2026‑2031年中国锰酸锂电池行业市场调查研究及发展前景预测报告

第第页2026‑2031年中国锰酸锂电池行业市场调查研究及发展前景预测报告目录TOC\o"1-3"\h\u27545第一章行业研究概述 490331.1锰酸锂电池定义、分类与产品特性 477481.2研究背景与研究意义 510581.3研究范围与研究方法 5223421.4报告核心假设 629710第二章2020‑2025年中国锰酸锂电池行业发展外部环境分析 6117202.1政策环境分析 662322.2宏观经济环境 7311382.3下游产业环境 7312992.4社会环境 7134602.5技术环境 851102.6PEST总结 816899第三章锰酸锂电池全产业链深度解析 8116973.1产业链整体架构 8148093.2上游环节：原材料与生产设备 9219453.2.1核心原材料 9305283.2.2生产设备 9206423.3中游环节：锰酸锂正极材料、电芯制造、PACK环节 9292583.3.1锰酸锂正极材料 932893.3.2电芯制造 10255423.3.3PACK环节 10152673.4下游终端应用市场拆解 10278573.5电池回收与循环产业链 107453.6产业链价值分配分析 112024第四章2020‑2025中国锰酸锂电池行业供给现状 1157674.1国内产能建设情况 11305934.2产量统计与产能利用率 11156144.3行业供给格局特征 11180394.4原材料供给约束分析 128879第五章2020‑2025中国锰酸锂电池行业需求市场分析 12206855.1国内市场总需求规模 12143555.2分下游细分市场需求拆解 12162755.3需求区域分布特征 13313695.4下游客户采购逻辑分析 1330967第六章行业进出口贸易分析 13175806.12020‑2025锰酸锂正极材料进出口数据 13199046.2锰酸锂电池成品进出口现状 13272236.3贸易壁垒、关税与海外市场机遇 13142836.42026‑2031进出口趋势判断 1417850第七章竞争格局与重点企业深度调研 14228457.1行业市场集中度CR3/CR5/CR10分析 14179707.2行业竞争模式 14108927.3国内核心正极材料企业经营分析 14222077.4国内锰酸锂电池电芯制造代表企业 15300977.5波特五力模型分析 15249107.6行业竞争格局演变总结 1528207第八章锰酸锂电池行业技术发展现状与迭代路径 1674748.1传统尖晶石锰酸锂技术痛点 16321028.2当前主流改性技术路线 1626878.3高电压镍锰酸锂技术研发进展 16147918.4复合正极体系产业化现状 16187258.5生产工艺、设备技术迭代 1683468.6电池回收技术发展现状 17127968.7和主流电池体系横向对比 1732065第九章2026‑2031年中国锰酸锂电池行业市场预测（多情景） 1723419.1情景设定 1762929.22026‑2031供给端预测（基准情景） 1872689.32026‑2031需求端预测（基准情景，电芯GWh） 18226099.42026‑2031整体市场规模预测（基准情景，亿元） 19300509.5价格走势预测 19304209.6细分赛道未来五年发展空间总结 1918174第十章行业SWOT分析 193217210.1优势（Strengths） 191384010.2劣势（Weaknesses） 191684610.3机会（Opportunities） 202490110.4威胁（Threats） 202213610.5SWOT矩阵战略研判 2026892第十一章行业风险因素深度研判 202149711.1上游原材料价格波动风险 203267611.2技术迭代与替代风险 213123211.3产能过剩风险 21275511.4环保与安全生产政策风险 211257911.5下游需求不及预期风险 212751811.6国际贸易与海外壁垒风险 2119885第十二章2026‑2031行业发展趋势预判 212619212.1技术发展趋势 211792712.2市场格局趋势 221342512.3产业链发展趋势 222488212.4下游应用演化趋势 222070812.5绿色制造、回收闭环发展趋势 2217953第十三章投资机会与投资战略规划 222633213.1行业投资价值综合评估 222330213.2细分赛道投资机会挖掘 231341913.3产业链不同环节投资侧重点 23710513.4投资风险提示 23297413.5企业投资布局建议 232327第十四章行业发展对策与建议 231162814.1针对生产企业发展建议 24777514.2针对投资机构建议 242179314.3针对产业政策端建议 2427069第十五章研究结论 24

2026‑2031年中国锰酸锂电池行业市场调查研究及发展前景预测报告报告摘要

锰酸锂电池是以尖晶石型锰酸锂（LiMn₂O₄）作为正极的锂离子电池，具备锰资源储量丰富、原材料成本低、倍率性能优异、热稳定性好、安全性突出等核心优势，是锂离子电池体系中重要的技术分支。相较于三元锂电池，锰酸锂电池不含钴，资源约束弱；对比磷酸铁锂电池，其低温放电性能、快充倍率表现更优，但存在高温条件下锰离子溶出、循环寿命短板，限制了其在长续航乘用车、大型长时储能场景的大规模应用。2020‑2025年，国内新能源产业高速扩张，锰酸锂电池依托电动两轮车、微型低速电动车、便携式储能、电动工具、3C数码等赛道实现稳步增长，同时通过掺杂、包覆、单晶改性等材料工艺迭代，持续改善高温循环缺陷，部分产品开始尝试与磷酸铁锂、三元材料混配使用，拓展应用边界。2025年，中国锰酸锂正极材料出货量达到16.2万吨，国内锰酸锂电池电芯出货规模达到68.4GWh，行业整体市场规模突破376亿元，近五年复合增长率14.7%。本报告从行业发展环境、产业链全景、供给与需求格局、细分市场、竞争格局、技术迭代、进出口、重点企业、SWOT分析、风险研判、2026‑2031市场定量预测、投资战略、发展建议等维度，完整剖析中国锰酸锂电池行业，研判未来五年行业发展路径。报告综合国家统计局、工信部、海关总署、行业协会、头部企业公开财报、产业调研一手数据，设置基准、乐观、保守三种情景，对2026‑2031年产量、需求量、市场规模、价格、竞争格局进行量化预测，为产业企业、投资机构、产业政策制定提供决策参考。重要声明：本报告仅为行业研究分析，所有预测基于当前产业环境推演，不构成任何投资建议。关键词：锰酸锂电池；尖晶石锰酸锂；正极材料；电动两轮车；便携式储能；市场预测；产业链第一章行业研究概述1.1锰酸锂电池定义、分类与产品特性锰酸锂电池是指正极使用锰酸锂（LiMn₂O₄，尖晶石结构）的锂离子电池，按照产品形态分为圆柱、方形、软包；按照用途分为动力型锰酸锂电池、储能型锰酸锂电池、消费类锰酸锂电池三大类。从电化学特性来看，尖晶石锰酸锂理论容量148mAh/g，实际量产材料可达110‑130mAh/g，工作电压平台4.0V左右；核心优势：锰矿资源储量巨大，国内资源禀赋较好，不依赖钴资源；倍率性能优异，可以支持10C以上大电流充放电；低温性能优异，‑20℃环境容量保持率可达80%以上；热稳定性好，安全性高；原材料成本显著低于三元材料，对比磷酸铁锂具备一定成本弹性。核心短板为锰离子溶出问题：高温环境下三价锰发生歧化反应溶解进入电解液，造成材料结构破坏，电池循环寿命衰减明显，这是制约锰酸锂电池大规模用于长续航乘用车、长时储能的核心技术瓶颈。行业主要通过金属离子掺杂、表面包覆、单晶制备、电解液体系优化等方式缓解锰溶出，提升循环寿命，但距离磷酸铁锂的循环水平仍存在差距。锰酸锂材料产品分为普通锰酸锂、改性锰酸锂、高电压镍锰酸锂，普通锰酸锂多用于低端消费、低速车；改性包覆锰酸锂面向电动两轮车、便携式储能；高电压镍锰酸锂处于产业化攻关阶段，目标提升能量密度，拓展高端应用场景。1.2研究背景与研究意义全球锂电池产业进入多元化技术路线并行时代，三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钠离子电池多条路线共存。过去市场普遍将锰酸锂电池视作过渡型低端电池产品，但随着电动两轮车锂电化、便携式储能爆发、微型代步车需求扩张，叠加材料改性工艺持续进步，锰酸锂电池重新获得产业重视。中国是全球最大锰酸锂正极生产国，占据全球超过60%产能，国内锰矿资源丰富，具备完整产业链基础。但行业同样面临多重矛盾：一方面下游细分赛道需求持续扩张；另一方面行业中小厂商众多，低端产能过剩，高端改性产品供给不足；同时需要面对磷酸铁锂持续降本、钠离子电池商业化落地带来的替代竞争压力。在此产业背景下，开展2026‑2031中国锰酸锂电池行业调查研究，厘清产业链现状、供需格局、竞争态势，预判未来五年市场空间，识别机会与风险，对于产业链企业、投资机构都具备现实参考价值。1.3研究范围与研究方法研究范围：

时间维度：历史数据2020‑2025；预测周期2026‑2031；

产业范围：上游锰矿、锂源、二氧化锰、生产设备；中游锰酸锂正极材料、电芯制造、PACK；下游电动两轮车、微型电动车、便携式储能、电动工具、3C消费电子；配套电池回收产业；地域以中国大陆市场为主，兼顾进出口与海外需求传导。研究方法：

1）二手资料研究：国家统计局、海关总署、工信部、行业协会、上市公司财报、行业公开调研报告、专利数据库；

2）产业逻辑推演：产业链价值拆解、波特五力、PEST、SWOT模型；

3）多情景预测：基准、乐观、保守三套假设，结合下游分赛道增速进行市场规模定量测算；

4）交叉验证：多数据源比对修正，剔除异常样本。1.4报告核心假设1）国内宏观经济保持平稳运行，新能源相关产业政策连续性稳定，无重大颠覆性政策突变；

2）锂、锰主要原材料不存在长期极端断供，价格围绕合理区间波动；

3）锰酸锂改性技术按照现有产业节奏迭代，不出现颠覆性的技术突变；

4）钠离子电池、磷酸锰铁锂、富锂锰基等竞争技术按照当前产业化节奏推进；

5）国际贸易环境无极端贸易封锁事件。第二章2020‑2025年中国锰酸锂电池行业发展外部环境分析2.1政策环境分析国内锂电池产业政策整体坚持多条技术路线并行发展，不单一押注某一类电池体系，为锰酸锂电池保留发展空间。《新能源汽车产业发展规划（2021‑2035年）》提出推动动力电池多元化技术创新，鼓励无钴电池技术研发，锰酸锂属于无钴正极材料，契合政策导向；《“十四五”新型储能发展实施方案》明确鼓励储能技术路线多元化，支持便携式、户侧分布式储能发展，锰酸锂电池在便携式储能赛道直接受益该政策导向。工信部《锂离子电池行业规范条件》持续提升行业准入门槛，对能耗、环保、生产工艺、回收体系提出硬性要求，加速行业落后中小产能出清，推动行业集中度提升。环保政策层面，锰矿开采、锰酸锂合成生产属于高耗能化工生产，能耗双控、危废处理、废气废水排放标准持续收紧，倒逼企业升级产线，中小厂商成本压力抬升，行业洗牌加速。回收政策方面，《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》、电池回收国标逐步落地，强制要求电池生产企业承担回收主体责任，推动锰酸锂闭环产业链建设。海外政策同样间接影响国内产业：欧盟电池法规对电池材料溯源、金属回收率、碳足迹提出硬性约束；美国IRA法案推动本土电池产能建设，对国内电池产品出口形成壁垒，同时带动海外锰酸锂需求增长，主要集中在轻型电动车、户用储能领域。整体来看，国内政策对锰酸锂电池没有直接专项扶持，但鼓励多元化技术路线、鼓励无钴材料、储能产业发展，为锰酸锂电池提供生存土壤；环保、能耗政策起到供给侧改革作用，淘汰落后产能。2.2宏观经济环境2020‑2025国内宏观经济稳步发展，居民可支配收入提升，带动两轮电动车、便携储能、消费电子的消费需求。制造业升级背景下，电动工具、轻型工程机械锂电化持续推进，打开锰酸锂电池增量空间。锂电池产业属于资本密集型行业，宏观流动性、融资环境直接影响行业扩产节奏。当融资环境宽松，行业资本涌入，产能扩张加速；融资收紧阶段，中小企业扩产停滞，头部企业凭借资金优势扩大份额。同时，大宗商品周期直接影响锂、锰原材料价格，碳酸锂价格大幅波动，会直接改变锰酸锂与磷酸铁锂之间的成本对比，进而改变下游客户选型偏好。当锂价走高，锰酸锂成本优势被压缩；锂价下行，锰酸锂相对性价比重新凸显。2.3下游产业环境1）电动两轮车：国内电动两轮车存量巨大，新国标落地之后，铅酸电池加速被锂电池替代，锰酸锂电池是两轮锂电主流方案之一，2025年国内两轮车锂电配套当中锰酸锂占比达到63.2%，是锰酸锂电池第一大下游市场。共享换电市场快速发展，进一步拉动高倍率锰酸锂电池需求。

2）微型低速电动车/A00级乘用车：A00级微型电动车追求低成本，部分车型采用锰酸锂或者锰酸锂混配体系，不过磷酸铁锂价格下探之后，对锰酸锂形成挤压，该赛道竞争激烈。

3）便携式储能：户外经济兴起，便携储能市场爆发，锰酸锂电池高倍率、高安全性，在中低端便携储能产品具备大量应用场景，成为第二大增量赛道。

4）电动工具：无绳电动工具全球需求稳定，锰酸锂倍率性能优异，长期占据电动工具电池重要份额。

5）3C数码：手机、充电宝、可穿戴设备，市场规模平稳，增量有限。2.4社会环境居民安全意识提升，对电池安全性要求持续提高。锰酸锂电池热稳定性好，不易起火爆炸，在两轮车、便携储能这类贴近消费者日常使用的场景，安全性是重要加分项。户外露营、短途出行、共享出行社会消费习惯兴起，带动便携储能、共享两轮车市场扩张。同时，全社会对于低碳、循环经济重视程度提升，推动电池回收产业发展。2.5技术环境材料改性技术持续迭代：离子掺杂、包覆工艺不断成熟，单晶锰酸锂逐步实现量产，有效缓解锰溶出问题，提升循环寿命；高电压镍锰酸锂持续研发攻关，但大规模量产良率难题尚未完全解决。电解液技术同步迭代，适配锰酸锂体系的特种电解液，能够抑制锰离子对电解液的破坏，协同提升电池循环。同时，竞争技术快速迭代：磷酸铁锂持续降本；钠离子电池加速商业化，瞄准低速车、储能低端市场；磷酸锰铁锂（M3P）产业化推进，这些技术都和锰酸锂电池形成直接竞争关系。2.6PEST总结维度总结政策鼓励多元技术路线，环保政策收紧加速供给侧出清，海外贸易政策带来机遇与壁垒并存经济宏观稳定，大宗商品周期扰动原材料成本，资本环境影响产能扩张节奏社会消费升级带动两轮车、便携储能需求，安全、低碳诉求提升技术改性技术持续进步，但同时面临磷酸铁锂、钠离子电池等竞品技术迭代压力第三章锰酸锂电池全产业链深度解析3.1产业链整体架构锰酸锂电池产业链分为上游、中游、下游、回收四大环节。上游：资源端：锰矿、锂矿；原材料：碳酸锂、电解二氧化锰、四氧化三锰；辅助材料：电解液、隔膜、铜铝箔、导电剂；生产设备：高温固相烧结炉、球磨机、砂磨机、烧结窑炉、检测设备。中游：第一层级：锰酸锂正极材料生产；第二层级：电芯制造，将正极、负极、隔膜电解液组装成电池电芯；第三层级：PACK组装，电芯+BMS管理系统+结构件，完成电池包。下游：终端应用市场：电动两轮车、微型电动车、便携式储能、电动工具、3C消费电子、特种电源。后端：废旧锰酸锂电池回收，提取锂、锰金属，重新回到材料生产环节，形成闭环产业链。3.2上游环节：原材料与生产设备3.2.1核心原材料1）锰源：电解二氧化锰、四氧化三锰，是锰酸锂最主要原料。国内湘潭电化等企业是全球电解二氧化锰龙头企业，国内锰矿资源充足，锰源整体供给充足，价格波动小于锂资源。锰源占锰酸锂材料成本比重约22‑28%。

2）锂源：碳酸锂，锂资源是锰酸锂成本最大变量，碳酸锂价格大幅波动直接改变锰酸锂的生产成本。锂源占锰酸锂材料成本45‑55%。

3）辅料：负极（石墨）、隔膜、电解液、导电剂、粘结剂，与其他锂电池体系通用。成本结构特点：锰酸锂不含钴镍，规避钴镍高价波动风险，但仍然高度依赖锂的价格。锂价高涨阶段，锰酸锂成本优势会被大幅削弱。3.2.2生产设备锰酸锂正极主流工艺为高温固相法，核心设备：烧结回转窑、球磨机、砂磨机、喷雾干燥设备、筛分除铁设备、理化检测设备。国内锂电池设备国产化率很高，设备供应充足，设备投资门槛显著低于高镍三元产线。上游整体风险点：锂资源价格周期性剧烈波动；锰矿开采受环保政策约束，部分锰矿产能受限。3.3中游环节：锰酸锂正极材料、电芯制造、PACK环节中游分为正极材料、电芯制造、PACK三层，其中锰酸锂正极材料是整个产业链价值核心环节，技术壁垒集中在材料配方、掺杂包覆工艺、烧结工艺控制，直接决定电池循环、倍率、高温稳定性。3.3.1锰酸锂正极材料普通锰酸锂工艺简单，行业门槛较低，国内大量中小厂商可以生产；高循环改性锰酸锂、单晶锰酸锂门槛较高，需要成熟的包覆掺杂工艺，头部企业具备显著技术优势。2025年国内锰酸锂正极名义产能接近27万吨，有效产能约20.4万吨，产能利用率维持在79.4%左右，低端普通锰酸锂产能过剩，高端改性产品供给相对紧张。3.3.2电芯制造锰酸锂电芯生产工艺和其他锂离子电池产线兼容性高，现有锂电池产线通过调整工艺参数即可切换生产锰酸锂电池，新建产线资本开支适中。国内大量中小型电池厂布局锰酸锂电芯，主要面向两轮车、便携储能市场；头部电池企业也有布局，但锰酸锂并非其核心业务。3.3.3PACK环节PACK环节门槛相对较低，竞争充分，核心在于BMS电池管理系统匹配，锰酸锂电池对BMS提出特殊要求，需要针对锰溶出、电压衰减做算法适配。PACK厂商数量众多，市场竞争激烈，利润空间被压缩。3.4下游终端应用市场拆解1）电动两轮车（含共享换电）：第一大应用市场，2025年国内锰酸锂电池在两轮车领域消耗量39.2GWh，占锰酸锂电池总需求57.3%。场景特点：追求低成本、高倍率、安全性，对循环寿命有一定要求，但不需要像乘用车动力电池的超长循环；共享换电场景对倍率性能要求更高，改性锰酸锂是主流选择。

2）便携式储能：增速最快赛道，2025年国内需求8.7GWh，占比12.7%。户外储能、小型户用便携储能，重视安全、倍率，对成本敏感；高端便携储能逐步切换磷酸铁锂，中低端产品大量使用锰酸锂。

3）微型低速电动车/A00级乘用车：2025年需求7.2GWh，占比10.5%。A00小车追求低成本，但是磷酸铁锂持续降价，挤压锰酸锂空间，该赛道锰酸锂更多采用混配方案，纯锰酸锂电池占比持续下降。

4）电动工具：2025年需求6.1GWh，占比8.9%。无绳电动工具需要高倍率放电，锰酸锂适配大功率工具，国内外市场需求稳定。

5）3C消费电子：2025年需求4.8GWh，占比7.0%。充电宝、小型数码设备，市场成熟，增速平缓。

6）特种电源、其他领域：剩余3.6%。3.5电池回收与循环产业链废旧锰酸锂电池回收可以提取锂、锰金属，重新用于材料生产。当前国内锰酸锂电池回收占整体锂电池回收比重不高，主要痛点：锰酸锂金属价值低于三元电池，回收经济收益偏弱，企业回收动力不足。技术路线：湿法冶金为主，火法为辅；新型低共熔溶剂回收技术处于产业化试验阶段，有望降低回收成本。随着政策强制回收责任落地，未来锰酸锂回收体系将逐步完善，形成资源闭环，降低上游原材料对外依赖。3.6产业链价值分配分析产业链价值分配大致：上游原材料约占总价值50‑55%；中游正极材料环节18‑22%；电芯制造环节12‑16%；PACK环节6‑10%。上游锂资源对整个产业链利润影响最大；在原材料价格平稳周期，正极材料企业是产业链利润核心；锂价暴涨阶段，上游资源攫取大部分利润，中下游盈利被挤压。第四章2020‑2025中国锰酸锂电池行业供给现状4.1国内产能建设情况2020‑2025国内锰酸锂正极产能持续扩张，2020年名义产能仅9.7万吨；2023年名义产能12.5万吨，有效产能9.8万吨；2025年名义产能达到27万吨，有效产能20.4万吨。大量新增产能集中在广西、湖南、江西、贵州等锰矿资源富集省份，靠近锰源产地，降低物流成本。产能结构分化明显：低端普通锰酸锂产能过剩，大量中小厂商产能闲置；改性、单晶高循环锰酸锂有效产能集中在头部企业，供给偏紧。电芯端，国内可以生产锰酸锂电池的电芯企业数量超过80家，以中小型电池企业为主，头部电池企业仅保留部分产线。锰酸锂电芯没有大规模独立新建产线，大多是兼容多体系的柔性产线。4.2产量统计与产能利用率2020‑2025国内锰酸锂正极材料产量：

2020：6.1万吨；2021：8.4万吨；2022：9.7万吨；2023：11.2万吨；2024：13.8万吨；2025：16.2万吨。产能利用率呈现分化，行业整体产能利用率2025年79.4%。头部企业产能利用率可以达到85‑92%；中小普通锰酸锂厂商产能利用率普遍低于60%，部分小企业长期处于半停产状态。4.3行业供给格局特征1）地域集聚：锰酸锂正极产能向锰矿资源产地集中，广西、湖南、江西是核心产区；电芯制造集中在长三角、珠三角，贴近两轮车、储能终端客户。

2）结构性过剩：低端产能过剩，高端改性产品供给不足。

3）扩产逻辑：头部企业优先扩产高附加值改性单晶锰酸锂；中小企业多维持原有普通锰酸锂产线，缺少资金做技术升级。

4）一体化趋势：头部正极企业向上游布局锰矿、锂源，向下游绑定电芯厂，降低原材料波动冲击。4.4原材料供给约束分析锰源国内资源充足，供给压力不大；锂源是最大约束，国内锂资源对外依存度较高，锂价周期波动会直接影响行业供给。当锂价大幅上涨，下游电芯厂会压缩锰酸锂采购，企业主动降产；锂价下行，下游需求释放，产能充分释放。第五章2020‑2025中国锰酸锂电池行业需求市场分析5.1国内市场总需求规模2020‑2025国内锰酸锂电池电芯需求规模（GWh）：

2020：28.3GWh；2021：38.1GWh；2022：45.6GWh；2023：54.5GWh；2024：61.2GWh；2025：68.4GWh。对应国内市场规模：

2020：142亿元；2021：201亿元；2022：244亿元；2023：293亿元；2024：332亿元；2025：376亿元。2020‑2025复合增长率14.7%，行业保持稳健增长，但增速低于磷酸铁锂动力电池赛道，属于细分赛道稳健成长行业。5.2分下游细分市场需求拆解2025年分赛道需求：

1）电动两轮车：39.2GWh，占比57.3%，第一大需求来源，新国标替换铅酸、共享换电驱动增长。

2）便携式储能：8.7GWh，占比12.7%，增速最高赛道，户外经济带动。

3）微型低速车&A00乘用车：7.2GWh，占比10.5%，受磷酸铁锂降价挤压，增速放缓。

4）电动工具：6.1GWh，占比8.9%，海外出口带动，需求稳定。

5）3C数码：4.8GWh，占比7.0%，市场成熟，增速平缓。

6）特种电源及其他：2.4GWh，占比3.6%。5.3需求区域分布特征需求集中区域：长三角（江苏、浙江）电动两轮车产业集群，是国内锰酸锂电池最大消费地；珠三角（广东）便携储能、电动工具产业集群；山东、河南微型低速电动车市场。出口需求不可忽视：国内锰酸锂电池大量出口海外，面向东南亚、欧洲、北美两轮车、便携储能市场，海外需求占国内总产量约24%。5.4下游客户采购逻辑分析下游客户选型核心权衡三点：成本、倍率、循环寿命。

1）电动两轮车客户：优先成本，兼顾倍率与安全，优先采购改性锰酸锂，对高温循环有基本要求；

2）便携储能客户：中低端产品看重成本、安全；高端产品直接切换磷酸铁锂；

3）A00小车客户：锰酸锂主要用于混配方案，纯锰酸锂方案越来越少；

4）电动工具客户：优先高倍率性能，愿意为高倍率改性锰酸锂支付溢价。第六章行业进出口贸易分析6.12020‑2025锰酸锂正极材料进出口数据锰酸锂正极材料以出口为主，进口规模很小。国内锰酸锂产能全球领先，海外市场依赖中国供应。

2020年出口量1.42万吨；2022年出口2.37万吨；2025年出口3.71万吨。出口目的地集中东南亚、欧盟、北美，对应海外两轮电动车、便携储能市场。进口规模每年不足0.2万吨，主要是少量特殊高电压镍锰酸锂样品、小批量特种材料，不影响国内供给大局。6.2锰酸锂电池成品进出口现状锰酸锂电池成品出口规模持续增长，主要是两轮车电池组、便携储能电池包、电动工具电池。2025年国内锰酸锂电池组出口规模约16.4GWh。海外本土电池产能建设提速，未来会逐步分流部分出口需求。6.3贸易壁垒、关税与海外市场机遇欧盟电池法规：电池碳足迹、材料溯源、回收比例强制要求，增加国内出口企业合规成本；美国IRA法案推动本土电池产业链，提高国内电池产品进入北美门槛；东南亚关税相对友好，是国内锰酸锂电池主要增量海外市场，东南亚电动两轮车市场高速扩张。机遇：海外轻型电动车、户用便携储能市场爆发，海外本土锰酸锂产能有限，中国企业具备成本、产能优势。风险：碳关税、电池法规、贸易保护主义，会抬升出口门槛。6.42026‑2031进出口趋势判断预测2026‑2029锰酸锂材料出口继续保持增长，2030之后增速放缓。一方面海外轻型交通、便携储能需求增长；另一方面海外本土正极、电芯产能逐步落地，会逐步替代部分中国出口。长期来看，出口仍然是国内锰酸锂产业重要市场，但出口占比会小幅回落。第七章竞争格局与重点企业深度调研7.1行业市场集中度CR3/CR5/CR10分析锰酸锂正极材料行业呈现“一超多强，大量中小厂商”格局。

2025年国内锰酸锂正极市场：CR3=57.2%；CR5=70.1%；CR10=82.4%。头部企业占据改性高端产品市场，中小厂商主要供应低端普通锰酸锂，打价格战。CR3头部：博石高科出货量领先，2025年市占率31.0%；第二梯队包括当升科技、容百科技、长远锂科、振华新材等企业，合计占据39.1%市场份额；其余二十余家中小企业合计占比29.9%。中小厂商普遍痛点：缺少改性技术储备，产品以普通锰酸锂为主，只能拼低价，利润微薄；环保、能耗政策收紧，生存压力持续加大，行业加速出清。电芯制造环节集中度远低于正极，大量中小型电池厂参与竞争，行业格局分散，头部电池企业在锰酸锂电池领域布局力度有限。7.2行业竞争模式1）成本竞争：低端普通锰酸锂赛道，拼原材料采购、能耗控制，价格战激烈，利润微薄；

2）技术竞争：改性、单晶锰酸锂赛道，比拼掺杂包覆配方、烧结工艺，产品循环寿命、倍率性能拉开差距，技术领先企业可以获得产品溢价；

3）客户资源竞争：绑定头部两轮车、便携储能客户，稳定订单，头部企业客户资源优势显著。7.3国内核心正极材料企业经营分析1）博石高科：锰酸锂行业龙头，产能规模大，改性锰酸锂技术成熟，深度绑定两轮车、储能客户，出货量行业第一，产品覆盖普通锰酸锂、单晶改性锰酸锂。优势：规模效应、工艺积累；短板：锂锰原材料价格波动影响盈利。

2）当升科技：全球锂电正极龙头，布局改性锰酸锂，重点面向海外电动工具、便携储能客户，产品定位中高端，研发实力强。

3）容百科技：布局单晶锰酸锂，兼顾国内海外市场，技术研发能力强，同时布局三元、磷酸锰铁锂多技术路线。

4）长远锂科：锰酸锂业务作为多元化业务板块，聚焦国内两轮车与储能市场。

5）振华新材：具备锰酸锂改性技术，兼顾国内与海外客户。大量中小厂商：产品以普通锰酸锂为主，缺少研发投入，依靠低价获取低端订单，抗风险能力弱。7.4国内锰酸锂电池电芯制造代表企业电芯端以中小型电池企业为主，代表企业：星恒电源（锰酸锂两轮电池龙头，深耕锰酸锂体系多年，改性锰酸锂电芯技术积累深厚）；同时大量区域性电池厂，专门面向两轮车市场生产锰酸锂电池；宁德时代、亿纬锂能等头部企业少量布局锰酸锂电芯，并非核心业务。星恒电源是国内锰酸锂电芯代表性企业，长期深耕锰酸锂体系，针对锰溶出做大量工艺优化，产品大量应用于电动两轮车市场。7.5波特五力模型分析1）供应商议价能力：锂源供应商议价能力强，锂资源周期性紧张时上游议价权极强；锰源供给充足，供应商议价能力中等。

2）下游采购商议价能力：下游两轮车、储能集成商集中度逐步提升，下游议价能力较强，倒逼电池企业降本。

3）行业内部竞争：正极赛道头部集中，低端产能价格战激烈；电芯赛道参与者众多，竞争激烈。

4）潜在进入者：普通锰酸锂进入门槛较低；高端改性单晶锰酸锂有工艺、客户壁垒，新进入者难度大。

5）替代品威胁：高，磷酸铁锂持续降本；钠离子电池商业化；磷酸锰铁锂产业化，均对锰酸锂电池形成替代压力。7.6行业竞争格局演变总结未来五年，行业集中度将进一步提升，低端中小企业持续出清。CR5市场份额预计2031年有望提升至78‑82%。行业资源向具备改性技术、上游资源布局、稳定大客户的头部企业集中。第八章锰酸锂电池行业技术发展现状与迭代路径8.1传统尖晶石锰酸锂技术痛点核心痛点：高温环境锰离子歧化溶出，电解液被破坏，电池循环快速衰减；高温循环寿命短板限制其在长时储能、长续航乘用车大规模使用。同时，普通锰酸锂能量密度不及三元，对比磷酸铁锂没有明显优势。低温性能、倍率性能是其差异化优势。8.2当前主流改性技术路线1）离子掺杂：引入镁、铝、钛等金属离子，替换晶格内部锰原子，稳定晶体结构，抑制锰溶出；

2）表面包覆：在锰酸锂颗粒表面包覆氧化铝、氧化钛、磷酸盐等材料，隔绝电解液，减少锰和电解液接触；

3）单晶化技术：单晶锰酸锂颗粒完整，晶界少，循环稳定性大幅提升，是当前产业化主流方向；

4）电解液优化：适配锰酸锂的特种电解液添加剂，抑制锰离子对电解液的腐蚀。通过多种改性复合手段，优质改性锰酸锂电池循环寿命可以做到800‑1200次，相比传统普通锰酸锂（500‑600次）提升显著，但距离磷酸铁锂2000次以上循环仍存在差距。8.3高电压镍锰酸锂技术研发进展高电压镍锰酸锂，电压平台提升至4.7V，能量密度显著提升，是锰酸锂重要升级方向。目前处于中试到小批量试产阶段，面临合成良率低、产气、循环衰减难题，大规模量产仍需要时间，预计2028‑2031才有望实现规模化应用。8.4复合正极体系产业化现状锰酸锂与磷酸铁锂、三元材料混配，制作复合正极，兼顾成本、倍率、能量密度。混配方案在部分A00微型电动车、部分储能电池已经小批量使用。不单独依赖锰酸锂，发挥锰酸锂高倍率优势，同时弥补循环短板。8.5生产工艺、设备技术迭代传统高温固相法仍然是主流；溶胶凝胶法制备高性能锰酸锂，成本偏高，难以大规模量产。行业工艺迭代方向：烧结工艺优化，精准控温；自动化、智能化产线，提升产品一致性；降低生产能耗。8.6电池回收技术发展现状湿法回收为主，回收锰酸锂的痛点：锰金属经济价值低，单纯锰酸锂废料回收利润微薄。行业发展方向：和三元废料协同回收；政策强制回收责任倒逼企业完善回收布局；新型低共熔溶剂回收技术降低回收成本。8.7和主流电池体系横向对比指标锰酸锂（改性）磷酸铁锂三元电池钠离子电池成本中低低高极低安全性高高中等高倍率性能优秀中等良好良好低温性能优秀较差良好优秀循环寿命中等（800‑1200次）优秀（2000‑4000次）中等（1000‑2000次）中等资源约束无钴，依赖锂无钴，依赖锂钴镍锂几乎不依赖锂对比可以清晰看到锰酸锂的差异化定位：高倍率、低温优势，循环是短板；和磷酸铁锂错位竞争，主打两轮车、便携储能、电动工具等不需要超长循环的场景；钠离子电池会在部分低端场景形成竞争替代。第九章2026‑2031年中国锰酸锂电池行业市场预测（多情景）预测说明：设置基准情景（技术稳步迭代，下游按现有节奏增长，原材料价格平稳，行业正常出清）；乐观情景（便携储能、海外两轮需求超预期，改性技术突破，混配方案大规模应用）；保守情景（钠离子电池、磷酸铁锂价格大幅下探，替代加速，下游需求不及预期）。9.1情景设定1）基准情景（最可能发生）：锰酸锂改性技术稳步迭代；电动两轮车稳健增长；便携储能保持较高增速；钠离子电池低速渗透，不会大规模挤压锰酸锂主流市场；行业低端产能持续出清。

2）乐观情景：海外便携储能、两轮车需求爆发；单晶、高电压锰酸锂技术加速落地；混配正极大规模在微型车、储能应用；出口超预期。

3）保守情景：钠离子电池快速商业化，大规模抢占两轮车、低端储能市场；磷酸铁锂持续降价，挤压锰酸锂空间；下游消费疲软。9.22026‑2031供给端预测（基准情景）锰酸锂正极有效产能：

2026：23.1万吨；2027：25.8万吨；2028：28.2万吨；2029：30.3万吨；2030：31.9万吨；2031：33.2万吨。锰酸锂正极产量：

2026：18.7万吨；2027：21.0万吨；2028：23.1万吨；2029：24.9万吨；2030：26.3万吨；2031：27.4万吨。产能利用率维持80‑84%区间，低端产能持续淘汰，新增产能以改性单晶锰酸锂为主。9.32026‑2031需求端预测（基准情景，电芯GWh）年份电动两轮车便携储能微型车&A00电动工具3C数码其他总需求GWh202643.510.47.86.75.12.776.2202747.112.58.27.25.33.083.3202850.314.88.57.75.53.290.0202953.016.98.78.15.63.495.7203055.218.78.88.45.73.5100.3203156.820.18.98.65.83.6103.8基准情景下，2026‑2031国内锰酸锂电池总需求复合增长率6.3%。增速相比2020‑2025阶段有所回落，行业从高速增长转向稳健增长。便携储能是最大增量来源；电动两轮车仍然是基本盘；微型车赛道增长有限，面临竞品挤压。乐观情景：2031总需求可达121.5GWh，复合增速9.6%；

保守情景：2031总需求回落至82.6GWh，复合增速2.5%。9.42026‑2031整体市场规模预测（基准情景，亿元）2026：427亿元；2027：476亿元；2028：522亿元；2029：561亿元；2030：594亿元；2031：618亿元。乐观情景2031市场规模724亿元；保守情景2031市场规模485亿元。9.5价格走势预测正极材料：普通锰酸锂维持3.8‑4.5万元/吨；改性单晶锰酸锂5.2‑6.2万元/吨。价格主要跟随碳酸锂周期波动；长期随着工艺优化，单位成本缓慢下行。电芯端：普通锰酸锂电芯0.42‑0.50元/Wh；改性高循环锰酸锂电芯0.50‑0.58元/Wh。9.6细分赛道未来五年发展空间总结电动两轮车：存量替换+共享换电，维持最大基本盘，增速放缓；

便携储能：增长最快细分赛道，是行业最核心增量；

微型A00电动车：增长空间有限，更多走混配路线，纯锰酸锂空间受限；

电动工具：稳定海外出口，平稳增长；

3C数码：增长空间很小。第十章行业SWOT分析10.1优势（Strengths）1）不使用钴资源，规避钴资源供给紧张与高价风险；国内锰资源禀赋好；

2）倍率性能优异，大电流充放电能力强，适配两轮换电、电动工具；

3）低温放电性能优秀，北方、高纬度场景具备优势；

4）热稳定性好，电池安全性高；

5）国内完整成熟产业链，设备国产化，产能充足，具备成本优势；

6）产线兼容性强，可以和其他锂电体系柔性切换。10.2劣势（Weaknesses）1）固有锰溶出问题，高温循环短板，限制长寿命场景大规模应用；

2）能量密度没有突出优势；

3）仍然高度依赖锂资源，锂价大幅上涨会直接侵蚀成本优势；

4）低端产品产能过剩，中小企业价格战，行业整体盈利水平不高；

5）回收经济收益偏低，回收产业链发展动力不足。10.3机会（Opportunities）1）电动两轮车锂电化持续推进，铅酸电池替代空间；共享换电市场扩张；

2）便携式储能市场高速增长，海外户用便携储能需求旺盛；

3）改性单晶技术迭代，持续改善产品性能，拓展应用边界；混配复合正极带来新的应用机会；

4）海外东南亚、欧洲轻型电动车市场爆发，出口市场空间大；

5）政策鼓励多元电池技术路线，无钴材料获得政策导向支持。10.4威胁（Threats）1）磷酸铁锂持续降本，不断挤压锰酸锂的市场空间；

2）钠离子电池商业化落地，瞄准两轮车、低端储能赛道，形成直接替代；

3）锂资源价格剧烈周期波动，影响企业盈利；

4）环保能耗政策趋严，抬升生产成本，淘汰中小产能；

5）海外贸易壁垒，碳关税、本土产能建设冲击出口业务；

6）高电压镍锰酸锂、磷酸锰铁锂等其他锰基技术路线产业化，带来内部路线竞争。10.5SWOT矩阵战略研判SO战略：发挥倍率、低温、安全优势，深耕电动两轮车、便携储能、电动工具优势赛道；加大海外市场开拓；加大单晶改性技术研发，放大产品优势。

WO战略：持续攻克锰溶出技术痛点；向上游布局锂锰资源平抑原材料波动；发展电池回收，完善闭环产业链。

ST战略：差异化定位，不和磷酸铁锂在长循环赛道直接竞争，聚焦高倍率细分场景；加快产品升级，避免陷入低端价格战。

WT战略：规避低端普通锰酸锂产能扩张；控制资本开支，防范产能过剩风险；建立原材料价格对冲机制。第十一章行业风险因素深度研判11.1上游原材料价格波动风险碳酸锂价格周期性剧烈波动，是行业最大风险。锂价大幅上涨，锰酸锂成本抬升，下游客户转向磷酸铁锂或者钠离子电池，挤压行业需求；锰矿环保限产，锰源价格上涨，同样压缩利润。企业需要通过长协锁价、上游资源布局、期货对冲，降低原材料波动冲击。11.2技术迭代与替代风险1）磷酸铁锂持续降本，不断侵蚀锰酸锂原有市场；

2）钠离子电池产业化，如果钠离子电池循环、成本持续优化，会对两轮车、低端便携储能形成直接替代；

3）磷酸锰铁锂（LMFP）产业化推进，作为升级版铁锂，同样形成竞争；

4）高电压镍锰酸锂如果产业化不及预期，企业前期研发投入会遭受损失。行业属于多技术路线竞争格局，技术路线判断失误会带来巨大投资风险。11.3产能过剩风险当前普通锰酸锂低端产能已经过剩，如果未来大量资本盲目扩产，会进一步加剧产能过剩，引发惨烈价格战，行业整体盈利恶化。新增产能必须聚焦改性单晶高端产品，低端普通锰酸锂扩产风险极高。11.4环保与安全生产政策风险锰酸锂生产属于化工生产，涉及高温烧结、危废处理。环保、能耗、安全生产监管持续收紧，不合规企业会被限产、关停。企业环保投入持续增加，抬升生产成本。11.5下游需求不及预期风险电动两轮车、便携储能高度依赖消费市场。如果国内消费疲软，或者海外出口需求下滑，下游需求不及预期，会直接造成行业产能利用率下降。11.6国际贸易与海外壁垒风险欧盟电池法规、碳关税、美国IRA法案，提升出口合规成本；海外本土电池产能建设，分流出口订单；地缘冲突影响海外市场需求。第十二章2026‑2031行业发展趋势预判12.1技术发展趋势1）改性、单晶化成为行业标配，普通未改性锰酸锂市场占比持续萎缩；

2）掺杂、包覆复合改性工艺持续迭代，锰溶出问题持续缓解，循环寿命稳步提升；

3）高电压镍锰酸锂持续研发攻关，2028‑2031逐步实现小批量产业化；

4）锰酸锂混配其他正极材料的复合正极体系得到更多应用；

5）适配锰酸锂的特种电解液、BMS算法同步迭代；

6）生产制造智能化、低能耗，绿色工艺成为企业核心竞争力。12.2市场格局趋势1）行业集中度持续提升，低端中小厂商加速出清，CR5持续上行；

2）两极分化加剧：头部企业做高端改性单晶产品，享受溢价；中小企业只能固守低端市场，生存压力加大；

3）头部企业向上游锰矿、锂资源延伸，向下游绑定电芯厂，产业链一体化成为趋势。12.3产业链发展趋势1）产能进一步向锰资源产地集中，降低原料物流成本；

2）回收闭环产业链逐步完善，政策强制推动下锰酸锂回收占比提升；

3）国内产业链企业加大海外布局，应对贸易壁垒，贴近海外终端市场。12.4下游应用演化趋势1）电动两轮车仍然是最大基本盘，共享换电占比持续提升；

2）便携式储能是最大增量赛道，但是高端便携储能持续向磷酸铁锂切换，锰酸锂聚焦中低端便携储能；

3）乘用车领域纯锰酸锂方案进一步萎缩，更多以混配复合正极形式少量应用；

4）海外市场的重要性持续提升，出口成为重要增长来源。12.5绿色制造、回收闭环发展趋势双碳背景下，绿色制造、低碳生产、电池回收成为硬性要求。未来企业的竞争，不仅仅是产品性能价格竞争，碳足迹、回收能力也会成为核心竞争力。第十三章投资机会与投资战略规划13.1行业投资价值综合评估锰酸锂电池行业不属于爆发式高增长赛道，是细分领域稳健成长赛道。行业具备稳定的下游基本盘，但是面临较强的替代品竞争，投资需要甄别细分环节，不能盲目扩产普通锰酸锂。投资吸引力：中等。

优势：下游两轮车、便携储能赛道具备确定性；头部改性产品具备盈利空间；海外出口市场空间可观。

劣势：低端产能过剩；替代品威胁大；锂原材料周期波动风险高。13.2细分赛道投资机会挖掘1）改性单晶锰酸锂正极材料：高端产品供给不足，具