上市公司资产减值盈余管理行为剖析-以天业通联为鉴

上市公司资产减值盈余管理行为剖析——以天业通联为鉴一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景在当今资本市场中，上市公司的财务信息披露备受关注，其真实性与准确性直接关系到投资者的决策和资本市场的健康发展。然而，部分上市公司出于各种目的，存在盈余管理行为。盈余管理是指企业管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。这种行为虽在一定程度上遵循了会计准则，但却可能误导投资者对公司真实财务状况和经营成果的判断。资产减值作为企业会计核算中的重要环节，为上市公司进行盈余管理提供了一定的操作空间。根据会计准则，企业需要在资产负债表日判断资产是否存在减值迹象，若存在减值，则需计提相应的减值准备。资产减值的计提会直接影响企业当期的利润，进而影响企业的财务报表数据。例如，当企业计提较多的资产减值准备时，当期利润会相应减少；反之，若少计提或转回已计提的资产减值准备，当期利润则会增加。这使得一些上市公司通过操纵资产减值的计提和转回，来实现对利润的调节，以满足自身的特定需求，如达到业绩考核目标、避免退市风险、吸引投资者等。天业通联作为一家上市公司，其在资产减值和盈余管理方面的情况具有一定的典型性。在实际经营过程中，天业通联的财务数据表现出一些异常波动，资产减值的计提和转回情况也引发了市场的关注。对天业通联进行深入研究，有助于揭示上市公司利用资产减值进行盈余管理的具体手段和动机，为监管机构加强监管、投资者做出合理决策提供有益的参考。1.1.2研究意义本研究具有重要的现实意义和理论意义，对投资者、监管机构以及学术研究在资产减值和盈余管理领域均有着重要价值。对于投资者而言，上市公司的财务信息是其投资决策的重要依据。然而，部分上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为，使得财务报表数据的真实性和可靠性受到质疑。通过对天业通联案例的研究，投资者可以更深入地了解上市公司盈余管理的手段和影响，从而提高对财务报表的分析能力和识别风险的能力。投资者能够更加准确地判断企业的真实盈利能力和财务状况，避免因被误导而做出错误的投资决策，保护自身的投资利益。从监管机构的角度来看，加强对上市公司盈余管理行为的监管是维护资本市场秩序、保护投资者利益的关键。研究上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为，有助于监管机构发现现有会计准则和监管制度中存在的漏洞和不足之处。监管机构可以根据研究结果，完善相关的会计准则和监管政策，加强对资产减值计提和转回的规范和监督，加大对违规盈余管理行为的处罚力度，提高上市公司财务信息披露的质量，促进资本市场的健康稳定发展。在学术研究方面，虽然国内外学者对资产减值和盈余管理进行了大量的研究，但仍存在一些不足之处。本研究以天业通联为具体案例，深入分析上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为，丰富了资产减值与盈余管理关系的研究案例。通过对实际案例的分析，能够为相关理论研究提供实证支持，进一步完善和发展资产减值和盈余管理的理论体系，为后续的学术研究提供新的思路和方法。1.2国内外研究综述1.2.1国外研究现状国外学者对资产减值与盈余管理关系的研究起步较早，在多个方面取得了丰硕成果。在资产减值与盈余管理关系的研究上，诸多学者通过实证分析发现两者存在紧密联系。Zucca和Campbell（1992）通过实证研究发现资产减值有被用于操纵盈余的迹象，上市公司确认资产减值损失主要在第四季度，当盈利低于正常水平时，更易发生资产减值。这表明上市公司会根据自身盈利状况，在特定时期利用资产减值来调整利润，以达到盈余管理的目的。Francis、Hannta和Vincent（1996）实证得出结论：如果近期管理层变更或者公司以前年度计提了减值准备，则公司计提减值准备的频率会更加频繁，幅度更大。这说明管理层变更等因素会影响公司资产减值的计提行为，进而可能与盈余管理相关。在资产减值动机分析方面，Strong和Meyer（1987）的研究结果表明，决定资产减记的最重要的决定因素是高层管理人员的更换，当新的首席执行官来自公司外部时更是如此。这意味着管理层的变动可能是公司进行资产减值操作的一个重要动机，新的管理层可能会出于自身利益或战略考虑，利用资产减值来调整公司的财务报表。关于资产减值效果分析，Rezaee、Smith和Lindbeck（1996）指出，资产减值对企业财务的影响非常显著，在很多情况下达到报告销售收入的22％，接近长期资产总额的12％，达到利润的10倍左右。这充分说明了资产减值对企业财务状况的重大影响，也解释了企业为什么会关注资产减值甚至利用它来操控盈余，因为资产减值的调整能够对企业的财务指标产生巨大的改变，从而影响投资者和其他利益相关者对企业的评价。1.2.2国内研究现状国内学者在资产减值和盈余管理领域也进行了深入研究。在资产减值准则方面，学者们关注准则的变化对上市公司盈余管理行为的影响。2006年我国财政部发布的新企业会计准则，增加了《企业会计准则第8号—资产减值》具体准则，明确规定八项减值准备中的四项一经确认不得转回。这一规定旨在遏制上市公司利用资产减值操纵盈余的行为，国内学者对此进行了大量研究，分析准则变化前后上市公司盈余管理手段和程度的变化，探讨准则的有效性和存在的问题。在上市公司利用资产减值进行盈余管理的手段研究中，发现企业主要通过对应收账款、存货、长期资产等资产减值的计提和转回进行利润操纵。对于应收账款，企业可能会根据自身盈利需求，不合理地估计坏账准备的计提比例，在盈利较好时多计提坏账准备，以减少当期利润，为未来利润调节留下空间；在盈利不佳时少计提或转回坏账准备，增加当期利润。存货方面，企业可以利用存货跌价准备的计提和转回，在存货价格波动时，人为调节利润。当存货价格上涨时，转回之前计提的存货跌价准备，增加利润；当存货价格下跌时，过度计提存货跌价准备，减少利润。长期资产减值方面，由于长期资产价值评估较为复杂，涉及较多的职业判断，企业可能会利用这一特点，在需要时高估或低估长期资产的减值损失，以实现盈余管理的目的。国内学者还对上市公司利用资产减值进行盈余管理的动机进行了研究。研究发现，上市公司的盈余管理动机包括避免亏损、满足业绩考核、获取融资等。一些面临亏损的上市公司，为了避免被特别处理或退市，会通过少计提资产减值准备等手段来虚增利润；而一些为了满足业绩考核目标或吸引投资者的上市公司，会根据自身需求，灵活运用资产减值来调节利润，展示良好的业绩形象。此外，获取融资也是上市公司进行盈余管理的重要动机之一，良好的财务报表数据有助于企业获得银行贷款、发行债券等融资机会，因此企业可能会通过资产减值操纵来改善财务指标，以满足融资要求。在防范措施研究方面，国内学者提出了完善会计准则、加强内部治理、强化外部监督等建议。完善会计准则，进一步明确资产减值的计提标准和转回条件，减少企业的操作空间；加强内部治理，提高公司治理水平，强化内部控制，防止管理层滥用权力进行盈余管理；强化外部监督，加大审计机构、监管部门对上市公司财务报表的审计和监管力度，对违规行为进行严厉处罚，提高违规成本。1.2.3文献评述国内外学者在资产减值与盈余管理领域的研究取得了丰富成果，为后续研究奠定了坚实基础。然而，现有研究仍存在一些不足之处。一方面，虽然众多研究表明资产减值与盈余管理存在关联，但在具体的影响机制和程度上，尚未形成统一的结论。不同学者的研究样本、研究方法和研究时间不同，导致研究结果存在差异，需要进一步深入研究来明确两者之间的准确关系。另一方面，现有研究多集中在理论分析和实证研究上，对于具体案例的深入剖析相对较少。案例研究能够更直观地展示上市公司利用资产减值进行盈余管理的实际操作过程和影响，为理论研究提供更有力的支持。本文以天业通联为例进行研究，旨在弥补现有研究在案例分析方面的不足。通过对天业通联的财务数据、经营状况以及资产减值相关信息的详细分析，深入探讨上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为动机、手段和影响，为投资者、监管机构以及其他相关利益者提供更具针对性的参考，同时也为资产减值与盈余管理领域的研究提供新的案例和视角。1.3研究方法与思路1.3.1研究方法本文主要采用以下三种研究方法：案例分析法：选取天业通联作为研究对象，对其公司概况、财务数据及相关信息进行搜集与整理。深入分析天业通联的利润公告和财务报表，重点关注其资产减值所产生的影响，探究其是否存在运用资产减值进行盈余管理行为。通过对具体案例的分析，能够更直观、深入地了解上市公司利用资产减值进行盈余管理的实际情况，为研究提供丰富的实践依据。文献研究法：广泛查阅国内外关于资产减值和盈余管理的相关文献，梳理国内外学者在该领域的研究成果和研究现状。对资产减值与盈余管理关系、资产减值动机及效果分析、资产减值准则等方面的研究进行总结和归纳，了解已有研究的不足，为本文的研究提供理论支持和研究思路。财务数据分析方法：对天业通联的财务报表数据进行详细分析，计算相关财务指标，如资产减值净计提率、净资产收益率等。通过对这些财务指标的分析，判断天业通联资产减值的计提和转回情况对公司利润和财务状况的影响，从而揭示其是否存在利用资产减值进行盈余管理的行为。财务数据分析方法能够以数据为依据，客观地分析公司的财务状况和经营成果，增强研究的科学性和可靠性。1.3.2研究思路本文的研究思路如下：首先，阐述研究背景与意义，介绍国内外研究现状，并对相关文献进行评述，明确本文的研究目的和研究方向。其次，对资产减值与盈余管理的基本理论进行阐述，包括资产减值的概念、会计核算方法、发展历程，以及盈余管理的定义、产生前提条件、动机和手段，分析资产减值与盈余管理的关系，为后续的案例研究奠定理论基础。然后，以天业通联为例，对其公司背景、经营状况进行介绍，分析天业通联资产减值情况的总体和具体情况，包括应收款项、存货、长期资产等方面的资产减值情况，探讨其应用资产减值会计的结果，判断其是否存在利用资产减值进行盈余管理的行为，并对案例进行小结。最后，根据案例分析结果，提出资产减值会计应用的对策建议，包括完善会计准则、健全市场体系、改善内部治理和加强外部监督等方面，以防范上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为，提高财务信息质量，促进资本市场健康发展。二、资产减值与盈余管理理论基础2.1资产减值理论2.1.1资产减值的概念资产减值，是指资产的可收回金额低于其账面价值，这一概念在《企业会计准则第8号——资产减值》中有明确阐述。当企业资产面临各种内外部因素影响时，其未来为企业带来经济利益的能力可能会下降，此时资产的账面价值就可能无法真实反映其实际价值，进而出现资产减值情况。例如，在市场竞争激烈的环境下，企业的存货可能因技术更新换代或市场需求变化，导致其市场价格大幅下跌，若存货的可变现净值低于其账面价值，就意味着存货发生了减值。又如，企业的固定资产因技术进步、设备老化等原因，其生产效率降低，未来产生的现金流量减少，当固定资产的可收回金额低于账面价值时，也表明固定资产发生了减值。我国资产减值准则对资产减值的认定标准有着严格的规定。准则要求企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。对于因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。具体来说，当资产出现以下迹象时，表明资产可能发生了减值：资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等；其他表明资产可能已经发生减值的迹象。这些认定标准从多个角度出发，全面、细致地对资产减值的可能性进行判断，旨在确保企业能够及时、准确地识别资产减值情况，为后续的会计处理提供依据。2.1.2资产减值会计的发展历程在国外，资产减值会计经历了从萌芽到逐步完善的过程。早期，会计核算主要以历史成本计量为主，对资产减值的重视程度较低。随着经济的发展和市场环境的变化，资产减值对企业财务状况和经营成果的影响日益凸显，资产减值会计也逐渐受到关注。20世纪90年代，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了相关准则，如1995年发布的SFAS121号《长期资产减值和处置的会计处理》，对长期资产减值的会计处理进行了规范，明确了资产减值的确认、计量和披露要求。随后，在2001年又以SFAS144号《长期资产减值和处置》取代了它，进一步完善了长期资产减值的会计规范。国际会计准则委员会（IASC）也在1998年发布了IAS36号《资产减值》，并在2004年对其进行了修订，统一了资产减值的会计处理原则和方法，提高了财务信息的可比性。我国资产减值会计的发展也经历了多个阶段。在1992年我国第三次会计改革前，会计法和各项会计制度中都未提及资产减值准备。1992年11月30日两则两制发布后，首次出现坏账准备这一资产减值准备，并且规定企业对坏账损失既可采用备抵法又可采用直接转销法核算。在《外商投资企业会计制度》中，规定外商投资企业在特定情况下必须计提坏账准备和存货变现损失准备（即现在所说的存货跌价准备）两种资产减值准备。1998年《股份制试点企业会计制度》和随后的《股份有限公司会计制度》规定，企业提取的资产减值准备包括坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备和长期投资减值准备四种。2000年12月29日发布的《企业会计制度》，将计提资产减值准备的范围扩大到除金融企业和小型企业外的其他企业，涵盖坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、短期投资跌价准备、委托贷款减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备等八种。2001年11月发布的《金融企业会计制度》，规定金融企业提取自营证券跌价准备等九种。2007年1月1日实施的《企业会计准则》，资产减值准备的核算成为亮点，不仅增加了资产组减值、商誉减值，细化了减值迹象，还引入了资产预计未来现金流量的现值、可收回金额等概念，更强调“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”“企业合并形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试”。这些规定的不断完善，体现了我国资产减值会计在与国际会计准则趋同的同时，结合我国实际情况，更加注重防止企业人为随意调节利润，保证企业财务资料的真实性和可比性，增加企业会计信息的透明度。2.1.3资产减值的核算资产减值核算的范围较为广泛，涵盖了企业的多项资产。存货、固定资产、无形资产、长期股权投资等都可能发生减值，需要进行相应的减值核算。不同资产的减值核算方法各有特点。存货跌价准备的计提，通常采用成本与可变现净值孰低法。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。当存货的可变现净值低于成本时，企业应当按照可变现净值低于成本的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。例如，某企业库存一批商品，成本为100万元，当前市场上同类商品的售价为80万元，估计销售该商品还需发生销售费用和相关税费共计5万元，则该批商品的可变现净值为75万元（80-5），低于成本100万元，应计提存货跌价准备25万元（100-75）。固定资产减值准备的计提，首先要确定固定资产的可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，企业应当将固定资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资产减值准备。假设某企业的一台设备，账面价值为50万元，经评估其公允价值减去处置费用后的净额为35万元，预计未来现金流量的现值为38万元，则该设备的可收回金额为38万元，低于账面价值50万元，应计提固定资产减值准备12万元（50-38）。无形资产减值准备的核算原理与固定资产类似。企业应定期对无形资产进行减值测试，当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，计提无形资产减值准备。长期股权投资减值准备的计提，根据不同情况采用相应的方法。对于按照成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》处理；其他长期股权投资，在资产负债表日其可收回金额低于账面价值的，应当计提长期股权投资减值准备。资产减值核算的准确性对于企业财务报表的真实性和可靠性至关重要，它直接影响到企业的资产价值、利润水平以及财务状况的反映。2.2盈余管理理论2.2.1盈余管理的定义盈余管理是指企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。这一定义强调了盈余管理的几个关键要点。首先，盈余管理的主体是企业管理当局，包括经理人员和董事会等。他们对企业的财务决策和会计信息披露具有重要影响力，能够决定会计政策的选择、会计估计的运用以及交易事项的安排等。其次，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息，也就是会计收益。虽然对会计收益以外的财务数据也可能存在一定程度的操纵，但对会计收益的控制和调整是盈余管理的核心内容。再者，盈余管理的方法是在会计准则允许的范围内，综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。例如，通过选择不同的会计政策，如存货计价方法的选择（先进先出法、加权平均法等）、固定资产折旧方法的选择（直线法、加速折旧法等），或者通过对应计项目的管理、交易时间的改变、交易的创造等方式来影响会计收益。最后，盈余管理的目的是实现主体自身利益的最大化，这既包括管理人员自身利益的最大化，如获取更高的薪酬、奖金、晋升机会等，也包括董事会成员所代表的股东利益的最大化，如提高公司股价、增强公司融资能力等。2.2.2盈余管理产生的前提条件契约的不完备性是盈余管理产生的重要前提之一。企业是一系列契约的集合，包括股东与管理层之间的委托代理契约、企业与债权人之间的债务契约等。然而，由于未来的不确定性和信息的不对称性，契约不可能涵盖所有可能的情况和细节，存在一定的漏洞和模糊地带。这就使得管理层在执行契约过程中，有机会利用契约的不完备性来进行盈余管理，以满足自身的利益需求。例如，在委托代理契约中，通常以企业的盈利指标作为衡量管理层业绩的重要标准，并据此给予管理层相应的薪酬和奖励。由于契约无法精确规定在各种复杂情况下如何准确计量盈利，管理层就可能通过操纵盈余来达到契约规定的业绩目标，从而获取更多的经济利益。信息不对称在盈余管理中也起着关键作用。企业管理层直接参与企业的日常经营活动，掌握着大量关于企业财务状况、经营成果和未来发展前景的内部信息，而股东、债权人、投资者等外部利益相关者只能通过企业对外披露的财务报告等信息来了解企业的情况。这种信息不对称使得管理层有机会利用自身的信息优势，对财务报告中的盈余信息进行控制和调整，而外部利益相关者难以准确识别和判断。例如，管理层可能隐瞒一些不利的信息，或者夸大企业的盈利情况，以误导外部利益相关者对企业真实业绩的判断，从而实现自身利益的最大化。此外，会计准则的灵活性也为盈余管理提供了一定的空间。会计准则虽然对会计核算和财务报告的编制提供了基本的规范和指导，但在某些方面仍然给予了企业管理层一定的选择权和职业判断空间。例如，在资产减值准备的计提、收入的确认时间和金额、费用的资本化与费用化等方面，管理层可以根据自身的判断和需要选择不同的会计处理方法，这就为盈余管理创造了条件。2.2.3盈余管理的动机上市公司进行盈余管理的动机多种多样，融资需求是其中一个重要因素。在资本市场中，企业的融资能力与其财务状况和业绩表现密切相关。为了获取更多的银行贷款、发行债券或股票，企业往往需要展示良好的财务报表数据。通过盈余管理，企业可以调整利润水平，使财务指标达到融资机构或投资者的要求。例如，一些企业在申请银行贷款时，可能会通过少计提资产减值准备、提前确认收入等手段虚增利润，以提高资产负债率和盈利能力等指标，从而增加获得贷款的可能性和额度。避免退市也是上市公司进行盈余管理的常见动机。证券市场对上市公司的业绩有一定的要求，如果公司连续亏损或业绩不达标，可能会面临被特别处理（ST）、暂停上市甚至退市的风险。为了避免这种情况的发生，一些业绩不佳的上市公司会采取各种盈余管理手段来调整利润，使其达到监管要求。例如，通过转回以前年度计提的资产减值准备、利用非经常性损益等方式增加当期利润，避免出现亏损或满足业绩考核指标，保住上市资格。管理层薪酬激励也是推动盈余管理的重要因素之一。许多企业为了激励管理层，将管理层的薪酬与企业的业绩挂钩，如净利润、每股收益等财务指标。管理层为了获得更高的薪酬和奖金，有动机通过盈余管理来提升企业的业绩表现。他们可能会选择对自己有利的会计政策和方法，或者通过操纵交易来调整利润，以达到获得高额薪酬的目的。此外，管理层还可能出于维护自身声誉和职业发展的考虑进行盈余管理，良好的业绩表现有助于提升他们在市场中的声誉和职业地位。2.2.4盈余管理的手段利用会计政策选择是企业进行盈余管理的常见手段之一。如前所述，会计准则在一些方面给予了企业管理层一定的选择权，企业可以根据自身需要选择不同的会计政策来影响利润。在存货计价方法上，采用先进先出法在物价上涨时，会使销售成本偏低，利润偏高；而采用加权平均法，利润则相对较为平稳。企业可以根据当年的盈利目标选择合适的存货计价方法。在固定资产折旧方法上，直线法下每年的折旧额相对固定，而加速折旧法前期折旧额较大，后期较小。企业若想在前期提高利润，可能会选择直线法；若想在前期减少利润，后期增加利润，则可能选择加速折旧法。关联方交易也常被用于盈余管理。关联方之间可能存在特殊的利益关系，通过关联方交易，企业可以实现利润的转移和调节。例如，上市公司可能会以高于市场价格向关联方销售产品，或者以低于市场价格从关联方采购原材料，从而增加自身的利润。另外，关联方之间还可能进行资产交易、债务重组等活动，通过不合理的定价来达到盈余管理的目的。资产减值作为盈余管理的手段，主要体现在对资产减值准备的计提和转回上。企业可以根据自身盈利需求，在盈利较好时多计提资产减值准备，减少当期利润，为未来利润调节留下空间；在盈利不佳时少计提或转回已计提的资产减值准备，增加当期利润。如前文所述，存货跌价准备、固定资产减值准备等的计提和转回都具有一定的主观性，企业管理层可以利用这一特点进行盈余管理。此外，企业还可能通过操纵收入和费用的确认时间和金额来进行盈余管理，提前确认收入或延迟确认费用会增加当期利润，反之则会减少当期利润。2.3资产减值与盈余管理的关系2.3.1现行准则给盈余管理留下的施展空间现行资产减值准则虽然在一定程度上规范了资产减值的会计处理，但仍存在一些主观性较强的规定，为盈余管理留下了操作空间。其中，可收回金额估计的主观性是一个重要方面。准则规定，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。然而，在实际操作中，公允价值的确定往往依赖于市场活跃程度和交易双方的意愿，缺乏明确的标准和统一的计量方法，容易受到主观因素的影响。对于资产预计未来现金流量的现值，需要对未来现金流量、使用寿命和折现率等进行估计，这些估计过程充满了不确定性和主观性，不同的估计方法和假设会导致可收回金额的差异较大。例如，企业管理层可能出于自身利益考虑，高估资产的公允价值或低估资产的预计未来现金流量现值，从而少计提资产减值准备，虚增利润；或者相反，低估公允价值或高估预计未来现金流量现值，多计提资产减值准备，减少利润。资产减值迹象判断的模糊性也为盈余管理提供了机会。准则列举了多种资产可能发生减值的迹象，但这些迹象的描述较为宽泛，缺乏具体的量化标准。例如，对于“资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌”这一迹象，“大幅度下跌”和“明显高于”的界限并不明确，企业管理层可以根据自身需要进行判断和解释。同样，对于“企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响”这一迹象，如何判断“重大变化”和“不利影响”也存在一定的主观性。这使得企业在判断资产是否发生减值时，有较大的自由裁量权，能够根据自身的盈利目标来决定是否计提资产减值准备以及计提的金额。2.3.2准则发展对盈余管理起的抑制作用随着会计准则的不断发展和完善，对盈余管理起到了一定的抑制作用。其中，资产减值损失一经计提不得转回的规定是一个重要举措。在旧准则下，企业可以通过计提和转回资产减值准备来灵活调节利润，这为盈余管理提供了较大的空间。例如，一些企业在盈利较好的年份多计提资产减值准备，形成“秘密准备”，在盈利不佳的年份再转回这些减值准备，从而平滑利润，掩盖企业真实的经营状况。而新准则规定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回（除了存货等少数资产外），这使得企业利用资产减值准备进行利润操纵的难度大大增加。企业在计提资产减值准备时需要更加谨慎，因为一旦计提，就无法在后续期间转回以调节利润，从而减少了企业通过资产减值进行盈余管理的可能性。准则对资产减值的披露要求不断提高，也有助于抑制盈余管理。新准则要求企业详细披露资产减值的相关信息，包括资产减值的原因、计提金额、可收回金额的确定方法等。这使得企业的资产减值行为更加透明，外部利益相关者能够更全面、准确地了解企业资产减值的情况，从而对企业形成有效的监督。如果企业不合理地计提或转回资产减值准备，很容易被投资者、监管机构等发现，增加了企业进行盈余管理的风险和成本。此外，准则对资产组的认定和减值处理进行了规范，明确了资产组的划分标准和减值测试方法，减少了企业在资产组认定和减值处理上的随意性，进一步限制了企业利用资产减值进行盈余管理的手段。三、天业通联案例分析3.1天业通联公司概况3.1.1公司简介秦皇岛天业通联重工股份有限公司始创于2000年，是集研发设计、制造安装、销售服务为一体的重大装备制造骨干企业。公司坚持以“强企业塑造强人才，强人才创造强企业”为用人理念，培养了高水平的研发队伍及专业化的技工队伍，打造了一支充满活力、极具创新能力的高效团队。其产品覆盖装备制造、氟化工两大行业板块，广泛应用于交通工程、能源工程、采矿工程、物流工程等国家重点工程领域。在发展历程中，天业通联不断寻求突破与创新。2004年，公司高层敏锐捕捉到《中长期铁路网规划》带来的商机，迅速组织人员调研并与铁道建筑研究设计院联合研发铁路桥梁装备，成功在铁路架桥机械市场挖掘出二十多亿的销售额，该领域也成为公司主要业务方向。2010年，天业通联在深圳证券交易所成功上市，为公司发展奠定新起点。然而上市后，公司业绩表现却不尽如人意，除上市当年外，此后多年在扣除非经常损益后净利润均为负值，面临着诸多经营挑战。在业务范围上，天业通联的产品丰富多样。在桥梁装备方面，能制造各种规格型号的节段拼装架桥机、轮胎式和轮轨式提梁机、桥面吊机、移动模架等，其桥梁架设装备产品市场占有率达40%，国内排名第一，自主研发的高铁“运架提”桥梁施工装备打破国外品牌垄断，全面取代进口，销量多年全国领先，并远销全球40多个国家和地区。特种车辆方面，研制出运梁车、平板动力车和各种特种车辆。隧道掘进装备领域，盾构机在短短两年内研制成功并实现批量制造，2011年7月国内首台地铁最大直径的10.22m土压平衡盾构成功下线。模具产品广泛应用于地铁隧道、地下管廊、风电塔筒、水利电力管网等领域，并成功研制国内首台套“管廊模具”。在行业地位上，天业通联在高端装备制造细分领域曾是领跑者，多次被中央电视台《新闻联播》《大国重器》《超级工程》等宣传报道，与国内外高端科研机构开展合作，建立了独立的产品研发创新体系和机制，先后荣获254项国家专利、70余项国家、省市级荣誉奖项，还获得河北省“专精特新”中小企业称号。但近年来，受市场环境变化、自身经营策略等因素影响，公司在行业中的竞争力有所波动，市场份额和盈利能力面临挑战。3.1.2经营状况从天业通联近年来的营收情况来看，呈现出较大的波动。2010年公司上市当年，营业收入达到10.94亿元，然而随后七年营收呈下滑态势，截至2017年末营业收入仅为3.57亿元，与2010年相比下滑幅度超60%。其归属于母公司股东净利润也在上市次年锐减，2010年归母净利润接近1亿元，但2011年下滑至0.08亿元，跌幅90%。在2012-2017年期间，公司业绩起伏不定，3年亏损、3年盈利，还曾因连续两年净利润为负值，于2014年3月17日被实行“退市风险警示”特别处理，更名为*ST天业，2014年年报显示实现净利润为2629.97万元，成功“摘帽”。从市场份额角度分析，随着国内高铁发展减速，天业通联主打高铁装备产品销量下降；矿山市场萎缩，矿山车需求大量缩减；盾构市场行业垄断，其装备机制造失去市场优势，公司矿山车、盾构机两大产品主营业务严重受阻，市场份额不断被竞争对手挤压。在竞争激烈的市场环境下，天业通联面临着巨大的生存压力，如何提升产品竞争力、拓展市场份额成为公司亟待解决的问题。在成本控制方面，天业通联也面临困境。历年财报显示，亏损的主因在于高企的营业成本，从2012年起公司营业总成本高于营业收入，2013年、2015年营业成本高于营业收入分别达4.4亿元、3亿元。营业成本高企不下，除了销售费用、财务费用、管理费用居高不下外，包括存货跌价、长期股权投资、应收帐坏账准备的计在内的资产减值损失也是一大主因。此外，公司此前的投资决策也对经营状况产生了负面影响。自2010-2015年，天业通联开展并购达6起，共耗资3.6亿元，其中对意大利2家公司EdenTechnologyS.r.l和SELI公司，以及敖汉银亿矿业有限公司的3起收购共耗资3.3亿元，而这3家公司要么破产、要么亏损，让天业通联损失数亿元，进一步加剧了公司的经营困境。3.2天业通联资产减值情况总体分析3.2.1资产减值总体趋势通过对天业通联历年财务数据的梳理，可以清晰地看到其资产减值准备计提和转回的总体趋势。在2010-2019年期间，资产减值呈现出较为明显的波动。2012-2015年期间，资产减值准备计提金额大幅增加。2012年，公司计提的资产减值损失为1.43亿元，主要原因包括市场环境变化导致产品销售受阻，存货积压，进而计提了较多的存货跌价准备；部分长期资产因技术更新换代和市场竞争加剧，出现减值迹象，计提了相应的减值准备。2013年，资产减值损失进一步上升至2.36亿元，其中对意大利公司EdenTechnologyS.r.l的投资出现严重亏损，计提了1.47亿元的股权资产减值损失，这是由于该公司经营不善，市场份额急剧下降，盈利能力大幅减弱，导致天业通联对其投资的可收回金额低于账面价值。2015年，资产减值损失达到2.19亿元，主要是因为公司对应收账款、存货、固定资产、无形资产等进行减值测试后，发现存在较多减值迹象。公司的应收账款账龄变长，部分客户还款能力下降，导致坏账风险增加；存货因市场需求变化，部分产品滞销，存货可变现净值降低，故而计提了大量存货跌价准备。在2016-2018年期间，资产减值准备计提金额相对稳定且有所下降。2016年，资产减值损失为0.13亿元，2017年为0.09亿元，2018年为0.17亿元。这一时期公司通过调整经营策略，加强了应收账款的管理，加大了市场开拓力度，产品销售情况有所改善，存货积压问题得到缓解，使得资产减值压力减小。然而，2019年公司又出现了较大规模的资产减值计提。2019年度国内地铁盾构机租赁市场竞争激烈，公司全资子公司天业通联(天津)有限公司的部分盾构机固定资产出现较长时间闲置，存在减值迹象，4台盾构机资产负债表日的账面净值为8423.55万元，预计可收回金额为4993.60万元，减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值，需计提减值准备3429.95万元，这使得当年资产减值损失大幅增加。3.2.2资产减值对公司财务状况的影响资产减值对天业通联的资产总额、净利润、所有者权益等财务指标产生了显著影响。在资产总额方面，计提资产减值准备会直接减少资产的账面价值，从而降低资产总额。2015年公司计提了大量的资产减值准备，使得资产总额从年初的27.89亿元下降至年末的25.43亿元，减少了2.46亿元。这不仅影响了公司的资产规模，还可能影响公司的融资能力和信用评级，因为较低的资产总额可能使银行等金融机构对公司的偿债能力产生担忧，从而在贷款审批、额度和利率等方面对公司采取更为谨慎的态度。对净利润的影响更为直接，资产减值损失计入当期损益，会导致净利润减少。2013年，公司计提的资产减值损失高达2.36亿元，当年净利润为-4.28亿元，资产减值损失在净利润亏损中占比较大。2015年计提资产减值损失2.19亿元，当年净利润为-3.12亿元，资产减值损失对净利润的负面影响十分明显，使得公司在市场中的盈利能力和形象受到损害，投资者对公司的信心也受到打击，进而影响公司的股价和市值。资产减值对所有者权益的影响是通过净利润的变化间接实现的。净利润的减少会导致未分配利润减少，从而降低所有者权益。2015年公司计提资产减值准备后，归属于母公司所有者权益减少21797.51万元，这直接影响了股东的权益，可能导致股东对公司的未来发展产生疑虑，影响股东的投资决策，也可能影响公司未来的股权融资能力和战略发展规划。3.3天业通联资产减值情况具体分析3.3.1应收款项方面天业通联的应收款项坏账准备计提政策规定，对于单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项，以及单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认坏账损失，计提坏账准备；对于按组合计提坏账准备的应收款项，采用账龄分析法计提坏账准备，如1年以内的应收账款计提比例为5%，1-2年的计提比例为10%等。在实际计提和转回情况上，2015年公司应收账款账面价值为28175.91万元，资产可回收金额为24748.41万元，计提坏账准备1477.62万元，转回205.63万元。当年公司加大了应收账款催收力度，收回了部分账龄较长的款项，因此转回了一定金额的坏账准备，但由于部分客户经营状况恶化，仍有部分应收账款面临坏账风险，所以总体上还是计提了较多坏账准备。2016年，应收账款账面价值为21333.74万元，资产可回收金额为19594.97万元，计提坏账准备1161.61万元，转回243.06万元。这一年公司业务有所调整，应收账款规模下降，同时在应收账款管理上持续发力，通过优化客户结构、加强信用评估等措施，使得坏账风险得到一定控制，但仍因部分客户还款困难，计提了相应坏账准备。通过对这些数据的分析，存在一定的盈余管理迹象。在某些年份，公司可能根据自身盈利目标，通过调整坏账准备计提比例或对坏账准备的转回进行操作，来调节利润。当公司盈利较好时，可能会多计提坏账准备，将利润隐藏起来，为未来利润调节留下空间；当公司盈利不佳时，可能会少计提坏账准备或转回较多坏账准备，以增加当期利润。2014年公司面临“摘帽”压力，净利润对公司至关重要，在这一年公司应收账款坏账准备的计提和转回情况就需要重点关注，是否存在为了实现盈利而少计提坏账准备或不合理转回坏账准备的情况，需要进一步深入分析其应收账款的质量和回收可能性。3.3.2存货方面天业通联存货跌价准备计提依据是，产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。当存货的可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备。结合市场行情分析，2012-2013年，国内基础设施建设速度放缓，公司所处的装备制造行业需求下降，产品滞销。公司的盾构机、非公路自卸车等产品库存积压严重，市场价格下跌。2012年公司存货账面价值为5.86亿元，计提存货跌价准备0.52亿元。这一时期公司根据市场价格下跌情况，对存货进行减值测试，发现大量存货的可变现净值低于成本，故而计提了较高金额的存货跌价准备。2013年，存货账面价值为6.58亿元，计提存货跌价准备0.81亿元，市场行情持续低迷，存货积压问题未得到有效解决，存货跌价风险进一步增加，所以计提的存货跌价准备金额也相应增加。在2016-2017年，市场行情逐渐好转，公司加强了库存管理，优化产品结构，淘汰了部分滞销产品，加大了畅销产品的生产和销售力度。2016年存货账面价值为2.73亿元，计提存货跌价准备0.14亿元，相比之前年份计提金额大幅下降，这是因为市场需求回升，存货积压减少，存货的可变现净值有所提高。2017年存货账面价值为2.48亿元，计提存货跌价准备0.09亿元，进一步体现了市场行情好转和公司库存管理改善对存货跌价准备计提的影响。然而，在这个过程中也存在盈余管理的可能性。公司在判断存货可变现净值时，需要对未来销售价格、销售费用等进行估计，这些估计存在一定的主观性。公司可能会根据自身盈利需求，在市场行情波动时，不合理地估计存货可变现净值，从而调节存货跌价准备的计提金额，达到调节利润的目的。3.3.3长期资产方面以盾构机等长期资产为例，天业通联在进行资产减值测试时，首先确定资产的公允价值减去处置费用后的净额，若该净额难以确定，则以资产预计未来现金流量的现值作为可收回金额。2019年，公司全资子公司天业通联(天津)有限公司的部分盾构机固定资产出现较长时间闲置，存在减值迹象。公司对4台盾构机进行减值测试，资产负债表日的账面净值为8423.55万元，预计可收回金额为4993.60万元，减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值，需计提减值准备3429.95万元。减值的主要原因是2019年度国内地铁盾构机租赁市场竞争激烈，公司盾构机市场份额下降，部分盾构机长期闲置，导致其未来现金流量减少，可收回金额降低。这一减值对公司业绩产生了重大影响，2019年上半年归属于上市公司股东的净利润预计亏损3700万元至4500万元，而2018年同期净利润为849.06万元，净利润同比下降535.78%至630.00%，此次资产减值准备的计提是导致业绩大幅下降的主要原因之一。在这一过程中，存在一定的盈余管理行为判断依据。公司在确定盾构机的可收回金额时，对未来现金流量的预测和折现率的选择具有主观性。如果公司出于调节利润的目的，可能会在预测未来现金流量时过于悲观或乐观，或者不合理地选择折现率，从而影响资产减值损失的计提金额。若公司希望减少当期利润，可能会低估未来现金流量或高估折现率，导致多计提资产减值准备；反之，若希望增加当期利润，则可能会高估未来现金流量或低估折现率，少计提资产减值准备。因此，需要对公司资产减值测试过程中的关键参数选择和判断依据进行深入分析，以确定是否存在盈余管理行为。3.4天业通联应用资产减值会计的结果分析3.4.1对公司业绩的影响资产减值对天业通联各年度业绩波动产生了显著的量化影响。2013年，公司计提的资产减值损失高达2.36亿元，当年净利润为-4.28亿元，资产减值损失占净利润亏损的比例超过50%，成为导致公司亏损的关键因素之一。在这一年，由于市场环境恶化，公司对长期股权投资、存货、固定资产等多项资产计提了大量减值准备，使得公司业绩大幅下滑，严重影响了公司在市场中的盈利能力和形象。2015年，公司计提资产减值损失2.19亿元，当年净利润为-3.12亿元，资产减值损失对净利润的负面影响同样突出。公司在这一年对应收账款、存货、固定资产、无形资产等进行全面减值测试，因部分客户经营不善、市场需求变化、资产闲置等原因，计提了较多减值准备，导致公司净利润大幅亏损，经营压力增大，进一步影响了公司的资金周转和业务拓展能力。2019年，因国内地铁盾构机租赁市场竞争激烈，公司对部分盾构机计提减值准备3429.95万元，使得2019年上半年归属于上市公司股东的净利润预计亏损3700万元至4500万元，2018年同期净利润为849.06万元，净利润同比下降535.78%至630.00%，资产减值直接导致公司业绩由盈转亏，且亏损幅度巨大，对公司的股价和投资者信心造成了严重冲击，也影响了公司未来的融资能力和战略发展规划。3.4.2对投资者决策的影响资产减值导致的业绩变化对投资者对天业通联的价值判断和投资决策产生了深远影响。当公司计提大量资产减值准备，业绩大幅下滑时，投资者往往会对公司的未来盈利能力和发展前景产生担忧。2013-2四、规范上市公司资产减值会计应用的对策建议4.1完善会计准则4.1.1细化资产减值判断标准当前会计准则中资产减值判断标准存在一定的模糊性，这为上市公司进行盈余管理提供了操作空间。为了减少这种模糊地带，应进一步细化资产减值判断标准，使其更具可操作性和客观性。对于资产的市价当期大幅度下跌这一迹象，可明确规定跌幅达到一定比例（如20%以上）时，应认定为资产可能发生减值。对于企业经营所处环境发生重大变化这一标准，可从经济指标变化、政策法规调整等方面进行量化，当国内GDP增长率下降幅度超过一定值（如3个百分点），或者行业相关政策法规发生重大调整，对企业经营产生直接不利影响时，可判断为资产减值迹象。对于市场利率或其他市场投资报酬率提高导致资产可收回金额大幅度降低的情况，可明确规定当市场利率提高幅度超过一定范围（如基准利率提高2个百分点以上），且对资产预计未来现金流量现值产生显著影响（如使现值降低15%以上）时，应考虑资产减值。通过这些具体的量化标准，减少企业在判断资产减值迹象时的主观性和随意性，提高资产减值判断的准确性和可靠性。4.1.2加强对资产减值信息披露的要求目前上市公司对资产减值信息的披露不够详细，导致投资者难以全面了解资产减值的真实情况，影响了投资者的决策。因此，应加强对资产减值信息披露的要求，提高信息透明度。要求公司在财务报告中详细披露资产减值的计算过程，包括各项资产可收回金额的具体计算方法和依据，如对于固定资产减值，需说明其公允价值减去处置费用后的净额是如何确定的，预计未来现金流量现值的计算中所采用的现金流量预测数据、折现率的选择依据等。披露资产减值的假设条件，如对未来市场环境、行业发展趋势的假设，以及这些假设对资产减值判断的影响。公司还应披露资产减值对公司财务状况和经营成果的具体影响，包括对资产总额、净利润、所有者权益等主要财务指标的影响程度，以及资产减值对公司未来发展战略和经营计划的影响。通过加强信息披露，使投资者能够更准确地评估公司的资产质量和财务状况，做出合理的投资决策，同时也对上市公司形成有效的监督，减少其利用资产减值进行盈余管理的行为。4.2健全市场体系4.2.1完善价格信息市场准确的价格信息是资产减值测试的重要依据，然而目前我国价格信息市场不够完善，信息分散、不准确等问题影响了资产减值的准确计量。因此，应建立健全各类资产的价格信息平台，整合市场上的价格信息资源，为资产减值测试提供准确的价格依据。政府相关部门可牵头建立统一的价格信息网站，收集和发布各类资产的市场价格信息，包括房地产、固定资产、存货等。该网站应实时更新价格数据，确保信息的及时性和准确性。对于房地产价格，可按照不同地区、不同类型（住宅、商业、工业等）进行分类统计和发布；对于固定资产，可根据设备的品牌、型号、使用年限等因素提供相应的价格参考。鼓励专业的市场调研机构参与价格信息的收集和分析，定期发布各类资产的价格指数和价格走势报告，为企业和投资者提供更全面、深入的价格信息服务。通过完善价格信息市场，减少企业在确定资产公允价值和可收回金额时的主观性和不确定性，提高资产减值会计的准确性和可靠性。4.2.2发展资产评估市场资产评估在资产减值计量中起着关键作用，然而当前我国资产评估市场存在一些问题，如评估机构专业性不足、独立性不够等，影响了评估结果的公正性和可靠性。因此，应培育专业、规范的资产评估机构，提高资产减值评估的专业性和独立性。加强对资产评估机构的监管，建立严格的准入和退出机制，提高评估机构的设立门槛，要求评估机构具备一定的专业人员数量和资质、完善的内部管理制度等。对评估机构的执业行为进行定期检查和监督，对违规行为进行严厉处罚，如吊销营业执照、罚款等，以规范评估市场秩序。加强资产评估行业的标准化建设，制定统一的评估准则和规范，明确评估的程序、方法和要求，提高评估结果的可比性和可信度。鼓励评估机构加强自身建设，引进高素质的专业人才，提高评估人员的专业水平和职业道德素养，通过开展培训、学术交流等活动，不断提升评估人员的业务能力和综合素质。通过发展资产评估市场，为上市公司资产减值评估提供专业、可靠的服务，减少企业利用资产减值进行盈余管理的空间。4.3改善内部治理4.3.1优化公司治理结构公司治理结构对企业的决策和运营起着关键作用，优化公司治理结构能够加强对管理层的监督和约束，减少管理层对资产减值决策的不当干预。应加强董事会的独立性和专业性，增加独立董事的比例，确保独立董事能够独立行使职权，对公司的重大决策，包括资产减值决策进行有效监督。独立董事应具备财务、法律等专业知识，能够对资产减值相关问题进行深入分析和判断。完善董事会的议事规则和决策程序，明确董事会在资产减值决策中的职责和权限，确保决策的科学性和公正性。加强监事会的监督职能，提高监事的专业素质，使其能够对公司的财务状况和经营活动进行有效监督。监事会应定期审查公司的资产减值情况，对发现的问题及时提出整改意见，并向股东大会报告。建立健全内部审计制度，加强内部审计部门的独立性和权威性，使其能够对公司的资产减值内部控制制度进行有效评价和监督，及时发现和纠正存在的问题。通过优化公司治理结构，形成有效的内部监督制衡机制，规范公司的资产减值决策行为，防止管理层利用资产减值进行盈余管理。4.3.2加强内部审计监督内部审计在资产减值内部控制中具有重要作用，能够及时发现和纠正资产减值会计处理中的问题，防范盈余管理行为。应充分发挥内部审计在资产减值内部控制中的监督作用，建立健全内部审计监督体系。内部审计部门应定期对公司的资产减值政策和程序进行审计，检查资产减值的计提和转回是否符合会计准则和公司内部