2025年证券自营业务考核真题及答案解析

2025年证券自营业务考核练习题及答案解析一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分。每题只有一个正确答案，多选、错选、不选均不得分）1.下列业务中，应当纳入证券公司证券自营业务统一管理的是（）A.另类子公司参与科创板新股跟投B.衍生品部在场外市场开展个股期权做市业务C.资管部门管理的集合资产管理计划投资沪深300成分股D.经纪部门为客户执行的股票撮合交易2.根据《证券自营业务管理办法》，证券公司申请证券自营业务资格，净资本不得低于（）人民币A.2亿元B.5亿元C.10亿元D.20亿元3.下列产品中，属于证券公司自营业务明确禁止投资范围的是（）A.公募REITsB.退市整理期股票C.被证监会采取风险处置措施的券商发行的次级债D.沪深300股指期货4.根据证券公司风险控制指标要求，自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的（）A.50%B.100%C.150%D.200%5.下列部门中，与自营业务存在利益冲突，无需执行物理隔离要求的是（）A.投资银行部B.研究部C.合规管理部D.资产管理部6.自营业务投资证券池的入池、调整、出池的最终审批权限属于（）A.投资经理B.投资决策委员会C.自营部门负责人D.合规负责人7.自营业务持仓触发预设止损限额后，负责第一时间启动止损流程的主体是（）A.对应投资经理B.风险管理人员C.自营部门负责人D.首席风险官8.为避免短期化投资行为，证券公司自营业务的业绩考核周期不得短于（）A.半年B.1个完整会计年度C.2年D.3年9.证券公司应当每月向住所地证监会派出机构报送自营业务运行数据，报送截止时间为每月结束后（）个工作日A.3B.5C.7D.1010.证券公司应当按自营业务年度收入的一定比例提取自营业务风险准备金，提取比例为（）A.5%B.10%C.15%D.20%11.下列业务中，可以由证券公司自营部门直接开展的是（）A.未上市企业股权投资B.不良资产投资C.沪深交易所上市的公司债投资D.私募股权投资12.证券公司开展权益类场外衍生品自营交易，交易对手为非专业机构投资者的，保证金收取比例不得低于（）A.10%B.20%C.30%D.50%13.自营业务投资决策核心人员离岗后，需执行的静默期期限为（），静默期内不得从事与原岗位存在利益冲突的业务A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月14.证券公司自营账户单日单只股票成交量占该股票当日市场总成交量比例超过（）时，风控部门应当触发异常交易预警，开展合规核查A.10%B.20%C.30%D.50%15.自营业务持有的以交易为目的的金融资产，应当按照（）进行会计计量，公允价值变动计入当期损益A.历史成本B.公允价值C.摊余成本D.重置成本二、多项选择题（共10题，每题3分，共30分。每题有两个及以上正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分）1.下列属于证券自营业务禁止性行为的有（）A.以个人名义开立自营账户开展交易B.将自营业务与经纪业务混合操作C.利用内幕信息买卖证券D.与其他机构串通操纵证券市场价格2.下列关于自营业务风险控制指标的说法，符合监管要求的有（）A.自营固定收益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500%B.持有单只权益类证券的成本不得超过净资本的30%C.持有单只权益类证券的市值占该证券总市值的比例不得超过5%（包销导致的情形除外）D.自营权益类衍生品的合计额不得超过净资本的80%3.下列人员跨墙行为中，需要履行审批、登记、静默期管理等跨墙流程的有（）A.研究人员向自营部门提供特定个股的专项研究服务B.投资银行人员因项目需求向自营部门询问相关证券持仓情况C.合规人员开展自营业务合规检查进入自营办公区D.人力资源人员为自营新入职员工办理入职手续4.证券公司自营证券池通常分为以下哪几类，实施分级管理（）A.禁止池B.限制池C.观察池D.可投池5.下列属于自营业务重大风险事件，应当及时向监管部门报告的有（）A.自营单只证券亏损超过公司净资本的5%B.自营账户被交易所采取限制交易措施C.自营业务人员涉嫌内幕交易被监管立案调查D.自营业务月度投资收益率为-3%6.证券公司申请自营业务资格，应当向证监会提交的材料包括（）A.自营业务资格申请表B.最近6个月的净资本证明文件C.自营业务管理制度、风险控制制度文件D.自营业务负责人、投资决策人员的任职资格证明7.下列关于自营业务薪酬管理的说法，符合监管要求的有（）A.自营核心业务人员的绩效薪酬递延支付期限不少于3年B.递延支付的绩效薪酬占比不得低于年度绩效薪酬总额的40%C.投资发生超预期亏损的，应当相应扣减相关责任人员的绩效薪酬D.自营人员离职的，剩余递延薪酬可以一次性发放8.下列关于自营业务审计管理的说法，正确的有（）A.证券公司应当每年至少开展一次自营业务内部审计B.自营业务内部审计报告应当提交董事会、监事会及高级管理层C.外部审计机构应当每年对自营业务风险控制情况出具专项审计报告D.审计发现的合规风险问题应当在3个月内完成整改并留痕9.下列属于自营业务投资决策授权体系内容的有（）A.董事会负责审定自营业务总体投资规模、风险限额B.投资决策委员会负责制定具体投资策略、资产配置方案C.自营部门负责人负责审批投资经理的所有日常交易指令D.投资经理在授权额度和范围内自主开展交易10.下列关于证券做市业务与自营业务关系的说法，正确的有（）A.做市业务纳入自营业务统一管理，适用自营业务的通用监管规则B.做市业务的持仓不受自营业务持仓集中度指标限制C.做市业务的交易账户应当与普通自营账户分开管理、独立核算D.做市业务的风险准备金单独计提，不纳入自营业务风险准备金统一管理三、判断题（共5题，每题2分，共10分。正确选√，错误选×，错选、不选均不得分）1.为提高资金使用效率，证券公司可以将自营业务闲置资金临时拆借给资管部门使用，约定期限和利率即可。（）2.为提升决策效率，自营业务的投资决策和交易执行岗位可以由同一人员兼任。（）3.证券公司开展境外证券自营业务，仅需遵守境外市场所在地监管规定，无需执行国内证券自营业务管理规则。（）4.自营业务风险准备金仅可用于弥补自营业务投资亏损，不得用于补充公司净资本或其他业务支出。（）5.证券公司以自有资金参与本公司发行的集合资产管理计划，相关持仓不计入自营业务规模核算。（）四、案例分析题（共2题，每题15分，共30分。要求结合监管规定作答，逻辑清晰，说明理由）1.案例背景：某证券公司2024年末经审计的净资本为60亿元，2025年1月自营业务运行数据如下：①持有沪深300成分股市值合计45亿元，持有沪深300股指期货多头合约名义本金10亿元、空头合约名义本金5亿元；②持有AA级公司债合计面值200亿元，公允价值计量的市值为205亿元；③持有单只科创板股票成本为15亿元，该股票当前总市值为200亿元，无包销背景；④当月投资经理王某因判断失误，导致单只股票浮亏1.2亿元，占公司净资本的2%，风控部门发现后未要求整改，也未扣减王某绩效薪酬，月度考核仍将王某评为合格。要求：根据上述资料，回答下列问题：（1）计算该公司自营权益类证券及其衍生品合计额，判断是否符合风控指标要求。（2）计算该公司自营固定收益类证券合计额，判断是否符合风控指标要求。（3）判断该公司持有单只科创板股票的情况是否符合监管要求，说明理由。（4）指出该公司在风险处置和考核管理中存在的问题，说明正确做法。2.案例背景：2025年3月，证监会派出机构对某证券公司开展自营业务现场检查，发现如下问题：①自营部门交易员李某同时兼任资管部门交易执行岗位，两个部门办公区虽设置隔离墙，但李某可自由出入两个区域；②自营证券池的调整由自营部门负责人张某直接审批，未提交投资决策委员会审议；③公司将自营账户出借给合作私募基金使用，每年收取0.5%的账户使用费；④公司2024年自营业务收入为2亿元，仅计提了500万元自营风险准备金。要求：逐项指出上述问题的违规依据，说明整改要求。参考答案及解析一、单项选择题1.答案：B。解析：选项A属于另类子公司另类投资业务，选项C属于资产管理业务，选项D属于经纪业务，均不纳入自营管理；做市业务属于自营业务范畴，需统一管理。2.答案：B。解析：《证券自营业务管理办法》明确要求，证券公司申请自营业务资格，净资本不得低于5亿元人民币。3.答案：C。解析：被采取风险处置措施的金融机构发行的次级债属于高风险品种，明确纳入自营禁止投资范围，其余选项均为合法可投品种。4.答案：B。解析：《证券公司风险控制指标管理办法》规定，自营权益类证券及其衍生品合计额不得超过净资本的100%。5.答案：C。解析：合规管理部门是履行监督职责的部门，不属于利益冲突部门，无需物理隔离；投行、研究、资管均与自营存在利益输送风险，需严格物理隔离。6.答案：B。解析：自营证券池的所有调整需经投资决策委员会集体审议通过，严禁个人单独审批入池、出池事项。7.答案：B。解析：风控部门负责实时监控自营风险，触发止损限额后需第一时间启动止损流程，同步告知投资部门及管理层。8.答案：B。解析：为避免短期投机行为，自营业务考核周期不得短于1个完整会计年度，鼓励设置3年以上的长周期考核机制。9.答案：C。解析：监管要求证券公司每月结束后7个工作日内，向住所地派出机构报送上月自营业务运行数据。10.答案：B。解析：自营业务风险准备金按年度自营收入的10%提取，余额达到净资本30%后可不再提取。11.答案：C。解析：未上市股权、不良资产、私募股权投资均属于另类子公司业务范围，自营部门仅可投资上市交易的证券品种。12.答案：B。解析：《场外衍生品业务管理办法》规定，对非专业机构投资者开展权益类场外衍生品交易，保证金比例不得低于20%。13.答案：B。解析：自营投资决策核心人员离岗后静默期为3个月，静默期内不得加入与原公司存在竞争关系的机构，不得泄露原公司未公开的投资信息。14.答案：B。解析：单日单只证券成交量占市场总成交量20%属于异常交易阈值，风控部门需及时核查是否存在操纵市场、违规交易等情形。15.答案：B。解析：根据《企业会计准则第22号》，交易性金融资产按公允价值计量，变动计入当期损益。二、多项选择题1.答案：ABCD。解析：四个选项均为《证券法》《证券自营业务管理办法》明确禁止的行为。2.答案：ABC。解析：选项D错误，自营权益类衍生品合计额与权益类证券合计额合并计算，不得超过净资本的100%。3.答案：AB。解析：选项C属于合规部门正常履职，选项D属于行政事务，均无需履行跨墙流程；研究、投行人员与自营部门的业务往来属于利益冲突场景，需严格执行跨墙管理。4.答案：ABCD。解析：自营证券池分为四级，禁止池为绝对禁止投资品种，限制池为有持仓上限的品种，观察池为待审核品种，可投池为可正常投资品种。5.答案：ABC。解析：月度收益率-3%属于正常市场波动，不属于重大风险事件，其余选项均为需上报的重大风险。6.答案：ABCD。解析：四个选项均为申请自营业务资格的必备提交材料。7.答案：ABC。解析：选项D错误，自营人员离职的，剩余递延薪酬仍需按原递延计划发放，出现风险的仍需扣减。8.答案：ABD。解析：选项C错误，监管未要求外部审计机构每年出具自营业务专项审计报告，仅要求必要时可委托外部审计。9.答案：ABD。解析：选项C错误，投资经理在授权范围内的日常交易无需部门负责人审批，超过授权额度的才需提交投资决策委员会审议。10.答案：AC。解析：选项B错误，做市业务持仓除监管另有规定外，需符合自营持仓集中度要求；选项D错误，做市业务风险准备金纳入自营风险准备金统一管理。三、判断题1.答案：×。解析：自营与资管属于利益冲突部门，资金需严格隔离，不得相互拆借。2.答案：×。解析：自营投资决策与交易执行属于不相容岗位，必须严格分离，不得兼任。3.答案：×。解析：境内证券公司开展境外自营业务，需同时遵守国内监管规则及境外所在地监管要求。4.答案：√。解析：自营风险准备金专款专用，仅可用于弥补自营业务亏损，不得挪作他用。5.答案：×。解析：自有资金参与本公司资管产品属于自有资金投资行为，相关持仓需纳入自营业务规模统一核算。四、案例分析题1.参考答案：（1）自营权益类及其衍生品合计额=权益类证券市值+衍生品轧差后名义本金=45+（10-5）=50亿元，监管要求不得超过净资本的100%即60亿元，50亿元<60亿元，符合要求。（2）自营固定收益类证券合计额按公允价值计量为205亿元，监管要求不得超过净资本的500%即300亿元，205亿元<300亿元，符合要求。（3）不符合监管要求。理由：监管规定持有单只无包销背景的权益类证券的市值占该证券总市值的比例不得超过5%，该科创板股票总市