金融学概论（简版）188

第1章货币制度

【学习目标】

通过本章学习，使学生们了解货币的产生过程，并且深刻理解掌握货币的内涵、职能作用；理解记忆货币制度及构成的要素；在了解货币制度的演变过程基础上熟悉我国人民币制度的内容。本章从货币的定义开始，由浅入深地来认识货币、货币的本质、职能及其货币制度等基本理论【本章内容】1.1货币的定义及产生

1.2货币的职能

1.3货币形态的演变

1.4货币制度的演变【本章重点】

货币的职能【本章难点】

货币制度的演变【本章引例】

欧元（EURO）是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。1999年1月1日起在奥地利、比利时、法国、德国、芬兰、荷兰、卢森堡、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙11个国家（以下称为“欧元区内国家”）开始正式使用，并于2002年1月1日取代上述11国的货币。1欧元＝100欧分（cent）。2002年1月1日正式在欧洲使用。国际标准化组织的ISO4217标准代码是EUR。至2009年1月1日欧元区内国家已经达到16个。欧盟之所以要实行统一货币，主要是提升欧洲国家政治和经济地位的要。二战前，欧洲以其强大的经济实力为后盾，曾长期称雄于世界。二战后，欧洲国家的世界地位大幅度下降，随着欧洲复兴计划的实施，欧洲各国越来越希望在政治、经济上联合起来，以达到与美国、日本等经济强国相抗衡的目的。从1958年的欧共体发展到1991年的欧盟，欧洲各国在经济上合作不断加深。相应地，欧盟各国在经济上合作的愿望也越来越强。

[问题]：你认为从经济利益的角度讲，实行统一货币会给欧盟各国带来什么好处？

1.1货币的定义及产生1.1.1货币定义

货币是固定充当一般等价物的特殊商品，反映了一定的生产关系。

1）货币是固定充当一般等价物的特殊商品

2）货币反映着一定的社会生产关系

1）简单价值形式2）扩大的价值形式3）一般价值形式4）货币价值形式

1.1.3商品成为货币的原因商品成为货币的原因是，货币是私人劳动与社会劳动矛盾的产物。1.1.2货币的产生

1.2货币的职能货币的本质决定着货币的职能。货币的职能即本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断的发展。一般认为，货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币五种职能。

1.2.1价值尺度价值尺度职能是指货币作为衡量商品价值标准的职能。

1.2.2流通手段流通手段职能是指货币在商品交换中充当交换的媒介职能。

1.2.3贮藏手段货币的贮藏手段是指货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存的职能。

1.2.4支付手段货币的支付手段职能是指货币在不同时期伴随商品运动而作价值单方面转移时执行的职能。

1.2.5世界货币世界货币的职能是指货币在国际市场上作为一般等价物作用时执行的职能。1.3货币形态的演变1.3.1经济发展是决定货币形态的内在要求1.3.2实物货币1.3.3金属货币1.3.4代用货币1.3.5信用货币1.3.6电子货币1.4货币制度的演变1.4.1货币制度的形成货币制度简称为币制，是一个国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。货币制度是货币运动的准则和规范。1）资本主义商业的发展和市场的扩大的要求。2）资本主义生产的发展的要求。3）资本主义信用事业的发展的要求。1.4.2货币制度的主要内容

1）币材的确定2）货币单位的确定3）本位货币和辅币的铸造、发行及流通本位币的主要特点是：（1）自由铸造（2）无限法偿能力相对于主币而言，辅币具有以下特点：①辅币是法律规定的不足值货币②辅币是有限法偿货币③辅币的铸造一般采用较贱金属④辅币可以与本位币自由兑换⑤辅币实行限制铸造4）货币发行制度5）金准备制度1.4.3货币制度的演变

（1）金属货币制度①银本位制：银本位制是指以白银作为本位币币材的一种货币制度。②金银复本位制：金银复本位制是指一个国家以金和银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度。按照金银比价的形成方式，金银复本位制又可分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。③金本位制：金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。金本位制又可分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种不同形式。（2）信用货币制度

信用货币制度是指以不兑换黄金的信用货币为本位币的货币制度。

信用货币制度特点：①信用货币一般是中央银行发行的本位货币，币材为纸，具有无限法偿能力。②货币不能兑换黄金，也不规定含金量，完全是信用发行。③货币的发行在客观上是受国家经济发展水平的制约，从而使国家对货币的供应实施管理。适量的流通货币和稳定的币值是经济正常发展的必要条件。④信用货币是通过银行信贷渠道投放的。无论是现金还是银行存款，都要通过银行放款程序向社会发放，这与金铸币通过自由铸造投入流通有着根本区别。⑤信用货币供应量不受贵金属量的约束，具有一定的伸缩弹性，以使货币流通数量与经济发展需要相适应。1.4.4我国货币制度

1）我国货币制度的建立2）我国货币制度的基本内容（1）人民币是我国的法定货币：（2）我国目前使用的合法货币：目前使用的有人民币、港币、澳元，但在大陆人民币是我国惟一合法的货币。（3）人民币的发行（4）人民币的流通（5）金银和外汇储备（6）人民币实行经常项目的可兑换（7）人民币实行有管理的浮动汇率制度：【本章小结】

1.货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，是衡量和表现一切商品价值的材料，具有与一切商品直接交换的能力。在不同的社会经济制度下，货币体现着不同的社会生产关系。货币所体现的不同的社会生产关系，就是不同的社会生产关系在货币上的反映。2.商品是为交换而生产的劳动产品，具有使用价值和价值双重属性。从而也就具有两种表现形式。①使用价值的表现形式，即商品的自然形式。②价值的表现形式，它只有和别的商品相互交换时才能表现出来，并在其他商品上相对地表现出来。3.随着商品生产的扩大和商品内在矛盾的发展，价值形式经历了一个由低级到高级，简单到复杂的历史发展过程。而在商品交换发展的过程中，价值形式经历了四个发展阶段，即简单价值形式、扩大价值形式、一般价值形式和货币价值形式。4.货币的本质决定货币的职能。货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断发展。一般认为，货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币等五种职能。【本章小结】5.货币形态发展大致经历了实物货币、金融货币、代用货币、信用货币及电子货币6.货币制度主要包括以下内容：币材的确定、货币单位的确定、本位货币和辅币的铸造、发行及流通、货币发行制度、金准备制度。货币制度可分为金属货币制度和纸币制度两大类7.我国货币制度的基本内容：人民币是我国的法定货币；我国目前使用的合法货币有人民币、港币、澳元；人民币的发行必须坚持集中统一发行和经济发行原则。8.人民币的流通是在中央银行监管下，通过现金管理和工资基金监督两方面来实现的。【课堂讨论题】

随着经济和技术的发展，电子货币有完全取代纸币的可能吗？复习思考题1.货币是怎样产生的?2.货币的本质是什么?主要体现在哪几个方面?3.货币的职能及各职能之间的关系怎样?4.货币经历了哪几种形式?5.什么是货币制度?货币制度的基本构成要素有哪些?6.什么是信用货币制度?具有哪些特征?7.什么是劣币驱逐良币规律?8.我国货币制度的内容及人民币的基本特征是什么?9.货币制度经过哪几个历史演变过程?10.为什么说人民币是一种信用货币?第2章信用

【学习目标】

通过本章的学习，使学生理解信用和信用制度的含义，了解主要的信用形式和金融工具，并掌握各种金融工具的特点，从而分析信贷资金运动的规律，为学习深层的金融知识奠定必要的理论基础。【本章内容】

2.1信用的产生与发展

2.2信用制度与信用形式

2.3金融工具

2.4信用基础理论

【本章重点】

金融工具【本章难点】

信用基础理论【本章引例】

美国次贷危机，全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。而顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的。因为相对来说，按揭贷款人没有（或缺乏足够的）收入/还款能力证明，或者其他负债较重，所以他们的资信条件较“次”，这类房地产的按揭贷款，就被称为次级按揭贷款。相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更严格的还款方式。这个本来很自然的问题,却由于美国过去的6、7年以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，没有得到真正的实施。这样一来，次级按揭贷款的还款风险就有潜在变成现实。在这过程中，美国有的金融机构为一己之利，纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和债券化规模，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模的扩大，到了引发危机的程度。

次贷危机发生的条件，就是信贷环境改变、特别是房价停止上涨。为什么这样说呢？大家知道，次级按揭贷款人的资信用状况，本来就比较差，或缺乏足够的收入证明，或还存在其他的负债，还不起房贷、违约是很容易发生的事。但在信贷环境宽松、或者房价上涨的情况下，放贷机构因贷款人违约收不回贷款，它们也可以通过再融资，或者干脆把抵押的房子收回来，再卖出去即可，不亏还赚。但在信贷环境改变、特别是房价下降的情况下，再融资、或者把抵押的房子收回来再卖就不容易实现，或者办不到，或者亏损。在较大规模地、集中地发生这类事件时，危机就出现了。次贷危机引发了美国和全球范围的又一次信用危机，而从金融信用和信任角度来看，它被有的经济学者视为“美国可能面临过去76年以来最严重的金融冲击”。消除这场危机，因而也需要足够的时间。

[问题]次贷危机的涉及面广、持续的时间会较长，产生的成因是什么？

2.1.1信用的产生

信用的产生、发展和存在的经济基础是商品货币经济的发展，只要存在商品经济、货币，信用也必然存在一般来说，信用关系的确立，有以下要素：1）信用是一种信任的契约。2）信用是一种双边的契约。3）信用是一种债权债务的契约。4）信用是一种具有时间间隔的契约。5）信用是一种书面的契约。2.1.2信用的发展1）高利贷信用2）资本主义信用3）我国信用存在的客观依据

2.2.1信用制度所谓信用制度，是指为约束信用主体行为而形成的一系列规范和准则及其产权结构的合约性安排。

2.2.2信用形式信用作为一种借贷关系和借贷行为，它总是需要通过一定的形式表现出来。能够体现各种借贷关系和借贷行为特征的形式，即为信用形式。

1）商业信用2）银行信用3）国家信用

4）消费信用5）民间信用6）国际信用

7）外商投资

2.2信用制度与信用形式2.3金融工具

2.3.1金融工具概念金融工具也叫信用工具，是在信用活动中产生的，能够证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的凭证。现代金融经济已赋予金融工具作为金融资产的新含义。2.3.2金融工具的种类1）按金融工具的期限划分，可分为短期金融工具和长期金融工具。短期金融工具主要有商业票据、短期公债、银行承兑汇票、可转让大额定期存单等；长期金融工具主要包括股票、公司债券、金融债券及中长期公债等。2）按发行者的性质划分，可分为直接金融工具和间接金融工具。商业票据、股票、国库券、公债券等属于直接金融工具；银行承兑汇票、可转让大额定期存单、保险单等属于间接金融工具。3）按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础性金融工具和衍生金融工具。基础性金融工具指在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法凭证，如商业票据、股票、债券等；衍生金融工具则是在基础性金融工具之上派生出来的可交易凭证，如各种金融期货合约、期权合约等。2.3.3短期金融工具

短期金融工具指期限在一年以内（含一年）的信用凭证。它主要有以下几种：1）商业票据2）银行票据3）可转让大额定期存单4）国库券2.3.4长期金融工具长期金融工具指期限在一年以上的信用凭证。它主要有以下几种：1）股票2）债券3）投资基金2.3.5衍生金融工具1）金融期货2）金融期权 3）可转换证券4）互换5）远期协议2.4信用基础理论2.4.1信用资金及其特点1）信用资金信用资金是货币所有者（一般指银行或其他金融机构）暂时贷放给货币需求者从事生产经营活动或其他活动的货币资金。2）信用资金特点（1）信用资金是商品资金（2）信用资金是所有权和使用权相分离的资金（3）信用资金具有独特的运动形式和转让方式2.4.2信用资金的运动1）信用资金的来源2）信用资金运动过程2.4.3信贷资金运动规律1）社会生产与流通是信贷资金运动的经济基础2）信贷资金运动要受货币流通规律的制约3）信贷资金运动依靠信贷资金分配环节与使用环节的统一4）社会主义市场经济体制是信贷资金运动的基本保证【本章小结】

1.信用、信用关系是与商品、货币相联系的，是在商品货币经济发展到一定阶段后产生的。信用是指一种借贷行为，是价值的单方面转移，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式。从高利贷信用到现代信用表现出不同的特点。2.信用制度是指为约束信用主体行为而形成的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。能够体现各种借贷关系和借贷行为特征的形式，即为信用形式。主要的信用形式包括：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。【本章小结】3.金融工具也叫信用工具，是在信用活动中产生的，能够证明债权债务关系和资金所有权关系的具有法律效力的凭证。现代金融经济已赋予金融工具作为金融资产的新含义。金融工具具有期限性、流动性、风险性和收益性等特征。金融工具按期限划分，可分为短期金融工具和长期金融工具；按发行者的性质划分，可分为直接金融工具和间接金融工具；按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础性金融工具和衍生金融工具。4.信贷资金是以借贷方式转让，并以约定期限内还本付息为条件的货币资金。信贷资金运动，是信贷资金以信用中介机构——主要是银行为出发点和归流点，以到期还本付息为条件，以最佳经济效益为目的，以周而复始的流动为特征的货币资金借贷活动。【课堂讨论题】民间信用存在的利与弊复习思考题1.什么是信用？2.信用是怎样产生的？3.什么是信用制度？信用形式有哪些？各主要信用形式的特点是什么？4.什么是信贷资金？信贷资金运动遵循哪些规律？第3章利息和利率【学习目标】

本章通过对利息及利率基本理论及有关科知识的介绍，使学生认清利息的本质，掌握利率的计算方法，理解决定与影响利率的因素，学会用所学的基本原理分析利息对我国社会经济的影响，并能进一步探讨利率改革的问题【本章内容】3.1利息的本质和利息率3.2决定和影响利率变化的因素3.3利率杠杆的运用【本章重点】利息的本质【本章难点】利息对我国社会经济的影响【本章引例】

为贯彻落实适度宽松的货币政策，保证银行体系流动性充分供应，促进货币信贷稳定增长，发挥货币政策在支持经济增长中的积极作用，中国人民银行决定从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点。央行决定其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

[问题]央行降息的目的是什么？

3.1利息的本质和利息率3.1.1利息的本质利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。3.1.2利息率l）利息率的概念利息水平高低是用利息率来表示的。所谓利息率简称利率，是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。用公式表示为：利息率=利息额/本金计算利息的方法有两种：单利法和复利法单利是指单纯按本金计算出来的利息。用公式表示为：I=PRN式中I——利息额：P——本金；R——利息率；N——借贷期限。复利是指按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出下一期的利息。复利的利息计算公式为：I=P[（1+R）n—1]式中I——利息；P——本金；R——复利率；n——期限其本利和公式为：S=P（1十R）n式中S——本利和；P——本金；R——复利率；n——复利的期数。2）利息率的种类（1）按照计算利息的期限单位可划分为年利率、月利率、日利率。（2）根据利率是否按市场规律自由变动，可划分为市场利率、官定利率、公定利率。（3）根据在借贷期内利率是否随物价变动而调整，可分为固定利率和浮动利率。（4）根据利率的真实水平可划分为实际利率和名义利率。（5）根据利率的作用不同可划分为基准利率、一般利率和优惠利率。（6）按银行的借贷关系，利率可分为存款利率和贷款利率

3.2决定和影响利率变化的因素3.2.1利率决定因素1）平均利润率2）资金的供求关系

3.2.2影响利率变化的因素1）国家宏观经济政策2）物价水平3）历史利率水平4）国际利率水平5）借贷期限的长短6）借贷资金风险的大小

3.2.3我国利率体制存在的问题与改革1）我国的利率体制存在的主要问题（1）利率的管制比较严格。（2）利率的决定权高度集中。（3）现行利率没有体现风险，对金融机构利润预期会产生不良影响。（4）利率的经济的杠杆作用受到影响。3.2.3我国利率体制存在的问题与改革2）我国利率改革目标和方式（1）改革目标具体表述为“建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用”的市场利率体系。（2）改革的方式是先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；先大额、长期，后小额、短期的循序渐进方式。按照国际货币基金组织的观点，只有一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可能迅速实现利率市场化，但绝大多数国家和地区都不具备上述两个条件，所以必须采取渐进式。目前，利率市场化已成为国际上绝大多数国家的利率改革目标。3.3利率杠杆的运用

3.3.1积累社会资金的作用3.3.2调节企业投资并提高资金使用效益作用3.3.3对企业经营的约束和激励的作用3.3.4调节国民收入的分配3.3.5调节资金供求的作用3.3.6调节货币流通和稳定物价的作用3.3.7调节国际收支平衡的作用【本章小结】

1.利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。或者说，利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款人取得的一种报酬。由于利息是借款者运用借入货币支付的代价，于是又将利息称为借贷资金的价格。2.利息水平高低是用利息率来表示的。所谓利息率简称利率，是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。3.利率按照不同的划分标准可以分很多种：年利率、月利率、日利率、市场利率、官定利率、公定利率、固定利率、浮动利率、实际利率和名义利率、基准利率、一般利率、优惠利率、存款利率、贷款利率。【本章小结】4.在我国经济中，利率是由国家制定和调整。长期以来，中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑以下宏观经济因素：市场物价总水平、平均利润率、银行利润和社会资金总供求情况。

5.在市场经济中，利率作为经济杠杆之一，具有分配、调节、控制等重要的经济功能，在宏观经济与微观经济活动中发挥着重要作用。【课堂讨论题】我国利率市场化的意义及难点复习思考题1.什么是利息？它的本质是什么？2.什么是利息率？如何计算利息率？3.计算利息有哪几种方法？计算公式各是什么？4.怎样区分名义利率和实际利率？5.为什么说利率水平应以平均利润率为上限？6.影响利率变动的因素有哪些？7.利息率在经济生活中有哪些作用？8.利率是怎样调节国际收支平衡的？9.目前我国利率体制主要存在哪些问题？应如何解决这些问题？10.某人自2000年10月1日在银行存款1000元，年利率为9％按单利计算，可得利息收入是多少？第4章金融体系【学习目标】

通过本章学习，使学生了解金融机构的产生及金融体系的形成及构成，能理解各金融机构的功能，在此基础上了解我国的金融体系构成及发展。【本章内容】4.1金融机构的产生、发展与金融体系形成4.2金融体系的组成及各种金融机构的职能4.3中国金融机构体系【本章重点】各种金融机构的职能

【本章难点】中国金融机构体系

【本章引例】

金融体系是经济构造中最敏感、最复杂的部分，它的运行状态、发展趋势要受许多变数的影响。2006年12月11日起，中国金融业进入了全面开放的新时期，金融业面临的内外部环境正在发生急剧而深刻的变化。

[问题]我国加入WTO后对金融体系会造成哪些影响？4.1金融机构的产生、发展与金融体系形成4.1.1银行的产生4.1.2金融体系的形成4.2金融体系的组成及各种金融机构的职能4.2.1金融体系概念金融体系是指相互作用和相互依赖的若干个金融机构或单位组合而成的、具有规定功能的整体。当今世界各国的金融体系，一般由中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构所组成。4.2.2金融机构及功能

金融机构一般是指经营货币与信用业务，从事各种金融活动的组织机构。一般是将其划分为银行机构和非银行金融机构两大类。1）银行机构是对经营货币和信用业务的金融机构的总称（1）中央银行（2）商业银行（3）专业银行①投资银行②储蓄银行③开发银行④不动产抵押银行（4）政策性银行①农业银行②进出口银行2）非银行金融机构（1）保险公司（2）投资信托公司（3）养老或退休基金会（4）租赁公司（5）信用合作社4.3中国金融机构体系4.3.1计划经济时期“大一统”的金融机构体系4.3.2金融机构体系的改革我国对金融机构体系的改革大致可分为两个阶段。1）建立多元化的金融机构体系（1）恢复和设立各银行机构。（2）增设非银行金融机构。（3）中国人民银行成为中央银行。2）现代金融体系的建立4.3.3我国现行的金融机构体系1.中央银行2.股份制商业银行3.政策性银行（1）国家开发银行（2）中国农业发展银行（3）中国进出口银行4.非银行金融机构（1）保险公司（2）证券公司（3）信托投资公司（4）财务公司（5）在华外资金融机构【本章小结】1.银行是金融业的代表机构，是金融机构体系的基础和主体。银行业是从货币经营业演变而来的，经过了高利贷性质的信用机构发展为现代银行。2.金融是各种融通资金活动的总称；金融机构是指经营货币信用业务，从事各种金融活动的组织机构，一般分为银行机构和非银行金融机构两大类。3.在众多的银行机构中，中央银行是特殊的国家宏观金融管理机构，是发行的银行、政府的银行、银行的银行，不开办普通信贷业务；商业银行以追求利润为目标，开展各种金融业务，是多功能、综合性的金融企业；专业银行是为了不同的需要专门经营指定范围内某项信用业务的金融机构，其中包括部分为政策性融资需要服务的政策性银行。【本章小结】4.非银行金融机构包括保险公司、信托投资公司、养老或退休基金会、租赁公司、信用合作社及其他金融机构。非银行金融机构越来越成为金融机构体系中的重要组成部分。5.我国的金融机构体系在计划经济时期是“大一统”国家银行体系。改革开放以后，经过各项改革现已形成了以中央银行（中国人民银行）为核心，国有商业银行和各股份制商业银行为主体，政策性金融与商业性金融相分离，多种非银行金融机构并存的现代金融机构体系。【课堂讨论题】

我国的金融机构体系从建国初至今经历了大量的改革，形成了现行体系，回顾这些改革，分析讨论现行金融体系的构成和实际还存在哪些需要进一步深化改革和完善地方。复习思考题1.金融机构的一般构成包括哪些内容？2.中央银行在金融体系中处于核心地位，为什么？中央银行的制度类型有哪些？3.商业银行的职能及组织形式是什么？4.专业银行与商业银行有何区别？具体包括哪些类型？5.什么是政策性银行？6.我国现行金融机构体系是怎样的？这一体系是怎样建立起来的？第5章商业银行【学习目标】

通过本章的学习，使学生了解商业银行的产生发展历程及其组织机构，掌握商业银行的各种主要业务和经营过程中所遵循的“三性”原则，以及商业银行资产负债比例管理方法，理解“三性”原则之间的相互关系，并让学生了解商业银行的风险及风险管理的内容。【本章内容】5.1商业银行的产生和发展5.2商业银行的性质、职能和组织制度5.3商业银行的主要业务5.4商业银行的经营管理与风险管理

【本章重点】商业银行的主要业务【本章难点】商业银行的经营管理与风险管理【本章引例】巴林银行的破产与金融衍生产品巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1762年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5亿美元。1995年2月26日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。【本章引例】

巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克·里森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢？我们首先需要对金融衍产品（亦称金融派生产品）有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。【本章引例】理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。

[问题]透过巴林银行倒闭事件，我们应怎样看待衍生金融工具？

5.1商业银行的产生和发展

5.1.1现代商业银行的产生5.1.2商业银行的发展1）商业银行的发展路径英国式融通短期资金发展路径：（2）德国式综合性银行发展路径：2）商业银行经营发展趋势（1）银行经营智能化：（2）经营方式网络化（3）机构网点虚拟化：（4）业务综合化和全能化：（5）金融活动全球化：（6）组织体系集中化：

5.2商业银行的性质、职能和组织制度

5.2.1商业银行的性质1）商业银行是企业2）商业银行是经营货币商品的特殊企业3）商业银行是特别的金融企业。4）商业银行是金融体系的主体。5.2.2商业银行的职能1）信用中介职能2）支付中介职能3）信用创造职能4）金融服务职能5.2.3商业银行的组织制度1）单一银行制2）分支行制3）银行控股公司制4）跨国银行制

5.3商业银行的主要业务

5.3.1负债业务1）商业银行的自有资本2）存款负债（1）活期存款（2）定期存款（3）储蓄存款3）借款负债（1）向中央银行借款（2）同业拆借（3）转贴现和转抵押（4）回购协议（5）发行金融债券借款（6）国际金融市场借款5.3.2资产业务1）贷款（1）按贷款期限，商业银行的贷款可以分为活期贷款和定期贷款（2）按贷款的保障性，可分为信用贷款，保证贷款和抵押贷款（3）按贷款的风险度，可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款（4）按偿还方式，可分为一次性偿还贷款和分期偿还贷款2）投资3）票据贴现5.3.3中间业务1）结算业务2）银行卡业务3）代理业务4）信息咨询业务5）租赁及信托业务5.3.4表外业务1）表外业务的概念2）表外业务的内容（1）贸易融通业务（2）金融保证业务（3）与市场价格有关的表外业务

5.4商业银行的经营管理与风险管理5.4.1商业银行的经营管理1）商业银行的经营管理原则（1）盈利性原则（2）安全性原则（3）流动性原则2）资产负债管理理论及方法（1）资产负债管理理论（2）资产负债综合管理的主要方法①缺口管理法②比例管理法5.4.2风险管理1）商业银行经营的主要风险（1）商业银行风险的含义（2）商业银行风险产生的原因（3）商业银行风险的种类①信用风险②国家转移风险③利率风险④外汇风险⑤流动性风险⑥内部风险⑦法律风险⑧声誉风险2）风险控制（1）风险准备（2）风险回避（3）风险抑制（4）风险分散（5）风险转移（6）风险补偿（7）风险保险【本章小结】1.商业银行是金融业中历史最悠久、对社会经济生活影响最大、具有综合性多功能的金融机构，也是各国金融体系的主体。商业银行具有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务等职能。2.商业银行的业务分为负债业务、资产业务、中间业务和表外业务四大类。负债业务形成商业银行主要的资金来源。资产业务是商业银行对资金加以运用，以获取收益的业务。中间业务指商业银行以中介人的身份代理客户办理各种事项并收取手续费的业务。中间业务一般不需银行垫付资金并承担风险。表外业务是那些在银行资产负债表中没有反映，但能给银行带来额外收益与额外风险的业务。【本章小结】3.商业银行的经营管理理论经历了从单纯资产管理，到单纯负债管理，再到资产负债综合管理的过程。当前世界各国都实行资产负债综合管理，其具体管理方法主要有缺口管理法和比例管理法，应用较广泛的（包括我国在内）是比例管理法。4.商业银行的经营管理应遵循的基本原则是安全性、流动性与盈利性，三者之间的关系体现了商业银行经营中风险与收益的平衡。5.在商业银行的业务经营过程中，还应注重加强风险管理，在分析风险产生的原因及对风险种类划分要基础是采取相应的政管理策略，以争取在竞争中立于不败之地。【课堂讨论题】

商业银行的中间业务及表外业务是否会成为商业银行的主要获利手段，而贷款业务则退居其后？复习思考题1.商业银行的功能是什么？2.简述商业银行的运行特点和经营原则。3.什么是商业银行的负债业务？具体说明其内容。4.什么是商业银行的资产业务？具体说明其内容。5.什么是商业银行的中间业务和表外业务？分别说明其内容。6.什么是资产负债管理理论？我国商业银行的资产负债管理比例指标有哪些？7.简述商业银行风险的含义及其产生原因。8.简述商业银行风险的种类及其控制。第6章

非银行金融机构【学习目标】

通过对本章的学习，要求学生了解各种非银行金融机构的概念、特征以及其职能，掌握各种非银行机构的主要的业务活动。【本章内容】6.1政策性金融机构6.2保险公司6.3投资银行6.4信托投资公司6.5租赁公司6.6信用合作社【本章重点】各种非银行金融机构的概念、特征以及其职能【本章难点】各种非银行机构的主要的业务活动

【本章引例】

2003年2月28日，广东国际信托投资公司（以下简称广东国投）破产案被宣告终结破产程序。该案从1999年初进入破产还债程序，至今已历时4年，到昨天上午为止，共进行了三次破产财产分配，分配破产财产25.36亿元，债权清偿率达到12.52％。

[问题]广东国际信托投资公司的性质是什么？

6.1政策性金融机构6.1.1政策性金融机构的概念政策性金融，是指在一国政府的支持与鼓励下，以国家信用为基础，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规与限制的业务范围、经营对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接地为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动。6.1政策性金融机构6.1.2政策性金融机构的职能1）倡导性职能2）选择性职能3）补充性职能4）服务性职能6.1.3政策性金融机构的主要业务1）资金来源类业务2）资金运用类业务

6.2保险公司

6.2.1财产保险1）火灾保险2）海上保险3）工程保险4）锅炉及机器保险5）货物运输保险6）汽车保险7）航空保险8）盗窃保险9）利润损失保险10）农业保险

6.2保险公司

6.2.2人身保险1）人寿保险。（1）死亡保险。（2）生存保险。（3）两全保险。2）人身意外伤害保险（1）团体人身意外伤害保险（2）学生团体平安保险（3）旅客意外伤害保险3）健康保险（1）疾病保险。（2）医疗保险。（3）生育保险。6.3投资银行6.3.1投资银行的特征6.3.2投资银行的业务1）证券承销2）证券交易（1）无风险套利（2）风险套利3）证券私募4）资产证券化5）收购与兼并6）基金管理7）风险资本投资8）衍生金融工具的创造与交易9）咨询服务6.4.1信托的基本涵义与基本要素6.4.2信托投资公司的业务（1）个人信托业务（2）法人信托业务（3）通用信托业务6.4信托投资公司6.5租赁公司

6.5.1租赁的含义1）租赁当事人2）租赁标的3）租赁期限4）租赁费用6.5租赁公司

6.5.2现代租赁的特征1）融资租赁一般涉及三方相互关联的当事人，即出租人、承租人、供货商，并由两份合同构成，即买卖合同和租赁合同。2）拟租赁的设备由承租人自行选定，由此出租人也只负责按承租人的要求给予融资便利和购买设备，但并不承担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务。3）全额清偿，即在基本租期内只存在一个特定的承租人用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部或绝大部分投资及利润。4）不可解约性，即承租人不能以退还设备为条件提前中止租赁合同。5）在租赁期内租赁物品的使用权属于承租人，但从法律角度讲，租赁物品的所有权始终是属于出租人的。6.5租赁公司6.5.3租赁公司的主要业务1）融资性租赁业务2）经营性租赁业务6.6.1信用合作社概述6.6.2信用合作社的分类1）按照地域的不同，信用合作社可分为农村信用合作社和城市信用合作社。2）以经营制度为标准可分为专营信用合作社和兼营信用合作社3）以组织性质为标准可分为区域性信用合作社和职业性信用合作社4）以组织成员为标准可分为基层信用合作社和信用合作联合社5）以社员和信用社的权责关系为标准可分为有限责任信用合作社、保证责任信用社和无限责任信用合作社。6.6.3我国的信用合作社6.6信用合作社【本章小结】1.政策性金融机构，是指那些多由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动的机构。政策性金融机构的基本职能与一般金融中介机构相同，但是，又具有商业金融机构所不具备的特殊职能：倡导性、补充性、选择性和服务性职能。政策性金融机构的主要业务活动有：财政拨款、借款、发行债券、吸收存款等资金来源类业务，资金运用的方式主要有贷款、投资和担保等三种形式2.保险公司是以取得保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。保险公司同时也是契约储蓄和金融投资机构。保险公司一般分为财产保险公司和人身保险公司。现代保险业务主要由财产保险、人身保险、责任保险、再保险四大部分构成。3.投资银行是以证券承销和证券经纪为本源业务，充当中介人，通过不断的金融创新，促进资金合理分配和流动，优化社会资源配置的金融机构。投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、基金管理、风险资本投资、衍生金融工具的创造与交易、咨询服务等。【本章小结】4.信托投资公司也称投资托拉斯、投资公司，或信托公司、信托投资公司，它主要经营信托业务。信托投资业务分为个人信托业务、法人信托业务和通用信托业务5.租赁就是由物件所有者按照合同规定，在一定期限内将物件出租给使用者使用，承租人按期向出租人交纳一定租金，并在租赁关系终止时将原租赁物件返还给出租人的经济行为。租赁公司的业务主要包括融资性租赁以及经营性租赁。6.信用合作社是由个人集资联合组成、以互助为主要宗旨的合作金融组织。它是个人的合作与自助的协会，而不是以利润为动机的金融机构。【课堂讨论题】

政策性银行在中国未来的发展空间是否很广阔？为什么是或为什么不是？复习思考题1.试述政策性金融机构的特征和类型。2.投资银行与商业银行在哪些方面存在不同？3.投资银行的业务有哪些？4.试述财产保险的种类。5.试述人身保险的种类。6.信托业务有哪些种类？7.租赁业务有哪些种类？8.试述信用社的主要业务类型。第7章

中央银行与货币政策编写组【学习目标】

通过本章的学习，使学生了解中央银行产生的必要性及其产生、发展过程，理解中央银行的性质、地位与职能，能够结合我国实际，明确掌握中央银行货币政策的目标与政策工具，并在此基础上对我国中央银行的货币政策实践加以分析。【本章内容】7.1中央银行的产生及类型7.2中央银行的性质及职能7.3中央银行货币政策7.4货币政策与财政政策7.5中国人民银行的货币政策实践【本章重点】中央银行的性质及职能【本章难点】货币政策与财政政策【本章引例】

中国人民银行2008年12月22日宣布，2008年12月32日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，同时从12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来中国央行第三次同时下调存贷款基准利率和存款准备金率“双率”，也是今年以来第五次下调利率，第四次下调存款准备金率。此次调整距离央行上次以“空前力度”下调双率不足１个月的时间。央行表示，此举旨在“进一步落实适度宽松的货币政策”。央行此次调整“双率”目的很明显，主要为明年刺激经济发展做准备，一方面通过降低利率，提高明年民间资本的投资意愿；另一方面，制造更宽松的经济回温环境和氛围，确保市场资金使用更灵活，流动性更大。这是货币政策反周期调整的具体体现，反映了货币当局能够利用灵活精确的货币政策放大货币供应量，进而实现“保增长、扩内需、调结构”的调控目标。

[问题]：央行为什么要采取这样的措施呢？

7.1中央银行的产生及类型

7.1.1中央银行的产生1）中央银行的初创时期2）中央银行制度的普遍推行时期3）中央银行制度的强化时期7.1.2中央银行的类型1）单一的中央银行制度2）复合的中央银行制度3）跨国的中央银行制度4）准中央银行

7.2中央银行的性质及职能

7.2.1中央银行基本特征1）不以盈利为目的。通过制定实施货币政策以确保货币政策目标的实现。2）不经营普通银行业务，只与政府和各类金融机构往来。3）具有服务机构和管理机构双重性质，有执行金融监管、扶持金融发展的双重任务。4）处于超脱地位，在各类金融机构之上，控制信用，调节金融。7.2.2中央银行的性质1）中央银行是一国信用活动的组织者、调节者，是一国信用制度的枢纽。2）中央银行是国家管理金融的机关，是一国政府的组成部分。3）中央银行是特殊的金融机构。7.2中央银行的性质及职能7.2.3中央银行的地位1）发行的银行2）银行的银行（1）集中存款准备金（2）最终的贷款人（3）组织全国清算3）国家的银行（1）代理国库（2）代理发行政府债券（3）给国家以信贷支持（4）保管外汇、黄金储备（5）充当政府金融政策的顾问和参谋7.2.3我国中央银行的职能1）发布与履行其职责有关的命令和规2）依法制定和执行货币政策3）发行人民币，管理人民币流通4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场6）监督管理黄金市场7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；8）经理国库9）维护支付、清算系统的正常运行10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测11）负责金融业的统计、调查、分析和预测12）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动13）国务院规定的其他职责7.3.1货币政策的内容7.3.2中央银行的货币政策目标1）稳定币值2）充分就业3）经济增长4）国际收支平衡7.3中央银行货币政策7.3.3中央银行的货币政策工具1）一般性货币政策工具（1）存款准备金政策。（2）再贴现政策（3）公开市场业务2）选择性货币政策工具（1）消费信用控制（2）不动产信用控制（3）证券市场信用控制（4）优惠利率（5）预缴进口保证金

3）其他货币政策工具7.3.4货币政策的中介目标1）货币供应量2）长期利率3）基础货币4）存款准备金7.4.1货币政策与财政政策7.4.2货币政策与财政政策的区别1）调控方式不同2）政策时滞不同3）对社会总需求调节的功能效应不同。7.4.3货币政策与财政政策的相互配合货币政策和财政政策的组合搭配通常有两种模式，即双松双紧或松紧搭配。1）双松双紧2）松紧搭配7.4货币政策与财政政策

7.5中国人民银行的货币政策实践7.5.1中国人民银行的货币政策目标7.5.2中国人民银行的货币政策工具1）存款准备金政策2）再贴现政策3）公开市场业务政策7.5.3中国人民银行的货币政策中介目标1）货币供应量（1）现金控制（2）存款控制2）利率【本章小结】1.中央银行形成于19世纪初叶，其产生源于商品经济的发展。中央银行的性质集中表现在作为代表国家管理金融的特殊机关，处于一国金融业的首脑和领导地位，是一国制定实施金融政策，调控监管经济金融的专门机构。2.作为发行的银行、银行的银行、国家的银行，中央银行制定和执行货币金融政策，进行金融监管。中央银行的货币政策目标为稳定币值、充分就业、经济增长、国际收支平衡；中央银行的一般性货币政策工具包括：存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务；选择性货币政策工具包括：消费信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率以及预缴进口保证金等。中央银行的货币政策的中介目标包括：货币供应量、长期利率、基础货币、存款准备金等。【本章小结】3.货币政策与财政政策的配合，各国普遍都很重视。这两种政策的共同点在于通过影响总需求并进而影响产出。货币政策是通过利率、货币供给量等工具调节总需求；财政政策是政府对其支出和税收进行控制并进而影响总需求。4.我国中国人民银行的货币政策经过改革现已形成独立体系。尽管目前还存在一些不足，但正在逐渐走向规范化的轨道。【课堂讨论题】

试论我国实施货币政策改革过程中的现存问题及对策建议，并分析我国当前货币政策与财政政策的相互配合情况。复习思考题1.试述中央银行产生的客观必要性。2.简述中央银行的性质和地位。3.中央银行有何职能？试分析中央银行在现代经济中的作用。4.什么是货币政策？货币政策的目标是什么？5.试述货币政策工具包括的内容6.货币政策与财政政策为什么要配合？如何配合？7.试简述中国货币第8章货币供求编写组【学习目标】

通过对本章的学习，要求学生了解货币需求与供给的含义，掌握货币需求量和货币供给量的确定方法，理解货币均衡与社会总供求的关系，并结合我国实际，认识通货膨胀和通货紧缩的问题。【本章内容】8.1货币需求8.2货币供给8.3货币供求均衡8.4通货膨胀与通货紧缩【本章重点】货币供求均衡【本章难点】通货膨胀与通货紧缩【本章引例】

2008年1月份CPI涨幅达到7.1%的11年历史高位，国家统计局给出的理由是食品价格涨价以及节日效应和雪灾造成。央行称本次通货膨胀形成机理更加复杂，国际市场价格传导、国内供给约束以及资源要素价格调整等因素对价格产生了叠加影响。具体表现为外部价格传导、国内共给约束等因素对价格形成的冲击短期内难以改变，上半年的同比CPI仍处在较高的水平上。

[问题]：2008年上半年通货膨胀压力较大的原因主要有哪些？

8.1货币需求

8.1.1货币需求的涵义1）主观的货币需求与客观的货币需求2）微观货币需求与宏观货币需求3）名义货币需求与真实货币需求8.1.2货币需求函数1）货币需求函数的含义2）货币需求函数的作用8.1.3货币需求理论1）马克思的货币需求理论2）古典学派的货币需求理论（1）费雪方程式（2）剑桥方程式（3）凯恩斯的货币需求理论（4）弗里德曼的货币需求函数8.2货币供给8.2.1货币供给层次的划分1）美国现行货币供给层次2）日本现行货币供给层次3）我国的货币层次8.2.2商业银行与货币供给1）几个重要的概念（1）原始存款与派生存款（2）存款准备金与存款准备金比率2）存款货币的多倍扩张（1）几个简化的假设（2）存款货币多倍扩张的基本过程3）存款货币的多倍收缩8.2货币供给8.2.3中央银行与货币供给1）基础货币（1）基础货币的概念（2）基础货币的形成（3）基础货币的决定因素2）货币乘数（1）货币乘数的概念（2）货币乘数的决定因素①法定存款准备率②现金漏损率（c）③超额准备率（e）④定期存款准备金8.3.1货币供求均衡的含义8.3.2货币供求均衡与社会总供求均衡1）社会总供求的涵义2）货币供给量与社会总需求3）社会总供给决定货币需求8.3货币供求均衡8.3.3货币供求失衡及其调整措施1）货币供求失衡（1）货币供给过多即货币供给量大于货币需求量的经济状态（2）货币不足即货币供给不足以满足客观经济运行对货币的需求（3）货币供求的结构性失衡2）货币供求失衡的调整措施（1）供应型调节（2）需求型调节（3）混合型调节（4）逆向型调整8.3货币供求均衡8.4通货膨胀与通货紧缩8.4.1通货膨胀的定义及成因1）通货膨胀的定义2）通货膨胀的成因（1）需求拉动学说（2）成本推进学说（3）供求混合推动学说（4）结构学说8.4.2通货膨胀对经济的影响1）通货膨胀破坏生产发展2）通货膨胀扰乱流通秩序3）通货膨胀对分配具有破坏作用4）通货膨胀会引起货币信用危机8.4.3通货紧缩及其影响1）通货紧缩的定义及特征通货紧缩是与通货膨胀相对的一个经济范畴，是指一般物价水平的持续下跌，并且这种物价下跌是经济运行中出现的一种趋势和走向。通货紧缩一般具有如下特征：（1）商品和劳务价格持续下跌（2）货币供应量相对下降（3）货币流通速度趋缓（4）经济增长乏力2）通货紧缩对经济的影响（1）价格总水平的持续下降意味着货币购买力不断提高（2）通货紧缩使投资项目的吸引力下降（3）通货紧缩还可能引发银行业的危机（4）从政策制定者的角度看，与温和的通货膨胀相比，通货紧缩会给政策带来更大的潜在风险,货币政策会失去其灵活性。【本章小结】1.货币需求是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有资产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。货币需求有主观的货币需求与客观的货币需求、微观货币需求与宏观货币需求、名义货币需求与真实货币需求2.对于货币需求的数量，马克思、费雪、剑桥学派、凯恩斯、弗里德曼等经济学家从不同的角度出发给出了不同的货币需求函数。【本章小结】3.现代经济条件下的货币供给是由两个层次构成的货币供给形成系统，第一个层次是商业银行创造存款货币；另一层次是享有“特权”的中央银行提供基础货币和对货币供给的宏观调控。4.货币供求均衡简称货币均衡是指货币供给与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。在一定时期内，社会的货币收支流量就构成了当期的社会总需求。而有多大规模的商品供给便有多大规模与此相对应的货币需求通货膨胀可以刺激生产的暂时扩大，带来虚假的繁荣，但从根本上说，通货膨胀对生产起破坏作用。而虽然绝非所有的通货紧缩都有可能诱发经济衰退，但是，物价的普遍、持续下降对经济增长有明显的威胁作用。【课堂讨论题】1.人民银行应把哪个层次的货币供给量作为调控的重点？为什么？

2.中华人民共和国成立以来有过几次严重的通货膨胀？我国都采取了哪些治理通货膨胀的措施？复习思考题1.什么是货币需求和货币需求函数？2.试述马克思的货币需求理论。3.试述费雪方程式与剑桥方程式的不同。4.试述凯恩斯的货币需求理论。5.试述弗里德曼的货币需求函数。6.试述存款货币的创造过程7.试述中央银行对货币供给的影响。8.货币供求与社会总供求之间有什么联系？9.如何从货币失衡到货币均衡？10.什么是通货膨胀，通货膨胀的定义应包括哪几个要素？11.试述通货膨胀与通货紧缩分别对经济有什么影响？第9章金融市场【学习目标】

通过本章的学习，使学生了解金融市场的一般构成及其在经济特征，了解金融市场的分类，掌握金融市场主要的金融工具及其业务运作，着重理解金融衍生工具的种类及其对经济的影响。【本章内容】9.1金融市场概述9.2货币市场9.3资本市场9.4金融衍生工具市场9.5金融市场的风险管理【本章重点】金融市场主要的金融工具及其业务运作【本章难点】金融衍生工具对经济的影响【本章引例】

纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。

纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。

[问题]对比纽约金融市场，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？

9.1金融市场概述9.1.1金融市场概念金融市场是指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖的领域。金融市场有广义和狭义之分。9.1.2金融市场的基本要素1）参与者2）金融工具3）交易价格金融市场的交易价格是利率4）组织形式（1）有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式（2）柜台(店头)交易方式（3）借助电子计算机网络或其他电讯手段实现交易的方式

9.1金融市场概述

9.1.3金融市场分类1）按照所交易金融资产的期限划分，金融市场或分为货币市场和资本市场。2）按照组织方式分，金融市场可分为有组织的市场和无组织的市场此外，按照市场中作为市场主体的金融机构的性质分，可将金融市场分为银行市场、保险市场、证券市场；按照金融资产的新旧程度分，可以将金融市场划分为发行市场和流通市场按照金融资产的性质分，可以将金融市场划分为股权市场和债权市场；按照开放程度分，可以将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场；按照金融交易支付特征分，可以将金融市场划分为现货市场和期货市场；按照金融创新程度分，可以将金融市场划分为传统金融市场和衍生品市场；按照市场发展程度分，可以将金融市场划分为成熟市场和新兴市场。

9.2货币市场

9.2.1货币市场的特征9.2.2货币市场的类型9.2.2.1同业拆借市场9.2.2.2商业票据市场票据市场可分为票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。9.2.2.3可转让大额定期存单市场9.2.2.4短期债券市场1）国库券2）短期市政债券9.3.1资本市场的特征1）期限长，有利于资金充分使用2）风险性大，投资者必须关注资金的安全性问题3）盈利性高，对市场参与者具有很大吸引力4）市场行情受多种因素影响，灵敏度强5）资本市场的交易活动主要是集中在固定场所即证券交易所内进行的9.3.2资本市场工具1）股票(1)股票的概念(2)股票的特点(3)股票的类型①普通股与优先股。②记名股与无记名股。③有票面额股与无票面额股。④蓝筹股和成长股。⑤A股、B股、H股和N股9.3资本市场

2）债券(1)债券的概念(2)债券的特征①偿还性。②流动性。③安全性。④收益性。(3)债券的种类①按照债券发行单位的不同，可以划分为政府债券、公司债券和金融债券。②按照债券的偿还期限，可以分为短期债券、中期债券和长期债券。③按照债券是否有担保，可以分为担保债券和信用债券。④按照债券的利率是否固定，可以分为固定利率债券和浮动利率债券。⑤按照债券的利息支付方式，可以分为息票债券和折扣债券。3）投资基金(1)投资基金概念

(2)投资基金的特点①社会游资与专业管理紧密结合。②化零为整与化整为零相结合。③投资基金的商事活动主要表现为间接投资。

(3)投资基金的种类①根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。②根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。③根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。④根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等此外，根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和区域基金等。9.4金融衍生工具市场9.4.1金融衍生工具的发展9.4.2金融衍生工具的种类1）按合约类的标准分类

(1)金融远期

(2)金融期货

(3)金融期权

(4)金融互换2）按相关资产标准分类3）按衍生次序的标准分类4）按交易场所的标准分类9.4.3金融衍生工具的功能与风险1）金融衍生工具的功能(1)转移价格风险。(2)形成权威性价格(3)提高资产管理质量。(4)提高资信度。2）金融衍生工具的风险9.5.金融市场的风险管理9.5.1金融风险的概念9.5.2金融市场的风险分类1）按照风险的性质划分2）按照风险的地域范围划分3）按照风险的对象划分9.5.3金融市场的风险管理1）保持证券的流动性2）进行有效的证券组合3）套期保值措施（1）股票指数期权（2）股票指数期货。【本章小结】1.金融市场是指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖的领域。按照所交易金融资产的期限划分，金融市场或分为货币市场和资本市场；按照组织方式分，金融市场可分为有组织的市场和无组织的市场；按照金融资产的新旧程度分，可以将金融市场划分为发行市场和流通市场。2.货币市场是进行短期资金融通的市场，其交易主体和交易对象十分广泛，既有直接融资如短期国库券交易、票据交易等交易活动，又有间接融资如银行短期信贷、短期回购等交易；既有银行内的交易，也有银行外的交易。3.资本市场又称长期资金市场，是指融通长期性(通常是1年以上)资金的市场。资本市场工具包括：股票、债券、投资基金。4.金融衍生工具是指其价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。金融衍生工具往往根据原生金融工具预期价格的变化定值。金融衍生工具有转移价格风险、形成权威性价格、提高资产管理质量、提高资信度的功能5.金融风险是在金融活动中，由于多种因素发生不确定的变化，从而导致行为人蒙受损失的可能性。【课堂讨论题】1.我国的资本市场现状如何？怎样大力发展我国的资本市场？

2.我购买了支持职业足球队的股票，想采取多样化措施，是买进支持篮球队的股票，还是买进一家医药公司的股票？这种投资哪一种可以减少我所面临的总体风险？为什么？复习思考题1.试述金融市场的概念及其构成要素。2.试述金融市场的特征3.货币市场有哪些子市场构成？4.什么是股票，其种类有哪些？5.什么是债券，其种类有哪些？6.什么是投资基金，其种类有哪些？7.试述金融风险的种类。8.试述金融市场风险管理的措施。第10章汇率与国际收支【学习目标】

通过本章的学习，使学生完整、精确地把握外汇、国际收支的概念，详尽了解国际收支平衡表的编制原理及其内容，掌握汇率的两种标价方法，汇率的决定基础，明确汇率变动对一国经济的影响，并结合我国与各个国际金融组织的往来，了解各个国际金融组织的