2025年财务管理（资金筹划）试题及答案

2025年财务管理（资金筹划）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题，共40分）答题要求：每题只有一个正确答案，请将正确答案的序号填在括号内。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配2.下列属于权益资金筹集方式的是（）A.发行债券B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁3.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.7%D.5%4.企业在进行资金结构决策时，通常采用的方法是（）A.MM理论B.资本成本比较法C.净现值法D.内含报酬率法5.下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）A.在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大B.在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于0D.经营杠杆系数越大，反映企业的财务风险越大6.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.1807.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息8.企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是（）A.变动成本B.混合成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本第II卷（非选择题，共60分）9.（10分）简述资金筹集的原则。10.（15分）某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（1）向银行借款100万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为150万元，票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。（3）发行普通股4万股，每股发行价格100元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利12元，以后每年按8%递增。要求：（1）计算银行借款的资本成本。（2）计算债券的资本成本。（3）计算普通股的资本成本。（4）计算该企业加权平均资本成本。11.（15分）某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为100元，计划销售单价120元，计划销售10000件，企业期间费用预计可控制在90000元，该产品适用的消费税税率为5%，所得税税率为25%。要求：（1）计算保本销售量。（2）计算实现目标净利润的销售量。（3）若产品单位变动成本提高10%，固定成本提高10%，计算此时的保本销售量。12.（材料题，10分）材料：某企业原来的资金结构如下：债券1000万元（年利率10%），普通股4000万元（每股面值10元）。企业目前拟增资5000万元，有以下两个方案可供选择：方案一：发行长期债券5000万元，年利率12%，筹资费率2%，普通股每股增资到12元，预计每股股利增加到2元，以后每年增长3%。方案二：发行长期债券2000万元，年利率10%，筹资费率2%，发行普通股3000万元，每股增资到12元，预计每股股利增加到2元，以后每年增长3%。已知企业所得税税率为25%。要求：（1）计算方案一增资后的加权平均资本成本。（2）计算方案二增资后的加权平均资本成本。（3）根据计算结果，选择较优的增资方案。13.（材料题，1分）材料：某企业准备购入一台设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资20000元，使用寿命5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为1元，每年的付现成本为4000元。乙方案需投资24000元，采用直线法折旧，使用寿命5年，5年后有残值收入4000元。5年中每年销售收入为14000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税税率为25%，资本成本为10%。要求：（1）计算甲方案的净现值。（2）计算乙方案的净现值。（3）根据净现值法，选择较优的投资方案。答案：1.A2.C3.B4.B5.A6.A7.C8.C9.合法性原则、规模适当原则、适时性原则、结构合理原则。10.（1）银行借款资本成本=7%×（1-25%）÷（1-2%）≈5.36%（2）债券资本成本=[140×9%×（1-25%）]÷[150×（1-3%）]≈6.49%（3）普通股资本成本=12÷[100×（1-6%）]+8%≈20.77%（4）加权平均资本成本=（100÷1000）×5.36%+（150÷1000）×6.49%+（750÷1000）×20.77%≈16.82%11.（1）单位产品消费税=120×5%=6（元），保本销售量=90000÷（120-100-6）=5000（件）（2）目标净利润=[（120-100-6）×销售量-90000]×（1-25%），设销售量为x，解方程得x≈10588（件）（3）单位变动成本=100×（1+10%）=110（元），固定成本=90000×（1+10%）=99000（元），保本销售量=99000÷（120-110-6）=11000（件）12.（1）方案一：债券资本成本=[5000×12%×（1-25%）]÷[5000×（1-2%）]≈9.18%，普通股资本成本=2÷[12×