中债金融估值中心中债指数2026年6月统计及分析月报

统计及分析月报中债指数统计及分析月报2026年6月业务联系方式400-898-8989021-60813551010-88174257021-60813562021-60813561目录Contents目录01 市场动态及中债指数走势年初以来市场回顾本月债券市场回顾本月利率债市场回顾本月信用债市场回顾本月主题债券市场回顾本月多资产指数回顾10附录：主要类型债券回报相关性10附表：中债系列指数指标及回报表现(见报告附件)奖项年初以来市场回顾市场动态及中债指数走势年初以来市场回顾20261年回报高于债券指类型指数名称回报回报报债券综合中债-新综合指数2.031.624.10利率债中债-1-3年国开行债券指数1.201.942.42中债-3-5年国开行债券指数1.812.273.29中债-7-10年国开行债券指数2.872.174.95中债-30年期国债指数2.57-4.257.44信用债中债-短融AAA指数0.851.752.18中债-高等级信用债综合指数1.792.293.29中债-中高等级信用债综合指数1.772.393.39中债-市场隐含评级AA+及以上信用债指数1.692.053.26中债-投资级公司信用债精选指数1.542.162.96中债-优选投资级信用债指数2.052.453.63债券主题中债-投资优选绿色债券指数1.362.072.81中债-绿色普惠主题金融债券优选指数1.222.002.59中债-AAA科技创新债券指数1.802.263.70债券策略中债-信用债价值因子精选策略指数1.802.543.54中债-中高等级公司债利差因子指数1.752.313.26固收+中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数0.513.865.11中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数1.964.014.76本月债券市场回顾本月债券市场回顾6中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.06%和0.16合的中债-投资优选综合指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.05%和0.16债指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.02%和0.16中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.03%和0.18%。77月度回报及指标变化指数名称久期指数名称久期TT中债-新综合指数6.001.930.49中债-投资优选综合指数5.751.880.11中债-投资优选国债指数5.171.77-0.62金融优选政策性3.831.62-0.76中债-投资优选地方政府债指数8.702.010.67中债-投资优选信用债指数3.071.93-0.22中债-银行间资产支持证券指数0.871.85-4.26T为平均综合资优选资优选金融政府优选地方指数-投资优选信用债证券行间资产支持当月财富指数回报 过去1年财富指数回报本月利率债市场回顾本月利率债市场回顾月度变化2.502.001.501.000.5022

%%61841182262061841182262034348246450标准期限(年)202-3)202-2)当月变化(bp)0.251.04341.0605-1.710.501.06211.0980-3.5911.12171.1578-3.6121.24671.22562.1131.29231.27052.1851.43661.41891.7771.56671.55810.86101.73301.70902.40302.23602.20503.10502.41002.4225-1.2510年-1年国债期限利差及10年期国开-国债利差走势10年-1年国债期限利差及10年期国开-国债利差走势%bp%bp2.502.001.501.000.500.00

9007050300100

3.00 25%bp%bp2.20 151.80 101.40 51.00 010年-1年国债利bp1%10

10年国开-国债利bp10%10中债利率债系列财富指数月度回报率前/后5名前5名指数久期回报率（%）中债利率债系列财富指数月度回报率前/后5名前5名指数久期回报率（%）1中债-交易所国债指数16.100.312中债-10年以上国债及政策性金融债指数18.700.303中债-长期债券指数18.670.304中债-10-20年国开行债券指数11.020.295中债-10年期国债指数7.550.24后5名指数久期1中债-30年期国债指数20.330.062中债-3-5年期国债指数3.870.083中债-0-3个月国债指数0.130.094中债-1-3年期国债活跃券指数1.840.105中债-0-1年国债指数0.510.11注：上表统计范围不包括冠名定制指数本月信用债市场回顾本月信用债市场回顾财富总值月度回报-按分段待偿期中债-投资优选国债指数中债-信用债总指数中债-投资优选信用债指数中债-企业债AAA指数中债-企业债AA指数

0% 2% 4% 6% 0% 2% 4% 6%中债-投资优选国债指数中债-信用债总指数中债-投资优选信用债指数中债-企业债AAA指数中债-企业债AA指数1-3年分段指数当月财富指数回报 过去1年财富指数回报 3-5年分段指数当月财富指数回报 过去1年财富指数回报0% 2% 4% 6% 0% 2% 4% 6%中债-投资优选国债指数中债-信用债总指数中债-投资优选信用债指数中债-企业债AAA指数中债-企业债AA指数5-7年分段指数当月财富指数回报 过去1年财富指数回报

中债-投资优选国债指数中债-信用债总指数中债-投资优选信用债指数中债-企业债AAA指数7-10年分段指数当月财富指数回报 过去1年财富指数回报以信用债期限较为集中的3AA+及A四个等级的中债企业债到期收益率曲线与国债利差分别均处于近3年的82%2%9%分位。中债市场隐含评级AA及以上3年期企业债与国债利差走势中债市场隐含评级AA及以上3年期企业债与国债利差走势0.20.0

1.5%AAAAAA-AA+AA%1.0%AAAAAA-AA+AA%0.5AAA AAA- AA+ AA 0.0当13年间利差的最大/本月，信用债指数回报为正，中国铁路债券指数表现较好。中债信用债系列财富指数月度回报率前/后5名前5名指数久期中债信用债系列财富指数月度回报率前/后5名前5名指数久期1中债-中国铁路债券指数8.540.342中债-1-10年中国铁路债券指数4.970.263中债-交易所科技创新债券指数3.730.264中债-AAA公司信用类科技创新债券指数3.710.2353.700.23注：上表统计范围不包括冠名定制指数。后5名指数久期1中债-交易所短债AAA指数0.470.112中债-0-1年中票短融AAA指数0.410.113中债-0-1年交易所信用债AAA指数0.460.114中债-0-1年高信用等级中票短融指数0.410.115中债-短融50指数0.230.11违约事件统计数据截至2026年6月30日风险统计方面，本月无新增违约发行人。违约事件统计数据截至2026年6月30日年份发行人（家）存续债券（只）存续规模（亿元）201541284.52016634319.92017720160.12018371561282.12019391651386.22020352152289.22021271371401.42022141141312.720231079735.120241665593.720252026100450483.30.0合计205104210048.211本月主题债券市场回顾不含AB为样本的中债-绿色债券综合指数财富指数回报为0.211.74-科技创新债券综合指数财富指数回报为0.19市值规模达3.61万亿元。本月主题债券市场回顾55月度回报及指标变化中债-绿色债券综合指数中债-科技创新债券综合指数中债-AAA科技创新债券指数中司信用类科技创新债券融机构科技创新

0% 2% 4%指数名称久期指数名称久期TT中债-绿色债券综合指数2.051.66-0.91中债-科技创新债券综合指数2.951.87-0.37中债-AAA科技创新债券指数3.491.87-1.10债券司信用类科技创新3.301.91-1.64债券融机构科技创新2.441.591.87

T为平均市值久期法到期收益率本月多资产指数回顾本月多资产指数回顾-A-A股中盘组合及中债-A股中小盘组合的全收益分别录得2.726.70%和6.28%8.34%。-10.970.66%。中债多资产指数回报类型 指数名称报回报回报报股票中债-A股大盘组合2.728.8629.7712.29中债-A股中盘组合6.7020.3951.1816.03中债-A股中小盘组合6.2817.4942.1812.73中债-红利自由现金流低波股票组合-8.34-4.0211.4414.10黄金黄金ETF-10.97-9.9514.3224.32多资产中债-黄金保值债券风险平价指数0.033.379.7810.93中债-股债恒定组合5/95指数0.282.322.934.45中债-股债恒定组合10/90指数0.412.684.254.92中债-股债恒定组合20/80指数0.663.406.935.84比例金流低波股债金恒定-1.240.513.865.11比例利自由现金流低波股债金恒定-1.800.034.606.19控制金流高等级股债金波动率-0.061.964.014.76控制%金流高等级股债金波动率-0.061.964.015.10注：黄金ETF以博时黄金ETF为例中债多资产指数资产配置比重指数名称本月末资产配置比重(%)过去12个月平均比重(%)股票债券黄金股票债券黄金中债-黄金保值债券风险平价指数-98.311.69-82.3917.61中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数1.4897.920.613.5885.2211.20中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1.5%指数1.4897.920.613.5885.2211.20过去12个月资产配置比重 中债-黄金保值债券风险平价指数80%60%40%20%

黄金 债券100%80%60%40%20%0%

中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数股票 债券 黄金80%60%40%20%

中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1.5%指数股票 债券 黄金中债多资产指数成分资产贡献分析中债多资产指数成分资产贡献分析指数名称报股票 成分资产贡献回报(%)债券黄金中债-黄金保值债券风险平价指数0.03-0.23-0.20中债-股债恒定组合5/95指数0.280.140.14-中债-股债恒定组合10/90指数0.410.270.14-中债-股债恒定组合20/80指数0.660.540.12-中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数-1.24-0.830.14-0.55中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例指数-1.80-0.830.13-1.10中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数-0.06-0.130.15-0.07中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1.5%指数-0.06-0.130.15-0.07指数名称回报股票 成分资产贡献回报(%)债券黄金中债-黄金保值债券风险平价指数3.37-2.091.28中债-股债恒定组合5/95指数2.320.461.86-中债-股债恒定组合10/90指数2.680.921.76-中债-股债恒定组合20/80指数3.401.841.56-中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数0.51-0.371.28-0.40中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例指数0.03-0.371.21-0.82中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数1.960.101.770.09中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1.5%指数1.960.101.770.09指数名称回报股票 成分资产贡献回报(%)债券黄金中债-黄金保值债券风险平价指数9.78-2.187.60中债-股债恒定组合5/95指数2.931.381.55-中债-股债恒定组合10/90指数4.252.771.48-中债-股债恒定组合20/80指数6.935.581.35-中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数3.861.161.860.84中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例指数4.601.161.771.66中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数4.010.782.201.03中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1.5%指数4.010.782.191.04中债金融估值中心有限公司2附录：主要类型债券回报相关性中债金融估值中心有限公司2中优选 中债政策性中-地方 -选 商

股票0.07 0.08 0.07 0.08 0.070.15 0.12 0.16 0.160.05 0.02 0.010.13 0.10 0.090.050.050.36 0.37 0.370.330.840.940.810.100.070.030.010.030.01 0.080.020.020.190.700.900.300.100.070.080.690.610.630.650.890.060.650.560.420.610.780.690.470.480.450.000.010.590.640.660.460.79-0.02-0.020.010.030.010.050.00-0.020.480.600.590.550.680.640.570.670.520.610.890.140.760.640.540.620.550.780.690.860.080.090.13-0.040.070.630.620.620.750.730.560.600.10-0.08-0.06-0.01-0.020.00-0.040.470.510.620.550.610.760.650.660.760.650.660.880.780.590.440.710.850.840.590.85

1-3年3