国民经济-石油和天然气开采专业及辅助性活动行业（2025年）分析报告

石油和天然气开采专业及辅助性活动行业2025年国民经济行业深度分析报告Contents报告目录石油和天然气开采专业及辅助性活动行业（2025年）深度分析报告01宏观背景与行业战略定位02油气勘探开发全景分析03市场供需与价格走势04非常规油气与海洋开发新增长极05行业财务健康度深度评估06竞争格局与投资展望CHAPTER01宏观背景与行业战略定位从能源安全、双碳目标与国民经济坐标系审视油气开采行业国民经济·战略支柱油气开采行业在国民经济中的战略地位石油和天然气开采业是国民经济的战略性基础产业，2025年行业营收超1.3万亿元、直接从业超80万人，在能源安全保障、产业链拉动与财政贡献中发挥不可替代的支柱作用。大庆油田抽油机实景·中国标志性油气生产基地012025年行业主营业务收入超1.3万亿元，占GDP约1.1%，叠加炼化、管网等上下游关联产业综合贡献超GDP的5%02原油对外依存度仍达72%、天然气对外依存度约40%，国内增储上产是保障国家能源安全的战略底线03行业直接从业人员超80万人，间接带动勘探服务、钻井装备、油田化学品等辅助性活动就业超200万人04年均上缴各类税费超3000亿元，资源税、特别收益金等构成中西部资源省份财政收入的核心支柱POLICYLANDSCAPE双轮驱动的政策环境：能源安全与绿色转型油气开采行业同时受到"能源安全增储上产"与"双碳目标绿色转型"双重政策驱动，两股力量共同塑造行业发展新范式。能源安全战略国家能源安全战略下的产业投入产量目标："七年行动计划"要求2025年原油产量稳在2亿吨以上，天然气年增产超百亿立方米战略接替：深海、深层、非常规油气被列为战略接替领域，国家设立专项资金支持关键技术攻关民资准入：民营企业获得原油进口牌照与区块参与权，重塑上游竞争格局，激发市场活力双碳目标约束CCUS碳捕集示范工程实景减碳压力：油气开采过程碳排放约占全国总量3%，行业面临增产与减碳的双重考核核心路径：CCUS技术被列为行业脱碳核心路径，多个示范项目已进入商业化运行阶段绿色工艺：电动钻机、伴生气回收、光伏供电井场等加速推广，推动单井碳强度持续下降INDUSTRYCHAIN·2025油气开采产业链全景结构油气开采产业链以上游资源勘探开发为核心，中游辅助性技术服务为支撑，下游加工利用为终端。辅助性活动市场规模超4000亿元，是民营企业参与最活跃、技术创新最密集的环节。上游：勘探与开发涵盖地震勘探、钻探、试油试气、产能建设等核心环节，三大央企占据95%以上市场份额2025年上游勘探开发投资超3500亿元，海洋与非常规油气占比提升至45%，投资结构持续优化3500亿+中游：辅助性活动包括油田技术服务、钻井工程、测井录井、井下作业、油田化学品等，市场规模超4000亿元民营企业参与度最高，杰瑞股份、海隆控股、安东石油等头部民企在细分领域具备国际竞争力4000亿+下游：加工与利用原油加工能力超9亿吨/年，成品油消费市场超3.5亿吨，天然气表观消费量超4000亿立方米炼化一体化、煤制油气等深加工路径延伸产业链价值，LNG接收站与管网建设持续完善9亿吨/年Chapter02油气勘探开发全景分析用数据还原2025年中国油气勘探开发的投资力度、产量成果与区域格局INVESTMENTTREND油气勘探开发投资规模与趋势2025年全国油气勘探开发投资达3860亿元，同比增长8.5%，连续四年正增长。投资结构显著向海洋（占比38%）与非常规（占比22%）倾斜，预示着未来产量增量的主要来源。2020-2025年全国油气勘探开发投资趋势投资总额连续四年正增长，2025年增速回升至8.5%012025年勘探开发投资总额3860亿元，其中勘探投资820亿元、开发投资3040亿元，开发占比持续保持在78%以上78%+02海洋油气投资占比从28%提升至38%，深海一号二期等拉动海上投资快速放量38%03非常规油气投资占比从15%提升至22%，页岩气与深层煤层气成为增长最快的细分领域22%04三大央企资本开支占全行业85%以上，地方国企与民企投资增速更快，主体趋于多元85%+资源勘探2025年油气新增探明储量成果2025年新增石油超15亿吨、天然气超1.8万亿立方米，七年行动累计石油超100亿吨、天然气超10万亿立方米01石油储量超15亿吨：鄂尔多斯盆地环江地区长8、长6致密油新增8040万吨，相当于新增一个中型油田02天然气超1.8万亿方：上古生界煤岩气在米脂—神木等地区新增近5000亿立方米03渤海重大发现：发现秦皇岛29-6等三个大中型油田，龙口25-1为年度最大常规油田04七年行动收官：原油连续4年稳2亿吨以上，天然气连续9年增产超百亿立方米2020-2025年新增探明地质储量数据来源：自然资源部三大产量基地鄂尔多斯、四川盆地与海洋2025年中国油气增储上产形成"陆上双盆+海上堡垒"三足鼎立格局。鄂尔多斯建成首个亿吨级基地，四川盆地天然气增量占全国40%以上，海洋油气产量当量达9000万吨，三大基地合计贡献全国70%以上增量。鄂尔多斯盆地：亿吨级基地油气产量当量突破1亿吨，原油3800万吨、天然气近800亿立方米，建成国内首个亿吨级油气生产基地。长庆油田页岩油累计产量突破2000万吨，苏里格气田连续4年保持300亿立方米规模稳产。1亿吨四川盆地：千亿方气区天然气产量突破800亿立方米，增量占全国40%以上，页岩气产量约270亿立方米。西南油气田建成首个500亿立方米级大气区，形成国内首个万亿方深层页岩气储量区。40%+海洋油气：9000万吨当量海洋原油突破6600万吨、天然气约300亿立方米，产量当量达9000万吨，渤海油田首破4000万吨。"深海一号"二期全面建成投产，标志着我国深水油气开发进入规模化阶段。9000万吨CHAPTER03市场供需与价格走势从原油产量、天然气消费、进出口数据与价格趋势透视市场全貌原油供需格局原油产量与加工量：稳产与缺口并存2025年原油产量达2.15亿吨连续四年站稳2亿吨，但加工量7.8亿吨远超国内供给，对外依存度约72%。增产主要来自致密油与海上油田，稳产成果显著但缺口仍依赖进口补充。2020-2025年原油产量与加工量对比数据来源：国家统计局012025年全国天然原油产量2.15亿吨，连续4年站稳2亿吨以上，主要增量来自致密油、海上油田与页岩油2.15亿吨02全国原油加工量达7.8亿吨，国内产量仅满足约27%的加工需求，进口量约5.6亿吨，对外依存度约72%72%对外依存03渤海湾盆地、鄂尔多斯盆地、松辽盆地为陆上三大产区，合计贡献陆上产量的65%以上65%+SUPPLY&DEMAND天然气供需格局：产量高增与进口依赖2025年天然气产量达2400亿立方米、消费量约4200亿立方米，对外依存度约40%。天然气在一次能源占比提升至9.5%，距全球均值25%仍有大幅提升空间，长期增长逻辑坚实。012025年全国天然气产量约2400亿立方米，连续9年增产超百亿立方米，页岩气与煤岩气贡献主要增量2400亿m³02表观消费量约4200亿立方米，进口管道气与LNG合计约1800亿立方米，对外依存度约40%40%03天然气在一次能源消费占比提升至9.5%，距全球平均水平25%仍有大幅提升空间，长期增长确定性高9.5%→25%04工业燃料与城镇燃气合计占消费65%以上，发电用气占比约18%且增速最快，调峰需求推动储气设施建设65%+2020-2025年天然气产量与消费量对比产消缺口持续存在但增速趋稳，页岩气与非常规气是增产主力OilPrice&Profitability国际油价走势与对行业盈利的影响2025年布伦特均价约72美元处中高位，行业毛利率维持45%以上；OPEC+调整、需求疲弱与新能源替代构成下行风险。2018–2025年布伦特原油年均价数据来源：国际能源署·单位：美元/桶012025年布伦特原油均价约72美元/桶，较2022年高点回落28%，但仍处于2015年以来中高位区间72美元/桶02国内主力油田完全成本多在40–55美元/桶，当前价格下行业平均毛利率维持45%以上，盈利状况良好毛利率45%+03OPEC+减产政策调整、全球经济放缓与新能源替代加速构成油价中长期下行压力，需关注60美元/桶成本支撑线60美元支撑EnergyInfrastructure重点油气输送工程布局中国已建成四大跨国油气通道与国内骨干管网体系，总输气能力超2000亿立方米/年、输油能力超7000万吨/年，构成支撑市场供需平衡与能源安全保障的基础设施网络。01中俄、中哈原油管道年输量合计5000万吨，中亚天然气管道四线合计年输气能力850亿立方米5,000万吨/年02中缅油气管道设计年输油2200万吨、输气120亿立方米，开辟西南方向能源进口新通道2,200万吨/年03西气东输三线已全线贯通、年输气300亿立方米，四线在建将新增150亿立方米450亿m³/年中国重点油气输送工程一览工程名称线路走向全长(公里)设计输量中俄原油管道俄罗斯斯科沃罗季诺→大庆1,0303,000万吨/年中哈原油管道哈萨克斯坦阿塔苏→阿拉山口→独山子2,2282,000万吨/年中缅油气管道缅甸皎漂→瑞丽→昆明/贵港2,520油2,200万吨/气120亿方中亚天然气管道土库曼斯坦→霍尔果斯1,833850亿立方米/年西气东输三线霍尔果斯→福州7,378300亿立方米/年西气东输四线(在建)乌恰→中卫约3,000150亿立方米/年四大跨国通道与国内骨干管网构成中国能源供应安全网络CHAPTER04非常规油气与海洋开发新增长极页岩气、深层煤层气与深海油气——驱动行业结构性增长的核心力量PRODUCTIONBREAKTHROUGH页岩气开发：产量突破与深层技术跨越2025年全国页岩气产量达270亿立方米，四川盆地深层页岩气实现万亿方级储量突破。3500米以深开发技术取得重大进展，单井日产量提升30%、钻井周期缩短25%，经济性显著改善。01主力气田持续稳产：全国页岩气产量约270亿立方米，四川盆地贡献90%以上，涪陵、长宁-威远、昭通等主力气田持续稳产02万亿方储量突破：西南油气田形成国内首个万亿方深层页岩气储量区，非常规天然气产量占比达42%，实现战略转型03新层系资源发现：中国石化发现首个二叠系页岩气大气田，川南寒武系超深层页岩气资源评价取得持续突破04深层技术拐点：3500米以深开发技术突破，单井日产量提升30%以上、钻井周期缩短25%，推动深层页岩气经济效益拐点到来2019-2025年中国页岩气产量增长趋势页岩气产量从2019年154亿方增至2025年270亿方，年复合增长率约10%非常规天然气专题深层煤层气与煤制气：新增长极与调峰保障深层煤岩气在鄂尔多斯盆地实现万亿方级储量突破，大吉气田日产破千万立方米，成为非常规天然气增储上产新战场。煤制气总产能51亿方/年，作为冬季保供调峰气源发挥重要作用。大吉气田深层煤层气开采井场深层煤层气（煤岩气）01鄂尔多斯盆地上古生界煤岩气新增探明储量近5000亿立方米，累计接近万亿立方米，奠定规模上产基础02大吉气田煤岩气产能建设提速，日产量突破1000万立方米，开辟非常规天然气增储上产新战场03深层煤岩气相较浅层煤层气储量大、含气量高、单井产量大，是未来5-10年增产接替领域煤制天然气工厂生产装置煤制天然气01国内已建成4个大型煤制气项目（大唐克旗、庆华伊犁、汇能鄂尔多斯等），总产能约51亿立方米/年022025年实际产量约38亿立方米，产能利用率约75%，主要作为冬季保供调峰气源接入国家管网MARINEOIL&GAS海洋油气开发：从浅水到深水的跨越2025年海洋油气产量当量达9000万吨，渤海油田首破4000万吨，'深海一号'二期投产标志深水开发进入规模化阶段。海洋正从浅水常规向深水非常规全面拓展，成为增产核心引擎。产量当量突破9000万吨

·海洋原油突破6600万吨、天然气约300亿立方米，产量当量9000万吨，成为推动海洋强国建设的重要力量9000万吨当量渤海油田首破4000万吨

·年度产量当量首次突破4000万吨，浅层岩性领域发现秦皇岛29-6等三个大中型油田4000万吨突破深水开发进入规模化阶段

·'深海一号'二期全面建成投产，流花油田二次开发投产，标志深水油气开发进入规模化深海一号二期深层-超深层取得新突破

·探获渤中8-3南气田（首个中生界火山岩气田），南海发现陆丰13-8深层油田渤中8-3南气田2020-2025年海洋油气产量数据来源：中国海洋石油工业统计CHAPTER05行业财务健康度深度评估从收入利润、盈利质量、运营效率与偿债能力四维透视行业财务基本面FINANCIALOVERVIEW行业收入、利润与资产规模2025年行业营收约1.35万亿元、利润约3800亿元，较2022年高点小幅回落但仍处高位。总资产3.2万亿元、资产负债率44%，财务结构稳健，固定资产投资增速回升至12%。012025年主营业务收入约1.35万亿元、同比增长6.8%，利润总额约3800亿元、同比增长4.2%，较2022年高点小幅回落02全行业总资产约3.2万亿元、净资产约1.8万亿元，资产负债率约44%，处于历史较低水平，财务结构稳健03固定资产投资增速回升至12%，海洋深水与非常规油气项目资本开支放量，显示企业对中长期产能建设信心恢复2020-2025年行业营收与利润趋势营收稳步增长，利润从2022年高点回落后企稳回升PROFITABILITYANALYSIS盈利能力指标：高景气回落但质量仍优2025年行业销售毛利率46%、销售利润率28%，较2022年景气高点有所回落但仍远超工业平均水平。技术进步推动页岩气与深海项目盈亏平衡油价降至35美元以下，降本增效成效显著。MARGIN52%→46%销售毛利率从52%降至46%，销售利润率从34%降至28%，但仍远超全国工业平均水平COST48%→39%成本费用利润率从48%降至39%，反映油价回落对利润空间的挤压，但降本增效有效对冲BREAKEVEN<$35页岩气与深海项目盈亏平衡油价持续下降，部分项目已降至35美元/桶以下，经济性显著改善ROE12%–15%三大央企ROE维持在该区间，资本回报率高于多数重资产行业2022年vs2025年盈利能力指标对比数据来源：行业统计年鉴FinancialHealthAssessment运营效率与偿债能力：财务健康度综合评价行业应收账款周转率12次/年、资产负债率44%、利息保障倍数超15倍，运营效率与偿债安全边际均处优良水平。综合财务状况为近十年最佳，主要风险在于油价波动与长期资产估值不确定性。01应收账款周转率约12次/年，流动资产周转率约2.5次/年，运营效率处于重资产行业中上水平02资产负债率约44%、利息保障倍数超15倍，偿债安全边际充裕，短期无债务违约风险03行业经营性现金流充沛，2025年约5500亿元，为持续资本开支与股东回报提供坚实资金保障2025年行业关键财务指标汇总指标名称2025年数值趋势变化评价销售毛利率46%↓较2022年-6pp仍远超工业平均销售利润率28%↓较2022年-6pp盈利质量优秀应收账款周转率12次/年↑同比+0.5次回款效率提升总资产周转率0.42次/年→基本持平重资产行业正常资产负债率44%↓同比-2pp负债率持续下降利息保障倍数15.2倍↑同比+1.2倍偿债安全充裕经营性现金流约5,500亿元↑同比+8%现金流充沛数据来源：行业财务报告·2025年度CHAPTER06竞争格局与投资展望解析市场参与者结构、SWOT战略评估与未来五年投资机遇COMPETITIVELANDSCAPE竞争格局：央企主导、多元参与的三层结构油气开采行业呈'央企主导、地方国企补充、民企活跃'三层竞争结构。三大央企占上游95%以上产量，延长石油等地方国企在区域市场发挥重要作用，民营油服企业在细分领域与海外市场展现竞争力。央企·绝对主导者01中国石油2025年原油约1.1亿吨、天然气约1600亿方，陆上最大油气生产商02中国海油海洋油气产量当量超7000万吨，深水开发领域占据技术与资源双重优势03中国石化上游产量稳步增长，涪陵页岩气田与普光气田为标志性资产95%+地方国企·区域补充01延长石油原油保持千万吨以上稳产增产，完成150亿方产能倍增工程，天然气增量占鄂尔多斯盆地一半02其他地方国企在煤层气、地热等细分领域发挥区域资源优势150亿方民营企业·细分突破01杰瑞股份在压裂装备、连续油管等细分领域具备国际竞争力，海外收入占比超40%02安东石油、海隆控股等在中东、中亚市场深耕，油服业务全球化布局持续推进40%+SWOTANALYSIS行业SWOT战略评估行业优势在于资源基础夯实与技术能力跃升，劣势是对外依存度高与老油田递减加速，机遇来自矿权改革与一带一路合作，威胁为新能源替代加速与地缘政治不确定性。STRENGTHS优势资源基础持续夯实，七年行动计划累计新增石油超100亿吨、天然气超10万亿方深海、深层、非常规开发技术跻身国际前列，"深海一号"等标志工程展示自主开发能力WEAKNESSES劣势原油对外依存度72%、天然气40%，能源安全仍面临结构性风险东部老油田进入高含水后期，自然递减率加快，维持稳产的成本持续上升OPPORTUNITIES机遇矿权改革深化释放上游市场活力，竞争性出让机制为民企打开准入通道"一带一路"沿线油气合作空间广阔，中亚、中东、非洲等地投资机会丰富THREATS威胁新能源替代加速，电动汽车渗透率超40%对成品油需求构成长期结构性压力国际地缘政治不确定性加大，制裁风险与贸易摩擦影响海外资产安全TECHN