技术经济学 第3版 课件 第六章 投资项目可行性研究

第六章投资项目可行性研究

学习目标

（1）掌握可行性研究的概念，了解可行性研究的产生与发展（2）了解可行性研究的作用、可行性研究的阶段及其工作内容（3）全面掌握可行性研究的内容及构成（4）通过阅读已有的可行性研究报告范例，对可行性研究报告有一个初步的认识第一节投资项目可行性研究概述

一、投资项目可行性研究的含义及发展过程（1）投资决策前进行（2）对投资项目的经济、社会、技术等方面综合评价（3）为项目投资决策提供科学依据

可行性研究起源于20世纪30年代美国，经过国际推广和我国不断引进完善，现已成为投资项目科学决策、风险评估和资源优化配置的重要方法二、可行性研究的作用和意义（1）支撑项目决策：通过技术、经济和风险分析，判断项目建设的可行性，为投资决策提供依据（2）指导项目实施：为工程设计、资金筹措、审批建设及设备采购等提供基础资料（3）保障项目运营：为企业组织管理、生产经营和后续发展提供指导，降低投资风险，提高资源利用效率意义：1.提高投资项目的经济效果、确保投资项目的经济效益2.提高项目建设的速度并确保项目建设的质量

三、可行性研究的阶段四、可行性研究的要求1.可行性研究应具有科学性和严肃性2.编制可行性研究的承担单位应具备相当的条件，应经过资格审定3.可行性研究的深度应达到标准要求4.压实可行性研究相关工作的责任第二节可行性研究报告编写大纲及说明一、制定目的

为贯彻落实高质量发展要求，提升投资项目决策科学化水平，国家依据相关法律法规，在总结实践经验基础上制定了《投资项目可行性研究报告编写大纲（2023年版）》及相关说明，旨在规范可行性研究报告编制内容和深度，强化可行性研究在投资决策中的基础作用，推动投资项目高质量发展二、适用范围（一）适用领域：我国境内各行业各类项目的可行性研究工作。

其中《通用大纲》强制适用于政府投资项目，《参考大纲》参考适用于企业投资项目，《编写说明》是对大纲的解释和阐述，应同时作为编写和审核项目可行性研究报告的依据（二）适用人群：从事项目可行性研究、投资管理、融资决策及相关教学研究的人员，为政府部门、企事业单位、金融机构和高校师生提供参考（三）具体项目适用：可行性研究报告编写应结合项目实际情况灵活调整内容和深度，简单项目可适当简化，重大复杂项目应加强分析并突出重点三、原则要求（一）坚持推动高质量发展（二）坚持政府投资项目和企业投资项目分类管理（三）坚持以“三大目标、七个维度”为核心内容四、可行性研究报告与投资决策其他手续的关系（一）与政府投资项目建议书的关系

项目建议书侧重论证建设必要性，可行性研究报告侧重分析技术经济可行性，为政府投资决策提供依据，是对项目方案和投资决策的深化论证（二）与企业投资项目申请书的关系

企业投资项目申请书侧重项目核准，可行性研究报告侧重企业投资决策，为项目申请提供重要依据，也为项目申请书提供编写基础第三节政府投资项目可行性研究报告的主要内容一、概述（一）项目概况（二）项目单位概况（三）编制依据（四）主要结论和建议二、项目建设背景和必要性（一）项目建设背景（二）规划政策符合性（三）项目建设必要性三、项目需求分析与产出方案（一）需求分析（二）建设内容和规模（三）项目产出方案四、项目选址与要素保障（一）项目选址或选线（二）项目建设条件（三）要素保障分析五、项目建设方案（一）技术方案（二）设备方案（三）工程方案（四）用地用海征收补偿（安置）方案（五）数字化方案（六）建设管理方案六、项目运营方案（一）运营模式选择（二）运营组织方案（三）安全保障方案（四）绩效管理方案七、项目投融资与财务方案（一）投资估算（二）盈利能力分析（三）融资方案（四）债务清偿能力分析（五）财务可持续性分析八、项目影响效果分析（一）经济影响分析（二）社会影响分析（三）生态环境影响分析（四）资源和能源利用效果分析（五）碳达峰碳中和分析九、项目风险管控方案（一）风险识别与评价（二）风险管控方案（三）风险应急预案十、研究结论及建议（一）主要研究结论（二）问题与建议十一、附表、附图和附件一、概述（一）项目概况主要介绍项目目标、建设内容、规模、投资、实施方案及主要技术经济指标等基本情况（二）项目单位概况主要介绍项目实施主体的基本信息、承担能力及项目法人组建方案（三）编制依据主要说明项目建设依据及相关审批、规划、政策、标准和研究成果，为项目评价提供支撑（四）主要结论和建议简述项目可行性研究的主要结论和建议，必要时可进行列表展示二、项目建设背景和必要性（一）项目建设背景主要说明项目提出背景、前期工作进展及相关审批手续办理情况，为项目决策提供依据（二）规划政策符合性主要分析项目与相关规划、政策目标的衔接性，论证项目建设的必要性和政策符合性（三）项目建设必要性从战略规划、产业政策、经济社会需求等层面论证项目建设的必要性，分析项目建设依据和实施时机三、项目需求分析与产出方案（一）需求分析通过市场调研和需求分析，明确项目功能定位、发展目标及建设规模，为项目建设内容确定提供依据（二）建设内容和规模结合项目需求和发展目标，论证项目总体布局、建设内容、规模及实施方案的合理性（三）项目产出方案研究提出拟建项目正常运营年份应达到的生产或服务能力及其质量标准要求，并评价项目建设内容、规模以及产出的合理性四、项目选址与要素保障（一）项目选址或选线以国土空间规划“一张图”和用途管制规则为依据，综合规划、技术、经济及资源利用条件开展选址选线比选，充分考虑生态保护、公众参与和风险因素，择优确定项目方案（二）项目建设条件分析项目建设外部支撑条件，包括自然环境、交通运输、公用工程、施工及配套设施条件，明确现状能力和改扩建利用方案（三）要素保障分析分析项目土地、资源环境等要素保障条件，评估用地、水资源、能源、生态环境等承载能力，提出要素保障方案五、项目建设方案（一）技术方案通过技术方案比选，确定项目技术路线、核心技术方案及指标，分析技术来源、实现路径及关键技术的可靠性和自主可控性（二）设备方案通过设备比选确定主要设备（含软件）配置方案，论证设备性能、技术匹配性和可靠性，明确关键设备选型、利用改造及特殊设备保障措施（三）工程方案通过方案比选确定工程建设标准和总体方案，明确建（构）筑物、系统、公用工程及配套设施设计，并落实绿色发展、安全防灾和分期建设等要求（四）用地用海征收补偿（安置）方案明确项目土地或海域征收范围、补偿安置方案及费用安排，保障被征收对象权益和长远生计（五）数字化方案提出项目数字化应用方案，明确设计、施工、运维全过程数字化建设及网络数据安全保障措施（六）建设管理方案明确项目建设组织、管理模式、质量安全措施、建设工期及招标方案，提出高质量建设技术措施和实施安排五、项目建设方案（一）运营模式选择研究确定项目运营模式，论证自主或委托运营的可行性，明确运营管理要求及利益相关方接受程度（二）运营组织方案明确项目组织机构、人力资源配置及培训方案，提出合规管理、治理优化和信息披露等运营管理措施（三）安全保障方案提出项目安全保障方案，明确安全责任、安全管理体系、风险防控及应急管理措施，保障运营安全和合规监管要求（四）绩效管理方案建立项目全生命周期绩效管理体系，明确绩效目标、评价指标及投入产出、实施效果和可持续性管理要求六、项目运营方案（一）投资估算估算项目总投资及资金使用计划，明确投资估算依据和范围，统筹考虑建设期投入及环境、安全、节能减碳等风险相关费用（二）盈利能力分析开展项目财务效益和融资能力分析，测算收入、成本及盈利指标，评价项目可融资性，并提出资金平衡和支持方案（三）融资方案研究项目融资方案，明确融资结构、资金来源、融资成本及风险，提出财政资金、债务融资及资产盘活等资金保障措施七、项目投融资与财务方案（四）债务清偿能力分析开展项目债务清偿能力分析，测算现金流、还本付息能力及相关偿债指标，评价债务风险和财政负担影响（五）财务可持续性分析分析项目运营期现金流状况，测算净现金流量和资金盈余能力，提出现金流接续及财政补贴方案，评价财务可持续性七、项目投融资与财务方案（一）经济影响分析开展项目经济效益评价，分析资源配置效率和投资经济合理性，评估项目对宏观、区域及产业经济的影响（二）社会影响分析开展项目社会影响评价，识别利益相关方及诉求，分析社会效益和接受程度，提出促进就业、履行社会责任及降低负面影响的措施（三）生态环境影响分析开展项目生态环境影响评价，分析环境现状及污染、防灾、生态保护等影响，提出减缓、修复和补偿措施，评价项目环保政策符合性八、项目影响效果分析（四）资源和能源利用效果分析分析项目资源利用和节约循环情况，评价资源消耗、能源效率及保障能力，提出资源节约、节能降耗和供应链安全措施（五）碳达峰碳中和分析分析项目碳排放水平和“双碳”目标符合性，提出碳排放控制、生态保护及安全保障措施，评价项目综合效益八、项目影响效果分析（一）风险识别与评价识别项目全生命周期风险因素，分析风险发生概率、影响程度及承受能力，确定主要风险并开展风险评估（二）风险管控方案提出项目主要风险防范和化解措施，开展社会稳定风险分析，识别风险点及影响程度，制定管控方案，降低项目实施风险（三）风险应急预案对于拟建项目可能发生的风险，研究制定重大风险应急预案，明确应急处置及应急演练要求等九、项目风险管控方案（一）主要研究结论综合评价项目建设、要素保障、工程实施、运营、财务、可持续发展及风险控制条件，分析项目综合效益和风险，提出项目可行性结论（二）问题与建议针对项目需要重点关注和进一步研究解决的问题，提出相关建议十、研究结论及建议根据项目实际情况和相关规范要求，研究确定并附具可行性研究报告必要的附表、附图和附件等十一、附表、附图和附件第四节企业投资项目可行性研究报告编写参考大纲一、概述（一）项目概况（二）企业概况（三）编制依据（四）主要结论和建议二、项目建设背景、需求分析及产出方案（一）规划政策符合性（二）企业发展战略需求分析（三）项目市场需求分析（四）项目建设内容、规模和产出方案（五）项目商业模式三、项目选址与要素保障（一）项目选址或选线（二）项目建设条件（三）要素保障分析四、项目建设方案（一）技术方案（二）设备方案（三）工程方案（四）资源开发方案（五）用地用海征收补偿（安置）方案（六）数字化方案（七）建设管理方案五、项目运营方案（一）生产经营方案（二）安全保障方案（三）运营管理方案六、项目投融资与财务方案（一）投资估算（二）盈利能力分析（三）融资方案（四）债务清偿能力分析（五）财务可持续性分析七、项目影响效果分析（一）经济影响分析（二）社会影响分析（三）生态环境影响分析（四）资源和能源利用效果分析（五）碳达峰碳中和分析八、项目风险管控方案（一）风险识别与评价（二）风险管控方案（三）风险应急预案九、研究结论及建议（一）主要研究结论（二）问题与建议十、附表、附图和附件一、概述（一）项目概况项目全称及简称。概述项目建设目标和任务、建设地点、建设内容和规模（含主要产出）、建设工期、投资规模和资金来源、建设模式和主要技术经济指标等（二）项目单位概况分析项目法人综合实力，介绍企业基本情况、经营财务状况、信用能力及项目经验，评价企业能力与项目建设要求的匹配性（三）编制依据概述国家和地方有关支持性规划、产业政策和行业准入条件、企业战略、标准规范、专题研究成果以及其他依据（四）主要结论和建议简述项目可行性研究的主要结论和建议二、项目建设背景、需求分析及产出方案（一）规划政策符合性简述项目建设背景和前期工作进展情况，论述拟建项目与经济社会发展规划、产业政策、行业和市场准入标准的符合性（二）企业发展战略需求分析对于关系企业长远发展的重大项目，论述企业发展战略对拟建项目的需求程度，以及拟建项目对促进企业发展战略实现的重要性和紧迫性（三）项目市场需求分析开展项目市场分析，研究行业发展、市场需求、竞争环境及产业链情况，评价产品或服务竞争力，预测市场前景并提出营销策略二、项目建设背景、需求分析及产出方案（四）项目建设内容、规模和产出方案明确项目建设目标、建设内容、规模及产品服务方案，评价方案合理性和实施可行性（五）项目商业模式分析项目商业模式，研究收入来源、市场可行性和利益相关方接受程度，提出商业模式创新及综合开发路径三、项目选址与要素保障（一）项目选址或选线开展项目选址选线方案比选，综合规划、技术、经济和社会条件，明确土地利用及相关约束条件，确定合理场址或线路方案（二）项目建设条件分析项目建设条件，评估区域自然环境、交通、公用工程及施工配套条件，提出设施利用和改扩建方案（三）要素保障分析分析项目土地、资源环境要素保障条件，评价用地合理性、资源承载能力及要素配置可行性四、项目建设方案（一）技术方案开展项目技术方案比选，明确生产工艺、技术来源及实现路径，评价技术适用性、先进性和可靠性，提出技术路线及关键技术指标（二）设备方案开展项目设备方案比选，明确主要设备及软件配置参数，评价设备与技术、工程方案的匹配性和可靠性，提出关键设备选型及改造、运输安装方案（三）工程方案开展工程方案比选，明确建设标准、总体布置、建筑及系统设计、公用工程和配套设施方案，提出安全保障措施及分期建设、专题论证方案（四）资源开发方案制定资源开发与综合利用方案，评价资源利用条件、效率及开发价值（五）用地用海征收补偿（安置）方案制定项目征收补偿安置及利益协调方案，明确土地或用海征收范围、补偿安置内容和相关利益方协调措施（六）数字化方案制定项目数字化应用方案，明确技术、设备、建设管理及运维等数字化措施，实现全过程数字化交付和安全保障（七）建设管理方案明确项目建设组织、实施计划和招标方案，评价投资合规性和施工安全要求四、项目建设方案（一）生产经营方案提出项目生产运营方案，明确产品质量、供应保障、运营服务及维护要求，评价项目生产经营的有效性和可持续性（二）安全保障方案分析项目运营安全风险，明确安全责任体系、管理机构和防范措施，制定应急管理预案（三）运营管理方案简述拟建项目的运营机构设置方案，明确项目运营模式和治理结构要求，简述项目绩效考核方案和奖惩机制等五、项目运营方案（一）投资估算说明投资估算编制范围和编制依据，估算项目建设投资、流动资金和建设期融资费用，明确建设期内分年度资金使用计划（二）盈利能力分析开展项目财务分析，测算收入、成本和现金流，评价盈利能力及财务可行性（三）融资方案分析项目融资方案，评价资金来源、融资结构、融资成本及可融资性，研究绿色金融、不动产投资信托基金（REITs）及政府支持资金等融资路径六、项目投融资与财务方案（四）债务清偿能力分析评价项目债务清偿能力，测算偿债指标及资金结构合理性，分析项目还本付息能力（五）财务可持续性分析分析项目对企业财务影响，评价现金流稳定性、资金链安全及财务可持续性六、项目投融资与财务方案（一）经