2026年11月证券从业资格考试《证券交易》考点必背手册

2026年11月证券从业资格考试《证券交易》考点必背手册一、证券交易概述与基本规则（一）证券交易的定义及原则证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。其核心原则包括“三公”原则（公开、公平、公正）、投资者适当性原则、诚实信用原则以及合法性原则。公开原则要求信息披露及时、准确、完整；公平原则强调所有参与者的法律地位平等，机会均等；公正原则则要求监管者和中介机构公正对待所有市场参与者。（二）证券交易市场的分类证券交易市场主要分为场内市场与场外市场。场内市场即证券交易所市场，具有集中交易、标准化合约、严格监管等特征，是证券交易的主要场所。场外市场则包括柜台交易市场（OTC）、区域性股权市场等，通常服务于非上市公司或特定类型证券，交易方式更为灵活，但监管要求相对不同。（三）证券交易的基本制度1.会员制与公司制：证券交易所的组织形式，我国沪深交易所均为会员制，以服务会员、不以盈利为目的。2.涨跌幅限制制度：为防范市场过度波动，对股票等证券每日价格波动幅度设定上限和下限，特殊情况（如新股上市首日）可能不设或调整限制。3.T+1交易制度：目前我国A股市场实行“T+1”交割制度，即当日买入的证券次一交易日方可卖出。4.实名制：证券账户开立和交易均需以真实身份进行，严禁匿名或假名交易。二、证券交易程序（一）开户投资者参与证券交易前，需开立证券账户和资金账户。证券账户用于记载证券持有情况，资金账户用于管理交易资金。开户需提供有效身份证明文件，并签署相关协议，遵循实名制要求。（二）委托投资者通过证券公司下达交易指令，称为委托。委托指令的基本要素包括：证券账号、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、委托有效期等。委托方式主要有柜台委托、非柜台委托（如电话委托、网上委托、手机委托等）。（三）竞价与成交1.竞价原则：证券交易一般实行“价格优先、时间优先”的竞价原则。价格优先指较高买入申报优先于较低买入申报，较低卖出申报优先于较高卖出申报；时间优先指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。2.竞价方式：包括集合竞价和连续竞价。集合竞价在规定时间内（如开盘前）对所有有效委托进行集中撮合；连续竞价则在交易时段内对每一笔有效委托即时进行撮合。3.成交确认：符合成交条件的委托，经交易所主机撮合成交后，相关信息即时反馈至证券公司和投资者。（四）结算与交收1.结算：证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务，计算各参与方应收应付的证券和资金数额。2.交收：根据结算结果，完成证券和资金的收付转移。我国A股市场目前实行“T+1”交收制度，即T日成交的证券，T+1日完成与结算参与人的交收。三、证券经纪业务（一）证券经纪业务的含义与特点证券经纪业务是证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券并收取佣金的业务。其特点包括：业务对象的广泛性、经纪业务的中介性、客户指令的权威性以及客户资料的保密性。（二）证券公司与客户的法律关系证券公司与客户之间是委托代理关系。证券公司作为受托人，应严格按照客户的委托指令进行交易，并尽到勤勉尽责的义务；客户作为委托人，需承担投资风险，并支付相应佣金。（三）证券经纪业务的禁止行为证券公司在从事经纪业务时，不得有以下行为：挪用客户交易结算资金；为客户提供融资融券服务（未经许可）；接受客户的全权委托；承诺收益或分担损失；诱导客户进行不必要的交易等。（四）投资者教育与适当性管理证券公司需对客户进行投资者教育，帮助其了解市场风险，树立理性投资观念。同时，严格执行投资者适当性管理制度，根据客户的风险承受能力及投资目标，推荐合适的产品和服务，禁止向风险承受能力不匹配的客户销售产品。四、融资融券与转融通业务（一）融资融券业务的基本概念融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券（融资交易）或出借证券供其卖出（融券交易）的业务活动。客户需以自有资金或证券作为担保物。（二）融资融券业务的参与主体主要包括证券公司、客户、证券登记结算机构、商业银行（作为资金存管银行）等。证券公司开展融资融券业务需经监管机构批准。（三）保证金与担保物管理客户进行融资融券交易时，需按规定缴纳保证金。保证金比例、维持担保比例等均有监管要求。当客户维持担保比例低于规定标准时，证券公司有权要求客户追加担保物或强制平仓。（四）转融通业务转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。转融通包括转融资和转融券，旨在拓宽证券公司的资金和证券来源。五、证券交易的监管与法律责任（一）监管机构及其职责我国证券交易的主要监管机构是中国证券监督管理委员会（证监会）及其派出机构，负责对证券交易活动进行统一监督管理，维护市场秩序，保障投资者合法权益。证券交易所对其上市证券的交易活动进行一线监管。（二）内幕交易的认定与法律责任内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的违法行为。内幕交易行为需承担行政责任、民事赔偿责任，情节严重的还将追究刑事责任。（三）操纵市场行为的认定与法律责任操纵市场是指通过不正当手段影响证券交易价格或交易量，扰乱市场秩序的行为，如单独或合谋连续买卖、虚买虚卖、散布虚假信息等。操纵市场行为同样面临严厉的行政、民事乃至刑事处罚。（四）其他禁止的交易行为包括虚假陈述、欺诈客户、法人以个人名义开立账户买卖证券等。这些行为均为法律法规