精算师考试现金流预测练习题（带解析）

精算师考试现金流预测练习题（带解析）1.财险公司保费现金流的流入通常滞后于保单责任期的起始。2.寿险公司年金产品的现金流支出峰值通常固定出现在年金领取期的起始阶段。3.现金流预测中，“未来新业务”的假设仅适用于长期保险产品的评估，短期健康险业务无需考虑未来新业务的现金流影响。4.压力测试场景下，精算师预测现金流时应当假设退保率较基准情景下降。5.对财险公司已发生未报告未决赔款准备金对应的现金流，预测时无需考虑贴现率的影响。6.寿险公司分红险的红利支出属于确定性现金流，预测时无需考虑投资收益波动的影响。7.现金流匹配策略中，免疫策略的核心是让资产久期等于负债久期，从而规避利率平行波动对现金流缺口的影响。8.财险公司巨灾保险业务的现金流预测，无需考虑再保险摊回的时间差影响。9.偿二代监管规则下，保险公司流动性风险监管要求中，现金流预测的最短时间覆盖区间为未来3年。10.对团体养老金业务的现金流预测，雇主的缴费率调整不会影响未来现金流入的规模。1.下列不属于寿险公司经营活动现金流入的是A.趸交保费收入B.续期保费收入C.保单质押贷款利息收入D.卖出回购金融资产款2.财险公司车险业务的现金流流出中，占比最高的通常是A.赔付支出B.手续费及佣金支出C.业务及管理费D.所得税支出3.现金流预测中，下列哪项属于寿险公司负债端的不确定现金流A.保证利益给付B.保单质押贷款的本金偿还C.生存金的累积生息D.退保金4.免疫策略用于现金流匹配时，下列哪种情况会直接导致免疫失效A.利率平行移动B.利率非平行移动C.资产久期等于负债久期D.配置无违约风险的国债资产5.下列不属于财险公司现金流预测时需要考虑的巨灾情景参数的是A.巨灾发生概率B.巨灾损失幅度C.再保险合约的起赔额D.万能险账户的结算利率6.偿二代下，保险公司流动性风险现金流测算的“不利情景”中，下列假设调整正确的是A.投资资产的变现率提升10%B.退保率提升20%C.保费收入较基准增长15%D.赔款支出较基准下降10%7.某寿险公司推出一款10年期两全保险，趸交保费，满期给付保额，保险期间内身故给付保额，下列关于该产品现金流特征的说法正确的是A.现金流入集中在保单存续期的后端B.现金流出仅可能发生在第10年C.满期给付的现金流规模与退保率假设无关D.前期现金流出主要包含佣金、营运成本及身故赔付8.下列哪项因素不会影响财险公司未决赔款准备金的现金流流出时间A.案件的理赔处理周期B.再保险摊回的结算周期C.未决赔款准备金的计提比例D.诉讼案件的审理时长9.对长期护理保险产品进行现金流预测时，下列假设中属于核心发生率假设的是A.投资收益率B.退保率C.护理状态转移发生率D.费用率10.下列不属于现金流预测结果应用场景的是A.资产负债管理决策B.准备金评估结果校验C.产品定价测试D.高管薪酬核定1.寿险公司现金流预测中，下列属于资产端现金流入的有A.债券利息收入B.股票分红收入C.卖出回购金融资产所得款项D.到期资产本金收回E.保单质押贷款利息收入2.财险公司进行车险业务现金流预测时，需要考虑的因素包括A.新车销售增速B.车险费率市场化调整幅度C.车险出险频率的波动D.理赔效率的提升E.再保险分保比例的调整3.下列属于保险公司现金流预测基准情景假设范畴的有A.基准投资收益率B.基准退保率C.巨灾发生的极端情景D.基准费用率E.基准赔付率4.现金流缺口分析中，下列哪些情况会导致出现流动性缺口A.资产端现金流入早于负债端现金流出B.资产端现金流入晚于负债端现金流出C.资产端流入规模小于负债端流出规模D.资产端流入规模大于负债端流出规模E.久期缺口为正且利率上升5.下列关于分红险现金流预测的说法正确的有A.红利支出的规模与投资收益表现正相关B.可以合理假设部分客户选择红利累积生息而非现金领取C.不需要考虑分红险账户的费用分摊D.退保率的波动会影响红利分配的总规模E.需要考虑特别红利的发放政策6.保险公司现金流压力测试的常见情景包括A.利率大幅下行B.重疾发生率大幅上升C.退保率大幅攀升D.资本市场暴跌导致投资资产减值E.巨灾集中发生7.下列属于团体年金业务现金流预测需要考虑的特殊因素有A.团体成员的入职离职率B.雇主的缴费比例调整政策C.团体的年龄结构变化D.年金领取方式的选择比例E.团体的人员规模变动8.对财险公司农险业务进行现金流预测时，下列说法正确的有A.保费流入通常集中在承保季B.赔付支出的波动受自然灾害影响较大C.无需考虑财政补贴的到账时间D.再保险摊回的时间通常晚于赔款支付时间E.需要考虑不同作物的生长周期对应的出险规律9.下列关于现金流预测中贴现率使用的说法正确的有A.对剩余期限1年以内的短期负债对应的现金流预测通常可以不使用贴现率B.对长期确定性负债的现金流贴现可以使用无风险收益率C.对含有保证利益的寿险负债现金流贴现应当使用对应期限的国债收益率曲线D.压力情景下的贴现率假设应当与基准情景保持完全一致E.财险未决赔款准备金的现金流贴现需要考虑理赔周期的影响10.下列属于现金流预测校验方法的有A.将预测的前期现金流与实际发生额进行对比B.将预测结果与行业同类型公司的平均水平对比C.对核心假设进行敏感性测试D.将预测的保费收入与业务部门的业务计划对标E.将预测的赔付支出与历史赔付趋势对比1.案例背景：某中型财险公司2024年车险业务占总保费的65%，2024年上半年车险综合赔付率为68%，综合费用率为27%，公司车险业务的保费均为预收，理赔平均处理周期为45天，再保险合约约定财产险业务摊回赔款的结算周期为赔案结案后30天。该公司2024年7月1日起推出了车险保费8折的优惠活动，预计下半年车险保费规模较上半年增长20%，同时预计出险频率较上半年上升5%，理赔处理效率较上半年提升10%。要求：（1）计算该公司7月新承保车险业务对应的保费现金流入、赔付现金流出、再保险摊回现金流入的大致时间节点；（2）说明该优惠活动对公司下半年车险业务现金流缺口的影响。2.案例背景：某寿险公司2023年末存量期交重疾险业务的剩余缴费期平均为8年，剩余保险期间平均为25年，该业务当前的基准退保率假设为前3个保单年度退保率分别为4%、3%、2%，第4年及以后退保率为1%。2024年国内经济下行压力加大，精算部门在进行现金流预测时拟将不利情景下的退保率假设调整为前3个保单年度分别提升至6%、5%、3%，第4年及以后提升至1.5%。要求：（1）分析该退保率假设调整对该存量重疾险业务未来3年、未来10年的现金流入和现金流出分别产生什么影响；（2）说明针对该退保率上升的情景，公司可采取的现金流匹配调整措施。3.案例背景：某养老险公司承接了某大型企业的10年期团体养老金业务，约定企业每年年初为在职员工缴纳保费，员工退休后按月领取养老金，缴费比例为员工月工资的8%，企业可根据年度经营情况调整缴费比例，调整幅度不超过±20%，员工离职时可选择一次性支取个人账户部分金额或转移至其他养老金账户。该企业当前员工平均年龄为38岁，退休年龄为60岁，每年人员流动率为5%。要求：列举该团体养老金业务现金流预测时需要设置的至少6项核心假设。1.请结合偿二代二期工程的流动性监管要求，论述保险公司现金流预测的核心流程，以及现金流预测结果在流动性风险管理中的具体应用。2.对比寿险公司长期保障型产品、长期储蓄型产品的现金流特征差异，说明两类产品分别适用的现金流匹配策略，以及预测时需要关注的核心风险点。标准答案及解析一、判断题答案及解析1.参考答案：错误。解析：财险公司通常采用预收保费的模式，保费现金流流入早于保单责任期的起始，属于先收费后承担责任的经营模式。2.参考答案：错误。解析：年金产品的现金流支出峰值与产品类型相关，即期年金的支出可能在领取期起始阶段较高，但终身年金的支出会持续整个领取周期，若为递增型年金，支出峰值会出现在领取后期，并非固定在起始阶段。3.参考答案：错误。解析：短期健康险通常存在续保需求，未来新业务（包括续保业务和新增保单）的现金流会影响公司整体现金流状况，预测时同样需要考虑。4.参考答案：错误。解析：压力测试需要模拟不利情景，退保率上升是典型的不利情景之一，因此压力情景下应假设退保率较基准情景上升。5.参考答案：错误。解析：偿二代下，对剩余期限超过1年的未决赔款准备金对应的现金流，需要按照对应的无风险收益率进行贴现，预测时需要考虑贴现率的影响。6.参考答案：错误。解析：分红险的红利支出与分红账户的投资收益、经营盈余直接挂钩，投资收益波动会直接影响红利分配规模，属于不确定性现金流。7.参考答案：正确。解析：免疫策略的核心是通过匹配资产和负债的久期，使得利率发生平行波动时，资产价值的变动与负债价值的变动相互抵消，从而降低现金流缺口的波动。8.参考答案：错误。解析：巨灾保险业务的赔款金额较高，再保险摊回是重要的现金流入项，再保险摊回存在结算滞后性，预测时必须考虑时间差对现金流缺口的影响。9.参考答案：错误。解析：偿二代流动性监管要求中，用于流动性覆盖率测算的现金流预测最短覆盖区间为未来1年，中长期现金流预测可覆盖3-5年，并非最短要求为3年。10.参考答案：错误。解析：团体养老金业务中雇主是缴费主体之一，缴费率调整会直接影响每年的保费现金流入规模，预测时需要考虑该调整的可能性。二、单选题答案及解析1.参考答案：D。解析：卖出回购金融资产款属于寿险公司的融资活动现金流入，不属于经营活动现金流入，其余选项均属于经营活动现金流入。2.参考答案：A。解析：财险公司车险业务的赔付支出通常占总现金流出的60%-70%，是占比最高的现金流流出项。3.参考答案：D。解析：退保金的规模和发生时间由投保人的退保决策决定，属于不确定现金流；保证利益给付、保单质押贷款本金偿还、生存金累积生息均属于可根据合同约定或历史经验较为准确预测的现金流。4.参考答案：B。解析：免疫策略仅能对冲利率平行移动的风险，当利率出现非平行移动（比如长端利率和短端利率变动幅度不一致）时，资产和负债的价值变动无法完全抵消，会导致免疫失效。5.参考答案：D。解析：万能险账户结算利率属于寿险储蓄型产品的假设参数，与财险公司的巨灾情景现金流预测无关，其余选项均为巨灾情景下需要考虑的参数。6.参考答案：B。解析：不利情景下需要假设对公司现金流产生负面影响的参数变动，退保率提升会导致现金流出增加、现金流入减少，属于不利情景调整；其余选项均为对现金流有利的假设调整。7.参考答案：D。解析：该产品为趸交产品，现金流入集中在承保期初，A错误；保险期间内若发生身故赔付，现金流出会提前发生，B错误；退保率越高，满期时的有效保单数量越少，满期给付规模越小，C错误；前期的现金流出主要包括承保阶段的佣金、营运费用，以及保险期间内的身故赔付，D正确。8.参考答案：C。解析：未决赔款准备金的计提比例影响的是现金流流出的规模，而非流出时间；其余选项均会影响赔款实际支付的时间节点。9.参考答案：C。解析：长期护理保险的核心给付条件是被保险人达到约定的护理状态，护理状态转移发生率是决定赔付支出规模和时间的核心发生率假设；其余选项均不属于发生率假设范畴。10.参考答案：D。解析：高管薪酬核定通常与公司经营业绩、考核指标完成情况挂钩，不属于现金流预测结果的应用场景；其余选项均为现金流预测的常规应用场景。三、多选题答案及解析1.参考答案：ABDE。解析：卖出回购金融资产所得款项属于融资活动现金流入，不属于资产端经营类现金流入，其余选项均属于资产端现金流入。2.参考答案：ABCDE。解析：新车销售增速影响新增保费规模，车险费率调整影响单均保费，出险频率波动影响赔付支出，理赔效率影响赔付流出时间，再保险分保比例影响摊回现金流，均为车险现金流预测需要考虑的因素。3.参考答案：ABDE。解析：巨灾发生的极端情景属于压力情景假设范畴，不属于基准情景假设，其余选项均为基准情景的常规假设。4.参考答案：BCE。解析：资产端流入晚于流出、流入规模小于流出会直接导致现金流缺口；久期缺口为正意味着资产久期大于负债久期，利率上升时资产价值下跌幅度大于负债，会导致现金流缺口扩大；其余选项不会导致流动性缺口。5.参考答案：ABDE。解析：分红险账户需要单独核算费用，费用分摊会影响分红账户的盈余水平，进而影响红利支出，因此现金流预测时需要考虑费用分摊，C错误，其余选项均正确。6.参考答案：ABCDE。解析：所列选项均为保险公司经营过程中可能面临的不利情景，均属于现金流压力测试的常见情景。7.参考答案：ABCDE。解析：所列选项均会影响团体年金业务的保费流入、给付流出的规模和时间，均为需要考虑的特殊因素。8.参考答案：ABDE。解析：农险业务通常有财政补贴，财政补贴的到账时间直接影响保费现金流入的时间，预测时必须考虑，C错误，其余选项均正确。9.参考答案：ABCE。解析：压力情景下的贴现率假设需要根据压力场景进行调整，比如利率下行压力情景下需要采用更低的贴现率，并非与基准情景完全一致，D错误，其余选项均正确。10.参考答案：ABCDE。解析：所列选项均为现金流预测的常用校验方法，可有效提升预测结果的合理性和准确性。四、案例分析题答案及评分标准1.参考答案：（1）时间节点：①保费现金流入：7月1日左右（承保时预收，1分）；②赔付现金流出：出险后平均45天的理赔周期，理赔效率提升10%后为40.5天，即大致在8月中旬左右（2分）；③再保险摊回现金流入：结案后30天，即大致在9月中旬左右（1分）。（2）对现金流缺口的影响：①优惠活动带动保费规模增长，前期现金流入增加；②出险频率上升导致赔付支出规模增加，同时保费打折导致单均保费对应的赔付率上升，现金流流出压力加大；③整体来看短期内现金流缺口会收窄，长期来看赔付端的压力会导致后续现金流缺口扩大（2分）。评分标准：共6分，时间节点计算正确得4分，影响分析正确得2分，要点表述不全酌情扣分。2.参考答案：（1）影响：①未来3年：现金流入方面，退保率上升导致有效保单数量减少，续期保费流入规模下降；现金流出方面，退保金支出规模上升，赔付支出规模因有效保单减少略有下降，整体净现金流入减少（2分）。②未来10年：现金流入方面，剩余缴费期结束后无续期保费流入，退保率上升导致后续有效保单数量进一步减少；现金流出方面，重疾赔付和满期给付的规模因有效保单减少而下降，整体净现金流的波动幅度降低（2分）。（2）调整措施：①适当增加短期高流动性资产的配置比例，应对退保带来的短期现金流出压力；②优化产品条款，提升退保成本，降低客户退保意愿；③通过再保险安排转移部分退保和赔付风险，平滑现金流波动（2分）。评分标准：共6分，影响分析正确得4分，调整措施合理得2分，要点表述不全酌情扣分。3.参考答案：核心假设包括：①员工工资年均增长率；②企业缴费比例调整的概率和幅度；③员工年流动率；④离职员工选择一次性支取个人账户的比例；⑤员工死亡率；⑥员工退休前的重疾/伤残发生率；⑦投资收益率；⑧费用率（列出任意6项即可，每项1分，共6分）。评分标准：共6分，每列出1项合理的核心假设得1分，最高得6分。五、论述题答案及评分标准1.参考答案：（1）偿二代二期工程流动性监管要求：核心要求包括建立分级流动性风险监测体系，按季度开展现金流预测和压力测试，流动性覆盖率在不利情景下不低于100%，设立流动性风险储备等（2分）。（2）现金流预测核心流程：①确定预测范围和时间区间，区分存量业务和新业务；②收集历史经营数据，设定基准情景和压力情景的各项假设（包括保费、赔付、退保、投资、费用等）；③分业务线、分账户测算现金流入和现金流出的规模和时间；④汇总计算不同情景