通信行业跟踪报告：头部AI厂商持续加强生态构建玻璃基技术有望加速推动CPO落地

正文目录行业周观点 4市场行情回顾 4产业动态 6通：宁出璃基互技，准一代AI据心构 6通：旗计2028年球互市规将到920亿元 6通：伟成全球据心太交机市营冠军 7通：化大厂AXT与Coherent敲3年应协议 7算心：Anthropic拟局1.4GW据心力，设达150 7亿美元 7算心：Meta局AI业、外售算力 8星联：国功发卫互网轨22组卫星 8子技上所将量科纳科板点支行业 8子技委 8风险提示 9图表1：沪深300创板指申一行指涨跌（%）（上） 52300（%）（20262026年7月55图表3：申通行值情（PE-TTM，单倍） 6行业周观点进军AIH100RubinMeta力是对现有算力资产的再利用，通过云基础设施服务探索新的商业模式和收入来源AIAIGlassWorksAI平台（CPO）PICCPOCPOscale-up侧光器件制造工艺逐渐呈现出类半导体化特征，其对于精密光互连的技术要求愈24一致性提出更高要求，建议关注在无源光器件和光路耦合设备领域有技术优势的厂65，增长CPONPO2027。我们认为光模块速率的迭代升级是短期推动光互连市场增长的核NPOIDCSpectrum-XGPUAI工厂网络基础设施的需求。我们认为AI算力领域GPUCPUAIAIAI3）AI新基建稳步1）2）“3）市场行情回顾申万通信行业跑输沪深300和创业板指，周涨跌幅位于申万31个一级行业第31位。上300下跌业板下4.16申信行指下9.17别跑沪深3008.645.0231位。图表1：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）申万通信行业2026年初至7月5日累计上涨54.50，位于申万31个一级行业第2位。7月深300上涨4.58创板涨万信指数30049.9229.01位。图表2：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至2026年7月5日）行业估值高于历史中枢水平。从估值情况来看，申万通信行业2026年7月5日PE-TTM为34.48倍，高于2023-2025年历史PE-TTM的均值22.01倍。图表3：申万通信行业估值情况（PE-TTM，单位：倍）产业动态光通信：康宁推出玻璃基光互连技术，瞄准下一代AI数据中心架构6月24“AIAIGlassGlassBridgeI/O（FAU）CPOAIAIMeta康宁光通信副总裁KoJoo-hyun表示：“光纤需求持续增长，同时对更高密度和性能的要求也在提升。通过GlassWorksAI平台，我们整合了从光纤、光缆到连接器和光耦合的技术，正在满足下一代数据中心的需求。”（IT之家）光通信：花旗预计2028年全球光互连市场规模将达到920亿美元6月24AI202892020254倍，未来年合速达652025全光连量约1.1亿到2028将达到32025年89，800G、1.6T、3.2T202660002026202767003.2T202735002027和NPO2026402027年达到202856002027CPO商业化元年，而未来几年AI网络架构升级带来的增量市场甚至有可能超过当前传统光模认为是未来高速光通信的重要方向，而花旗预计其渗透率将从2025年的292028的60实现倍长。透快提背主要三推力分是800GCPO和NPOEML2025年的3.9917.05亿来年合高达62中CW激芯增长最114。（）光通信：英伟达成为全球数据中心以太网交换机市场营收冠军202615439.861.0到100AIAI地交占数中细市收的35.8度合占34.170。19272达到21.5NVIDIASpectrum-X到端的AI网络解决方案，集成了Spectrum以太网交换机与BlueFieldDPU和NVIDIALinkXGPUAIAI（IDC）光通信：磷化铟大厂AXT与Coherent敲3年供应协议月2（InP）AXTInc（AXT-Tongmei,CPOCoherentAXT月22026年6月25将向AXT-Tongmei22,288,500AXT20262028相同件先供Chr 搜闻）智算中心：Anthropic拟布局1.4GW数据中心算力，建设成本达150亿美元Anthropic1.4吉瓦（GW）150亿1（IT之家）智算中心：Meta布局AI云业务、对外出售富余算力“MetaAIMetaComputeAWSBedrockMetaMuseSparkToken开源MetaLlamaCoreWeaveAIGPUMetaH100/H100GB200RubinAI基AI正如克格在5月东话会所：“几每都有部司系们希望购买我的力甚愿支付于们购本价格”今这溢的买，终于到了Meta的应（ 36Kr）卫星互联网：我国成功发射卫星互联网低轨22组卫星，20266月17日10时4422（C114）量子科技：上交所拟将量子科技纳入科创板重点支持行业（2026月2申报科创