上。光模块稳健向上中国放宽部分磷化铟(InP)衬底出口，有望缓解光通信上游原材料瓶颈，释放业绩弹性。200服务器 稳健向上

器产业链需求能见度维持较高水平。交换机 稳健向上连接器 稳健向上

5390AI要硬件放量。数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长，近期日本光纤龙头藤仓(豆包全系产品当前日均Token消耗量突破180万亿，较26年初50万亿日均规模环比增长260，较26年IDC 加速向上3月末120万亿环增50。国内Tokens及推理需求爆发增长，IDC建设需求依旧旺盛。苹果加码推进端侧AI，依托自研芯片在iPhone、Mac等终端设备本地运行AI模型，同时正考虑收购端侧物联网 加速向上

AI初创公司LiquidAI。液冷 高景气维持 谷歌正与中国英维克等企业洽谈采购数据中心液冷系统，液冷板块再受催化。新浪科技，中国工信信息网，网易，DONEWS二、核心数据更新运营商：运营商数据维持稳健增长截至5月末，三家基础电信企业及中国广电的移动电话用户总数达18.41亿户，比上年末净增1408万户。其中，5G移动话达12.75户，上末增7077户，移电用的69.3。图表5：千兆用户占比超三成 图表6：截至5月末5G用户占比六成26,00025,00024,00023,00022,00021,00020,000

371000M以上用户占比（）141000M以上用户占比（）361235 1034 833 632 4231030

5G移动电话用户数（亿户）

5G移动电话用户占比（%5G移动电话用户占比（%）70%60%50%40%30%20%10%年年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年2月年3月年4月年5月2024年12月19,000 292024年12月工部 工部前5月移互网计流达1812亿GB，比增长17.9截至5末，动联用数达16.34亿，比2412524.01GB/户·12.7月。图表7：前5个月移动互联网累计流量同比增长17.9

图表8：5月当月DOU达24.01GB/户·月4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000500

25移动互联网累计流量（亿GB）移动互联网累计增速（）20移动互联网累计流量（亿GB）移动互联网累计增速（）15105

0

移动互联网接入流量（亿GB，左轴）户均移动互联网接入流量（GB/户*月，右轴）5月月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年2月年3月年4月年5月0 0前5月移电去通话长成7897亿，同降6.1固话主通时成230.5亿钟同比降21.2前5个，全移短业量比降7.4移短务收同降12.6。图表9：电话通话量持续下滑 图表10：移动短信业务量大下降移动电话去话通话时长增速（%移动电话去话通话时长增速（%）-4%-4%-5%-5%-6%-6%月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月

30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-15.0%

移动短信业务量增速（%，左轴）移动短信收入增速（%，右轴）工部 工部截至5月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.67亿个，比上年末净增1581万个。其中，光纤接入（口到12.24个比年末增1386万联网带入的96.7至5月末具千网络务力10GPON325794.4图表11：千兆光纤宽带网络设步推进 图表12：5G网络建设持续深化互联网接入端口数（亿个）5G基站（万个）当月新增（万个）互联网接入端口数（亿个）5G基站（万个）当月新增（万个）12.6 500.012.4

400.012.2

300.012.0

200.011.8

100.011.6

0.0光模块数据：2026年5我国模出数同+50.67；1-5累同+18.6。图表13：5月光模块出口金额累同比增加18.6 图表14：5月光模块出口金额当同比+50.67

中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):累计值:亿亿美元

100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.00

8.007.006.005.004.003.002.001.002023-022023-052023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-112026-022026-05

中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月值:亿亿美元中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月环比%中国:出口金额:光通信设备的激光收发模块(85177950):当月同比%140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.002023-022023-052023-022023-052023-082023-112024-022024-052024-082024-112025-022025-052025-082025-112026-022026-05物联网数据：截至5月末，三家基础电信企业发展移动物联网终端用户29.8亿户，比上年末净增9167万户。互联网电视（IPTV、OTT）用户数达4.09亿户，比上年末净增124.3万户。图表15：截至5月末蜂窝物联网终端用户数同比增长7.19

图表16：2025年全球蜂窝物联网模组出货量同比增长15（亿户）31302928272625月月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月月月月年3月年4月年5月

16%14%12%10%8%6%4%2%0%

80%70%60%50%40%30%20%10%2020-Q42021-Q12020-Q42021-Q12021-Q22021-Q32021-Q42022-Q12022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q42026-Q1-10%-20%-30%

蜂窝模组出货量同比增速（%）工部 国证数未实室，R三、本周行情6月22-6月6-4.5。图表17：板块周涨跌幅排序（）15%10%5%0%-5%汽车申万+15.15。通信（申万）跌幅前五为武汉凡谷、德科立、美格智能、跌幅别为-16.08。图表18：通信板块个股周涨跌幅（剔除*ST公司）长飞光纤剑桥科技通鼎互联信科移动中天科技武汉凡谷德科立美格智能铭普光磁会畅通讯20.00%长飞光纤剑桥科技通鼎互联信科移动中天科技武汉凡谷德科立美格智能铭普光磁会畅通讯15.00%10.00%5.00%0.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%四、本周重要新闻台积电先进制程全面涨价：6247nm（5nm4nm3nm53nm15AI20273nm131617.5AIAMDAITrend70.4Culpan202601600850美光与Anthropic宣布达成战略协议：622AIAnthropicAIClaudeAnthropicHAnthropicAI基础设施在内存与存储性能、能源效率及"token经济性"方面实现提升。Anthropic联合创始人兼首席计算官汤姆·ClaudeAnthropicSKAnthropic650H12001.33SKOpenAI与博通联合推出首款专属AI推理芯片624OpenAIAIJalapeñoASICGPT-5.3-Codex-SparkJalapeñoAIAI工作负载改造而来的通用加速器不同，该芯片直接围绕ChatGPTCodexAPIOpenAIRichardHoJalapeñoOpenAIHockTan2028将于2026CelesticaOpenAIGregBrockmanAIHockTanAIGPU谷歌：626TheInformationAI（AnthropicTransformerOpenAIDeepMind·Alphabet5Alpha的重要背景。Anthropic：1）624AnthropicAIClaudeTag@ClaudeClaudeOpus4.8ClaudeTagClaudeCodeAnthropic65ClaudeTagBugAnthropic"AI卡帕西在社交平台XClaudeClaudeClaudeTagClaudeEnterpriseTeamAnthropicClaudeTokenClaudeTagClaudeinSlack30，Anthropic2）626AnthropicClaudeMythos5100500Anthropic·Mythos55AnthropicClaudeMythos5攻击的"高级能力"，Anthropic随即暂停访问并坚持认为"这是一场误解"。值得注意的是，周五的函件未提及PoliticoOpenAIGPT-5.6AnthropicAIAnthropicAIOpenAI：26OpenAIGPT-5.6SolTerraSol——Maxtra可协调多个子AgetSol收费为5/tke、30/tokenAnthropicClaudeTerra——OpenAIAIOpenAIChatGPT、Codex2）OpenAIIPOOpenAIIPOOpenAI20271CEO（SamAltman）亚马逊：26203013020251235020102030880AIAI1015012175AIAI正持续增强。三星：62490（3990AI6125186.210.56（270UiPhoneOLED3006VeraRubinHBM4SKCEO美光：美东时间周三盘后，美光发布165320DRAM、1/3NAND202640141002201800272028苹果：626iPadMac20iPad549919.5，MacBookAir8499999917.6，14MacBookPro134991599918.5，iPadAir4799599925AI——40高通：625202620292029400AI2029150650100202914080AI60AI352030（TAM）1.71）6月23日人民邮电报讯，火山引擎在北京举办2026夏季Agent2.1ProCoding、Agent、VLMTerminalBench2.1、SWE-Pro、SciCodeMobileWorldMMMU-ProAgentRTL2.1Pro189Coding3D500Agent2.1ProTokens6301.2ClaudeOpus4.6806Token18010IDC公云MaaS服场山擎以49.5场份位第会次亮了包频成型Seedance2.573050Seedream5.0ProAudio1.0，CLIAgentKitHiAge