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文档简介

金融风险管理（第2版）

FinancialRiskManagement1

风险收益数理基础1.掌握概率与频率、随机变量与随机事件两组概念的定义及其在统计中的应用。能够计算随机变量的期望值（均值）、方差、相关系数与协方差等关键统计量。3.能够利用偏度和峰度的数值来评估随机变量所代表的投资标的可能面临的风险水平。4.掌握多种平均收益率的计算方法及其在金融数据分析中的应用。5.认识到金融从业者在追求回报的同时必须重视风险管理，保障国家金融稳定和经济安全。学习目标3思考金融风险会跟学过的哪些数学知识联系起来呢？4目录

正态分布和对数正态分布随机变量：期望值、方差、偏度和峰度刻画随机变量如何计算投资的回报：收益率12345如何计算投资的风险：标准差51刻画随机变量61.1概率与频率

71.2随机事件与随机变量

82均值、方差、偏度和峰度9

（1）期望值或均值（Mean）10

（2）方差（Variance）11

（3）偏度（Skewness）1213（3）偏度（Skewness）

（4）峰度（Kurtosis）1415（4）峰度（Kurtosis）

（5）协方差（covariance）和相关系数（correlationcoefficient）163正态分布和对数正态分布173.1正态分布

183.1正态分布193.2对数正态分布

204如何计算投资的回报:收益率21绝对收益是用美元表示的所收到的现金与资产价值改变量之和（股利+资本利得）；

相对收益就是收益率，用绝对收益除以初始投资所得到的比值，用公式表示为

4.1绝对收益和相对收益22

4.1绝对收益和相对收益234.2持有期收益率

244.3平均收益率

254.3平均收益率

265如何计算投资的风险：标准差275如何计算投资的风险：标准差28美国机构伊博森公司（IbbotsonAssociates）有一组关于股票、债券和国库券收益率的著名研究。他们提供五种重要类别的金融工具的历年收益率：以标普500综合指数为代表的大公司普通股、小公司普通股、长期公司债券、长期美国政府债券和美国国库券。5如何计算投资的风险：标准差29305如何计算投资的风险——标准差315如何计算投资的风险——标准差

325如何计算投资的风险：标准差335如何计算投资的风险——标准差345如何计算投资的风险——标准差案例专栏蚂蚁集团整改事件案例讨论题1.结合蚂蚁集团的整改事件，分析在金融创新和业务扩张过程中，企业应如何平衡创新速度与风险管理，以避免潜在的系统性风险？请谈谈这一平衡对维护金融市场稳定性的重要性。蚂蚁集团在整改过程中采取了哪些具体措施来加强合规性和风险管理？3.蚂蚁集团整改事件对互联网金融行业的合规发展有何启示？从价值观塑造视角，谈谈如何促进互联网金融行业的健康有序发展。35本章小结概率论中的一些基本概念：如概率与频率、随机事件与随机变量、随机变量的均值、方差、偏度、峰度、两个随机变量的协方差和相关系数。组合投资的回报可以用绝对值（绝对收益）衡量，也可以用相对值（收益率）来衡量。常见的收益率有持有期收益率、算术平均收

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