【海尔公司营运资金管理分析案例4800字】

海尔公司营运资金管理分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u14672海尔公司营运资金管理分析案例 1108381.1公司简介 1322321.2海尔智家营运资金管理现状 1140081.3海尔智家营运资金的管理分析 3152021.1.1采购渠道的营运资金 37691.1.3销售渠道的营运资金 6170241.1.4海尔智家营运资金周转率 7151981.4海尔智家营运资金管理的问题 8315831.4.1存货管理制度不完善 824291.4.2商业信用利用能力低 8191871.4.3销售过程赊销制度不完善 81.1公司简介海尔智家股份有限公司在1984年成立。那个时候改革开放刚刚开始，刚好迎来发展的浪潮。三十多年以来，海尔的目标始终就是为用户创造有价值的商品。多年来，海尔智家一直坚持创新，启动品牌战略，力求让海尔智家的发展，朝着多元化方向的发展，树立国际化品牌形象，使得海尔智家的品牌名誉全球。随着网络科技的发展，海尔智家也顺应时代，进行网络化战略发展。目前的海尔智家在全世界范围来讲已成为家电行业的领先品牌。在这二十一世纪互联网时代下，打破传统的自成体系封闭系统，成为家电行业中的互联网企业，利用互联网技术，上下游客户互通各种资源，以谋求更好的发展。打造了一个电商时代基于用户价值交互的共创共赢生态圈，实现全方面的共赢和增值。海尔智家企业的主营业务是从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗衣机、热水器、洗碗机、燃气灶等家电及其相关产品生产经营研发，以及商业流通业务。1.2海尔智家营运资金管理现状海尔智家的从2016至2020流动资产和流动负债的规模每年都在增长，总资产也是每年都在增长，说明海尔智家的营运资金越来越多，企业的经营规模很可能扩大了好多，但是流动资产的增长幅度大于流动负债。近年来，海尔智家营业收入一直在增加，而且2020年的营业收入甚至接近于2016年的营业收入的二倍。营业成本也是在增加，但从总体上来看，营业成本的增加没有营业收入增加的幅度大。表3-1海尔智家营运资金2016-2020部分资产负债表数据单位：亿项目/年份20162017201820192020流动资产流动负债总资产存货预付账款应收账款应收票据其他应收款其他应付款应付职工薪酬应付账款应付票据预收账款应交税金696.8735.61315152.85.925124.0124.014.1796.3912.09206.0124.057.3716.21905.8811.11572225.46.289262.4161.811.92111.19.50262.4161.858.6219.70954.2824.31681224.15.945279.0200.416.56127.79.350279.0200.4146818.461005956.11875282.312.73337.5191.121.64151.611.22337.5191.1021.17114210942035294.57.658361.1212.417.17170.612.46361.1212.4024.00数据来源：东方财富网表3-2海尔智家2016-2020海尔智家的利润表简表单位：亿周转期/年份20162017201820192020营业收入营业成本1191821.716341126184113052008140920971475数据来源：东方财富网2016-2018年海尔智家的营运资金一直在增长，2018年-2019年营运资金呈下降的趋势，2019年之后营运资金保持在一个相对稳定的状态。在此期间比较特殊的是2016年的营运资金处于负数的状态，经研究发现，2016年的整个家电行业都处于低迷状态，虽然海尔智家是大企业但是难免受到大环境的影响，还有就是2016年海尔智家有收购行为导致海尔智家的流动负债上升，从而导致营运资金出现负数。但是在2017年海尔智家的营运资金就恢复到了较高水平。说明海尔智家在营运资金管理上面拥有足够应对风险的能力。图3-1海尔智家2016-2020营运资金变化趋势1.3海尔智家营运资金的管理分析1.1.1采购渠道的营运资金图3-2海尔智家2016-2020存货周转天数所谓采购就是获取生产资料的过程。在企业基于渠道对于营运资金进行采购管理的过程中，采购渠道主要会涉及到的营运资金，主要有存货各种应付款项以及预付账款等。根据营运资金的定义，采购渠道营运资金的计算主要就是会涉及到原材料存货与预付账款做组成的流动资产减去各种应付款项所组成的流动负债。采购渠道的营运资金=原材料存货+预付账款-应付账款-应付票据(3-1)1.海尔智家存货周转率的分析海尔智家的存货周转天数整体上呈现下降上升趋势，从2016年至2020年存货周转天数逐年递增，到了2020年更是达到了这个期间的顶峰值。表明海尔智家近年来存货的变现速度有在降低，表明海尔智家内部对于流动资金的利用率可能降低，需要进一步增强对于存活的管理。从图中可以看出存货砖砖砌的变化幅度不是特别的大。但是区间却不大，相对来说趋于平稳，所以海尔智家的营运资金管理还是有一定的作用的。由于存在一定的波动性，这个波动性要引起管理者的注意，加强对存货的管理以便使得存货有更高的利用率。在采购过程中过多的存货会占用大量的资金，是的企业不能够很好的利用营运资金创造更高的利益。表3-3海尔智家2016-2020存货及存货周转率的分析周转期（天）20162017201820192020存货周转率存货周转天数6.89152.245.95560.465.80562.025.56464.715.11470.42.海尔智家采购渠道的关于预付账款和应付账款以及应付票据的分析海尔智家2016年到2020年预付账款的周转期变化其实不大，整体维持在一个较低的水平，说明海尔智家应收账款相对来说周转天数较少，收款速度很快，会有较少的坏账损失和较强的偿还能力。表3-4海尔智家2016-2020预付账款的周转期周转期/年份20162017201820192020预付账款2.451.951.692.392.49应付账款周转天数2016年到2019变化幅度都不大，维持在一定的水平，但是在2020年变化相对其他年分的变化波动幅度有点大。说明海尔智家可以占用更多的供应商货款。自2016至2020应付票据的周转期都是在50左右，说明海尔智家对于偿还债务的能力非常强，并且有一定的抵御风险的能力。表3-5海尔智家2016-2020应付账款以及应付票据的周转期周转期/年份20162017201820192020应付账款应付票据77.2452.5774.8846.0174.6850.2378.7650.2785.4849.48总的来说，采购渠道的预付账款、应付账款、应付票据等科目的营运资金变化波动趋势比较平缓，保持在一定的水平中，这几项说明了海尔智家有较好的采购的营运资金管理使得企业能够拥有应对一定程度的短期债务的能力。但是也有个别年份不同于其他年份出现相对来说较大的波动幅度。这就要要求企业改善购货过程中的赊够制度，妥善处理好应付账款、应付票据及预付账款。合理利用企业内部的流动资金进行采购与赊购。同时加强存货的销售，梳理好与客户的关系，通过提供更好的服务来提高销量，从而减少负债。当然合理的流动负债也有助于企业的经营发展，会使得企业通过负债的形式来获得更多的资源去更好的经营。1.1.2生产渠道的营运资金生产就是制造商将原材料加工成半成品与在产品的过程。在加工过程中，可能会涉及到消耗原材料存货，还有要支付生产产品的职工工人的薪资和福利费也就是应付职工薪酬。在企业的生产过程中可能会涉及到向职工收取的罚款与职工提取备用金等其他应收账款。在生产渠道中与之对应的是其他应付款。因此生产渠道的营运资金可以认定为是由半成品与在产品的存货与其他应收款的和减去应付职工薪酬和其他应付款。生产渠道的营运资金=在产品与半成品的存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款(3-2)通过计算2016-2020年海尔智家、美的集团、格力电器其他应收款占流动资产的比例。可以看出海尔智家的其他应收款站流动资产的比例一直都比较高，相对与美的集团和格力电器其他应收款所占的比例几乎都高于他们两家企业。尤其是相对一格力电器每年都高于格力电器。可见海尔智家的可能是财务监管不严。表3-62016-2020其他应收款占流动资产的百分比项目201620172018201920201.海尔智家2.美的集团1.格力电器2.030.950.901.321.651.251.741.631.282.151.250.701.501.230.70其他应付款和应付职工薪酬占流动资产的比例，海尔智家的应付账款和应付职工薪酬在流动负债中整体上呈现出了递增的趋势，说明海尔智家的其他应收款和应付职工薪酬越来越多。海尔智家的其他应付款和应付职工薪酬相对于美的电器和格力电器的其他应付款和应付职工薪酬在流动负债中所占的比例比较大。因此可能海尔智家在上产过程中存在较多的其他应收款和应付职工薪酬，这样就会使得营运资金的利用率得到提升但是可能会造成企业的在生产过程中生产效率下降，最终会导致企业的营业收入减少。表3-7海尔智家2016-2020其他应付款和应付职工薪酬占流动负债的百分比项目201620172018201920201.海尔智家2.美的集团1.格力电器14.755.441.5515.088.231.1716.636.784.5817.037.091.6216.736.224.081.1.3销售渠道的营运资金销售是指将生产加工好的成品销售给客户的过程。在销售过程中客户可能会以银行承兑汇票和商业承兑汇票进行付款因此可能会涉及到应收票据。在生产经营过程中大多数的企业可能会为了增加销量减少库存采用赊销赊购的方式进行销售或者购买商品，因此在销售渠道中还可能会涉及到应收账款。在销售过程中，根据国家规定要履行纳税义务，因此销售渠道的营运资金还应包括应交税费。总的来说,销售渠道的营运资金应该是产成品存货与应收账款、应收票据的和减去应交税金与预收账款之和。销售渠道的营运资金=产成品的存货+应收账款+应收票据-预收账款-应交税金(3-3)应收账款周转周转率分析海尔智家从2016到2020年应收账款的周转率从整体趋势上一直在增加，应收账款的周转期也一直在减少，说明海尔智家资产流动性快，平均收账期一直在缩短，减少了坏账损失。应收账款周转期缩短，可能是海尔智家的催账能力强，资信程度高，在销售过程中，下游客户信用程度更高。海尔智家较好的利用客户的信用度进行销售货物，在减少坏账损失的同时增加了销售量。表3-8海尔智家2016-2020应收账款周转率项目/年份20162017201820192020应收账款周转率应收账款周转期5.32167.666.28757.267.25449.638.06344.657.62247.23数据来源：东方财富网通过将海尔智家与美的集团和格力电器的应收账款和应收票据占年销售额所占百分比的比较。得出海尔智家应收账款和应收票据在年销售额的所占百分比相对于另外两家企业来说比较小，而且整体上在年销售额中的占比呈递减趋势。美的去集团的应收账款和应收票据也是在逐年递减且与海尔智家越来越接近。格力电器相对于其他两家企业则呈现出来保持在一个相对稳定的水平。海尔智家的应收账款和应收票据在年销售额的占比重一直处于一个较低的水平，说明海尔智家对于在销售过程中对于应收账款和应收票据的运用率不够充分，需要在销售环节提高营运资金的利用率。表3-9应收账款和应收票据占年销售额的百分比项目20162017201820192020海尔智家美的集团格力电器21.8851.6935.7115.8627.6029.8911.4921.1925.1512.4421.6931.7714.3415.4331.531.1.4海尔智家营运资金周转率表3-10海尔智家、美的、格力2016-2020营运资金周转率的分析周转率20162017201820192020海尔智家美的集团格力电器14.634.386.0041.784.404.9711.731.654.1815.767.751.3430.441.282.51海尔智家、美的集团、格力电器2016年到2020年营运资金周转率的分析，由表可以看出海尔智家相对于美的集团、格力电器这两家企业，他的营运资金远远大于另外两家并且一直保持在一个较高的水平，虽然海尔智家的营运资金比其他两家的少，但是周转率却大很多，再次证实了海尔智家的营运资金利用率在同类型企业中比较高。海尔智家可以用较少的营运资金获得更多的销售收入。但是更使得营运资金利用率会导致更高的资金风险。很可能给企业带来债务负面的困扰。这是海尔智家在对营运资金管理方面最需要关注的问题。一定要合理的把控营运资金的运用，在使得营运资金利用率达到最高的时候，一定要注重风险的管控。将营运资金的运用把握在一个合适的节点上面。图3-3营运资金周转率1.4海尔智家营运资金管理的问题1.4.