2026年创业投资基金测试题附答案

2026年创业投资基金测试题附答案一、单项选择题（每题只有1个正确答案，共15题，每题2分，共30分）1.根据中国证券投资基金业协会2024年修订发布的《创业投资基金备案指引》，创业投资基金的命名应当符合明确规范要求，下列选项中基金名称完全符合备案要求的是（）A.京杭创业投资有限公司、浙东股权投资合伙企业（有限合伙）B.深广创投基金股份有限公司、粤西创业投资合伙企业C.秦淮创业投资中心（有限合伙）、江苏省科技成果转化创业投资基金D.江北股权投资中心（有限合伙）、江南创新投资管理有限公司答案：C解析：根据《创业投资基金备案指引》要求，创业投资基金名称应当明确包含“创业投资”“创投”或“创业投资基金”字样，采用合伙形式的基金名称结尾应当标明合伙企业性质，地方政府出资设立投向特定领域的创业投资基金可在名称中增加领域前缀。A选项中第二个基金名称为“股权投资”，未包含要求字样，不符合要求；B选项中第二个基金未标注合伙性质，不符合备案要求；D选项中第二个主体是基金管理公司，不是创业投资基金本身，不符合要求，因此C选项正确。2.某创业投资基金面向合格投资者募集，下列主体中，不属于该基金合格投资者范畴的是（）A.净资产为1100万元的某科技有限责任公司B.近3年个人年均收入为52万元、持有金融资产310万元的自然人张某C.该基金的管理人跟投，合计出资80万元D.管理该基金的基金经理李某，持有金融资产280万元，个人出资60万元答案：D解析：根据《私募投资基金监督管理条例》及创业投资基金合格投资者认定规则，单位合格投资者要求净资产不低于1000万元，个人合格投资者要求金融资产不低于300万元或近3年年均收入不低于50万元，出资额不低于100万元；但基金管理人、基金管理人的从业人员跟投所管理的创业投资基金时，豁免合格投资者资产要求和100万元出资额要求，但从业人员个人仍需满足金融资产不低于300万元的基本要求，D选项中李某金融资产仅280万元，不满足认定要求，因此不属于合格投资者。3.截至2026年12月，我国现行有效创业投资企业所得税优惠政策规定，创业投资企业采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，可享受的抵扣规则为（）A.按照投资额的70%抵扣应纳税所得额，当年不足抵扣的不得结转抵扣B.按照投资额的50%抵扣应纳税所得额，当年不足抵扣的可结转5年抵扣C.按照投资额的70%抵扣应纳税所得额，当年不足抵扣的可结转以后年度抵扣D.按照投资额的60%抵扣应纳税所得额，当年不足抵扣的可结转3年抵扣答案：C解析：根据财政部、税务总局2023年发布的第37号公告，创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业的所得税优惠政策延续实施至2027年12月31日，政策明确规定，创业投资企业满2年投资的，按照投资额的70%抵扣当年应纳税所得额，当年不足抵扣的部分可结转以后纳税年度抵扣，因此C选项正确。4.根据现行差异化监管要求，创业投资基金对单个被投创业企业的投资金额，最高不得超过基金总资产的比例为（）A.10%B.20%C.30%D.25%答案：C解析：普通私募基金对单个投资项目的投资比例限制为不超过基金资产净值的25%，针对创业投资基金实施差异化监管，豁免上述比例限制，明确创业投资基金对单个创业企业的投资金额最高不得超过基金总资产的30%，更好匹配创投基金早期投资的资金需求，因此C选项正确。5.创业投资基金持有的北交所上市公司股份，锁定期满后通过集中竞价交易方式减持，规定连续90个自然日内减持股份总数不得超过公司股份总数的比例为（）A.1%B.2%C.3%D.5%答案：A解析：北交所针对创业投资基金等早期投资机构出台了差异化减持规则，明确锁定期满后，集中竞价交易连续90个自然日减持不超过公司股份总数的1%，大宗交易连续90个自然日减持不超过2%，因此A选项正确。6.我国政府创业投资引导基金管理规则明确，引导基金对单个创业投资子基金的出资比例，最高不得超过子基金总规模的比例为（）A.10%B.20%C.30%D.50%答案：B解析：根据《国务院办公厅转发发展改革委关于促进创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》及2024年发改委更新的引导基金管理指引，政府引导基金对单个子基金的出资比例原则上不得超过子基金总规模的20%，投向天使类、科技成果转化类早期项目的子基金可适当提高，但最高不超过30%，常规情况下最高比例为20%，因此B选项正确。7.创业投资基金存续期通常符合行业惯例的期限范围是（）A.1-3年B.3-5年C.5-10年D.10-15年答案：C解析：创业投资基金投资初创企业到完成退出通常需要3-7年时间，因此行业常规的基金存续期为5-10年，一般设置4-5年投资期，剩余为退出期，符合创投行业的发展规律，因此C选项正确。8.创业投资基金完成投资后退出，下列不属于创投基金主流退出渠道的是（）A.被投企业IPO上市后减持退出B.被投企业股权转让给产业资本C.被投企业清算退出D.基金份额质押给银行获得融资答案：D解析：基金份额质押是基金份额持有人的融资行为，不属于基金对被投项目的退出渠道，创投基金主流退出渠道包括IPO退出、股权转让退出、并购退出、回购退出、清算退出等，因此D选项符合题意。9.根据最新监管要求，创业投资基金备案时，要求基金管理人最近（）年内没有重大违法违规记录，方可符合备案条件。A.1B.2C.3D.5答案：B解析：中基协《创业投资基金备案指引》明确要求，创业投资基金的管理人最近2年内没有因重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚，最近1年内管理人的高级管理人员没有重大失信记录，方可符合备案条件，因此B选项正确。10.天使投资个人投资初创科技型企业，满2年转让股权时，可享受的个人所得税抵扣政策为（）A.按照投资额的50%抵扣应纳税所得额B.按照投资额的70%抵扣应纳税所得额C.按照投资额的80%抵扣应纳税所得额D.全额免征个人所得税答案：B解析：根据现行有效政策，天使投资个人投资初创科技型企业满2年的，按照投资额的70%抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额，因此B选项正确。11.创业投资S基金指的是主要投资于（）的基金。A.未上市创业企业股权B.已上市创业企业股份C.创业投资基金份额D.创业企业可转换债券答案：C解析：S基金也就是Secondary基金，主要专注于收购二手的私募股权、创业投资基金份额，是当前创投行业退出体系的重要组成部分，因此C选项正确。12.创业投资基金对被投企业投后管理的核心目标是（）A.仅监控被投企业财务数据，不参与企业运营B.帮助被投企业提升价值，推动顺利退出实现收益C.控制被投企业董事会，获得企业控制权D.短期快速套利，获得价差收益答案：B解析：创业投资基金不同于短期财务投资，核心逻辑是通过投后赋能帮助早期创业企业成长，提升企业价值后退出获得长期收益，因此B选项正确。13.根据中国证监会规定，创业投资基金纳入什么类型的私募基金监管范畴？A.私募证券投资基金B.私募资产配置基金C.私募股权投资基金D.另类投资基金答案：C解析：我国私募基金分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金、私募资产配置基金四大类，创业投资基金属于私募股权投资基金下的特殊类别，享受差异化监管政策，因此C选项正确。14.创业投资基金的管理费计提惯例，通常投资期内按照哪个基数计提？A.基金实缴出资额B.基金认缴出资额C.基金净资产D.基金投资净额答案：A解析：行业惯例中，创业投资基金在投资期内，管理费通常按照全体合伙人的实缴出资总额计提，退出期逐步降低费率，通常按照已投资未退出的净值计提，因此A选项正确。15.创业投资基金投向种子期项目，通常指的是被投企业所处的阶段是（）A.已经完成研发，有成熟产品上市销售B.产品研发阶段，尚未实现稳定盈利，未大规模销售C.已经准备申报IPO，满足上市条件D.已经上市，进行再融资答案：B解析：种子期、天使轮项目通常处于创意产品研发阶段，尚未推出成熟产品，没有稳定营收和盈利，B选项符合定义，因此正确。二、多项选择题（每题有2个及以上正确答案，共10题，每题3分，共30分）1.根据现行监管规则，创业投资基金的合规投资范围包括下列哪些选项（）A.未上市初创科技型企业股权B.北交所已上市企业上市前创投基金获得的股份C.新三板挂牌的早期创新企业股权D.上市公司非公开发行的战略配售股份E.围绕被投企业开展的可转债、可交债等夹层投资答案：ABCDE解析：2024年修订的《创业投资基金监管暂行办法》明确，创业投资基金主要投向未上市创业企业，允许投资符合国家战略的已上市企业股份、新三板挂牌企业股权，以及围绕核心投资开展的夹层投资工具，不偏离创投主业即可，因此五个选项均符合要求。2.我国针对创业投资基金实施的差异化监管政策包括下列哪些内容（）A.放宽单个项目投资比例限制B.享受所得税税收优惠政策C.锁定期满后上市公司减持的差异化安排D.备案绿色通道服务E.豁免基金管理人登记要求答案：ABCD解析：所有私募投资基金管理人都必须完成中基协登记才能开展业务，不存在豁免登记的政策，因此E选项错误，其余四个选项均属于当前针对创业投资基金的差异化支持政策，因此正确。3.初创科技型企业认定的标准包括下列哪些（）A.接受投资时设立时间不超过5年B.接受投资时从业人数不超过500人C.接受投资时资产总额不超过2亿元、年销售收入不超过2亿元D.接受投资时已经实现稳定盈利E.研发费用总额占成本费用总额的比例不低于20%答案：ABCE解析：根据现行税收政策对初创科技型企业的认定标准，要求接受投资时设立时间不超过5年，从业人数不超过500人，资产总额和年销售收入均不超过2亿元，研发费用占比不低于20%，不要求已经实现盈利，因此D选项错误，ABCE正确。4.创业投资基金的常见组织形式包括下列哪些（）A.有限合伙制B.公司制C.契约制D.普通合伙制E.信托制答案：ABCD解析：信托制属于契约制的特殊形式，不单独作为一类组织形式划分，当前我国创业投资基金的主流组织形式为有限合伙制，其次包括公司制、契约制，普通合伙制也有少量应用，因此ABCD正确。5.政府创业投资引导基金的设立目标包括下列哪些（）A.发挥财政资金杠杆效应，引导社会资本投向早期创业企业B.引导创投机构投向国家战略支持的硬科技、中小企业领域C.通过投资获得超额收益，实现财政资金最大化增值D.弥补早期创投市场失灵，促进科技成果转化E.解决本地创业企业融资难融资贵问题答案：ABDE解析：政府引导基金的核心目标是政策性，不是以追求最大收益为目标，主要是发挥杠杆作用引导社会资本，弥补市场失灵，支持创业创新，因此C选项错误，ABDE正确。6.创业投资基金尽职调查的核心内容包括下列哪些（）A.业务尽职调查，评估被投企业的技术、市场、团队竞争力B.财务尽职调查，核查被投企业的财务数据真实性、盈利能力C.法律尽职调查，核查股权结构、合规性、潜在法律风险D.ESG尽职调查，评估被投企业的环境、社会、治理合规情况E.退出可行性调查，预判未来退出渠道和收益率答案：ABCDE解析：当前创投机构对被投项目的尽职调查覆盖上述全部内容，ESG尽职调查已经成为投资的硬性要求，退出可行性也是投资前核心考量因素，因此五个选项均正确。7.下列属于创业投资基金收益分配常见模式的是（）A.先回本后分利模式，所有投资者先收回实缴本金，管理人再提取业绩报酬B.按项目分配模式，每个项目退出后先分配投资者收益，再提取业绩报酬C.瀑布式分配模式，按照优先级、中间级、劣后级顺序分配收益D.管理人先提取全部收益，再分配给投资者模式E.固定收益分配模式，每年给投资者固定比例收益答案：ABC解析：创业投资基金属于风险投资，不承诺固定收益，因此E选项错误，管理人也不可能先提取全部收益，D选项错误，ABC都是当前创投基金常见的收益分配模式，因此正确。8.创业投资基金发展对实体经济的作用包括下列哪些（）A.为早期科技型企业提供股权资本，解决直接融资不足问题B.为创业企业提供投后赋能，帮助企业完善治理、对接资源C.推动科技创新成果转化，培育战略性新兴产业D.促进就业，支持中小企业发展E.提升直接融资比重，降低宏观经济杠杆率答案：ABCDE解析：上述五个选项都是创业投资行业对实体经济和金融体系的积极作用，表述均正确。9.创业投资基金管理人的核心能力要求包括下列哪些（）A.项目发掘和判断能力，识别优质早期项目B.投后赋能能力，帮助被投企业成长C.退出能力，把握退出时机实现收益D.资源整合能力，对接产业、资本资源E.合规运营能力，符合监管要求答案：ABCDE解析：上述五个选项都是创业投资基金管理人必备的核心能力，表述均正确。10.当前我国创业投资行业发展面临的挑战包括下列哪些（）A.早期项目退出渠道不够通畅，S市场发展尚不完善B.市场存在部分资金扎堆后期项目，投早投小投科技不足问题C.部分机构合规意识不足，存在募集运作不规范问题D.税收优惠政策覆盖范围不足，部分创投机构无法享受E.专业创投人才储备不足，无法满足行业发展需求答案：ABCDE解析：上述五个选项都是当前我国创投行业发展面临的实际挑战，表述均正确。三、判断题（共10题，每题2分，共20分）1.创业投资基金不得投资于新三板基础层挂牌的创业企业。（）答案：错误解析：新三板基础层挂牌企业多为处于成长期的早期创业企业，符合创业投资基金的投资方向，监管规则允许创业投资基金投资新三板挂牌企业，因此表述错误。2.天使投资个人投资多个初创科技型企业，其中某一企业注销清算，投资额70%尚未抵扣完的部分，可以结转抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权的应纳税所得额。（）答案：正确解析：现行个人所得税政策明确了该规则，支持天使投资发展，因此表述正确。3.创业投资基金的合格投资者出资额要求统一为不低于100万元，任何情况都不得降低。（）答案：错误解析：基金管理人、从业人员跟投所管理的创业投资基金，合格投资者出资额要求可以豁免，因此表述错误。4.创业投资基金存续期届满后，不得延长存续期。（）答案：错误解析：经全体合伙人一致同意，创业投资基金可以延长存续期，通常最多延长2-3年，方便未退出项目完成退出，因此表述错误。5.创业投资基金可以通过份额转让给S基金的方式实现退出，盘活存量资产。（）答案：正确解析：S基金是当前创投行业重要的退出渠道之一，创业投资基金的原始出资人可以通过转让份额给S基金实现提前退出，因此表述正确。6.创业投资基金不需要计提风险准备金。（）答案：错误解析：所有私募基金管理人都需要按照监管要求计提风险准备金，创业投资基金也不例外，因此表述错误。7.投向种子期、初创期的创业投资基金可以享受更高比例的政府引导基金出资支持。（）答案：正确解析：现行引导基金管理规则明确，投向早期项目的子基金，引导基金出资比例可以适当提高，因此表述正确。8.创业投资基金属于长期投资，其资金来源多为长期资金，包括保险资金、养老金、企业年金等。（）答案：正确解析：创业投资基金投资周期长，对应的资金来源需要匹配长期属性，保险资金、养老金等长期资金是当前我国创投基金的重要资金来源，因此表述正确。9.创业投资基金只投资高科技行业，不投资传统行业升级项目。（）答案：错误解析：当前很多创业投资基金也投向传统行业的技术升级、模式创新项目，并非只投资高科技行业，因此表述错误。10.创业投资基金的业绩报酬通常是基金管理人超过门槛收益率后，提取超额收益的20%左右，是行业惯例。（）答案：正确解析：行业内创业投资基金的业绩报酬通行标准是超额收益的20%归管理人，80%归投资者，符合行业惯例，因此表述正确。四、案例分析题（共1题，20分）案例背景：2025年11月，某地级市科创集团联合本地已登记私募管理人A发起设立创业投资基金B，基金总规模10亿元，采用有限合伙制，存续期7年，投资期4年，退出期3年。其中当地政府创业投资引导基金认缴出资2.5亿元，占基金总规模的25%；管理人A认缴出资1000万元，占比1%；剩余7.4亿元由12家机构投资者和10名自然人投资者认缴，其中1名自然人投资者出资80万元，其余投资者出资均不低于100万元。基金合同约定，基金投资方向为当地成立不超过10年的初创科技型企业，对单个项目的最高投资金额为4000万元，占基金总规模的4%。2026年1月，基金拟向中基协申请备案，遇到以下问题，请结合现行监管政策作答：问题1：请指出本基金设立过程中不符合现行监管和引导基金政策要求的内容，并说明理由（8分）问题2：本基金拟投资当地某成立3年的新能源初创企业，该企业从业人数210人，资产总额1.2亿元，上年度营收1.1亿元，研发费用占比22%，本基金拟投资2000万元，满2年后该企业申报北交所上市成功，请说明本基金投资该项目符合监管要求吗？可以享受哪些税收优惠政策（6分）问题3：该新能源企业上市锁定期满后，本基金退出有哪些差异化政策支持（6分）参考答案及解析：问题1：本基金设立不符合要求的内容主要有两点：第一，政府引导基金出资比例不符合常规要求，根据现行引导基金管理规则，引导基金对单个子基金的出资比例原则上不得超过子