2025年中国工程机械竞争分析：三一重工、徐工、中联重科

2025年中国工程机械竞争分析：三一重工、徐工、

中联重科

竞争分析报告｜制造业/工业｜中国

2026年8月

本报告基于公开信息整理分析，报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或决策依据。数据来源已在文中标注，

如有误差以官方发布为准。

目录

1.执行摘要

2.分析范围与界定

3.竞争者识别与分类

4.竞争者深度分析

5.竞争对比矩阵

6.SWOT分析

7.竞争态势总结

8.结论与建议

9.数据来源与参考

1.执行摘要

2025年中国工程机械行业在“内需筑底、出口高增”的复杂格局中加速分化，龙头企业之间的竞争从规模扩张转向质量

与全球化能力的全面比拼。全年工程机械行业营业收入约8500亿元，同比微增2.3%，其中国内市场受房地产新开工下

滑和基建投资增速放缓拖累，销售额同比下降约6%；海外市场延续高景气，出口额约520亿美元，同比增长约18%，

出口占比提升至约42%，成为行业增长的核心引擎[来源：中国工程机械工业协会《2025年工程机械行业运行情况》，

2026年]。在这一背景下，三一重工、徐工机械、中联重科三大巨头的竞争呈现出“内卷与出海并行”的特征，各自凭借

差异化战略在变局中重新定位。

三一重工2025年实现营业收入约860亿元，同比下降约2%，归母净利润约88亿元，同比增长约5%，净利率约10.2%，

盈利能力保持行业领先。公司核心产品挖掘机在国内市场份额稳定在28%左右，连续14年保持国内第一；混凝土机械

全球市占率超过40%，稳居世界第一。海外收入占比提升至约60%，国际化成为三一最重要的增长极和利润来源[来

源：三一重工2025年年度报告及行业估算，2026年]。徐工机械2025年实现营业收入约980亿元，同比增长约1.5%，归

母净利润约65亿元，同比下降约3%，净利率约6.6%。公司在起重机械、桩工机械、道路机械等品类保持国内第一，汽

车起重机全球市占率约30%。海外收入约420亿元，占比约43%，增速约20%[来源：徐工机械2025年年度报告及行业

估算，2026年]。中联重科2025年实现营业收入约560亿元，同比增长约3%，归母净利润约42亿元，同比增长约6%，

净利率约7.5%。公司在塔式起重机、混凝土机械、高空作业平台等品类上表现突出，其中塔机全球市占率超过25%，

高空作业平台国内销量增速超过30%。海外收入约240亿元，占比约43%，增速约25%，是三家中国际化增速最快的企

业[来源：中联重科2025年年度报告及行业估算，2026年]。

竞争对比显示，三一重工在盈利能力、数字化和全球化纵深上占据优势，综合竞争力最强；徐工机械在品类宽度、国

内渠道和特种装备上底蕴深厚，规模领先但利润质量有待提升；中联重科在新兴业务（高空作业平台、土方机械）和

海外增速上表现亮眼，正处于“第二增长曲线”的爬坡期，但整体规模与前两者仍有一定差距。三家企业之间的竞争已

从传统的价格战和渠道战，转向“全球供应链布局+智能化产品+后市场服务”的系统性竞争。预计2026-2028年，行业出

口将保持15%左右增速，国内需求在基建托底和更新周期推动下逐步企稳，龙头企业凭借海外收入和产品结构优化，

有望实现收入与利润的双重复苏。工程机械行业的竞争终局将属于那些能同时驾驭“中国制造效率”与“全球本土化运营”

的企业。

2.分析范围与界定

2.1分析边界

本报告聚焦中国工程机械行业的龙头企业竞争格局，以三一重工、徐工机械、中联重科三家A股（或A+H股）上市公司

为深度分析对象。分析时间范围为2025年全年实际经营数据，预测区间为2026-2028年。地域范围为中国大陆市场及

中国企业的海外业务，不包含外资品牌在中国市场的详细拆解。

工程机械的定义遵循中国工程机械工业协会的口径：指用于土石方施工、路面建设与养护、流动式起重装卸作业、建

筑工程及各种建设工程所需的机械化施工设备。主要包括挖掘机、装载机、推土机、起重机、混凝土机械、桩工机

械、压路机、高空作业平台、矿山机械等品类。本报告分析覆盖三家企业全品类工程机械业务，不包含其金融、环

保、农机等非工程机械主业。

2.2主要竞争者筛选标准

本报告选择三一重工、徐工机械、中联重科作为核心竞争者，基于以下标准：

行业地位：三家企业长期位居中国工程机械行业前三强，2025年合计营业收入约2400亿元，占中国工程机械行

业总收入（约8500亿元）的28%以上，在挖掘机、起重机、混凝土机械等核心品类中合计国内市场份额超过

60%，具有绝对代表性。

业务可比性：三家企业均为全品类覆盖的综合性工程机械制造商，核心产品线高度重叠（挖掘机、起重机、混

凝土机械、桩工机械等），竞争互动直接且充分。

数据可得性：均为上市公司（三一重工在上交所，徐工机械在深交所，中联重科在深交所和港交所），财务数

据披露规范，行业统计数据齐全。

战略差异性：三一重工以“数字化+国际化”见长，徐工机械以“全品类+大国重器”为特色，中联重科以“新兴业务

+海外增速”为亮点，三者战略路径的差异为竞争分析提供了丰富素材。

除上述三家外，中国工程机械行业的其他重要参与者还包括柳工、山东临工、龙工、山河智能等，以及国际巨头卡特

彼勒、小松、沃尔沃建筑设备等，但受篇幅限制，本报告仅在行业背景中简要提及，不纳入深度对比。

2.3行业环境简述

2025年中国工程机械行业的核心环境特征：国内方面，房地产新开工面积约7.2亿平方米，同比下降约12%，对混凝土

机械和中小型挖掘机需求形成压制；基建投资同比增长约6%，水利、电力、交通等领域项目支撑了起重机、桩工机械

和大型挖掘机需求；设备更新政策（大规模设备更新和消费品以旧换新）对工程机械的拉动逐步显现，但力度有限。

海外方面，全球基建和矿业投资保持增长，东南亚、中东、非洲、拉美等新兴市场对中国高性价比工程机械的需求旺

盛，出口产品结构从中小吨位向大型化、智能化升级。技术方面，电动化、智能化、无人化成为行业共识，电动装载

机、电动挖掘机、无人驾驶矿卡等产品从试点走向小批量应用，龙头企业研发投入占比普遍超过5%[来源：中国工程

机械工业协会《2025年工程机械行业运行情况》、行业公开数据，2026年]。

3.竞争者识别与分类

3.1市场整体竞争格局

2025年中国工程机械市场的竞争格局呈“三强主导、多极并存”的态势。按营业收入计，徐工机械（约980亿元）、三一

重工（约860亿元）、中联重科（约560亿元）稳居前三，三者合计份额约28%。第四至第六位的柳工（约300亿

元）、山东临工（约220亿元）、龙工（约130亿元）与前三位差距较大。在核心品类中，三强的市场集中度更高：挖

掘机市场CR3约55%（三一28%、徐工18%、中联9%），汽车起重机CR3约70%（徐工35%、三一20%、中联15%），

混凝土机械CR3约75%（三一40%、中联25%、徐工10%），塔式起重机CR3约60%（中联25%、徐工20%、三一

15%）[来源：中国工程机械工业协会各分会统计数据及企业年报，2026年]。

海外市场方面，三一、徐工、中联在出口额中的占比合计约55%，其中三一出口约310亿元、徐工约420亿元（含海外

子公司收入）、中联约240亿元。三家企业在海外市场的主要竞争对手是卡特彼勒、小松、沃尔沃、约翰迪尔等国际巨

头，但在新兴市场，中国三强的性价比和服务响应优势显著，市场份额快速提升。

3.2三家核心竞争者定位

企业市场地位核心模式主要优势品类核心区域

盈利之王，挖掘机

三一数字化灯塔工厂+全挖掘机、混凝土机械、国内全面布局，海外欧美

与混凝土机械全球

重工球本地化运营大吨位起重机高端市场和新兴市场并重

领先

汽车起重机、桩工机

徐工规模第一，品类最全品类平台+特种装国内渠道最广，海外以

械、道路机械、矿山机

机械全的综合龙头备+成套化解决方案“一带一路”沿线为主

械

技术驱动+新兴业务塔式起重机、混凝土机国内中西部及华南市场

中联增长先锋，新兴品

（高机、土方）+海械、高空作业平台、土强，海外聚焦中东、东南

重科类发力

外加速方机械亚、拉美

3.3分类依据

按竞争战略分类：三一重工属于“成本领先+数字化差异化”混合型，通过智能制造和产业链垂直整合实现成本优势，同

时以数字化服务（如挖掘机指数、远程运维）提升用户黏性；徐工机械属于“全品类覆盖+品牌与渠道领先”型，依托最

完善的产品线和最广泛的国内渠道，提供成套化解决方案，在政府和大型国企客户中品牌认知度高；中联重科属于“聚

焦差异化+国际化加速”型，在塔机和高空作业平台等细分品类上做到全球领先，并通过积极的新兴市场开拓实现快速

增长。

按企业生命周期分类：三一重工和徐工机械均处于成熟期，增速放缓但现金流稳定；中联重科处于成熟期向“第二增长

曲线”过渡的阶段，新兴业务贡献了更高的增长弹性。

4.竞争者深度分析

4.1三一重工股份有限公司

4.1.1财务表现

三一重工2025年实现营业收入约860亿元，同比下降约2%，主要受国内市场挖掘机和混凝土机械需求下滑影响。归母

净利润约88亿元，同比增长约5%，净利润增速高于营收增速，体现了产品结构优化和海外高毛利业务占比提升的积极

效果。综合毛利率约28.5%，同比提升1.2个百分点；净利率约10.2%，同比提升0.7个百分点，盈利能力在行业中保持

绝对领先[来源：三一重工2025年年度报告及本报告估算，2026年]。

分区域看，国内收入约340亿元，同比下降约12%；海外收入约520亿元，同比增长约15%，海外收入占比首次突破

60%。海外业务中，亚非拉市场贡献了约65%的海外收入，欧美市场贡献约35%，且欧美市场毛利率高于新兴市场约5

个百分点。分产品看，挖掘机械收入约310亿元，同比下降约5%，但中大挖占比提升，单台均价上涨；混凝土机械收

入约180亿元，同比下降约8%；起重机械收入约150亿元，同比增长约3%；桩工机械、路面机械及其他约220亿元，同

比基本持平[来源：三一重工2025年年度报告分部数据，2026年]。

现金流方面，经营活动现金流量净额约95亿元，应收账款周转天数约110天，存货周转天数约130天，资产质量健康。

公司账面现金及理财约300亿元，有息负债率低，为后续回购、分红和战略投入提供了充足缓冲。

4.1.2产品与服务

三一重工的核心产品线覆盖挖掘机、混凝土机械、起重机械、桩工机械、路面机械五大板块，其中挖掘机和混凝土机

械是两大王牌。挖掘机产品线从0.8吨微挖到200吨级超大挖全覆盖，2025年国内市占率约28%，连续14年第一；海外

市占率约8%，较2020年提升约3个百分点。混凝土机械方面，泵车、搅拌车、搅拌站等产品全球市占率超过40%，尤

其在长臂架泵车和大方量搅拌站领域具有垄断性优势。

三一的差异化服务是“挖掘机指数”和数字化服务生态。基于设备物联网数据，三一能够为全球客户提供设备健康管

理、施工效率分析、配件预测性供应等服务，显著提升了客户复购率和后市场收入。2025年后市场收入（配件、维

修、租赁、二手机）约120亿元，占收入比约14%，成为稳定的利润来源。电动化产品方面，三一2025年电动挖掘

机、电动装载机销量同比翻番，虽然在总销量中占比仍不足5%，但在港口、隧道、矿山等封闭场景中已形成示范效

应。

4.1.3市场策略

三一的市场策略以“数字化驱动+全球本地化”为核心。国内市场上，三一坚持“价值营销”，通过智能化产品和全生命周

期服务提升用户总拥有成本优势，而非单纯打价格战。在2025年国内价格竞争激烈的环境中，三一的市场份额保持稳

定，利润率远高于多数竞争对手，验证了其品牌溢价能力。海外市场上，三一采取“全球研发-全球制造-全球销售”的深

度本地化策略，在美国、德国、印度、巴西等地建立了研发中心和制造基地，2025年海外本地化生产率约35%。同

时，三一在东南亚、中东等核心市场推行“一国一策”，根据当地客户需求定制产品配置和金融服务，显著提升了市场

渗透率。

4.1.4技术与研发

三一重工的研发投入在行业中保持较高水平。2025年研发费用约45亿元，占收入比约5.2%，研发人员约1.2万人。核

心技术方向包括：电动化和新能源（电池、电机、电控）、智能化（无人驾驶、远程操控、AI故障诊断）、数字孪生

和灯塔工厂。三一在全球拥有多个“灯塔工厂”，其长沙18号工厂和北京桩机工厂均为世界经济论坛认证的“灯塔工厂”，

智能制造水平全球领先。2025年三一发布了多款无人驾驶矿卡和智能挖掘机，在矿山和大型基建项目中实现批量应

用。专利方面，截至2025年底累计申请专利超过2万件，其中发明专利占比约50%，在行业位居前列。

4.1.5运营能力

三一的运营效率在行业中有口皆碑。通过数字化供应链和智能制造，三一将挖掘机的平均生产周期缩短至约7天，库存

周转效率行业领先。渠道方面，三一在国内拥有约2000家经销商和服务网点，覆盖所有地级市；海外拥有约500家经

销商和200个服务网点，在核心市场实现了“24小时配件供应、48小时服务到位”的承诺。供应链韧性方面，三一通过核

心零部件自制（油缸、控制器、减速机等）和战略供应商绑定，降低了外部波动风险。2025年三一的人均产值约280

万元，在传统制造企业中处于极高水准。

4.1.6用户口碑

三一在用户中的口碑以“产品可靠、智能化程度高、服务响应快”著称。2025年中国工程机械工业协会用户满意度调查

中，三一综合满意度约88分（百分制），在“智能化水平”（91分）、“服务及时性”（89分）、“二手机残值”（86分）上

得分领先；但在“配件价格”（78分）和“中小客户账期支持”（80分）上有改善空间。大型施工企业和矿山用户对三一

的大吨位挖掘机和电动化产品的评价较高，部分用户反映三一的定制化深度和国际品牌（如卡特彼勒）相比仍有差

距，但在国内品牌中已属顶级。

4.2徐工机械股份有限公司

4.2.1财务表现

徐工机械2025年实现营业收入约980亿元，同比增长约1.5%，收入规模在三家中居首。归母净利润约65亿元，同比下

降约3%，净利率约6.6%，较2024年下降0.4个百分点。净利润下滑的主要原因是国内市场价格竞争加剧导致毛利率承

压，以及部分海外项目回款周期较长计提了减值。综合毛利率约22.5%，同比微降0.5个百分点，低于三一重工约6个百

分点，反映产品结构和成本控制的差距[来源：徐工机械2025年年度报告及本报告估算，2026年]。

分区域看，国内收入约560亿元，同比下降约8%；海外收入约420亿元，同比增长约20%，海外占比约43%。海外市场

中，“一带一路”沿线国家贡献约70%，其中东南亚、中亚、非洲是主要区域。分产品看，起重机械收入约280亿元（占

比约29%），仍为第一大品类；土方机械（含挖掘机、装载机等）约250亿元（占比约26%）；混凝土机械约120亿

元；桩工机械、道路机械、矿山机械等约330亿元。汽车起重机国内市占率约35%，保持第一；桩工机械国内市占率约

30%，第一；矿山机械（矿卡、破碎筛分）国内市占率约25%，第一。

现金流方面，经营现金流净额约70亿元，应收账款周转天数约140天，高于三一约30天，反映部分国内客户账期延

长。公司有息负债约200亿元，财务结构稳健但资金使用效率低于三一。

4.2.2产品与服务

徐工机械以“品类最全”著称，产品线覆盖工程起重机械、铲土运输机械、挖掘机械、混凝土机械、桩工机械、道路机

械、矿山机械、高空作业平台、环卫机械等九大类，拥有行业内最丰富的产品系列和型号数量。其中，汽车起重机、

全地面起重机、履带起重机的大吨位产品技术含量和市场份额国内领先，尤其在千吨级以上的超大吨位起重机领域，

徐工具备全球竞争力。桩工机械（旋挖钻机、地下连续墙抓斗）也是徐工的传统优势。

服务方面，徐工依托国内最广的经销商网络和“徐工云”数字化平台，提供从售前选型、成套化方案设计到售后维修、

操作培训的全流程服务。在大型基建项目中，徐工的成套化解决方案能力突出：一个项目可同时供应挖掘机、装载

机、起重机、压路机、混凝土设备等，并协调施工组织。2025年徐工在川藏铁路、大型水电站等国家重大工程中供货

比例领先。

4.2.3市场策略

徐工的市场策略是“全品类覆盖+大国重器品牌+成套化解决方案”。在国内市场，徐工利用其全品类优势，以“整体解决

方案供应商”的身份参与大型工程和政府采购，尤其在政府和国企主导的基础设施项目中具有天然的品牌信任度。渠道

上，徐工国内经销商超过3000家，覆盖县市级市场，密度高于三一和中联。在海外市场，徐工坚持“出口+海外建厂+本

地化服务”三位一体策略，在巴西、印度、乌兹别克斯坦、马来西亚等国家建有生产基地或组装厂，海外本地化率约

40%。但徐工海外业务中，依托经销商的占比高于三一，对终端客户的直接掌控力稍弱。

4.2.4技术与研发

徐工机械的研发投入规模在行业中最大，2025年研发费用约55亿元，占收入比约5.6%，研发人员约1.5万人。技术方

向聚焦于大型化、智能化和新能源。徐工在千吨级全地面起重机、大型矿用挖掘机、大型装载机等高端装备上打破了

国外垄断，实现了国产替代。智能化方面，徐工发布了“汉云”工业互联网平台，连接设备超过100万台，为客户提供设

备管理、预测性维护、施工协同等服务。新能源方面，徐工在电动装载机、电动挖掘机、氢能源矿卡等品类上布局较

早，2025年新能源产品销售收入约60亿元，同比增长约80%，占收入比约6%，在行业中领先。

4.2.5运营能力

徐工的运营特征为“规模大、体系全、但效率有待提升”。在生产制造方面，徐工拥有全球规模最大的工程机械综合制

造基地，但自动化率相比三一略低，部分老旧工厂改造仍在进行中，人均产值约180万元，低于三一的280万元。渠道

管理方面，徐工的经销商体系庞大但管理难度高，部分区域存在价格执行不统一、服务标准参差的问题，影响了整体

品牌形象和利润率。供应链方面，徐工核心零部件自制率较高（液压件、变速箱、车桥等），在保障供应链安全的同

时也带来了较高的固定成本。

4.2.6用户口碑

徐工在用户中的口碑呈现“品牌大、产品全、但精细化不足”的特点。2025年用户满意度调研中，徐工综合满意度约84

分，其中“产品线丰富度”（92分）、“大型设备技术实力”（89分）、“品牌知名度”（88分）得分高；“售后服务响应”

（80分）、“配件供应及时性”（78分）、“油耗/能耗经济性”（79分）有提升空间。大型施工企业和政府采购客户对徐

工评价较高，认为其设备皮实耐用、适合重载工况；但部分个体用户和中小工程商反映徐工的产品在细节设计和人性

化上不如三一，且部分经销商服务态度有待改善。

4.3中联重科股份有限公司

4.3.1财务表现

中联重科2025年实现营业收入约560亿元，同比增长约3%，增速在三家中最快。归母净利润约42亿元，同比增长约

6%，净利率约7.5%，处于三一（10.2%）和徐工（6.6%）之间。毛利率约26.0%，同比提升1.0个百分点，主要得益于

高空作业平台和土方机械等毛利率较高产品的占比提升[来源：中联重科2025年年度报告及本报告估算，2026年]。

分区域看，国内收入约320亿元，同比下降约3%；海外收入约240亿元，同比增长约25%，海外占比约43%，增速领

先。海外市场中，中东、东南亚、拉美是增速最快的区域，尤其在中东地区的大型基建和石油工程项目中，中联的起

重机和混凝土设备表现突出。分产品看，起重机械（含塔机和工程起重机）收入约200亿元，占比约36%；混凝土机械

约130亿元；高空作业平台约80亿元（同比增长约35%）；土方机械约60亿元（同比增长约40%）；其他（农机、金融

服务等）约90亿元。塔式起重机全球市占率约25%，稳居第一；高空作业平台国内销量进入前三，且臂式占比快速提

升。

现金流方面，经营现金流净额约50亿元，应收账款周转天数约125天，资产质量良好。公司有息负债率较低，负债结

构以经营性负债为主，抗风险能力较强。

4.3.2产品与服务

中联重科的产品结构呈“传统+新兴”双轮驱动。传统优势产品为塔式起重机和混凝土机械：塔机产品覆盖从中小型到超

大型动臂塔机，在装配式建筑吊装和大型桥梁施工中具有不可替代的地位；混凝土机械（泵车、搅拌车、搅拌站）与

三一形成双寡头，在长臂架泵车和机制砂搅拌站领域技术领先。新兴产品方面，高空作业平台和土方机械（挖掘机、

推土机）是公司近年来重点投入的“第二增长曲线”，2025年高机销量约2.5万台，同比增长约30%，臂式产品占比提升

至40%；土方机械销量约1.8万台，同比增长约35%，其中中大挖增速高于行业平均。

服务方面，中联依托“智能云”平台和全球服务网络，提供设备健康监测、远程诊断、配件商城等服务。在塔机领域，

中联的“塔机全生命周期管理”模式（含设备租赁、安装拆卸、维保、二手机处置）提升了客户黏性。高空作业平台方

面，中联推出“租赁+维保+金融服务”一体化方案，为租赁商客户提供全面支持，是其快速抢占市场的重要手段。

4.3.3市场策略

中联的市场策略以“聚焦核心+新兴突破+海外加速”为主线。国内市场上，中联在塔机和混凝土机械领域采取防守反攻

策略，通过技术升级和成本优化维持市场份额；在高空作业平台和土方机械领域采取进攻策略，以快速铺渠道和灵活

定价获取增量份额。海外市场上，中联聚焦中东、东南亚、拉美等新兴市场，采用“本土化营销+服务”模式，重点突破

大客户和重点项目。2025年中联在中东地区成立了多个区域运营中心，配备本地化销售和服务团队，实现了订单的快

速增长。

4.3.4技术与研发

中联重科的研发投入约28亿元，占收入比约5%，研发人员约8000人。技术特色在于“极致产品主义”和细分领域深耕。

在塔机领域，中联拥有全球最先进的塔机智能工厂和试验平台，产品在智能控制、安全监控、轻量化方面领先。在高

空作业平台领域，中联快速迭代产品线，臂式产品的平台高度和作业范围持续突破。土方机械方面，中联通过与海外

技术合作和自主研发结合，在挖掘机液压系统和结构件优化上进步明显，但整体技术积累弱于三一和徐工。新能源方

面，中联推出了电动搅拌车、电动高空作业平台等产品，但整体电动化规模尚小。

4.3.5运营能力

中联的运营能力在新兴业务快速扩张中经受考验。高空作业平台和土方机械的产能建设、渠道搭建和售后网络需要大

量投入，2025年中联的资本开支约40亿元，同比增加约30%。公司通过“智能制造+供应链协同”提高生产效率，长沙和

芜湖的新工厂逐步投产。渠道方面，中联高机和土方的经销商数量在两年内从约200家扩展至约500家，但新经销商的

管理和培训仍有待加强，部分区域服务质量不稳。海外运营方面，中联的本地化程度低于三一，多数市场依赖经销商

和进出口公司，对终端掌控力有限，但正在通过设立海外子公司和配件中心逐步改进。

4.3.6用户口碑

中联在用户中的口碑以“塔机王者、高机新锐”为主要标签。2025年用户满意度调研中，中联综合满意度约85分，其中

“塔机产品质量”（93分）、“产品性价比”（86分）、“高空作业平台性能”（85分）得分高；“售后服务网络”（80分）、

“配件供应速度”（79分）、“挖掘机品牌认知”（78分）有待提升。塔机租赁商和施工企业对中联塔机的安全性和可靠

性评价极高，认为其残值率和二手市场流通性行业最佳；高机租赁商对中联产品的性价比和快速迭代能力表示认可，

但也反映早期批次产品存在一些小毛病，品质稳定性需持续改善。土方机械用户对中联挖掘机的认知尚在建立过程

中，品牌影响力与三一、徐工相比仍有差距。

5.竞争对比矩阵

5.1评价维度与评分

本矩阵选取六个关键竞争维度，评分采用5分制（1=弱，2=较弱，3=中等，4=较强，5=强），基于2025年公开数据和

行业调研综合评定。

三一徐工中联

评价维度评分说明

重工机械重科

规模与市徐工收入规模最大（980亿元），但三一在核心品类份额和盈利规

453

场份额模上领先；中联规模第三，但塔机和高机细分领先

三一徐工中联

评价维度评分说明

重工机械重科

盈利能力三一净利率10.2%行业最高，现金流最充沛；徐工净利率6.6%偏

524

与现金流低，应收账款周转慢；中联7.5%居中，但增速改善

三一挖掘机和混凝土机械全球领先，品牌认知度最高；徐工产品

产品竞争

544线最全，大吨位和特种装备强；中联塔机和高空作业平台优势突

力与品牌

出

国际化深三一海外收入占比60%且本地化程度高；徐工海外占比43%但依赖

543

度与广度经销商；中联海外增速最快但基数小，本地化尚处早期

技术创新三一灯塔工厂和数字化服务行业标杆；徐工研发投入规模最大但

543

与数字化转化效率一般；中联在细分领域有技术亮点但整体投入较小

运营效率

三一智能制造和供应链管理领先，人均产值最高；徐工体系庞大

与成本控533

效率有待优化；中联在新兴业务扩张中费用率上升

制

5.2综合评分与解读

企业总分（满分30）平均分核心竞争力总结

三一重工294.83盈利能力、国际化、数字化三维领先，综合竞争力最强

徐工机械223.67规模与产品线宽度领先，但盈利效率和国际化深度拖累

中联重科203.33细分品类优势突出，增长动能充沛，但综合实力与双雄仍有差距

评分结果显示，三一重工在综合竞争力上处于绝对领先地位，其在盈利质量、海外纵深和数字化能力上的优势形成了

难以撼动的护城河。徐工机械虽然收入规模最大，但“大而不强”的特征依然存在，利润率和资产效率的短板使其综合

评分落后于三一。中联重科凭借新兴业务的快速崛起和细分冠军地位，展现了较强的进攻性，但在规模、国际化和整

体效率上与三一和徐工仍有较大差距，综合竞争力暂居第三。

6.SWOT分析

6.1行业整体SWOT（以三家企业为代表）

维度内容依据（2025年数据）

S1：中国工程机械产品性价2025年出口额520亿美元，同比增长18%，中国品牌

优势（Strengths）

比全球领先，出口竞争力强在东南亚、中东、非洲等市场市占率持续提升

S2：龙头企业智能制造和数三一拥有多家“灯塔工厂”，徐工和中联也在加速智能

字化水平处于全球第一梯队工厂建设，生产效率和品质控制领先

S3：全品类覆盖和成套化解三家企业合计产品线覆盖几乎所有工程机械品类，

决方案能力全球少见在大型工程中可提供一站式供应

维度内容依据（2025年数据）

W1：国内需求受房地产拖

劣势2025年国内工程机械销售额下降6%，混凝土机械和

累持续低迷，产能利用率不

（Weaknesses）中小型挖掘机产能过剩，部分工厂开工率低于60%

足

W2：核心高端零部件仍依

大吨位挖掘机液压件、高端发动机、精密控制器等

赖进口，供应链存在被卡脖

仍部分依赖博世、川崎、康明斯等外资品牌

子风险

三家企业后市场收入占比普遍在10%-15%，远低于

W3：后市场服务和租赁业

卡特彼勒、小松的30%-40%，服务型收入潜力未充

务发展滞后，收入占比低

分挖掘

机会O1：全球基建和矿业投资增东南亚、中东、非洲、拉美等地区基建投资增速超

（Opportunities）长，新兴市场需求旺盛8%，对中国工程机械的采购意愿强

电动装载机、电动挖掘机销量翻番，无人驾驶矿卡

O2：电动化和智能化带来产

在大型矿山商业化运营，后市场数字化服务打开新

品升级和商业模式创新机会

增长空间

大规模设备更新政策对工程机械的补贴范围扩大，

O3：国内设备更新政策和基

2025年更新替换需求占国内销量的比例提升至约

建托底为需求提供底部支撑

40%

T1：国际贸易保护主义抬部分发达国家对中国工程机械加征关税或设置技术

威胁（Threats）

头，海外市场准入门槛提高壁垒，可能影响高端市场拓展

卡特彼勒、小松等在中国市场和新兴市场加大投

T2：国际巨头加速本土化和

入，推出针对中国品牌的竞品，价格战和渠道战风

技术反制，竞争升级

险上升

T3：原材料价格波动和汇率钢材、有色金属等原材料价格波动较大，人民币汇

风险影响利润稳定性率升值可能侵蚀海外收入利润

6.2战略矩阵

战略类型策略内容适用企业

SO（增长S1+O1：发挥性价比和服务优势，深度布局新兴市场，以“设备+金融+服务”三一重工、中

型）打包模式抢占份额联重科

S2+O2：将电动化和智能化产品作为差异化武器，在高端市场和封闭场景三一重工、徐

（矿山、港口）建立先发优势工机械

S3+O3：利用成套化能力把握国内基建托底项目，提供从设备到施工的整体

徐工机械

解决方案

WO（扭转W1+O3：通过设备更新政策消化国内过剩产能，推动产品升级和存量替三家企业均适

型）换，提升国内毛利率用

战略类型策略内容适用企业

W2+O2：加大核心零部件自主研发和国产替代，在电动化领域实现弯道超三一重工、徐

车，摆脱进口依赖工机械

W3+O2：积极拓展后市场数字化服务和设备租赁业务，提升服务收入占

三一重工

比，优化收入结构

ST（多元S1+T1：在面临贸易壁垒的市场，通过海外建厂和本地化组装规避关税，巩三一重工、徐

化）固市场份额工机械

S2+T2：以智能化、无人化产品建立技术壁垒，与国际巨头形成差异化竞

三一重工

争，避免同质价格战

S3+T3：利用全品类和成套化方案，在原材料波动时通过集中采购和长期协

徐工机械

议锁定成本

WT（防御W1+T1：谨慎管理国内产能扩张，聚焦高毛利品类和优势区域，退出无利中联重科、徐

型）可图的细分市场工机械

W2+T3：加强核心零部件战略储备和多元化供应渠道，降低供应链和汇率三家企业均适

风险用

W3+T2：在服务能力不足的海外市场，优先选择与本地有实力的代理商合

中联重科

作，而非盲目自建网络

7.竞争态势总结

7.1竞争强度评级

2025年中国工程机械行业的竞争强度评级为高，但在不同市场和品类中存在显著分化。判断依据如下：

国内市场竞争白热化：房地产新开工大幅下滑导致混凝土机械和中小型挖掘机需求萎缩，企业为保住市场份额

不惜降价，行业平均毛利率被压缩2-3个百分点。龙头之间在核心品类上的价格战虽有所缓解（因利润压力），

但在中小品牌和外资品牌的夹击下，竞争依然激烈。

海外市场竞争加剧但空间广阔：中国品牌在海外市场的份额仍在提升，但卡特彼勒、小松等国际巨头开始针对

性反制，在部分市场推出性价比更高的产品。同时，中国品牌之间的海外竞争也开始出现，尤其在东南亚和中

东市场，三一和徐工的项目争夺趋于频繁。

新兴品类竞争热度上升：高空作业平台、电动化设备、矿山机械等新兴品类吸引了大量新进入者，价格竞争苗

头显现。但技术门槛高的无人驾驶、大型化产品竞争相对温和。

综合判断：工程机械行业整体处于“国内存量博弈+海外增量争夺”的阶段，竞争强度高但企业间仍有通过差异化（技

术、服务、区域）实现突围的空间。行业平均盈利水平虽下滑，但龙头企业凭借规模和技术优势，仍能维持优于行业

的利润率。

7.2关键成功因素（KSF）

1.全球化运营能力：在海外市场，能否构建本地化的研发、制造、营销和服务网络，决定了企业能否摆脱简单贸

易模式，实现可持续的份额和利润增长。三一在这方面领先，徐工和中联在追赶。

2.技术创新与产品迭代速度：电动化、智能化、大型化是产品升级的主线，能否快速推出符合客户需求的新产品

并保持质量稳定，是赢得市场的关键。三一的灯塔工厂和研发体系提供了效率优势。

3.后市场服务与客户全生命周期管理：工程机械设备的全生命周期成本中，服务、配件、二手机、租赁等后市场

环节的利润远高于新机销售。建立完善的后市场体系，能够锁定客户、提升复购率和整体盈利水平。目前中国

企业普遍落后，是重要的提升方向。

4.供应链韧性与核心零部件自主可控：全球供应链不确定性加大，核心液压件、发动机、控制器的自主化程度直

接影响生产稳定性和成本。三一和徐工在核心零部件自制上投入较早，优势正在显现。

5.金融与租赁工具的应用：工程机械销售高度依赖金融支持，能否为客户提供灵活的融资租赁、分期付款等方

案，直接影响成交率和风险控制。企业自身的金融板块和与外部金融机构的合作深度是重要竞争要素。

7.3未来竞争格局预测

预计2026-2028年，中国工程机械三强格局将保持稳定，但内部差距可能出现变化：

三一重工有望继续扩大在盈利质量和海外高端市场的领先优势。凭借数字化和国际化双引擎，三一可能进一步拉大与

徐工、中联的净利率差距，并在欧美高端市场取得突破。但需警惕国内市场收入持续萎缩对规模的拖累，以及大规模

海外投资带来的管理复杂度上升。

徐工机械将面临“保规模与提效益”的两难。徐工的全品类和国内渠道优势使其在行业下行期具备较强的抗风险能力，

但利润率的提升需要系统的管理改革和产品结构优化。若能在混改后进一步释放机制活力，徐工有可能缩小与三一的

盈利差距。

中联重科的新兴业务能否持续高增长将决定其能否跻身第一阵营。高空作业平台和土方机械的快速放量为中联贡献了

增长动能，但这些赛道竞争也在加剧。中联需要在规模化与盈利之间找到平衡，避免重蹈国内价格战的覆辙。同时，

海外市场的本地化建设需要加速，以支撑其国际收入持续增长。

行业集中度可能进一步提升：在技术、品牌、规模和资金的多重门槛下，中小企业的生存空间被进一步压缩，头部三

强的合计市场份额（国内）有望从约60%提升至65%以上。海外市场，中国三强在全球工程机械行业中的地位将持续

上升，但与卡特彼勒、小松的差距仍大，追赶之路任重道远。

8.结论与建议

8.1核心结论

2025年中国工程机械三强——三一重工、徐工机械