教学材料《高级财务会计》-第12章

为了正确理解衍生金融工具的含义，首先需要了解有关金融工具的基本概念。1.金融工具金融工具（financialinstruments）也称金融商品。我们可以根据以下有关金融工具的定义，来理解金融工具的含义。美国财务会计准则委员会1991年12月颁布的《财务会计准则公告第107号—金融工具公元价值的披露》（SFAS07）指出，金融工具是指现金、一个实体的所有者权益凭证或一份同时具备以下特征的合约：（1）对一个实体形成合约义务：①向另一实体交割现金或另一种金融工具；②在潜在不利的条件下与第一实体交换金融工具12.1衍生金融工具会计下一页返回（2）赋予另一实体合约权利：①从前一实体接受现金或另一金融工具；②在潜在有利的条件下与前一实体交换金融工具国际会计准则理事会2004年修订后的《国际会计准则第32号—金融工具：披露和列报》32）中指出，金融工具是指“形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约”。《国际会计准则第32号—金融工具：披露和列报》第13段指出：这里的合约是指双方或多方之间的具有明确的经济结果的协议，该协议通常在法律上具有强制性。综上所述，可以看出，把握金融工具定义的关键，是从“合约”的角度正确理解金融资产、金融负债、权益工具的含义。“合约”的签订决定了签约者交易的法律性质，“合约”的各方也由此拥有相应的权利或承担相应的义务。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回2.金融资产、金融负债、权益工具《国际会计准则第32—金融工具：披露和列报》分别对“金融资产”、“金融负债”、“权益工具”进行了内容界定与类别划分。（1）金融资产金融资产（financialasset），指下列资产：①现金；②另一个企业的权益工具；③合同权利，包括：◆从另一企业收取现金或其他金融资产的合约权利；◆在企业潜在有利的条件下，与另一企业交换金融资产或金融负债的合约权利④将以或可以企业本身权益工具结算的合约，且该合约是：12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回◆一项非衍生金融工具，使企业必须或可能必须获取可变数量的企业本身权益工具；◆一项衍生金融工具，该衍生金融工具将通过以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的企业本身权益工具以外的其他方式结算。我国2006年颁布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》指出：金融资产，是指企业的下列资产：◆现金；◆持有的其他单位的权益工具；◆从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；◆在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回◆将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；◆将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同权利除外。其中，主体本身的权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。理解金融资产定义的关键，从“合约”的角度将金融资产与非金融资产予以区别。企业是否形成收取现金或其他金融资产（或交换金融负债或权益工具）的合约权利，是判断金融资产与非金融资产的主要标准。库存现金是金融资产，因为它代表交换的媒介，并因此成为在财务报表中对所有交易进行计量和报告的基础。在银行或类似金融机构中的存款是金融资产。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回因为它代表了这样一种合同权利，即存款人有权从该机构中取得现金，或者根据其存款余额签发支票或类似工具付给债权人，以偿付金融负债。代表在未来收取现金的合约权利的资产，诸如应收账款、应收票据、应收贷款以及应收债券等，也是金融资产。债务工具的持有人拥有的债务工具投资（债券投资）、权益工具的持有人拥有的权益工具投资（股票投资）也属于金融资产。存货、固定资产、租入资产和无形资产，都不是金融资产，因为控制这些有形和无形资产虽然能够创造产生现金或其他金融资产流入的机会，但不能导致享有收取现金或其他金融资产的现时权利。预付费用不是金融资产，因为预付费用产生的未来经济利益是收取商品或服务而不是收取现金或另外一项金融资产的权利。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回经营租赁作为一项未完成的合约，要求出租方在未来期间提供资产给承租方使用，出租方继续核算的是租赁资产本身而不是根据合同在未来应收取的租金，所以经营租赁不被视为金融工具；而融资租赁被视为一项金融工具，因为出租方式以租赁合同下的应收金额而不是租赁资产本身来核算投资。相应地，融资租赁的出租方租赁合同下的长期应收款是金融资产，因为出租方租赁合同下的连续收款的权利实质上与贷款协议下的收取本息的权利是一样的。（2）金融负债金融负债（financialliability），指属于下列某项合约义务的负债：①向另一个企业交付现金或另一项金融资产的合约义务；②在潜在不利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合约义务。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回中国2006年颁布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》指出：金融负债，是指企业的下列负债：①向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务;②在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；③将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；④将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同义务，但企业以固定金融的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同义务除外。其中，主体本身的权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。与金融资产相类似，理解金融负债定义的关键之一是，从“合约”的角度将金融负债与非金融负债予以区别。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回企业是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同义务，是判断金融负债与非金融负债的标志。代表在未来交付现金的合同义务的金融负债，通常包括应付账款、应付票据、应付贷款以及应付债券等；融资租赁的承租方在租赁合同下的一系列应付金额，也构成一部分金融负债。而因政府的法定要求而征收大的所得税等非合同性的负债，不属于金融负债。正确理解金融负债还需注意另一个重要方面：将金融负债与权益工具向区别。（3）权益工具权益工具（equityinstrument），指证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余利益的合同。权益工具的例子包括不可回售的普通股、优先股（不包括可赎回优先股）、企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回3.基本金融工具与衍生金融工具服务于不同的分类目的，金融工具可以有不同的分类标准。按金融工具风险管理的需要，金融工具可分为高风险的金融工具、一般风险的金融工具和低风险的金融工具；按金融工具会计研究的需要，金融工具可按其发展顺序进行分类，分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。（1）基本金融工具基本金融工具（primaryfinancialinstrument），也即传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。基本金融工具的以下两个特点使其有别于衍生金融工具：（1）基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或流出；（2）基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。基本金融工具主要包括：现金、存放于金融机构的款项等货币资金；普通股和优先股等股权证券；12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回代表在未来期间收取金融资产的合同权利或支付金融资产的合同义务的债券投资、应付债券，应收账款、应收票据、其他应收款，应付账款、应付票据、其他应付款，存入保证金、存出保证金，客户贷款、客户存款等。（2）衍生金融工具衍生金融工具（derivativefinancialinstrument），亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是相对于基本金融工具而言的金融工具。首先，来看国际金融机构对衍生金融工具的定义。经济合作与发展组织（OECO）在衍生金融工具有关文献的定义是：“一般来说，金融衍生交易是一份双边合约或支付交换协议，它们的价值是从基础资产或某种作为基础的利率或指数上衍生出来的。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回现金，衍生交易所依赖的基础包括利率、汇率、商品价格、股票价格及其他指数；衍生工具一词被用来包括上述衍生工具，或包含了有选择权的债务工具以及其他拆开工具，如拆开本金与利息而生成的债务工具”。国际互换和衍生品协会（ISDA）对衍生金融工具的定义如下：“衍生产品是有关互换现金流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格来决定。”其次，来看会计准则制定机构对衍生金融工具的定义。目前国际上主要的金融工具会计准则，都从衍生金融工具的特性上对其进行定义。美国财务会计准则委员会1998年发布的《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》（SFAS133）中对衍生工具的定义是，衍生金融工具指同时具有如下三个特征的金融工具或其他合约：12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回①该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金融或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算。②该合约不要求初始净投资，或所要的初始净投资相对于那些预期对市场条件具有类似反应的其他类型的合约要少。③该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合约之外的方式进行净额计算；或要求交付一项资产，其使资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。国际会计准则理事会2004年修订的《国际会计准则第39号—金融工具：确认和计量》（IAS39）指出，衍生金融工具是同时具有以下三个特征的金融工具：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；②不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；③在未来某一日期进行结算。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回中国的企业会计准则对衍生金融工具的定义，基本上与《国际会计准则第39号—金融工具：确认和计量》相同（参见《企业会计准则第22号》）。下面就是《国际会计准则第39号—金融工具：确认和计量》列举的两个品判断衍生金融工具的例子。[例12—1]ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。谈合同是否属于衍生金融工具？分析：该合同属于衍生金融工具，因为合同价值随基础变量（伦敦银行同业拆借利率）的变动而变动，而且没有初始净投资，在未来某一日期结算。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回[例12—2]ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。此项远期合约是否属于衍生金融工具？分析：该合同不属于衍生金融工具，因为合同开始时预付款5000万元不符合衍生金融工具定义中的第2个特征“不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资”，ABC公司在合同开始时也与基本金融工具的比较，衍生金融工具可以按50元的价格购买100万股T股份。（3）衍生金融工具与基本金融工具的区别最主要的特点是：衍生性和杠杠性。①衍生性12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回前已述及，衍生金融工具派生于基本金融工具：衍生金融工具的价值受特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动影响。其之所以得以衍生，始于人们规避风险（套期保值）和投机（套利）的要求。②杠杠性衍生金融工具不要求初始净投资或要求很小的初始净投资，并往往采用净额结算。正是这种“以小博大”的杠杠效应，才能够满足人们规避风险（套期保值）和投机（套利）的需要。衍生金融工具的衍生性、杠杠性，不仅直接说明了衍生金融工具的基本功用，也清楚显示了衍生金融工具的创新性和高风险性。12.1.2衍生金融工具的分类衍生金融工具包括的内容很多，从不同的角度可以进行不同的分类。各种分类方法见表12—1。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回以上关于衍生金融工具的分类中，第一种分类是基本的分类方法，而第四种分类则是目前最常见的分类方法。金融远期属于远期合约。远期合约（forwordcontract）是买卖双方现在约定的在未来特定日期以约定价格交割特定数量标的物的合约。金融远期，就是指合约双方现在约定的在将来某一特定日期按照事先商定的价格和方式买卖约定数量的某种金融工具的合约。金融远期是衍生金融工具的最基本的类型。作为衍生金融工具的早期形态，19世纪80年代就已存在的金融远期，虽然其风险较小，但其所具有的非标准化、流通性差、多需进行实物交割等特点，是金融期货、金融期权和金融互换等金融远期的延伸和变形成为必然。金融远期主要包括远期外汇合约和远期利率协议等。金融期货属于期货合约。期货（future）合约是远期合约的标准化。期货合约与远期合约都是“先买卖，后交割”的合约，12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回但是两者无论在合约形式、交易方式、交易的主要目的还是交易的标的物，均有所不同。金融期货是指合约双方在有组织的交易所内，根据交易规则，通过公开竞价的方式达成的在未来特定时间交割特定数量的特点金额工具的标准合约。金融期货主要包括外汇期货、利率期货以及股票指数期货。期货（option）亦称选择权，是指持权人（买方）有权选择在未来是否买卖一定数量的标的物的合约。金融期权是指合约双方达成的是否在约定日（或以前）按约定价格买卖特定数量某种金融工具的合约。金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权。值得注意的是，金融期权除了上述几种常见类型之外，还包括一些与基本金融工具结合而成的新兴的金融工具，如可转换债券、认股权证。金融互换（financialswap）亦称掉期，是两个或两个以上的个体以特定方式在未来某一时段内交换一系列现金流的协议。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回就金融远期、金融期货、金融期权三种合约而言，如果未来标的物价格发生变化，交易双方必有一方获利而另一方发生损失；与此不同的是，金融互换通常有双赢甚至三赢的结果。金融互换主要有货币互换和利率互换。综上所述，金融远期是衍生金融工具的最基本类别，金融互换可以看作是金融远期的组合，金融期货标志着衍生金融工具的成型，金融期权则更加拓宽了衍生金融工具的应用领域。如果说金融远期是衍生金融工具的最早形态，那么，金融期货、金融期权则标志着衍生金融工具的成熟和发展，而金融互换更成为衍生金融工具的新兴力量；如果说金融远期、金融期货、金融期权主要被用来规避风险和投机套利，那么，金融互换则将带来双赢。另外，必须看到，随着金融产品的不断创新，金融产品基本类别之间的组合又不断导致新衍生产品的开发。12.1.3衍生金融工具的功用与风险12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回布雷顿森林体系的崩溃、金融要素的不稳定为衍生金融工具的产生奠定了基础；日益激烈的国际金融市场的竞争以及科学技术的革命，则推动了衍生金融工具的不断创新和发展。人们对衍生金融工具的功用与风险也有了比较清楚的认识。1.衍生金融工具的功用衍生金融工具的功能主要是对冲风险。在满足人们规避投资与筹资活动中特定风险的同时，衍生金融工具也被一些试图冒险牟利者用来进行投机。所以，衍生金融工具被广泛用作避险（套期保值）与投机套利。衍生金融工具的作用主要表现在以下几个方面：（1）满足了市场对规避风险和保值的要求；（2）促进了基础金融工具的发展；（3）拓宽了金融机构的业务；（4）提高了企业金融体系的效率；（5）降低了企业的筹资成本（比如互换）；（6）促进了金融市场的证券化。12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回2.衍生金融工具的风险根据1994年7月国际证券监管委员会（IOSCO）发布的《衍生工具管理指南》，衍生金融工具的风险主要有： (1)信用风险（creditrisk）：交易双方可能由于各种原因而无法履行合约而发生的损失（店头交易的客户信誉无法保证，发生风险的可能性比较大）。(2)市场风险（marketrisk）：市场价格不利的变化造成亏损的风险。对于期货和互换而言，市场风险是其价格基础或利率变动的风险；对于期权而言，市场风险还受基础价格波动幅度和期权行驶期限的影响。而所有衍生金融工具的市场风险均受市场流动性及全球和地方性的政治经济事件的影响。(3)流动性风险（liquidityrisk）：市场业务量不足或无法获得市场价格而导致的无法平仓的风险，12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回以及资金流动风险（因流动资金不足出现合同到期时无法履行支付义务或在市场出现逆势时无法按要求追加保证金）。对于期货而言，流动性风险是指因缺乏对手公司不能实现平仓或不能以同等或接近市场价格变现而平仓的风险。(4)作业风险（operationrisk）：因人为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、管理不善、监督不周或系统故障招数损失的风险。(5)法律风险（legalrisk）：因合约无法履行或条文不当而招致的风险。(6)现金流量风险（cashflowrisk）：与货币性金融工具相关的未来现金流量表额波动的风险。《国际会计准则第32号—金融工具：披露和列报》中在要求企业披露帮助财务报表使用者评价与已确认和未确认金融工具相关的风险程度信息时提到的金融工具风险，12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回主要包括市场风险（具体包括货币风险、利率风险和市场风险三种）、信用风险、流动性风险、现金流量利率风险等。其中：(1)货币风险，是指金融工具的价值因汇率变化而波动的风险；(2)公允价值利率风险，是指金融工具的价值因市场利率的变化而波动的风险；(3)价格风险，是指金融工具的价值因市场价格变化而波动的风险；不论这种价格变化是由于与某一特定工具或其发行者有关的因素引起的还是由于影响市场内交易的所有工具的因素所引起；(4)信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务从而导致另一方发生金额损失的风险；(5)流动性风险，是指主体难以筹集到相应的资金以履行与金融工具相关的承诺的风险；12.1衍生金融工具会计上一页下一页返回(6)现金流量利率风险，是指金融工具的未来现金流量因市场利率变化而波动的风险（如：就浮动利率债务工具而言，这种波动会引起金融工具的实际利率的变化，且其公允价值通常不发生相应变化）。实际上，正是金融工具尤其是衍生金融工具的各种风险所带来的损失乃至金融灾害，使衍生金融工具的风险披露越来越成为重点信息要求；正是金融工具乃至衍生金融工具会计信息呈报的需求，引发了国际会计界对金融工具会计的关注、研究与开发。12.1衍生金融工具会计上一页返回12.2.1衍生金融工具对传统财务会计的影响衍生金融工具对传统财务会计的影响主要表现在对会计确认、会计计量和会计报告三个方面的冲击。1.对会计确认的冲击美国财务会计准则委员会财务会计概念框架第五辑（FAC5）《企业财务报表中的确认与计量》中明确：确认是将某一项目作为资产、负债、营业收入、费用等正式地记录并列入财务报表的过程。确认一个项目和有关的信息，应符合以下四个基本确认标准：(1)符合定义—项目要符合报表某一要素的定义；(2)可计量性——具有一个相关的计量属性，足以充分、可靠地予以计量；(3)相关性——有关信息在用户决策中具有举足轻重的作用；(4)可靠性——信息是真实的、可核实的、无偏向的。12.2衍生金融工具会计基本问题下一页返回国际会计准则委员会《关于编制和提供财务报表的框架》（1989.7）中指出：确认是将符合要素定义和确认标准的项目计入资产负债表或收益表。确认的标准是：(1)与该项目有关的未来经济利益将会流入或流出企业；(2)对该项目的成本或价值能可靠地加以计量。综上所述，某一项目是否予以确认，首先要看其是否符合财务报表某一要素的定义，然后还要判断其是否具有相关性、可计量性、可靠性。过去一段时期里，人们普遍认为，衍生金融工具不完全符合传统会计理论中资产、负债的定义。根据传统会计理论，资产是过去的交易或事项引起的、企业拥有或控制的、能给企业带来未来经济利益的经济能源；负债是过去的交易或事项产生的、企业承担的、将导致未来经济利益流出的现时义务。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回与传统会计要素的定义相比，首先，衍生金融工具不是立足于过去发生的交易或事项，而是立足于未来期间合约的履行情况；其次，衍生金融工具标的价格的变化性强、时间性强，决定了衍生金融工具未来经济利益的流动在时间上、金额上都有较大的不确定性。所以，一般认为，与衍生金融工具交易有关的权利和义务不符合传统会计中资产和负债的定义，不应予以确认，只能作为表外项目（off-balance-sheet-items）进行附注说明。这就提出一个问题：是重新定义会计要素，还是扩展资产、负债的外延?2.对会计计量的冲击衍生金融工具对传统会计计量的影响主要表现在对历史成本计量基础的挑战。国际会计准则委员会《关于编制和提供财务报表的框架》中指出：计量是指未来在资产负债表和利润表中确认和计量财务报表要素而确定其金额的过程。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回传统会计计量采用的计量属性是历史成本。历史成本原则虽然有其合理性，但相对于衍生金融工具的计量，历史成本也存在明显的局限性。首先，历史成本原则的前提是：按客观、可验证、可计量的历史成本对会计要素计量以后，这种计价不随着价格的变化而变化。而衍生金融工具的标的价格变化无常（而且恰恰是这种变化构成了衍生金融工具存在的前提）。所以，在涉及衍生金融工具计量的问题时，历史成本原则得以存在的前提实际上已经面临挑战。实际上，企业进行衍生金融工具交易时最关心的是衍生金融工具的公允价值而非历史成本，按历史成本计量的会计核算目的与按公允价值计量的风险管理目地两者之间便出现了矛盾。另外，衍生金融工具大多只是一种合约，它只产生相应的权利和义务，而交易尚未发生，因而许多情况下无历史成本可循。如果说20世纪70年代通货膨胀导致的实物资本不能保全的矛盾第一次冲击力历史成本计量基础，则衍生金融工具的不断创新又一次对历史成本计量基础形成了冲击。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回因此，有必要寻求更合适于衍生金融工具的计量属性。实际上，国际会计界多年来关于衍生金融工具会计准则的研究重点也正是衍生金融工具的计量属性。可见，衍生金融工具对传统的会计计量理论带来的问题主要是：对于金融工具乃至衍生金融工具，如何进行初始计量？何时且如何进行后续计量？是否采用公允价值计量属性？部分还是全面采用公允价值？如何取定金额工具的公允价值？3.对会计报告的冲击企业运用衍生金融工具进行套期保值或投机套利，合约签订后，虽然有关的权利和义务并未实际发生转移，但在双方的报酬和风险已经开始转移。由于不能及时确认相关权利与义务，与合约相关的风险与报酬的揭示也就是必然滞后于其实际的发生与转移。尤其在衍生金融工具交易如此频繁、金额如此巨大的情况下，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回不能在资产负债表内反应相关的权利与义务、风险与报酬，这显然有悖于充分揭示原则和及时性原则，甚至误导投资者。实际上，衍生，金融工具的交易的有关财务信息很重要，里面可能蕴藏着巨大的风险万一公司参与衍生金融工具的交易招致失败和巨额损失，就会给投资者带来意外的损害。所以，如何列报与披露衍生金融工具的未实现损益，是否需要改进财务报表的结构和内容，这些问题无疑构成衍生金融工具会计的重要研究内容。可见，衍生金融工具给传统的会计报告理论带来的问题主要是：是否应该在表内列报？如何在表内列报？如何披露有关信息？尤其是衍生金融工具的未实现损益应该如何列报与披露？衍生金融工具对传统会计理论带来的冲击以及衍生金融工具实务的不断创新和发展，使衍生金融工具会计问题的研究成为必然。国际会计界关于衍生金融工具的会计问题的研究经历了长期艰苦的历程。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回12.2.2衍生金融工具会计的发展进程回顾美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会多年来一直致力于衍生金融工具会计的研究，英国、加拿大、澳大利亚、法国、意大利、日本等其他国家和地区也进行了积极的探索。下面主要回顾美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会有关金融工具会计准则的制定过程。1.美国财务会计准则委员会美国财务会计准则委员会对衍生金融工具会计准则的制定，历时二十多年，分三个阶段，先后出台了多部有关会计准则。（1）第一阶段：20世纪80年代20世纪80年代初期，远期外汇合约、商品期货交易等新兴的金融工具开始活跃在美国的资本市场。美国财务会计准则委员会于1981年12月发布了《财务会计准则公告第52号—外币折算》，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回与1984年8月发布了《财务会计准则公告第80号—期货合约会计》，前者主要规范了外币折算汇率的选择和远期外汇合约的会计处理，后者则主要规范商品期货市场中套期保值合约和投机合约的会计处理。（2）第二阶段：20世纪90年代上半叶这一时期美国财务会计准则委员会首先以如何“披露”作为表外业务的衍生交易为主要讨论内容。1990年起，陆续颁布的与金融工具披露有关的准则主要有：①1990年3月颁布了《财务会计准则公告第105号—对具有表外风险的金融工具与具有集中信用风险的金融工具的披露》。该准则给出了金融工具的会计学定义，指出了金融工具的风险种类，规定了具有表外风险的金融工具的范围、性质和条款的揭示。②1991年12月颁布了《财务会计准则公告第107号—金融工具的公允价值的披露》。该准则规定了金融工具的公允价值的揭示内容。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回③1994年10月颁布了《财务会计准则公告第119号—对衍生金融工具及金融工具公允价值的披露》。该准则在对《财务会计准则第105号—对具有表外风险的金融工具与具有集中信用风险的金融工具的披露》和《财务会计准则公告第107号—金融工具的公元价值的披露》进行修正的基础上，用列举的方式给出了衍生金融工具的定义，并就衍生金融工具信息披露问题作了规范。以上准则均未涉及确认、计量这两个敏感的问题，因此也就没有真正满足将衍生金融工具纳入财务报表内进行报告的需求。（3）第三阶段：20世纪90年代后期至本世纪初1992年1月至1996年6月，美国财务会计准则委员会共举行了上百次公开会议，讨论衍生工具和套期保值会计问题；1995年10月，美国财务会计准则委员会与澳、英、加等国家的会计准则委员会及国际会计准则委员会联合发表《与套期保值会计相关的主要问题》的特别报告，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回为套期保值会计模式提出了四种方案；1996年1月提出套期保值会计的具体方案，将“套期保值”作为对衍生金融工具进行不同会计处理的中心，从而确定了“套期保值会计”（hedgeaccounting）的基本会计；1996年6月美国财务会计准则委员会对原方案进行修改，发布了衍生工具及套期保值活动会计准则的第一次征求意见稿《衍生工具、类似金融工具以及套期保值活动的会计处理》，要求企业在资产负债表上确认所有的衍生工具，并分别处理因公允价值变动而形成的利得和损失。在分析各种反馈意见的基础上，美国财务会计准则委员会于1997年底形成了一个新准则的初稿，并于1998年6月正式发布了《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》，它的主要观点和突破表现在：关于会计确认问题，该准则认为，衍生金融工具代表了符合资产、负债定义的权利和义务，因此应当在财务报表中予以报告；只有交易形成的金融资产或金融负债才应当在财务报表中报告。关于计量属性问题，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》认为，公允价值是金融工具最相关的计量属性，可能是衍生金融工具惟一相关的计量属性。《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》不仅初步解决了衍生金融工具会计中的一大难题—确认与计量问题，而且明确规定了套期会计的适用条件，并针对套期会计处理作了相应修正。《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》的这些突破被誉为“套期会计跨世纪大变革”。在发布《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》时，美国财务会计准则委员会就意识到涉及衍生金融工具交易的复杂性以及衍生金融工具被用作套期工具的广泛性，并事先做了许多工作来说明如何贯彻《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》。尽管如此，还是在随后的培训和信息系统修正工作中遇到了阻力。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回为了保证大多数公司与机构能够合理而且一致地执行该准则，美国财务会计准则委员会与1999年5月发布了《财务会计准则公告第137号——衍生工具和套期保值活动的会计处理：对美国财务会计准则第133号生效日期的推迟》，建议将《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》的生效日期推迟一年。随后，美国财务会计准则委员会又分别于2000年6月和2003年4月颁布了《财务会计准则公告第138号》和《财务会计准则公告149号》，对《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》进行修正。随后又相继颁布了《财务会计准则公告150号》和《财务会计准则公告第157号》等相关准则。美国财务会计准则委员会有关金融工具会计的准则一览见表12—22.国际会计准则委员会国际会计准则委员会对衍生金融工具会计的研究可以分为以下三个阶段：12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回（1）以《国际会计准则在第32号——金融工具：披露和列报》为标志的列报和披露的规范国际会计准则委员会在着手研究金融工具会计准则的制定问题的三年后，于1991年9月，发表了《国际会计准则第40号征求意见稿——金融工具会计》，并于1994年1月发表了取代《国际会计准则第40号征求意见稿——金融工具会计》的《国际会计准则第48号征求意见稿——金融工具》。在《国际会计准则第48号征求意见稿——金融工具》中，关于金融工具的确认，国际会计准则委员会分别提出了对衍生金融工具进行初始确认和终止确认的标准，并在这些确认标准中突出了风险和报酬实质上是否已全部转移的现点；关于金融工具的计量，《国际会计准则第48号征求意见稿——金融工具》认为既可以采用历史成本也可以采用公允价值计量，究竟选择什么计量属性，取决于企业持有金融工具的意图——是否准备长期持有或准备持有至到期日，是否准备用于套期保值。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回鉴于有关各方对《国际会计准则第48号征求意见稿——金融工具》确认和计量方面的规定的指责，国际会计准则委员会决定将金融工具会计准则的制定工作分为两个阶段，先解决披露和列报问题，以后再解决确认和计量问题。1995年6月国际会计准则委员会发布了《国家会计准则第32号——金融工具：披露和列报》。（2）以《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》为标志的确认和计量的规范。1998年6月，国际会计准则委员会颁布了《国际会计准则第62号征求意见稿》。结合当时已颁布的《财务会计准则公告第133号—衍生工具和套期保值活动会计处理》，《国际会计准则第62号征求意见稿》得以广泛征求意见。在此基础上，国际会计准则委员会于1993年3月，颁布了《国际会计准则第32号——金融工具：披露和列报》。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》的颁布，标志着国际会计准则委员会“初步完成了其在金融工具会计准则方面的总体规划”。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回①关于金融工具的确认《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》摒弃了《国际会计准则第48号征求意见稿——金融工具》中关于金融工具确认的观点，分别规定了对金融资产和金融负债进行初始确认和终止确认的条件。初始确认的条件是：只有当成为金融工具合约条款的一方时，企业才应在其资产负债表中确认金额资产或金额负债。终止确认的条件：只有当对构成金融资产或金融负债的一部分的合约权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产；只有当金融负债或金融负债的一部分清除时（也就是说，当合约中规定的义务解除、取消或逾期时），企业才能将该项金融负债或该项金融负债的一部分从资产负债表内剔除。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回②关于金融工具的计量《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对金融资产和金融负债的初始计量和后续计量也分别作了决定。关于初始计量，《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》指出，当金融资产和金融负债初始确认时，企业应当以其成本进行计量。就金融资产而言，成本指付出对价的公允价值；就金融负债而言，成本指收到的对价的公允价值。交易费用应在初始计量时计入各金融资产或金融负债的成本。关于后续计量。为了进行金融资产的后续计量，《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》首先将金融资产分为四类，然后对不同类别的金融资产规定了不同的后续计量方法。其中，对于可供出售的金融资产和为交易而持有金融资产，以公允价值进行后续计量；对于企业源生但不是为交易而持有的贷款和应收款项、持有至到期日的投资以及在活跃的市场上没有报价且其公允价值不可以可靠计量的金融资产，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回应运用实际利率法以摊余成本计量。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对金融负债后续计量的规定是：初始确认后，企业应当以摊余成本计量各种金融负债，但为交易而持有的负债及属于负债的衍生工具应以公允价值进行后续计量，而如果衍生负债与未上市权益工具相联系且需通过支付这种权益工具进行结算，则对这种衍生负债应以成本计量。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》要求对金融资产进行期末减值检查。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》还就套期关系、套期种类及其他与套期会计有关的问题作了比较详细的规定。（3）发布《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》以后，国际会计准则委员会的工作主要有两部分：①致力于金融工具会计的国际协调。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回在1973年成立的由澳大利亚、加拿大、法国、德国、日本、新西兰、北欧5国、英国、美国等13国准则制定机构的代表参加的“金融工具项目国际联合工作组”（联合工作组，JWG）中，国际会计准则委员会的代表担任该工作组主席。联合工作组的任务主要是就以公允价值计量所有金融资产和金融负债的可行性进行研究，并促进金融工具会计的国际协调。②修订《国际会计准则第32号——金融工具：披露与列报》和《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》。国际会计准则委员会于2000年6月，发布了《国际会计准则第66号征求意见稿——对<国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量>的修订》，主要的修订内容有：交易日或结算日会计的运用、出借方对所收担保品的确认、减值确认、临时性权益投资、对套期交易的披露等。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回国际会计准则委员会全面改组疑惑，承担制定和发布国际财务报告准则的国际会计准则理事会就将修订《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》纳入工作规划。2003年12月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》和《国际会计准则第32号——金融工具：披露和列报》进行修订的新闻公告《修订后金融工具准则》，并于2004年7月发布了准备取代《国际会计准则第32号——金融工具：披露和列报》的《国际会计准则第7号征求意见稿——金融工具：披露》。对《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》的修改，除了2004年1月对利得和损失初始确认的修改，又相继于2005年4月和2005年6月修改了现金流量表和公允价值选择权套期的有关内容。我国于2006年2月份颁布的企业会计准则体系中，专门的金融工具准则有4个：《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回《企业会计准则第24号-_——套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。这四个金融工具会计准则的内容与《企业会计准则第32号——金融工具：披露和列报》和《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》保持了较高的一致性。12.2.3衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范衍生金融工具确认、计量的基本要求包含在相关会计准则对金融工具的确认、计量规范中。下面主要结合《企业会计准则第22号——金融工具的确认与计量》归纳包括衍生金融工具在内的金融工具的基本会计规范。1.金融资产与金融负债的初始确认与计量首先，初始确认的时点是：企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。其次，具体的初始确认与计量的方法是：12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回（1）企业划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具以及公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。相关的交易费用在发生时计入当期损益。其他类别的金融资产或金融负债。相关交易费用计入初始确认金额。（2）取得以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产所支付价款中包含的已宣告发放的现金股利或债券利息，应当单独确认为应收项目；在持有期间按合同规定计量确定的利息或现金股利，应当在实际收到时确认为投资收益。（3）持有至到期投资应当按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独确认为应收项目。（4）贷款和应收款项应按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回金融企业按当前市场条件发放的贷款，应按发放贷款的本金和相关交易费用之和作为初始确认金融。非金融企业对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，应按从购贷方应收的合同或协议价值作为初始入账金额，但应收的合同或协议价款不公允的除外。合同或协议价款的收取采用递延方式、实质上具有融资性质的（通常期限在3年以上），应按应收债权的现值计量。（5）可供出售金融资产应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含了已宣告发放的债券利息或现金股利的，应单独确认为应收项目。2.金融资产与金融负债的后续计量（1）后续计量的总体原则在确认报告期末的账面余额时，金融资产一般应当采用公允价值进行后续计量；12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回但对于持有至到期投资和没有活跃市场报价的贷款及应收款项，应按摊余成本进行后续计量；而对于没有活跃市场报价且公允价值不能可靠计量的权益工具的投资，以及与这种无报价的权益工具挂钩并且必须通过交付这种权益工具进行结算的衍生工具，应按成本进行后续计量。在确定资产负债表日的报告价值时，采用公允价值确认期末余额的金额资产应按公允价值进行报告，采用摊余成本或成本确认期末余额的金融资产，则需要按扣除计提的资产减值准备后的账面价值作为报告价值。（2）后续计量的具体规范具体来看，各类金融资产和金融负债的后续计量方法如下：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按公允价值予以计量，公允价值变动的利得或损失，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回计入当期损益。处置该金融资产时，将处置时的该金融资产公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。该类金融资产的报告价值等于其公允价值。②持有至到期投资持有至到期投资在持有期间应当按照实际利率发确认利息收入，并将其计入持有至到期投资的账面价值。实际利率应当在取得持有至到期投资时确定，在随后期间保持不变。资产负债表日，持有至到期投资应当按摊余成本进行计量。处置持有至到期投资时，应将所取得对价的公允价值与该投资账面价值之间的差额确认为投资收益。不考虑资产减值因素的情况下，持有至到期投资的报告价值等于其摊余成本。值得注意的是，对于要求采用实际利率法摊余成本进行后续计量的金融资产或金融负债，如果有客观证据表明按该金融资产或金融负债的实际利率与名义利率分别计算的各期利息收入或利息费用相差很小，也可以采用名义利率按摊余成本进行后续计量。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回③贷款和应收款项贷款持有期间所确认的利息收入，应当根据实际利率计算。实际利率应在取得贷款时确定，在随后期间保持不变。实际利率与合同约定的名义利率差别不大的，也可按名义利率计算利息收入。资产负债表日，贷款和应收款项应当以摊余成本计量。企业收回或处置贷款和应收款项时，应按取得对价的公允价值与该贷款和应收款项账面价值之间的差额，确认为当期损益。不考虑资产减值因素的情况下，贷款和应收款项的报告价值等于其摊余成本。④可供出售金融资产资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且将公允价值变动的利得或损失计入所有者权益（如：记入“资本公积——其他资本公积”科目）。可供出售金融资产的报告价值等于其公允价值。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回⑤金融负债初始确认以后，企业应采用实际利率发按摊余成本对所有的金融负债进行后续计量。但如下情况除外：◆以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，应当按公允价值予以计量，且不扣除将来结算金融负债时可能发生的交易费用。◆不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，应当在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量；一是按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额。二是初始确认金融扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累计摊销额的余额。◆没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，应当在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量；12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回一是按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额，二是初始确认金融扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累计摊销额后的余额。（3）相关利得或损失的处理①对于按照公允价值进行后续计量的金融资产，其公允价值变动形成利得或损失，除与套期保值有关外，应当按照下列规定处理：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，并在该金融资产终止确认时予以转出，计入当期损益。可供出售外币货币性金融资产形成的汇兑差额，应当计入当期损益。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回采用实际利率法计算的可供出售金融资产的利息，应当计入当期损益；可供出售权益工具投资的现金股利，应当在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。②以摊余成本计量的金融资产，在发生减值、摊销或终止确认时产生的利得或损失，应当计入当期损益。但是，该金融资产被指定为被套期项目，相关的利得或损失的处理，使用《企业会计准则第24号——套期保值》③对于按照公允价值进行后续计量的金融负债，其公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关的部分外，应当计入当期损益。以摊余成本或成本计量的金融负债，在摊销、终止确认时产生的利得或损失，应当计入当期损益。但是，该金融负债被指定为套期项目，相关的利得或损失的处理，适用《企业会计准则第24号——套期保值》。综上所述，金融资产、金融负债的初始计量与后续计量规范见表12-312.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回值得一提的是，金融资产的后续计量还涉及到一个重要问题：金融资产减值。3.金融资产与金融负债的终止确认（1）金融资产终止确认的条件金融资产满足下列条件之一，应当终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；②该金融资产已经转移，且符合《企业会计准则第23号——金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。显而易见，终止确认金融资产的第一个条件比较好理解。企业收回应收账款、企业在到期日收回持有至到期投资的本息和等事项，就属于“收取该金融资产现金流量的合同权利终止”的情形。终止确认金融资产的第二个条件与金融资产转移有关。而金融资产转移的内容相对比较复杂，值得专门研究，此处不赘言。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回（2）金融负债终止确认的条件终止确认金融负债的条件是：金融负债（或金融负债的一部分）消除时，即合同中规定的义务解除、取消或到期时。4.权益工具的确认和计量（1）发行权益工具企业发行权益工具时，按所收到的对价扣除交易费用后的余额，确认为股本（或实收资本）、股本溢价（或资本溢价）。企业自身权益工具经初始确认后，不再确认公允价值变动。（2）回购、注销、出售权益工具企业回购自身权益工具时，按支付的对价和交易费用，减少所有者权益。企业回购、出售或注销自身权益工具，均不应当确认利得或损失。企业回购的股份尚未注册或转让的，按库存股管理，库存股的计量采用成本法。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回（3）对权益工具持有方的各种分配对权益工具持有方的各种分配（股票股利除外），减少所有者权益。5.金融工具的披露要点金融工具的披露要点，是指企业在附注中披露已确认和未确认金融工具的有关信息，旨在帮助财务报告使用者就金融工具对企业财务状况和经营成果影响的重要程序作出合理评价。根据企业会计准则，金融工具的信息披露主要有以下几个方面要求：（1）一般信息披露要求①企业应当披露编制财务报表时对金融工具所采用的重要会计政策、计量基础等信息。②企业应当披露相关金融资产和金融负债的账面价值。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回③企业将单项或一组贷款或应收款项指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，应当披露有关信用风险信息以及因信用风险变化引起的公允价值变动信息。④企业将某项金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，应当披露本期因相关信用风险变化引起的公允价值变动额和累计变动额以及账面价值与到期日按合同约定应支付金额之间的差额。⑤企业将金融资产进行重分类，使该金融资产后续计量基础由成本或摊余成本改为公允价值，或由公允价值改为成本或摊余成本的，应当披露该金融资产重分类前后的公允价值或账面价值和重分类的原因。⑥对于不满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件的金融资产转移，企业应当披露有关信息。⑦企业应当披露与作为担保物的金融资产的账面价值信息和与担保物有关的期限及条件信息。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回⑧企业收到的担保物(金融资产或非金融资产)在担保物所有人没有违约时就可以出售或再作为担保物的，应当披露有关信息。⑨企业应当披露每类金融资产减值损失的详细信息，包括前后两期可比的金融资产减值准备期初余额、本期计提数、本期转回数、期末余额之间的调节等信息。⑩企业应当披露与违约借款有关的信息。11企业应当披露与每类套期保值有关的信息。12企业应当披露与现金流量套期有关的信息。13对于公允价值套期，企业应当披露本期套期工具形成的利得或损失，以及被套期项目因被套期风险形成的利得或损失。14对于境外经营净投资套期，企业应当披露本期无效套期形成的利得或损失。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回15企业在披露金融资产或金融负债的公允价值信息时，除非这些金融资产或金融负债是账面价值与公允价值相差很小的短期金融资产或金融负债，或者是在活跃市场中没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具，否则应当按照每类金融资产和金融负债披露有关公允价值的信息。16企业应当披露在活跃市场中没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具有关信息。17企业应当披露与金融工具有关的收入、费用、利得或损失信息。(2)金融工具风险信息披露要求企业既应披露金融工具风险的描述性信息，同时还应披露金融工具风险的数量信息。企业应当披露与每类金融工具信用风险、流动性风险、市场风险有关的信息。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回6.与衍生金融工具相关的会计科目根据《企业会计准则——应用指南2006》，企业除了对基本金融工具可以在“应收账款”、“应付账款”等传统会计科目、“交易性金融资产”、“交易性金融负债”、“持有至到期投资”、“可供出售金融资产”、“公允价值变动损益”等新增会计科目中核算之外，还可以设置“衍生科目”会计科目，用来核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。“衍生工具”科目属于共同类科目，也就是说，本科目既可用来核算企业取得的衍生资产，也可用来核算企业形成的衍生负债。企业取得的衍生工具，按其公允价值借记本科目，发生的交易费用借记“投资收益”科目，两者之和贷记“银行存款”等科目；资产负债表日，衍生工具的公允价值与账面价值的差额，记入“公允价值变动损益”科目；终止确认的衍生工具，比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的规定进行处理。本科目的期末余额，12.2衍生金融工具会计基本问题上一页下一页返回反映企业衍生工具形成的资产的公允价值（借方余额）或衍生工具形成的负债的公允价值（贷方余额）。衍生工具很多情况下被用于套期保值，为此，企业应设置“套期工具”科目，核算指定为套期工具的衍生工具和其他套期工具。当已确认的衍生工具等金融资产或金融负债被指定为套期工具时，应将其账面价值自“衍生工具”科目转入“套期工具”科目。“套期工具”科目的期末余额，反映企业套期工具形成的资产的公允价值（借方余额）或套期工具形成的负债的公允价值（贷方余额）。与之相对应，企业还应该根据套期会计需要，设置“被套期项目”科目。可见，“套期工具”、“被套期项目”两者也都属于共同类科目。套期损益可直接通过“套期损益”科目核算。12.2衍生金融工具会计基本问题上一页返回12.3.1套期与套期会计概念套期（hedge）原意是建立“防护墙”，有规避风险之意。在研究衍生金融工具问题的时候，《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》对“套期”的解释为：套期是指定一个或多个套期工具（hedginginstrument），以使其公允价值的变化全部或部分抵消被套期项目（hedgeitem）的公允价值或现金流量的变化。根据《企业会计准则第24号——套期保值》，套期是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套现项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。套期会计是一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确定套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套现保值效益。12.3套期会计基本理论下一页返回12.3.2套期工具与被套期项目的指定“套期工具”是相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。作为套期工具的基本条件是：其公允价值应当能够可靠地计量。指定套期工具的基本原则是，第一，衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具，如企业发行的期权就不能作为套期工具。第二，非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具，如企业发行的期权就不能作为套期工具。第二，非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具，例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售承诺的套期工具；又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回第三，只有涉及报告主体以外的主体的工具（含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作为套期工具。例如，在集团合并财务报表中，如果这些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。“被套期项目（hedgeditem）”是因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。这里的确定性承诺是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；这里的预期交易是指未承诺的但预期会发生的未来交易。可作为被套期项目的有：（1）具有特定被套期风险的项目。（2）衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具（主合同）中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价值计量且其变动计入的当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。（3）某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外汇风险，12.3套期会计基本理论上一页下一页返回企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。（4）在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。12.3.3套期关系的认定及种类1.套期关系的认定套期工具与被套期项目，是一项套期关系的两个组成要素。只有企业特定的风险管理策略将这两个要素有机地连接起来，才构成一项套期关系。为了减少企业管理当局对套期关系认定进行职业判断时的失误和主观性，《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》规定了认定套期关系的条件。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》指出，只有当一下五个条件同时具备，才可认定一项套期关系：12.3套期会计基本理论上一页下一页返回①在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；②该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致；③对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险；④套期的有效性可予以可靠计量；⑤应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》将上述五个条件作为运用套期会计方法的条件。2.套期关系的种类套期关系分为以下三类12.3套期会计基本理论上一页下一页返回（1）公允价值套期公允价值套期是指对已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险所作的套期。公允价值套期中包括外币公允价值套期（如对未确认的确定承诺的外币风险所作的套期、对可出售证券的外币风险所作的套期。）确认承诺指（实体）的一份与一个非关联方的协议，该协议约束双方并且一般由法律保证强制实施，而且有以下特征：①该协议规定了用来约束对方的、协议执行中的所有重要方面，包括交易数量、固定的价格和交易时间。②该协议包括大得足以使履约很可能发生的违约金。根据上述确定承诺的定义可以看出，对未确认的确定承诺进行套期，所规避的风险显然属于公允价值变动风险。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回《财务会计准则公告第133号——衍生工具和套期保值活动会计处理》将其归类于公允价值套期，而《国际会计准则地39号——金融工具：确认和计量》则认为，以企业的报告货币表示的以固定价格买、卖资产的未确认的确定承诺，即使承受公允价值变动风险，也应作为现金流量套期进行核算，以避免将现行实务中不作为资产或负债确认的承诺确认为资产或负债。（2）现金流量套期现金流量套期是指对已确定资产或负债表或预期交易的现金流量变动风险所作的套期。现金流量套期中包括外币现金流量套期（如对预期交易的外币风险所作的套期）。已确认的资产或负债承受的现金流量变动风险与已确认的资产或负债承受的公允价值变动风险显然不同。前者如浮动利率债权或债务的未来利息收入或利息支出，后者如已入账存货未来的跌价损失。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回预期交易可能承受的风险与已确认的资产或负债承受的风险也不相同。前者承受的是未来现金流量风险，后者承受的则多是未来公允价值变动的风险（除类似于浮动利率债券以外，那样的已确认资产或负债承受的是未来现金流量风险）。例如，企业在未来6个月里预计需要消耗100单位的原料，现已有库存40单位，预期将采购60单位。库存40单位的原料将承受的是公允价值变动风险，而采购60单位原料这一预期交易所承受的则是现金流量风险。（3）境外经营净投资的套期对境外经营净投资的套期，是指对企业在境外经营净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期。以上三类套期关系中，公允价值套期中的外币公允价值套期、现金流量套期中的外币现金流量套期和对境外经营净投资的外币风险的套期，还可统称为外币套期。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回12.3.4套期有效性讨论套期有效性问题的意义在于：只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期会计程序进行处理；对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益，应按常规会计程序进行处理。套期有效性是指套期工具的公允价值或现金流量变动可抵消归属于被套期风险的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。可见，套期有效性涉及的是通过套期工具抵消被套期风险的程度问题。体现套期保值效应是套期关系套期有效的标志。《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》所指的套期有效性的评价标准是：对有效的套期关系，被套期项目的可预测公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消，且实际结果应在80%～125%的范围内。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回《企业会计准则第22号——金融工具的确认与计量》也对套期的高度有效作了相同的规范。《财务会计准则公告第133号——衍生工具和套期保值活动会计处理》评估套期是否有效的标准是套期工具与被套期项目的关键性条款是否相同。对判断有效的套期关系，还要经常进行有效性测试。一般至少在年报或半年报上进行一次有效性测试。套期有效性评价方法应当与企业的风险管理策略相吻合，并在套期开始时就在风险管理有关的正式文件中详细加以说明。在这秀正式文件中，企业应当就套期有效性评价的程序和方法、评价时是否包括套期工具的全部利得或损失、是否包括套期工具的时间价值等做出说明。常见的套期有效性评价方法有三种：（1）主要条款比较法；（2）比率分析法；（3）回归分析法。12.3.5套期会计处理规范套期会计处理的关键，是对未实现损益如何进行确认。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回下面主要介绍《企业会计准则第24号——套期保值》中的有关规范。1.关于公允价值套期（1）基本要求公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：①套期工具为衍生工具的，其公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，其账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。②被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。12.3套期会计基本理论上一页下一页返回（2）被套期项目利得或损失的具体处理要求①对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理：◆被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映，待终止确认时转销；◆被套期项目在重新定价期间内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映，待终止确认时转销。②被套期项目是以摊余成本计量的金融工具的，对被套期项目账面价值所作的调整，应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期间内