农林牧渔行业2026Q2公募基金持仓分析：龙头持仓下降板块显著低配

正文目录一、2026Q2业仓值环继下降 4二、块体仓持集中维高位 6三、资议养底蓄势饲出打成空间 8四、险示 9图表目录图1：26Q2公持农板块值模比降 4图2：26Q2公基配农林渔业约0.25% 4图3：2026Q2农子的持市占比 5图4：2026Q2农子的持市及比化 5图5：2026Q2农子的持数及比化 5图6：2026Q2农子的平持数及比化 5图7：公基前大仓股牧股的仓化 7图8：公基前大仓股温股的仓化 7图9：公基前大仓股海集的仓化 7图10：募金十仓股德农的仓化 7图11：募金常价底积配生养股 9图12：募金常价上期极置周股 9表1：农牧板及子板基重市占金重股投市比例 6表2：农牧板公基金26Q2与26Q1十重仓股 7表3：2026Q2林渔块公前大仓和仓股况 8一、2026Q2农业重仓市值环比继续下降 2026Q2411010.25%0.20.44%0.192019年0%图1：26Q2公募持仓农板块市值规模环比降 图2：26Q2公募基金配农林牧渔行业比例约0.25%生猪养殖肉鸡养殖种子饲料动保农产品宠物亿元0

农业持仓市值/股票投资市值2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%资料来源：iFinD、招商证资料来源：iFinD、招商证2026Q255.44.12（43514）重仓市值978万股91.3亿1.3%3750.7%0.5亿元、0.5%6011.1%0.23000.40.4%，9951.8%。生猪养殖1）生猪养殖截至2026Q26.3%和379%饲料2026Q222%49%2026Q2下滑了21%和3.8%；农产品基金重仓持股市值和数量分别环比下滑了62%和45%；动保板块基金重仓持股市值和数量分别环比下滑了23%和1.6%。1注：仅统计普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金，农林牧渔板块持仓占基金股票投资市值比例统计基金全部持股情况、其余统计数据均只统计基金投资的前十大股票中的招商农业重点关注股。招商农业重点关注股中包括生猪养殖股（牧原股份、温氏股份、新希图3：2026Q2农业子板块的持仓市值占比 图4：2026Q2农业子板块的持仓市值及环比化生猪养殖 肉鸡养殖 种子 饲料 动保 农产品 宠

亿元 26Q2持仓市值 环比种子0.4饲料35.1农产品0.4肉鸡养殖7.9

动保

宠物1.3生猪养殖54.8

108642 0(2)(4)(6)(8)(10)

100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%资料来源：iFinD、招商证资料来源：iFinD、招商证图5：2026Q2农业子板块的持仓数量及环比化 图6：2026Q2农业子板块的平均持仓数量及比化百万股 26Q2持仓数量 环比0

5004003002001000-100

万股 26Q2基金平均持仓数量 环比0

500%400%300%200%100%0%-100% 资料来源：iFinD、招商证资料来源：iFinD、招商证2026Q20.250.25%0.130.13%、3.8%2025Q10.1%0.00%、0.02%、0.00%0.00%、0.00%5.5%、5.0%。生猪养殖肉鸡养殖种子饲料生猪养殖肉鸡养殖种子饲料动保农产品宠物合计2019Q11.620.130.020.230.010.000.012.032019Q21.400.080.010.190.010.000.001.682019Q31.060.070.010.210.060.000.001.412019Q40.770.040.010.130.060.000.001.022020Q10.740.030.100.250.060.000.001.182020Q20.260.030.030.220.060.000.010.622020Q30.150.020.040.130.040.010.000.402020Q40.110.030.060.170.020.020.000.412021Q10.130.020.050.200.030.010.000.442021Q20.080.010.030.180.030.000.000.332021Q30.110.010.080.210.030.000.000.442021Q40.210.010.120.210.020.000.000.572022Q10.730.020.150.200.020.000.001.112022Q20.460.010.120.180.020.010.000.782022Q30.450.020.110.230.030.000.010.842022Q40.260.060.140.260.020.010.000.742023Q10.310.060.150.200.060.000.000.782023Q20.350.040.140.150.040.000.000.732023Q30.330.060.170.170.040.000.000.772023Q40.740.070.140.190.050.000.011.192024Q10.760.060.110.200.030.000.001.162024Q20.750.080.040.240.010.000.001.132024Q30.510.050.050.210.000.000.010.832024Q40.220.040.050.240.010.000.040.592025Q10.100.020.020.150.010.000.040.342025Q20.160.010.010.270.000.010.060.522025Q30.190.020.000.210.000.010.020.4519Q1-25Q3平均0.480.040.070.200.030.000.010.832025Q40.220.020.010.190.000.000.020.462026Q10.270.030.000.170.000.000.010.492026Q20.130.020.000.090.000.000.000.25最大值1.620.130.170.270.060.020.062.03最小值0.080.010.000.090.000.000.000.25历史分位数3.87.80.10.00.05.55.00.0资料来源：iFinD、招商证券二、板块整体减仓，持仓集中度维持高位2026Q226Q113191.031902712农牧板重市值例别为35.2和35牧股持市明例为21.6和21氏份重值环亦显少其重仓市值占农业重仓市值证券简称26Q2前十大重仓股重仓市值占农重仓市值证券简称26Q1前十大重仓股市值占林渔块仓市比分别为10.3元和10。226Q226Q1重仓市值占农业重仓市值证券简称26Q2前十大重仓股重仓市值占农重仓市值证券简称26Q1前十大重仓股（亿元）板块比例（亿元）业板块比例海大集团35.235%海大集团50.335%牧原股份21.621%牧原股份31.222%温氏股份10.310%温氏股份19.514%天康生物6.36.3%立华股份6.24.3%立华股份4.44.3%德康农牧6.04.2%圣农发展3.23.2%天康生物5.94.1%神农集团3.13.1%圣农发展3.72.6%巨星农牧2.62.6%神农集团3.32.3%德康农牧2.42.4%中宠股份2.41.7%华统股份1.81.8%华统股份1.81.8%合计91.090%巨星农牧2.41.7%合计13192%资料来源：iFinD、招商证券图7：公募基金前十大仓股中牧原股份的仓化 图8：公募基金前十大仓股中温氏股份的仓化亿元 持仓市值 持股数量/股本0

亿元 持仓市值 持股数量/股本6% 120 6%5% 100 5%4% 80 4%3% 60 3%2% 40 2%1% 20 1%0% 0 0% 资料来源：iFinD、招商证券 资料来源：iFinD、招商证券图9：公募基金前十大仓股中海大集团的仓化 图10：公募基金前十大重仓股中德康农牧的持仓变化亿元 持仓市值 持股数量/股本0

14%12%10%8%6%4%2%0%

亿元 持仓市值 持股数量/股本50403020100

30%25%20%15%10%5%0% 资料来源：iFinD、招商证券 资料来源：iFinD、招商证券板块整体减仓，养殖宠物分化。具体来看：1）2026Q2公6010202（0.6（0.60.6亿元0.50.4宠物股纷获减仓。2026Q2175322122（减15.1亿元9.59.2亿元3.5亿元2.2。表3：2026Q2农林牧渔板块公募前十大加仓股和减仓股情况前十大加仓股 前十大减仓股证券简称持仓市值（亿元）加仓市值（亿元）证券简称持仓市值（亿元）减仓市值（亿元）乖宝宠物0.90.6海大集团35.2(15.1)华统股份1.80.6牧原股份21.6(9.5)唐人神1.20.6温氏股份10.3(9.2)新五丰1.20.5德康农牧2.4(3.5)天康生物6.30.4中宠股份0.2(2.2)巨星农牧2.60.2立华股份4.4(1.8)大北农0.20.2苏垦农发0.5(0.6)益生股份0.30.2圣农发展3.2(0.5)依依股份0.10.1神农集团3(0.2)正邦科技0.20.1金龙鱼0(0.1)资料来源：iFinD、招商证券间27佳康等。2）后周期。饲料方面，行块有望打开成长空间，建议关注科前生物、瑞普生物等。3）禽养殖。220261-56图11：公募基金通常在价底部积极配置生养股 图12：公募基金通常在价上升期积极配置周股2.01.51.00.000.50.00

生猪养股 生猪均价

元/公斤40302010