ST明德：武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益资产评估报告

本报告依据中国资产评估准则编制中联资产评估咨询(上海)有限公司武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益·资产评估报告 1 3 5 法定评估业务资产评估报告中联沪评字【2026】第58号武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益资产评估报告190,600,000.00元2026年06月29日中联资产评估咨询(上海)有限公司许建军舒紫霞(资产评估师)(资产评估师)正式会员编号：42200137正式会员编号：42220008(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2026年06月29日ICP备案号京ICP备2020034749号武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第1页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第2页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 评估基准日为2025年12月31日。尔救助用品有限公司股东全部权益价值在评估基准日2025年12月31 武汉必凯尔救助用品有限公司母公司口径股东全部权益账面价值年12月31日至2026年12月30日使用有效。中联资产评估咨询(上海)有限公司第4页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第5页尔救助用品有限公司股东全部权益价值在评估基准日2025年12月31德生物科技产业园(一期)(全部自用)1栋1单元1层1号C区武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第6页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的(二)被评估企业概况注册地址：湖北省武汉市硚口区丰硕路10号古田1967项目第8号楼201-1服务(不含诊疗服务);消毒剂销售(不含危险化学品);养生保健服务 (非医疗);母婴生活护理(不含医疗服务);护理机构服务(不含医疗武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第8页2010年6月，必凯尔取得武汉市工商行政管理局江汉分局下发的人、总经理，汪毓霖为公司监事。2010年8月16日，公司股东隋仕兰2010年8月16日止，公司已收到全体股东缴纳的注册资本50.00万元注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式货币隋仕兰货币(2)第一次增资2011年2月12日，公司召开股东会，决议公司注册资本变更为万元，并同意修改公司章程。2011年2月12日，武汉嘉丰会计师事务截至2011年2月11日止，公司已收到股东缴纳的新增注册资本合计人 武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式货币隋仕兰货币(3)第一次股权转让2016年7月11日，公司召开股东会，会议决定股东汪毓霖将持有的必凯尔75%股权以375.00万元出资转让给樊芙蓉，将16%的股权以注册资本(万元)实收资本(万元)出资方式货币隋建勋货币(4)第二次增资2016年7月30日，公司召开股东会，股东决议公司变更后注册资注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式樊芙蓉货币隋建勋货币(5)第二次股权转让及第三次增资 2016年9月28日，珠海蓝帆巨擎股权投资中心(有限合伙)、隋建中联资产评估咨询(上海)有限公司第9页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的公司之股权转让协议书》,樊芙蓉将其持有的必凯尔40.9091%的股权2016年11月5日，公司召开股东会，决议公司注册资本变更为注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式樊芙蓉货币隋建勋货币资中心(有限合伙)货币(6)第三次股权转让中联资产评估咨询(上海)有限公司第10页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式樊芙蓉货币隋建勋货币资中心(有限合伙)货币(7)第四次股权转让2019年9月20日，樊芙蓉、隋建勋、珠海蓝帆巨擎股权投资中心 凯尔合计100%的股权(对应1,845.0409万元注册资本出资额)转让给注册资本(万元)实收资本(万元)出资比例%出资方式限公司货币3.长期股权投资投资日期投资比例1湖北高德急救防护用品有限公司2宝科特医疗科技(武汉)有限公司3蓝格医疗科技(湖北)有限公司4高格医疗用品(湖北)有限公司-中联资产评估咨询(上海)有限公司第11页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的投资比例5蓝帆应急科技(武汉)有限公司公司名称湖北高德急救防护用品有限公司湖北省黄冈市团风县团风镇团风大道82号(一照多址)1000万元实收资本1000万元统一社会信用代码企业性质有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)成立日期2003年5月29日2003年5月29日至2030年5月29日经营范围许可项目：第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产营；医护人员防护用品生产(Ⅱ类医疗器械);医用口罩生产；用于传染病防治(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项自：第二类医疗器械销售；医护人员防护用品生产(I类医疗器械);医护人员防护用品零售；医护人员规非禁止或限制的项目)2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产2024年度2025年度营业收入中联资产评估咨询(上海)有限公司第12页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 2024年12月31日2025年12月31日净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型宝科特医疗科技(武汉)有限公司基本情况公司名称宝科特医疗科技(武汉)有限公司武汉东湖新技术开发区光谷三路777号1号电子厂500万元实收资本张永臣统一社会信用代码企业性质有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)成立日期2015年7月8日经营期限2015年7月8日至无固定期限经营范围关部门批准后方可开展经营活动)宝科特医疗科技(武汉)有限公司财务状况如下表所2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产2024年度2025年度营业收入净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型蓝格医疗科技(湖北)有限公司基本情况公司名称蓝格医疗科技(湖北)有限公司湖北省黄冈市团风县团风镇经济开发区管理委员会行政1000万元实收资本1000万元统一社会信用代码中联资产评估咨询(上海)有限公司第13页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的企业性质有限责任公司(外商投资企业法人独资)成立日期2021年1月22日经营期限2021年1月22日至2051年1月22日经营范围相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以营法律法规非禁止或限制的项目)蓝格医疗科技(湖北)有限公司财务状况如下表所2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产2024年度2025年度净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型公司名称高格医疗用品(湖北)有限公司湖北省黄冈市团风县团风镇经济开发区管理委员会行政注册资本5000万元实收资本张永臣统一社会信用代码企业性质有限责任公司(外商投资企业法人独资)成立日期2021年1月27日经营期限2021年1月27日至2051年1月27日经营范围类医疗器械);货物进出口；技术进出口；保健食品销售(依法须经批准的用)生产；日用口罩(非医用)销售；医护人员防护用品生产(I类医疗器中联资产评估咨询(上海)有限公司第14页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 发；建筑装饰材料销售；化工产品销售(不含许位);汽车租赁；机械设备租赁；非居住房地产租赁；住房租赁；土地使用权租赁；健康咨询服务(不含诊疗服务);紧急救援服务含危险化学品);卫生用品和一次性使用医疗用品销售；针纺织品及原料销售(除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产2024年度2025年度营业收入净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型蓝帆应急科技(武汉)有限公司基本情况公司名称蓝帆应急科技(武汉)有限公司湖北省武汉市硚口区古田街道丰硕路10号古田1967第6号楼500万元实收资本100万元张永臣统一社会信用代码企业性质有限责任公司(外商投资企业法人独资)成立日期2024年10月18日经营期限2024年10月18日至无固定期限经营范围目以相关部门批准文件或许可证件为准)中联资产评估咨询(上海)有限公司第15页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产2025年度营业收入净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型4.组织架构财部人力资兼部度量掉脚薛法规体系都生声产管理悒生产技术静尊高分厂F静断体运部图际市场服务部四际业务三部照际皇务1部产品中心截至评估基准日2025年12月31日，合并报表资产总额23,333.49中联资产评估咨询(上海)有限公司第16页项目2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产归母净资产项目营业收入净利润归母净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型审计报告文号信会师报字[2026]第ZE50204号项目2024年12月31日2025年12月31日总资产负债净资产项目营业收入净利润审计机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计意见类型审计报告文号信会师报字[2026]第ZE50204号6.核心业务情况 武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》(财政部令33号，2014年7月修订版)及《企业会计准则第1号-存货》等(1)流转税及附加税(2)企业所得税公司名称武汉必凯尔救助用品有限公司湖北高德急救防护用品有限公司享受高新技术企业税收优惠宝科特医疗科技(武汉)有限公司享受小微企业税收优惠蓝格医疗科技(湖北)有限公司高格医疗用品(湖北)有限公司蓝帆应急科技(武汉)有限公司享受小微企业税收优惠(3)税收优惠认定通过日期为2025年12月19日，高新技术企业证书编号：的公告》(财政部税务总局公告2022年第13号)、《财政部税务总局公告2023年第6号)文件，即“对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企中联资产评估咨询(上海)有限公司第18页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 业所得税”,延续执行至2027年12月31日；“对年应纳税所得额超过的税率缴纳企业所得税”,延续执行至2027年12月31日。宝科特医疗武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第20页计的2025年12月31日的武汉必凯尔救助用品有限公司资产负债表，(一)主要资产情况武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 中联资产评估咨询(上海)有限公司第21页截至评估基准日2025年12月31日，企业申报的账面记录的无形2017年至2025年。中联资产评估咨询(上海)有限公司第22页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的商标内容商标注册号核定使用商品类别原始入账价值(元)账面价值(元)1第006831457号武汉必凯尔救助用品有限公司2第006204051号武汉必凯尔救助用品有限公司53第55930813号武汉必凯尔救助用品有限公司14第55922208号武汉必凯尔救助用品有限公司25第55907864号武汉必凯尔救助用品有限公司36第55960678号武汉必凯尔救助用品有限公司47第55970613号武汉必凯尔救助用品有限公司58第55960726号武汉必凯尔救助用品有限公司69武汉必凯尔救助用品有限公司7第55949323号武汉必凯尔救助用品有限公司8武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第55975961号武汉必凯尔救助用品有限公司第55964389号武汉必凯尔救助用品有限公司第55960831号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第55982649号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第55997616号武汉必凯尔救助用品有限公司第55980057号武汉必凯尔救助用品有限公司第56004306号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第55978553号武汉必凯尔救助用品有限公司第55992222号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 中联资产评估咨询(上海)有限公司第23页商标内容商标注册号核定使用商品类别原始入账价账面价值(元)第55980103号武汉必凯尔救助用品有限公司第55985788号武汉必凯尔救助用品有限公司第55990375号武汉必凯尔救助用品有限公司第55991895号武汉必凯尔救助用品有限公司第55993464号武汉必凯尔救助用品有限公司第55984353号武汉必凯尔救助用品有限公司第56013201号武汉必凯尔救助用品有限公司第56013214号武汉必凯尔救助用品有限公司第56013557号武汉必凯尔救助用品有限公司第55992043号武汉必凯尔救助用品有限公司第56013614号武汉必凯尔救助用品有限公司第55985469号武汉必凯尔救助用品有限公司第55993283号武汉必凯尔救助用品有限公司第55920399号武汉必凯尔救助用品有限公司3第55954847号武汉必凯尔救助用品有限公司4第55953622号武汉必凯尔救助用品有限公司7第55970670号武汉必凯尔救助用品有限公司第55955562号武汉必凯尔救助用品有限公司第55944676号武汉必凯尔救助用品有限公司第55971458号武汉必凯尔救助用品有限公司第55971471号武汉必凯尔救助用品有限公司第56009757号武汉必凯尔救助用品有限公司第55930822号武汉必凯尔救助用品有限公司1第55950986号武汉必凯尔救助用品有限公司6第55964065号武汉必凯尔救助用品有限公司中联资产评估咨询(上海)有限公司第24页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的商标内容商标注册号核定使用商品类别原始入账价值(元)账面价值(元)第55982602号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第56006232号武汉必凯尔救助用品有限公司第56002151号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第56008445号武汉必凯尔救助用品有限公司第56002093号武汉必凯尔救助用品有限公司第55980078号武汉必凯尔救助用品有限公司第55987483号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司第55978525号武汉必凯尔救助用品有限公司第55960767号武汉必凯尔救助用品有限公司第56012063号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司9武汉必凯尔救助用品有限公司第55964032号武汉必凯尔救助用品有限公司6第55998574号武汉必凯尔救助用品有限公司第55978398号武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉必凯尔救助用品有限公司武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 商标内容商标注册号核定使用商品类别原始入账价值(元)账面价值(元)第83108646号武汉必凯尔救助用品有限公司第83105338号武汉必凯尔救助用品有限公司5第83116427号武汉必凯尔救助用品有限公司第83104377号武汉必凯尔救助用品有限公司9第84197977号武汉必凯尔救助用品有限公司9注：序号54第56013559号商标失效。品类别1第UK00906204051号武汉必凯尔救助用品有限公司52第3893911号武汉必凯尔救助用品有限公司53第UK00906831457号武汉必凯尔救助用品有限公司所(特殊普通合伙)于2026年6月29日出具的《武汉必凯尔救助用品武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第26页四、价值类型五、评估基准日本项目资产评估的基准日是2025年12月31日。六、评估依据(一)经济行为依据1.《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日第十二届全国2.《中华人民共和国公司法》(2023年12月29日第十四届全国人3.《中华人民共和国民法典》(2020年5月28日第十三届全国人 武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益·资产评估报告中联资产评估咨询(上海)有限公司第27页4.《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届5.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人6.《中华人民共和国城市房地产管理法》(2019年8月26日第十7.《中华人民共和国土地管理法》(2019年8月26日第十三届全8.《中华人民共和国车辆购置税法》(20110.《中华人民共和国增值税法》(2024年12月25日第十四届院令第826号);13.《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税14.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税关总署公告2019年第39号);16.《中华人民共和国专利法》(2020年10月17日第十三届全武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第28页人民代表大会常务委员会第十三次会议于2010年2月26日通过);8.《资产评估执业准则—无形资产》(中评协〔2017〕37号);33号);武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第29页护部令2012年第12号);5.《湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及全费用基价表8.团风县自然资源和规划局于2023年11月发布的《2023年团风武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第30页(六)其它参考资料2月15日颁布，2014年7月修订版)及《企业会计准则第1号-存货》等41项具体准则；7.《资产评估专家指引第12号—收益法评估企业价值中折现率13.《建设工程监理与相关服务收费管理规定》(发改价格武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第32页(二)评估方法选择武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第34页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 中联资产评估咨询(上海)有限公司第35页(1)电子设备重置全价的确定重置全价(不含税)=购置价-可抵扣的增值税(2)电子设备成新率的确定成新率=[尚可使用年限÷(已使用年限+尚可使用年限)]×100%或成新率=(1-已使用年限÷经济寿命年限)×100%(3)评估值的确定古田1967第8号楼201-1室及第6号楼101-102室用于办公的经营租武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第36页(1)外购的无形资产评估方法(2)商标的评估武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的鉴于纳入本次评估范围的83项商标权(含1项失效)于2018年-武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第38页(四)收益法武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的趋势和业务类型预测预期收益(净现金流量),并折现得到经营性资产债),定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产(负债),单独预测其(1)基本模型E:被评估企业的股东全部权益(净资产)价值；C₁:基准日流动类溢余或非经营性资产(负债)C₂:基准日非流动类溢余或非经营性资产(负债)武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益·资产评估报告E:非全资控股子公司基准日股东全部权益R=净利润+折旧与摊销+扣税后付息债务利息一资本性支出一净营运资金增加(6)武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益。资产评估报告中联资产评估咨询(上海)有限公司第42页(12)(一)评估准备阶段武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第43页 武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第44页 武汉必凯尔救助用品有限公司股东全部权益·资产评估报告中联资产评估咨询(上海)有限公司第45页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的中联资产评估咨询(上海)有限公司第46页武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的四四采用资产基础法，得出被评估企业在评估基准日2025年12月31总资产账面值15,603.89万元，评估值22,439.84万元，评估增值评估基准日；2025年12月31日AB1流动资产2非流动资产34投资性房地产“5固定资产武汉明德生物科技股份有限公司拟股权收购涉及的 中联资产评估咨询(上海)有限公司第49页AB6使