【《万科和保利财务报表三维分析案例》1600字】

PAGEPAGE49万科和保利财务报表三维分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u6283万科和保利财务报表三维分析案例 1312451.1资产负债表的比较分析 1322921.2资产负债表的结构及其比较分析 3166311.3利润表的比较分析 4287761.4利润表结构及其比较分析 527611.5现金流量表的比较分析 51.1资产负债表的比较分析表4-1资产负债表比较分析（节选）单位：百亿元报表项目万科保利万科保利万科保利万科保利万科保利20162017201820192020货币资金8.701.6917.416.7818.8411.3416.6113.9419.5211.60应收账款20.7516.1211.3318.5515.8620.0619.8818.4529.9221.50存货46.7330.3359.8043.9075.0347.4589.7058.40100.2071.14其他流动资产0.860.480.071.881.453.072.073.542.261.85流动资产合计72.1243.51101.7561.61129.5076.64143.8993.69151.73113.62资产总计83.0646.79116.5369.64152.8581.64172.99103.32186.91125.13短期借款1.651.09161.0930.67101.0230.11153.6531.33251.1247.77应付票据0.3626.0433.3013.57--46.379.4178.286.1149.19应付账款13.803.9517.341.54--1.6026.7210.5329.5613.65预收款项27.4615.5540.7722.530.0229.970.0732.780.090.08流动负债合计57.9925.0781.7336.29112.1941.48127.2659.97131.74751.75长期借款5.646.889.6011.7612.0918.1811.4317.2013.2020.71应付债券2.913.013.232.741.703.301.963.151.352.50非流动负债合计8.899.9013.1317.5217.1021.5118.6720.3920.1823.29负债合计66.8931.9897.8653.82129.2966.00145.9380.36151.9398.47所有者权益16.1711.8118.6715.8223.5618.6527.0622.9531.9826.66图4-1总资产走势图图4-2总负债走势图图4-3所有者权益走势图从上图可以分析出万科和保利的资产、负债和权益的规模持续增长，但万科的资产规模更大，万科的总资产增长和总负债增长速度快于保利地产的同指标增长速度，这主要是因为万科的近5年销售额大于保利地产的销售额，且对于房地产行业来说，土地、代售房子都属于公司的资产。但保利地产的权益增长趋势大于万科地产。1.2资产负债表的结构及其比较分析图4-4万科资产结构图图4-5保利资产结构图从资产看，万科集团的资产相对于保利地产而言，结构更趋稳定，且总资产、流动资产、库存现金都高于保利地产。图4-6万科负债结构图图4-7保利负债结构图从负债看，两家公司的流动负债以长期借款，但是，万科的长期借款的趋势线低于保利地产的长期借款趋势线，且相对比较平稳。1.3利润表的比较分析表4-2损益表节选单位：百亿元万科保利万科保利万科保利万科保利万科保利20162017201820192020营业总收入21.0415.4721.2811.6329.7619.4536.7823.5941.9121.32营业收入21.0415.4721.2811.6329.7619.4536.7823.5941.9121.30营业总成本20.6413.2919.8312.2423.7016.1829.4318.8835.0519.80营业成本16.9710.9816.0010.0818.6113.1323.4515.3429.6516.39营业税金及附加2.191.501.971.242.311.613.292.182.721.84销售费用0.550.350.620.380.780.590.900.661.060.68管理费用0.680.220.880.281.030.341.100.421.020.43财务费用0.150.220.200.230.590.250.570.250.510.31研发费用0.000.000.000.000.090.000.100.000.060.12投资收益0.500.120.620.160.670.260.490.371.350.61营业利润3.902.315.082.556.743.557.665.047.995.22利润总额3.922.335.112.566.743.577.655.057.965.25净利润2.831.703.721.961.922.615.513.755.921.001.4利润表结构及其比较分析图4-8万科损益主要指标图4-9保利损益表主要指标万科比保利具有更高的营收及利润，并且两家公司的营业总收入都处于上升的趋势；万科的销售费用与财务费用和保利地产的销售费用和财务费用基本持平。1.5现金流量表的比较分析表4-3万科和保利现金流量表单位：亿元单位：亿元万科20162017201820192020累计经营净现金395.66823.23336.18456.87531.882,543.82筹资净现金312.97552.65447.98-333.38-325.04655.18投资净现金-433.89-516.13-673.64-286.2757.97-1,851.96当年现金增减277.42848.36113.42-159.30259.241,339.14年末现金金额791.901643.261756.681597.391856.627,648.85保利20162017201820192020累计经营净现金340.54-292.96118.93391.55151.50558.07筹资净现金-113.29673.98461.98-28.35-18.78997.32投资净现金-130.59-169.51-131.59-101.98-69.27-539.67当年现金增减97.73210.13450.93258.9963.061,017.78年末现金金额467.20677.331130.761389.741452.805117.83图4-10万科和保利经营净现金对比根据万科和保利的现金流量对比表可以看出，万科地产在2017年达到最高点823.23亿元，2018年又达到最低点336.18亿元，2018年以后，持续升高；保利地产在2017年达到最低值-292.26亿元，从2017年以后，其经营净现金出现升趋势，2017年两家企业的差距最大，在2019年，两家企业又几乎接近。相比较之下，万科经营创现能力强于保利地产。图4-11万科和保利投资净现金对比从投资净现金的对比数据来看，除了2020年，万科隔年的投资净现金都为负值，且增减幅度较大；从保利地产的数据来看，五年的投资净现金都为负值，虽然两家企业都有上升的趋势，但可以看出，两家企业资金缺口都很大。图4-