2026年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试提优特训题（详细参考解析）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、基金管理费率通常与基金规模成_____，与风险成_____。()A.正比;正比B.正比;反比C.反比;正比D.反比;反比

2、在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.企业C.证券投资基金D.基金公司

3、目前，我国的基金会计核算均已细化到()。A.每季B.每日C.每月D.年度

4、一只基金的月平均净值增长率为2%，标准差为3%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于()的可能性是67%。A.3%～2%B.3%～0C.5%～-1%D.+7%～-1%

5、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（）股普通股票。A.500B.400C.300D.250

6、主动管理股票型基金（）。A.个股选择和权重不受基金合同等的约束B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

7、关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是（）。A.J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低B.私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数C.J曲线反映私募股权投资的收益率，随时间变化的轨迹D.J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名

8、下列不属于流动资产的是（）。A.现金B.应收票据C.应收账款D.应付账款

9、期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是()。A.无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性B.无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性C.有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性D.无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性

10、下列关于我国QDII基金产品特点的说法，错误的是()。A.QDII基金的投资范围较为广泛B.QDII基金的投资组合较为丰富C.在投资管理过程中，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点D.QDII基金产品的门槛较高

11、下列不属于衍生工具组成要素的是（）。A.合约标的资产B.结算方式C.抵押品D.到期日

12、夏普比率是用某一时期内投资组合平均（）除以这个时期收益的标准差。A.绝对收益B.相对收益C.部分收益D.超额收益

13、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于（）。A.与信托公司合作设立B.基金管理人会受到股东的严格监督C.基金代表对基金承担无限连带责任D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任

14、以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是（）。A.纯券过户的特点是快捷、简便B.见券付款有利于付券方控制风险C.见款付券的收券方会有一个风险敞口D.券款对付的结算风险双方对等

15、以下估值模型中，属于内在价值法的是（）A.经济附加值模型B.资本资产定价模型C.套利定价模型D.市净率模型

16、（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。A.私募股权B.不动产C.大宗商品D.收藏品

17、衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（）I基础资产通常被称作合约标的资产II可以是股票、债券等金融资产III可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属IV可以是市场利率、股票市场指数A.II、III、IVB.I、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II、III

18、投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节，以下对于事前、事中以及事后说法错误的是（）。A.事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理、以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标B.事前风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。C.事中风险险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截,风险指标超过投资的时候及时调整组合D.事后风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。

19、基金资产中扣除基金所有负债是（）。A.基金资产总值B.基金资产估值C.基金资产净值D.基金份额净值

20、李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）A.15.0%B.15.2%C.15.3%D.15.4%

21、所有者权益包括()。Ⅰ.股本Ⅱ.资本公积Ⅲ.盈余公积Ⅳ.债务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、（）没有到期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，但一般情况下没有表决权。A.债券B.存托凭证C.优先股D.普通股

23、（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调査D.动态分析

24、下列关于基金的投资比例限制与投资禁止说法错误的是（）。A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%B.成员国可将此比例提高到10%C.基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到45%D.基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%

25、办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（）。A.质押券的信用等级B.融资的结算方式C.融资的天数D.质押率

26、（）是股票最基本的特征。A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性

27、下列关于投资组合风险的叙述中,说法错误的是（）。A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

28、某时点市值最大的15只股票的市值分别为420亿元、318亿元、306亿元、275亿元、260亿元、247亿元、231亿元、220亿元、183亿元、180亿元、177亿元、173亿元、170亿元、158亿元、153亿元，则该类股票中位数是（）。A.260亿元B.247亿元C.177亿元D.220亿元

29、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。A.托管人结算模式；券商结算模式B.共同对手结算模式；逐笔清算模式C.货银对付模式；净额交收模式D.净额交收模式；全额交收模式

30、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

31、以下关于基金资产估值，表述正确的是（）。A.我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值B.基金持有的证券全部采用市场交易价格估值C.我国的封闭式基金每周估值一次D.海外的基金都是每个交易日估值

32、复利终值的计算方法（）。A.FV=PV（1+i）^nB.PV=FV（1+i）^nC.FV=PV（1+i^n）D.PV=FV（1+i^n）

33、关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（）。A.基金合同生效后的信息披露费用B.销售服务费C.基金转换费D.基金的证券交易费用

34、关于净资产收益率，以下表述正确的是（）A.净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力C.净资产收益率能反应企业中短期的回款能力D.净资产收益率总是小于资产收益率

35、“自上而下”的层析分析法的第三步是（）。A.行业分析B.宏观经济分析C.公司内在价值与市场价格D.经济周期

36、信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，下列不属于最高信用等级的是（）。A.标准普尔的AAA级B.穆迪的Aaa级C.惠誉的AAA级D.惠誉的D级

37、按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。A.发行主体B.偿还期限C.嵌入的条款D.债券持有人收益方式

38、关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（）A.分析现金流量表，有助于投资者评估今后企业的偿债能力，获取现金的能力，创造现金流量的能力和支付股利的能力B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准"风向标"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化D.投资者要预测企业未来盈余和现金流量，需重点分析持续性经营利润

39、深圳市场，ETF申购／赎回的过户费按证券过户面值的（）向投资者收取，且债券ETF（）过户费。A.0.25‰；收取B.0.5‰；收取C.0.25‰；不收取D.0.5‰；不收取

40、关于银行间债券远期交易以下说法错误的是（）A.从成交日至结算日最长不得超过180天B.实行净价交易,全价结算C.价格和数量可在成交时约定D.到期应该实际交割资金和债券

41、在其他条件都一样的情况下，以下期权价格最高的是的（）A.执行价格为10元，标的资产市场价格为13元的看涨期权B.执行价格为11元，标的资产市场价格为12元的看涨期权C.执行价格为10元，标的资产市场价格为11元的看涨期权D.执行价格为10元，标的资产市场价格为12元的看涨期权

42、关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（）。A.最小方差前沿只有下半部分是有效的,故称有效前沿B.有效前沿又叫做夏普有效前沿C.有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方D.有效前沿不在最小方差前沿上

43、下列关于合格境外机构投资者的说法中，正确的是（）。A.合格境外机构投资者不可以参与新股发行B.单个合格境外机构投资者申请额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元，C.投资者在上次投资额度获批后2年内可以再次提出增加投资额度的申请D.合格境外机构投资者不可以投资于股指期货

44、（）可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A.当期收益率B.到期收益率C.债券收益率D.零息收益率

45、关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的是（）。Ⅰ期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配Ⅱ期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力Ⅲ期货交易能够消除金融市场系统风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ

46、（）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。A.买壳上市B.借壳上市C.管理层回购D.二次出售

47、衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。A.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况C.投资组合的系数、平均剩余存续期、融资回购比例D.久期、β系数和投资对象的信用评级

48、关于卖空交交易，以下表述错误的是（）A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途

49、证券交收环节的含义包括（）。A.投资者与投资者之间的证券交收B.证券公司与结算参与人之间的证券交收C.结算参与人与客户之间的证券交收D.结算参与人与结算参与人之间的证券交收

50、从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成（）关系，销售收入与销售利润率成（）关系。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比

51、基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为（）。A.17元B.18元C.交易员需跟基金经理反馈D.交易员需跟交易主管反馈

52、下列关于基金费用列支的说法，不正确的有（）。A.在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支B.基金管理费可从基金财产中列支C.基金转换费可从基金财产中列支D.销售服务费可从基金财产中列支

53、以下关于中证全债指数的说法，错误的是（）。A.中证指数公司每日计算并发布收盘指数B.是中证指数公司编制并发布的第一只债券类指数C.当分成份证券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券D.样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券和企业债券

54、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。A.是基金M的两倍B.小于基金祕的两倍C.大于基金M的两倍D.等于基金M的夏普指数

55、印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）‰征收，对受让方不再征收。A.1B.2C.4D.5

56、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是()。A.优先股股东B.普通股股东C.债券持有者D.实际控股人

57、关于计价错误责任承担，以下表述错误的是（）A.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿B.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿C.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任D.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的基金份额有人有权要求基金服务机构予以赔偿

58、不影响净资产收益率的指标包括（）。A.总资产周转率B.资产收益率C.资产负债率D.流动比率

59、下列选项中，风险最高的基金品种是（）。A.混合基金B.股票基金C.货币基金D.债券基金

60、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（）。A.1.15B.2.15C.1.05D.2.05

61、下列关于市销率的说法，错误的是（）。A.市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平B.对于不同行业来说，市销率有不同的评价标准C.市销率的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性D.该指标反映单位销售支出反映的股价水平

62、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A.下行风险标准差B.贝塔系数（β）C.风险敞口D.风险价值

63、我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（）。A.银行间债券市场B.交易所市场C.场外市场D.商业银行柜台市场

64、（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调査D.动态分析

65、下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（）。A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

66、以下所列示的费用为投资交易过程中直接成本的有（）。Ⅰ.过户费Ⅱ.监管费Ⅲ.印花税Ⅳ.经手费A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

67、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值

68、（）是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济分析、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究。A.投资部B.研究部C.交易部D.法律部

69、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法正确的是（）。A.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”B.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本D.以上都正确

70、下列关于资本资产定价模型基本假设的说法，错误的是（）。A.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同判断B.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意C.所有投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整D.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产

71、债券回购（）和书面形式回购合同（包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等）构成回购交易的完整合同。A.成交记录B.委托单C.主协议D.交易指令

72、按照()分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。A.期权买方执行期权的时限B.期权买方的权利C.执行价格与标的资产市场价格的关系D.偿还期限

73、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，不包括（）A.财务风险B.经营风险C.政策风险D.流动性风险

74、关于财务报表，以下表述错误的是（）A.财务报表按照财务会计准则定期编制，用以显示企业实际的财务状况和经营业绩优劣B.利润表反映一定时期内企业的总体经营成果，揭示企业获取利润的能力和经营趋势，又被称为“第一会计报表”C.资产负债表记录企业某一时点的资产、负债和所有者权益的状况D.所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成

75、每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。A.5B.3C.2D.1

76、可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换为（）的公司债券。A.普通股股票B.优先股股票C.无记名股票D.后配股股票

77、（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率

78、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（）。A.风险较低B.抵补通货膨账效应C.流动性强D.信息不对称程度较高

79、下列几种因素中，对股票价格影响最大的是（）A.预期的利润B.以往的利润C.当年的利润D.前几年的平均利润

80、与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括（）。A.提前赎回风险B.利率风险C.再投资风险D.延迟赎回风险二、多选题

81、()是指企业资本总额中各种资本的构成比例。A.资本构成B.资本结构C.资产构成D.资产结构

82、反映股票基金风险大小的指标不包括（）。A.久期B.持股集中度C.净值增长率标准差D.行业投资集中度

83、市场风险管理的主要措施不包括（）。A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。D.密切关注宏观经济指标和趋势，提出应对策略。

84、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。A.中国人民银行B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.证券公司

85、关于场内证券交易佣金，以下表述正确的是（）。A.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定B.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的0.3%

86、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（）。A.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元B.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本D.ABC选项都有错误

87、下列选项不属于常用的货币市场工具的是()。A.大额可转让定期存单B.政府债券C.同业拆借D.商业票据

88、下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。A.组合平均剩余期限B.融资比例C.浮动利率债券投资情况D.日每万份基金净收益

89、某权证的基本要素如下表所示：则下列说法正确的是（）。A.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票B.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出0.5份标的股票C.1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出2份标的股票D.1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出2份标的股票

90、下列选项不能直接从财务报表获得的是()A.经营活动产生的现金流量B.净利润C.所有者权益D.净资产收益率

91、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（）。A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具B.货币衍生工具和利率衍生工具C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具D.信用衍生工具和其他衍生工具

92、关于投资者在大类资产配置阶段的投资风险，以下表述错误的是（）A.适当提高现金的投资比例，有利于应对可能发生的流动性风险B.英国脱欧前后，投资于海外资产可能面临着较高的汇率风险C.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越小，承担的利率风险越低D.物价上涨，浮动利息债券的持有者因利息浮动在一定程度上降低了通货膨胀风险

93、下列比例中，不能反映企业短期偿债能力的是（）A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.利息倍数

94、以下几种债券类型中，一般情况下没有信用风险的是（）。A.国债B.企业和公司债券C.地方政府债券D.金融债权

95、《证券监管目标和原则》是由()发布的。A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织

96、2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险，以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险()Ⅰ、投资组合平均剩余期限Ⅱ、融资回购比例Ⅲ、浮动利率债券投资情况A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

97、股票价格和每股收益的比率被称为（）。A.市盈率B.市净率C.净值收益率D.净现值

98、QDII基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。A.1B.2C.3D.5

99、以下说法错误的是（）。A.上市公司股份回购，只能使用自有资金B.上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人C.上市公司配股，原股东可以放弃配股权D.上市公司股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响

100、某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿元，则该基金当日资产净值为（）亿元。A.20B.30C.70D.40

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。【考点】基金费用

2、答案：C本题解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、答案：B本题解析：传统的会计分期一般以年度、半年度、季度和月度为单位。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。【考点】基金会计核算

4、答案：C本题解析：67%的置信区间为平均值±1*标准差，故本题答案为5%～-1%。【考点】常用描述性统计概念

5、答案：B本题解析：10000／25=400（股）。

6、答案：C本题解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

7、答案：A本题解析：J曲线如图所示，私募股权投资的收益率通常早期较低，之后逐年走高；故A错误；私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，故净现金流为负数，B正确；这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线，故C、D正确。本题选A。

8、答案：D本题解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

9、答案：C本题解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。【考点】远期合约和期货合约

10、答案：D本题解析：我国QDII基金产品的特点有：QDII基金的投资范围较为广泛、QDII基金的投资组合较为丰富、专业性强、投资更为积极主动、QDII基金产品的门槛较低。【考点】中国基金国际化发展

11、答案：C本题解析：衍生产品构成要素：合约标的资产、到期日、交易单位，交割价格，结算。

12、答案：D本题解析：夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

13、答案：B本题解析：本题旨在考查公司制私募股权投资基金最大的特点。私募股权投资基金也可以以有限责任公司或股份有限公司的形式成立。此时，投资者与其他行业中公司的股东一样，以其出资额为限对基金承担有限责任，并享有身为股东的一切权利。这种组织结构最大的特点在于基金管理人会受到股东的严格监督。故本题选B。

14、答案：B本题解析：见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。

15、答案：A本题解析：内在价值法包括：股利贴现模型（DDM）、自由现金流（FCFF）贴现模型、股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型、经济附加值（EVA）模型。

16、答案：C本题解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。

17、答案：C本题解析：衍生工具（derivatives），是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。常见的衍生工具有远期、期货、期权和互换等。

18、答案：B本题解析：投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节。事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理、以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标。事中风险险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截,风险指标超过投资的时候及时调整组合。事后风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。

19、答案：C本题解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

20、答案：B本题解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

21、答案：A本题解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。【考点】财务报表

22、答案：C本题解析：优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。

23、答案：C本题解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

24、答案：C本题解析：基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35%。

25、答案：C本题解析：在质押式回购中，首期资金结算额＝正回购方融入资金数额，到期资金结算额＝首期资金结算额×（1＋回购利率×实际占款天数/365），即回购利息支出＝到期资金结算金额－首期资金结算金额＝首期资金结算金额×回购利率×实际占款天数/365，公式表明，利息支出主要受融资金额、融资利率以及融资天数的影响。

26、答案：A本题解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

27、答案：B本题解析：系统风险无法分散。

28、答案：D本题解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数x50％，这意味着X的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50％。对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。故中位数为第8位数，即220亿。

29、答案：A本题解析：托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。

30、答案：C本题解析：当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

31、答案：A本题解析：B项，当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值；C项，封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值；D项，海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

32、答案：A本题解析：复利终植：FV=PV（1+i）^n

33、答案：C本题解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费。（2）基金托管人的托管费。（3）销售服务费。（4）基金合同生效后的信息披露费用。（5）基金合同生效后的会计师费和律师费。（6）基金份额持有人大会费用。（7）基金的证券交易费用。（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

34、答案：B本题解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。

35、答案：C本题解析：“自上而下”的层析分析法的三步分别是：①宏观经济分析；②行业分析；③公司内在价值与市场价格分析。

36、答案：D本题解析：信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级（如标准普尔和惠誉的AAA级、穆迪的Aaa级）表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级（如标准普尔和惠誉的D级、穆迪的C级）表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。

37、答案：A本题解析：债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券；③根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等；④根据债券持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等；⑤根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券；⑥根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分；⑦根据币种的不同，债券可分为人民币债券和外币债券。

38、答案：B本题解析：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的増减变动等情形。而利润表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

39、答案：C本题解析：深圳市场，ETF申购／赎回的过户费按证券过户面值的0.25‰向投资者收取，且不向债券ETF收取过户费。

40、答案：A本题解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2-365天，A错误。远期交易实行净价交易，全价结算，B正确。结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式，C正确。远期交易到期应实际交割资金和债券，D正确。

41、答案：A本题解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。

42、答案：C本题解析：最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿；有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。

43、答案：B本题解析：合格境外机构投资者可以参与新股发行，A错误。投资者在上次投资额度获批后1年内可以再次提出增加投资额度的申请，C错误。合格境外机构投资者可以投资于股指期货，D错误。

44、答案：B本题解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

45、答案：A本题解析：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。故Ⅰ正确，而且由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高，故Ⅱ正确，金融市场的系统性风险是不可消除的，Ⅲ错误，故本题选择A。

46、答案：D本题解析：买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

47、答案：B本题解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

48、答案：B本题解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。故B错误

49、答案：C本题解析：证券交收包含两个层面的含义：①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收；②结算参与人与客户之间的证券交收。

50、答案：C本题解析：销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润/销售收入。

51、答案：A本题解析：交易员有权择时完成交易。

52、答案：C本题解析：在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支；基金转换费由投资者自己承担。

53、答案：C本题解析：于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。

54、答案：C本题解析：夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）基金的标准差，由题干可知基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，因此基金N的夏普指数大于基金M的两倍，故本题正确答案为C。

55、答案：A本题解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。

56、答案：C本题解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。

57、答案：D本题解析：基金估值计价错误责任与管理人托管人两个机构有关并不涉及基金市场服务机构

58、答案：D本题解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数；权益乘数=1/（1-资产负债率）；资产收益率=销售利润率总资产周转率。流动比率是没有任何关系的。

59、答案：B本题解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。

60、答案：A本题解析：基金份额净值=（（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500）/2000=1.15（元）

61、答案：D本题解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。

62、答案：B本题解析：贝塔系数（口）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。

63、答案：C本题解析：我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。

64、答案：C本题解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

65、答案：A本题解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。

66、答案：A本题解析：显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可以事先确定，又称为直接成本或价外成本。显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费／结算所规费三个主要部分。

67、答案：B本题解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

68、答案：B本题解析：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济分析、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究。

69、答案：D本题解析：UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元；管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。ABC都正确,所以选择D.全网统计：本题被答28次，网友正确率为93%

70、答案：A本题解析：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：①所有的投资者都是风险厌恶者；②投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；③所有投资者的期望相同；④所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；⑤所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；⑥无摩擦市场，主要指没有税和交易费用；⑦投资者是价格的接受者，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

71、答案：C本题解析：债券回购主协议和书面形式回购合同构成回购交易的完整合同。

72、答案：C本题解析：按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。【考点】期权合约

73、答案：C本题解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。

74、答案：B本题解析：资产负债表（balancesheet）称为企业的“第一会计报表”。

75、答案：D本题解析：每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

76、答案：A本题解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比例将其转换为普通股股票的公司债券。

77、答案：B本题解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

78、答案：D本题解析：房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强；②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。

79、答案：A本题解析：从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值,不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，