2026年财务管理（资金筹集）试题及答案

2026年财务管理（资金筹集）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共30分）答题要求：本卷共6小题，每小题5分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.企业为满足支付动机所持有现金余额主要取决于（）。A.企业临时举债能力的强弱B.企业的销售水平C.企业对待风险的态度D.企业对现金流量预测的可靠程度2.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁3.下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（）。A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的利息4.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。A.现金折扣率B.折扣期C.信用期D.信用标准5.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）。A.1万元B.4万元C.5万元D.9万元6.下列各项中，不属于企业筹资应遵循的原则的是（）。A.规模适当原则B.取得及时原则C.资金结构合理原则D.收支平衡原则第II卷（非选择题共70分）答题要求：请根据题目要求，在相应位置作答。（一）简答题（共20分）简要回答企业筹集资金的动机有哪些？（二）简答题（共20分）简述短期借款筹资的优缺点。（三）计算分析题（共15分）某企业按“2/10，N/30”的条件购入一批货物，价款为100万元。1.计算如果该企业在10天内付款，可享受的现金折扣是多少？2.计算放弃现金折扣的信用成本率是多少？（一年按360天计算）（四）案例分析题（共15分）材料：A公司目前面临资金紧张的问题，急需筹集一笔资金。现有两个筹资方案可供选择。方案一：向银行借款1000万元，期限为3年，年利率为8%，每年付息一次，到期一次还本。方案二：发行债券1000万元，票面年利率为8%，期限为3年，每年付息一次，到期一次还本。债券发行费用率为2%。已知A公司适用的所得税税率为25%。1.计算方案一的资本成本。2.计算方案二的资本成本。3.从资本成本的角度分析，A公司应选择哪个方案？（五）综合题（共10分）材料：B公司计划筹集1000万元资金用于扩大生产规模。现有以下几种筹资方式可供选择：方式一：发行普通股，预计发行价格为每股10元，发行费用率为5%，第一年每股股利为1元，预计股利年增长率为5%。方式二：发行优先股，每股面值100元，发行价格为110元，发行费用率为4%，每年固定股息率为10%。方式三：银行借款，年利率为7%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。已知B公司适用的所得税税率为25%。1.计算方式一的资本成本。2.计算方式二的资本成本。3.计算方式三的资本成本。4.如果你是B公司的财务经理，你会选择哪种筹资方式？请说明理由。答案：1.B2.B3.C4.C5.A6.D第II卷答案（一）企业筹集资金的动机主要有：创立性筹资动机，是企业设立时为取得资本金而产生的筹资动机；支付性筹资动机，为满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机；扩张性筹资动机，企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机；调整性筹资动机，企业因调整资本结构而产生的筹资动机。（二）优点：筹资速度快；筹资弹性较大；资本成本较低。缺点：筹资风险高；限制条款多；筹资数额有限。（三）1.现金折扣=100×2%=2（万元）2.放弃现金折扣的信用成本率=[2%÷(1-2%)]×[360÷(30-10)]=36.73%（四）1.方案一的资本成本=8%×(1-25%)=6%2.方案二的资本成本=[1000×8%×(1-25%)]÷[1000×(1-2%)]=6.12%3.因为方案一的资本成本6%低于方案二的资本成本6.12%，所